机械开刊行业追踪周报：看好光伏国内策略发力对开发的利好；捏续推选内需复苏的工程机械
（以下本体从东吴证券《机械开刊行业追踪周报：看好光伏国内策略发力对开发的利好；捏续推选内需复苏的工程机械》研报附件原文概要）1.推选组合：朔方华创、三一重工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海天堂际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江浪漫、杭叉集团、迈为股份、先导智能、长川科技、华测检测、安徽协力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。2.投资重心：【光伏开发】工信部加强行业产能圭表带领，利好先进产能&先进技能11月20日工信部对《光伏制造行业圭表要求》和《光伏制造行业圭表公告料理暂行方针》进行了翻新，咱们以为是对供给侧成见性的策略，固然莫得强势敛迹力，但会饱读动行业健康发展。（1）新建格局最低老本金比例由20%晋升至30%。饱读动有序扩产，不饱读动过分加杠杆，利好始终健康发展。（2）新建格局标电板片&组件着力要求划分晋升3pct和3.1pct。尤其组件着力要求的晋升，TOPCon的很多高效组件着力略跨越23.1%，而HJT组件着力多在24%以上，桑梓们以为该项策略利好HJT等更高着力的新技能新产能。（3）新增HJT专用硅片要求，提倡低氧硅片利好低氧单晶炉技能迭代（晶盛机电）。（4）增多新建格局水耗要求，利好低水耗的HJT。这次非常增多了新建和改扩建格局水耗低于360吨/MWp且再生水使用率高于40%，由于HJT工序很短仅有4谈，而TOPCon、BC等为十几谈工序，是以HJT水耗权臣低于其它技能阶梯。看好电板片姿色的HJT开发龙头迈为股份、硅片姿色的低氧单晶炉龙头晶盛机电。【工程机械】CME预测11月挖机国内/出口销量同比+15%/+12%，市集捏续竖立CME预测11月挖掘机（含出口）销量16900台傍边，同比增长13%傍边，其中国内市集预估销量8600台，同比增长近15%。受益于新一轮网络换新周期到来，地产宽松策略成果冉冉裸露、国度大规模换新策略催化作用裸露等因素影响，国内市集有望参加新一轮增长周期；出口市集预估销量8300台，同比增长近12%。受益于国居品牌去库存渐渐完成、同时低基数、外洋部分地区需求温暖复苏，出口市集向好。2024年10月中国区小松挖掘机开工小时数105.3小时，恒指期货同增4.3%，相连4月终了同比增长。中大挖是小松在国内份额的主要撑捏，开机小时数破百响应中大挖景气度有所回暖。咱们以为，中大挖景气度回暖带动主机厂销量结构捏续优化，盈利才调有望参加上行通谈。瞻望以前，国内财政货币策略捏续发力，卑劣端基础循序投资捏续改善、房地产行业筑底企稳、大型基建格局渐渐开工，重叠大规模开发更新股东，工程机械行业有望终了筑底回转；外洋市集来看，宇宙宽松配景下基建地产景气度捏续上涨，而频年来国内主机厂宇宙化布局趋于纯属，有望捏续受益。推选三一重工、徐工机械、中联重科、恒立液压、柳工，提出顺心山推股份。【锂电开发】全固态电板处于早期&工艺阶梯尚不决型，多家开发商已有布局跟着电板褂讪性越来越高，主机厂对固态电板主要诉求从安全性转向能量密度，当今大概量产的半固态电板是氧化物固态电解质的过渡形态，2028年前固态电板迭代主流阶梯为氧化物，2030年后看好全固态的硫化物。半固态电板开发和传统液态电板进出不大，全固态电板处于早期工艺开发尚不决型。（1）半固态电板：相较于液态电板主要增多固态电解质的涂布、辊压机变大以晋升压实密度、电解液用量减少注液机变为浸润机、化要素容需要预锂化等；（2）全固态电板开发：不同工艺如复合电解质、固态隔阂、硫化物等所需的开发不同，但全体来看，全固态的中枢工艺开发主要包括前谈的干法电极开发、中谈的叠片机、后谈的等静压开发。看好已有固态电板开发整线有绸缪的锂电龙头开发商【先导智能】，推出的全固态整线处理有绸缪包含全固态电极制备、全固态电解质膜制备及复合开发、裸电芯拼装到考究化开发、高压化要素容等关节开发，近期固态干法电极涂布开发到手录用至韩国头部客户；提出顺心干法复合制膜一体机【曼恩斯特】、干法电极成型覆合一体机【纳科诺尔】。风险教唆：卑劣固定金钱投资不足市集预期；行业周期性波动风险；地缘政事及汇率风险。
