锦浪科技: 锦浪科技股份有限公司2025年度向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书（矫正稿）

股票简称：锦浪科技                                    股票代码：300763        锦浪科技股份有限公司             Ginlong Technologies Co.， Ltd.   （浙江省象山县经济开发区滨海工业园金通路 57 号）                   召募说明书                   （矫正稿）                 保荐机构（主承销商）     （中国（上海）摆脱贸易试验区商城路 618 号）                    二〇二五年五月 锦浪科技股份有限公司                     召募说明书                声    明   中国证监会、交易所对本次刊行所作的任何决定或意见，均不标明其对恳求 文献及所败露信息的着实性、准确性、齐备性作出保证，也不标明其对刊行东谈主的 盈利才智、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相悖 的声明均属伪善演叨诠释。   根据《证券法》的划定，证券照章刊行后，刊行东谈主经营与收益的变化，由发 行东谈主自行负责。投资者自主判断刊行东谈主的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券照章刊行后因刊行东谈主经营与收益变化或者证券价钱变动引致的投资风险。 锦浪科技股份有限公司                       召募说明书                 要紧事项指示   本要紧事项指示仅对需投资者绝顶关注的风险因素过火他瑕玷事项进行提 醒。敬请投资者谨慎阅读召募说明书“风险因素”一节的一起内容。 一、对于本次可转债刊行合适刊行条件的说明   根据《中华东谈主民共和国公司法》                《中华东谈主民共和国证券法》                           《上市公司证券发 行注册管束办法》等关联法律法例及表放纵文献的划定，公司本次向不特定对象 刊行可转机公司债券合适法定的条件。 二、公司本次刊行可转机公司债券的信用评级   公司本次刊行的可转债也曾中证鹏元评级，其中公司主体信用等第为 AA， 本次可转债信用等第为 AA，评级瞻望稳定。本次刊行的可转机公司债券上市后， 在债券存续期内，中证鹏元将对本次债券的信用情景进行如期或不如期追踪评 级，并出具追踪评级陈说。如期追踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。 三、公司本次刊行可转机公司债券不提供担保   公司本次刊行的可转机公司债券未提供担保措施，如果存续期间出现对经营 管束和偿债才智有要紧负面影响的事件，本次刊行的可转机公司债券可能因未提 供担保而加多风险。 四、公司的股利分派政策及最近三年利润分派情况   （一）公司利润分派政策   公司现行的股利分派政策合适中国证监会《上市公司监管指引第 3 号—上市 公司现款分成（2023 年矫正）》等关联划定。公司现行有用的《公司划定》的利 润分派政策如下：   公司实行一语气、稳定的利润分派政策，具体利润分派方式应结合公司利润实 现情景、现款流量情景和股本限制进行决定。 锦浪科技股份有限公司                       召募说明书   公司选择现款、股票或者现款与股票相结合的方式分派股利。其中，现款股 利政策宗旨为稳定增长股利。凡具备现款分成条件的，公司优先选择现款分成的 利润分派方式，每年现款分成不少于畴前终了的可分派利润的 10%，且公司一语气 三年以现款方式累计分派的利润不少于该三年终了的年均可分派利润的 30%。在 公司有要紧投资谋略或要紧现款开销等事项发生或者出现其他需舒适公司正常 出产经营的资金需求情况时，公司不错选择股票方式分派股利。   舒适以下条件的，公司应该进行现款分派，在不舒适以下条件的情况下，公 司可根据履行情况确定是否进行现款分派：   （1）公司该年度终了的可分派利润（即公司弥补厌世、索求公积金后所余 的税后利润）为正好；   （2）审计机构对公司的该年度财务陈说出具尺度无保寄望见的审计陈说；   （3）公司无要紧投资谋略或要紧现款开销等事项发生（召募资金名堂除外）。   要紧投资谋略或要紧现款开销是指：公司异日十二个月内拟对外投资、收购 财富或购买开辟的累计开销达到或卓绝公司最近一期经审计总财富的 10%，且超 过 5，000 万元东谈主民币。   公司原则进行年度利润分派，在有条件的情况下，公司董事会不错根据公司 经营情景提议公司进行中期利润分派。   公司出现下列情形之一的：当公司最近一年审计陈说为非无保寄望见或带与 持续经营相干的要紧不确定性段落的无保寄望见；财富欠债率高于 70%；经营性 现款流量净额为负的，不错不进行利润分派。   公司董事会应当概述筹商所处行业性格、发展阶段、自身经营模式、盈利水 锦浪科技股份有限公司                       召募说明书 平以及是否有要紧资金开销安排等因素，区分下列情形，并按照公司划定划定的 法度，建议相反化的现款分成政策：   （1）公司发展阶段属练习期且无要紧资金开销安排的，进行利润分派时， 现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 80%；   （2）公司发展阶段属练习期且有要紧资金开销安排的，进行利润分派时， 现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 40%；   （3）公司发展阶段属成持久且有要紧资金开销安排的，进行利润分派时， 现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 20%。   公司发展阶段不易区分但有要紧资金开销安排的，不错按照前项划定处理。   （1）公司董事会应根据所处行业性格、发展阶段和自身经营模式、盈利水 平、资金需求等因素，研究和论证公司现款分成的时机、条件和最低比例、诊疗 的条件过火决策法度要求等事宜，拟定利润分派预案，提交股东大会审议。独处 董事不错征蚁合小股东的意见，建议分成提案，并平直提交董事会审议。   （2）股东大会审议利润分派有谋略前，应通过多种渠谈主动与股东绝顶是中 小股东进行疏通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，实时答复中小股东关 心的问题。   （3）公司因特殊情况无法按照既定的现款分成政策或最低现款分成比例确 定畴前利润分派有谋略时，应当败露具体原因以及独处董事以为现款分成具体有谋略 可能挫伤公司或者中小股东利益的，有权发表独处意见。   （4）如对本划定确定的现款分成政策进行诊疗或者变更的，应当经过详备 论证后履行相应的决策法度，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通 过。   公司如因外部环境变化或自身经营情况、投资臆想打算和持久发展而需要对利润 分派政策进行诊疗的，公司可对利润分派政策进行诊疗。公司诊疗利润分派政策 锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书 应当以保护股东利益和公司举座利益为起点，充分筹商股东绝顶是中小股东的 意见，由董事会在研究论证后拟定新的利润分派政策，经过公司董事会、监事会 表决通过后，提交股东大会审议通过。   （二）最近三年公司利润分派情况   （1）2022 年度 年度利润分派预案的议案》，喜悦公司以总股本 396，688，445 股为基数，向全体股 东每 10 股派发现款红利 4 元（含税），整个分派利润 158，675，378 元（含税），不 送红股，不进行成本公积金转增股本。   （2）2023 年度 年度利润分派预案的议案》，喜悦公司以总股本 400，686，945 股剔除公司回购专用 证券账户中已回购股份 688，500 股后的 399，998，445 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利 2 元（含税），整个分派利润 79，999，689 元（含税），不送红股， 不进行成本公积金转增股本。   （3）2024 年度 股本 399，333，395 股剔除公司回购专用证券账户中已回购股份 694，700 股后的 配利润 79，727，739 元（含税），不送红股，不进行成本公积金转增股本。本次 利润分派预案尚须提交公司股东大会审议通过。   公司最近三年的现款分成情况如下：                                           单元：万元              现款分成金额   合并报表包摄于上市公司   畴前现款分成占包摄于上市  分成年度               （含税）      股东的净利润       公司股东的净利润的比例  锦浪科技股份有限公司                                           召募说明书 最近三年累计现款分成（含税）整个                                       31，840.28 最近三年年均包摄于上市公司股东净利润                                     84，349.34 最近三年累计现款分成占年均包摄于上市公司股东净利润的比例                              37.75%     （三）最近三年未分派利润使用情况     公司最近三年终了的可分派利润在向股东分成后，畴前剩余的未分派利润作  为公司业务发展资金的一部分结转至下一年度，用于公司日常出产经营及成人性  进入，救助公司可持续发展。  五、绝迎风险指示     提请投资者仔细阅读召募说明书“风险因素”全文，并绝顶细心以下风险。     （一）功绩波动的风险     陈说期各期，公司营业收入分别为 588，960.14 万元、610，083.70 万元、  为 507，067.86 万元、450，277.35 万元、436，373.63 万元及 102，740.48 万元，公  司扣除非时时性损益后包摄于母公司通盘者的净利润分别为 104，255.58 万元、  系变化、原材料价钱波动等因素均可能会对公司经营限制和盈利才智产生影响。     若行业政策发生要紧不利变动、区域能源供需变动使得电力等能源价钱大幅  度下落、原材料价钱大幅上升、卑劣阛阓需求不足等不利因素出现，可能导致公  司营业收入不利变动，进而导致公司功绩出现下滑的风险。     （二）原材料供应和价钱波动的风险     陈说期内，公司主要产物光伏逆变器出产所需原材料主要为电子元器件、结  构件以及辅料等。受全球贸易环境变化影响，阛阓可能靠近供需不服衡等情形，  继而导致公司如 IGBT 等特定电子元器件材料供应短缺、价钱高涨等情形。若未  来公司上游原材料供应商持续出现供货不足时或者大幅拔擢原材料价钱的情况，  将对公司的盈利才智产生不利影响。 锦浪科技股份有限公司                                       召募说明书    （三）毛利率下降的风险    陈说期内，刊行东谈主概述毛利率分别为 33.52%、32.38%、31.78%及 32.33%。 其中，光伏逆变器业务毛利率分别为 28.88%、23.14%、20.14%及 24.94%；分散 式光伏发电业务毛利率为 65.46%、59.93%、56.53%及 49.56%。2023 年及 2024 年，公司逆变器毛利率、分散式光伏发电业务毛利率较陈说期初有所下降。    如果异日阛阓环境、行业政策发生不利变化、区域阛阓需求不足、光伏发电 上网价钱下落或消纳电量下降等情形发生，将导致公司的营业收入发生不利变 动；若异日原材料价钱、海运用度等成本高涨或公司管束不善导致用度上升，将 对公司毛利率产生不利影响，进而对公司经营功绩产生不利影响。    （四）偿债才智的风险    陈说期内，公司财富欠债率分别为 71.55%、64.08%、60.48%和 58.53%， 流 动比率分别为 0.85 倍、0.73 倍、1.05 倍和 1.32 倍，速动比率分别为 0.52 倍、 内到期的非流动欠债金额整个为 959，239.55 万元。陈说期内，跟着光伏逆变器 业务和分散式光伏电站业务限制持续扩大，公司通过日常经营积攒、成本阛阓融 资、银行借款相结合的方式，筹措了开展业务和投建分散式光伏电站所需的资金。    陈说期内，刊行东谈主银行资信情景精熟。若后续公司的财富结构、经营功绩、 销售回款情景发生不利变动，或者国度实行紧缩的货币政策而无法实时取得银行 等金融机构的资金救助，公司将可能靠近较大的偿债风险，导致无法偿还银行借 款、无法支付供应商等其他债权东谈主款项或职工工资的流动性风险，对公司持续经 营才智形成不利影响。同期，公司银行借款所带来的财务用度加多将持续影响公 司举座盈利才智。    （五）固定财富和在建工程折旧、减值风险    陈说期各期末，公司固定财富账面价值分别为 777，731.81 万元、1，531，756.72 万元、1，578，390.71 万元和 1，523，305.78 万元，占当期非流动财富的比例分别 为 80.39%、90.03%、95.77%和 95.60%；公司在建工程账面价值分别为 150，979.37 万元、109，340.22 万元、5，589.58 万元和 5，843.55 万元，占当期非流动财富 锦浪科技股份有限公司                                      召募说明书 的比例分别为 15.61%、6.43%、0.34%和 0.37%。2025 年 3 月末，公司分散式光 伏电站相干固定财富账面价值为 1，400，344.15 万元，是公司最主要的固定财富。 跟着公司厂房投建转固、分散式光伏电站持续投建，公司的折旧金额将进一步增 加。    若异日公司所处阛阓环境发生要紧不利变化、分散式光伏电站名堂建成后运 行效益低于预期、固定财富和在建工程等发生损毁、产生减值迹象等情形，导致 公司在建工程无法实时转固、投建的固定财富不行产生预期收益，公司的经营业 绩将因为大幅加多的折旧和计提减值金额而产生不利影响。      （六）期末存货金额较大的风险    陈说期内，跟着公司经营限制扩大，公司存货账面价值相应加多。陈说期各 期末，公司存货账面价值分别 206，381.68 万元、195，980.09 万元、190，706.03 万 元和 176，098.20 万元，占流动财富的比例分别为 39.31%、42.80%、41.76%和 等电子元器件类原材料的储备。    异日，如果阛阓环境发生要紧变化、阛阓竞争风险加重及公司存货管束水平 下降，引致公司存货出现积压、毁损、减值等情况，将加多计提存货跌价准备的 风险，对公司经营功绩产生不利影响。      （七）光伏行业政策变动的风险    连年来，在光伏发电成本下降的同期行业补贴政策快速退坡，我国光伏行业 已进入平价上网的无补贴时间。为积极鼓吹平价上网名堂建设，严格表率补贴项 目竞争配置，国度发改委、国度能源局先后发布系列指导政策，诊疗光伏电价政 策，可能对公司异日开发的光伏电站盈利情况带来不利影响。 化转变促进新能源高质料发展的见知》，旨在“按照价钱阛阓形成、包袱平正承 担、区分存量增量、政策统筹息争的要求，深化新能源上网电价阛阓化转变”， 并要求各地要在 2025 年底前出台并实施具体有谋略。届时，对于增量名堂（2025 年 6 月 1 日起投产名堂），因上网电量原则上需参与阛阓化交易，名堂的收益水 锦浪科技股份有限公司                           召募说明书 平受到一定影响。异日，跟着电力产业结构诊疗和电价形成机制转变的络续深化， 阛阓化交易电价的波动可能对公司功绩产生一定的影响。   此外，若其他国度或地区政府迟缓减少或取消光伏发电的补贴或政策救助， 或推出其他调控政策，可能对当地阛阓光伏发电装机需求产生一定影响，导致公 司在当地的产物销售收入及毛利率出现下滑。   上述政策的变动在短期内可能影响阛阓新增光伏电站装机量及收益水平，对 公司经营功绩产生不利影响。   （八）募投名堂新增产能实时消化的风险   本次召募资金投资名堂主要用于产能建设、研发中心建设、数智化拔擢以及 补充流动资金。其中，“高电压大功率并网逆变器新建名堂”和“中大功率夹杂 式储能逆变器新建名堂”系为顺应大功率逆变器应用拔擢的行业趋势、舒适卑劣 客户多场景应用需求，拔擢大功率并网逆变器和中大功率夹杂式储能逆变器的高 质料、限制化出产才智。名堂建设完成后，将分别新增产能 2.5 万台。   募投名堂设有建设期和达产期，在名堂实施过程中庸名堂履行建成后，如果 国度产业政策、宏不雅经济环境、阛阓需求及竞争模式等方面出现要紧不利变化且 刊行东谈主无法选择有用的应付措施，可能导致刊行东谈主本次召募资金投资名堂新增产 能难以充分消化的阛阓风险，将使公司无法按照既定谋略终了预期经济效益，进 而对公司业务发展宗旨的终了产生不利影响。   （九）召募资金投资名堂实施风险   公司本次募投名堂“分散式光伏电站名堂”属于公司业务的主要组成部分， 与公司发展计策密切相干。名堂从联想到投产有一定的建设周期，在名堂投建过 程中工程联想、建设进程、管束才智、预算箝制等都存在较大的不确定性，进而 有可能影响召募资金投资名堂的实施进程，存在名堂无法按期进入运营或无法实 施的风险。因分散式光伏电站业务运营年限较长，公司在后续名堂运维过程中一 定程度上依赖于屋顶的持久存续和业主方的概述实力，若出现建筑物征拆或业主 方自身经营不善、拖欠电费、抵牾合同商定等情形，将导致募投名堂不行持续稳 定运行，影响公司募投名堂的预期效益。 锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书   跟着分散式光伏发电的快速发展，优质屋顶渐渐成为较为稀缺的资源，分散 式光伏电站业务靠近日益热烈的阛阓竞争，若出现地方产业政策诊疗、地方保护 主义背离阛阓步履、终局企业客户失约等情形，可能导致召募资金投资名堂无法 实施的风险。   （十）召募资金投资名堂效益不足预期的风险   公司本次召募资金投资名堂“高电压大功率并网逆变器新建名堂”和“中大 功率夹杂式储能逆变器新建名堂”透澈达产后，将新增 250kW 以上高电压大功 率组串式并网逆变器、20kW 以上中大功率夹杂式储能逆变器各 2.5 万台的出产 才智，年均新增净利润分别约为 7，728.45 万元和 12，383.96 万元。若在异日名堂 建成投产后，宏不雅经济、产业政策、阛阓环境等发生要紧不利变化，或出现卑劣 需求增长安靖、行业竞争加重、公司阛阓开拓成效欠安、产物销售价钱下降、原 材料成本上升以过火他不可预计的因素，都可能对公司募投名堂的预期效益形成 不利影响。   公司本次召募资金投资名堂“分散式光伏电站名堂”建成后，预计总装机容 量约为 120MW，年均发电量为 11，141.84 万 kWh，年均加多收入约 4，065.24 万 元，年均加多净利润约 1，539.24 万元，税后投资里面收益率约为 7.45%。但异日 若出现光伏发电上网价钱下落、工生意终局客户消纳比例下降，可能导致本次募 投名堂“分散式光伏电站名堂”无法产生预期收益的风险。   （十一）上次和本次召募资金投资名堂新增折旧摊销的风险   刊行东谈主上次召募资金投资名堂和本次召募资金投资名堂投资限制较大，且主 要为成人性开销。尽管上次召募资金投资名堂和本次召募资金投资名堂预期效益 精熟，名堂顺利实施后能够有用地消化新增折旧摊销的影响，然则由于召募资金 投资名堂的建设需要一定的周期，名堂实施后，如果召募资金投资名堂不行按照 原定谋略终了预期的经济效益，则新增财富折旧及摊销用度将对公司异日的经营 功绩产生不利影响。   （十二）期间研发风险   光伏逆变器行业属于期间密集型行业，跟着行业期间水和安产物质能要求 锦浪科技股份有限公司                          召募说明书 的络续提高，阛阓对产物更新换代的需求亦络续提高，但新产物从研发到量产 并产生经济效益存在一定周期，期间阛阓的变化将制约新产物的盈利才智，最 后效果能否达到预期存在较大的不确定性。若公司无法快速按照谋略推出适当 阛阓需求的新产物，将影响公司产物的阛阓竞争力，对公司业务发展形成不利 影响。   公司为探索前述研发宗旨，在资金、东谈主员、期间、设施等方面进行了充足 准备，但前述研发名堂能否顺利依赖于公司在要津期间边界的突破，存在公司 研发进程不足预期致使研发失败的期间风险。   （十三）全球光伏阛阓波动风险   受宏不雅经济走势及贸易摩擦等因素影响，列国的贸易政策会因国际政事时局 的变动和各自国度经济发展阶段而络续变动，导致光伏行业的发展在全球各个国 家及地区并不平衡，呈现阛阓区域热门波动的情形。若公司异日无法持续紧跟全 球光伏阛阓的波动，不行实时诊疗公司的出产、销售模式，将可能对公司的持续 发展产生不利影响。   自 2011 年起，欧盟、印度等部分国度和地区存在对我国出口的光伏组件等 （不包括光伏逆变器）产物进行反推销、反补贴有观看等情形；好意思国自 2019 年 5 月起已对光伏逆变器加征关税，关税税率由零税率提高至 25%；2025 年 4 月， 好意思国布告对中国输好意思商品进一步加征关税。若公司产物销往的国度或地区的贸易 政策趋于保守，地区贸易保护主义昂首，将影响公司向该地区的出口销售，进而 影响公司的举座业务发展。 六、向不特定对象刊行可转机公司债券摊薄即期陈说的应付措施及相 关主体的承诺   （一）公司应付本次刊行可转机公司债券摊薄即期陈说选择的措施   为保护投资者利益，保证公司召募资金的有用使用，堤防即期陈说被摊薄的 风险，提高对公司股东陈说的才智，公司拟选择如下填补措施： 锦浪科技股份有限公司                          召募说明书   为表率公司召募资金的使用与管束，确保召募资金的使用表率、安全、高效， 公司已根据相干法律法例制定了《召募资金管束轨制》，公司将严格按照国度相 关法律法例及中国证监会、深圳证券交易所的要求，对召募资金进行专项存储， 保证召募资金合理表率使用，合理堤防召募资金使用风险。   本次刊行召募资金到位后，公司将加速鼓吹募投名堂实施进程，争取早日达 产并终了预期效益，加多以后年度的股东陈说，谴责本次刊行导致的即期陈说摊 薄的风险。   本次向不特定对象刊行可转机公司债券召募资金到位后，公司将接续遵循提 高里面运营管束水平，提高资金使用效率，完善投资决策法度，联想更合理的资 金使用有谋略，箝制资金成本，拔擢资金使用效率，加强用度箝制，全面有用地控 制公司的经营风险。同期，公司将持续推动东谈主才发展体系建设，优化激励机制， 最大箝制地引发和改变职工积极性，拔擢公司的运营效率、谴责成本，拔擢公司 的经营功绩。   经过持久的业务发展和积攒，公司已领有一支高教学的期间东谈主才队伍。公司 将接续加大期间开发力度，选用优秀专科期间东谈主员，进一步拔擢公司研发实力， 拔擢公司中枢竞争力，为公司异日的发展提供期间保障。   为进一步完善公司利润分派政策，加多利润分派决策透明度、更好的陈说投 资者，选藏股东利益，公司也曾按照《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现款 分成（2023 年矫正）》的相干要求，在《公司划定》及《锦浪科技股份有限公司 异日三年股东陈说臆想打算（2025 年-2027 年）》中明确了公司利润分派尤其是现款 分成的具体条件、比例、分派神气和股票股利分派条件等，完善了公司利润分派 的决策法度和机制以及利润分派政策的诊疗原则，强化了中小投资者权益保障机 制。 锦浪科技股份有限公司                         召募说明书   公司将严格受命《中华东谈主民共和国公司法》                     《中华东谈主民共和国证券法》                                《上市 公司治理准则》等法律、法例和表放纵文献的要求，络续完善公司治理结构，确 保股东能够充分期骗权利，确保董事会能够按照法律、法例和公司划定的划定行 使权益，作出科学、赶快和严慎的决策，确保独处董事能够谨慎履行职责，选藏 公司举座利益，尤其是中小股东的正当权益，确保监事会能够独处有用地期骗对 董事、司理和其他高档管束东谈主员及公司财务的监督权和查抄权，为公司发展提供 轨制保障。   公司所制定的填补陈说措施不就是对公司异日利润作念出保证，投资者不应据 此进行投资决策，投资者据此进行投资决策形成损失的，公司不承担补偿包袱， 敬请浩大投资者细心投资风险。   （二）相干主体承诺   根据《国务院办公厅对于进一步加强成本阛阓中小投资者正当权益保护劳动 的意见》    （国办发2013110 号）、                    《国务院对于进一步促进成本阛阓健康发展的若 干意见》（国发201417 号）以及中国证券监督管束委员会发布的《对于首发及 再融资、要紧财富重组摊薄即期陈说关联事项的指导意见》                          （证监会公告201531 号）等法律、法例和表放纵文献的相干要求，为选藏公司和全体股东的正当权益， 相干主体对填补陈说措施能够切实履行作出了承诺，具体情况如下：   公司控股股东、履行箝制东谈主王一鸣，履行箝制东谈主王峻适、林伊蓓承诺如下：   （1）本东谈主不越权干预公司经营管束行径，不侵占公司利益；（2）切实履行 公司制定的关联填补陈说措施以及本承诺，若本东谈主违犯承诺或拒不履行承诺给公 司或者股东形成损失的，本东谈主欢乐照章承担对公司或者股东的补偿包袱；                                （3）自 本承诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可转机公司债券实施结束前，若中国 证监会、深圳证券交易所作出对于填补陈说措施过火承诺的其他新的监管划定， 且上述承诺不行舒适中国证监会、深圳证券交易所该等划定时，本东谈主承诺届时将 按照中国证监会、深圳证券交易所的最新划定出具补充承诺。 锦浪科技股份有限公司                     召募说明书   为选藏公司和全体股东的正当权益，保证公司填补陈说措施能够得到切实履 行，公司全体董事、高档管束东谈主员承诺如下：   （1）不无偿或以不服正条件向其他单元或者个东谈主运输利益，也不给与其他 方式挫伤公司利益；         （2）对职务消费步履进行不休；                       （3）不动用公司财富从事与 其履行职责无关的投资、消费行径；                （4）由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪 酬轨制与公司填补陈说措施的实施情况相挂钩；                     （5）如公司异日实施股权激励计 划，本东谈主承诺异日股权激励有谋略的行权条件将与公司填补陈说措施的实施情况相 挂钩；   （6）本东谈主承诺切实履行公司制定的关联填补陈说措施以及本承诺，若本东谈主 违犯承诺或拒不履行承诺给公司或者股东形成损失的，本东谈主欢乐照章承担对公司 或者股东的补偿包袱；          （7）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可转机 公司债券实施结束前，若中国证监会、深圳证券交易所作出对于填补陈说措施及 其承诺的其他新的监管划定，且上述承诺不行舒适中国证监会、深圳证券交易所 该等划定时，本东谈主承诺届时将按照中国证监会、深圳证券交易所的最新划定出具 补充承诺。 锦浪科技股份有限公司                                                                                                     召募说明书                                                     目         录          六、向不特定对象刊行可转机公司债券摊薄即期陈说的应付措施及相干 锦浪科技股份有限公司                                                                                             召募说明书         七、刊行东谈主产物或服务的市局面位、主要竞争敌手、行业期间壁垒或主         十五、陈说期内深圳证券交易所对刊行东谈主年度陈说的问询情况........ 142 锦浪科技股份有限公司                                                                                                         召募说明书          十二、要紧担保、诉讼、其他或有事项和要紧期后事项对刊行东谈主的影响          二、刊行东谈主过火董事、监事、高档管束东谈主员、控股股东、履行箝制东谈主被          三、控股股东、履行箝制东谈主过火箝制的其他企业占用刊行东谈主资源情况 锦浪科技股份有限公司                                                                                           召募说明书         三、本次募投名堂与公司既有业务、上次募投名堂的区别和有计划.... 290         九、刊行东谈主司帐师事务所对上次召募资金运用所出具的陈说情况.... 316 锦浪科技股份有限公司                                                                                     召募说明书  锦浪科技股份有限公司                                           召募说明书                       第一节            释义         本召募说明书中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义：  一、基本术语                  锦浪科技股份有限公司（曾用名：宁波锦浪新能源科技股份有限 锦浪科技、刊行东谈主、公司 指                  公司） 锦浪有限           指 宁波锦浪新能源科技有限公司，刊行东谈主前身 欧赛瑞斯           指 上海欧赛瑞斯新能源科技有限公司，刊行东谈主子公司 锦浪电力           指 宁波锦浪电力有限公司，刊行东谈主子公司 Solis          指 SOLIS AUSTRALASIA PTY LTD，刊行东谈主子公司 锦浪贤惠           指 宁波锦浪贤惠能源有限公司，刊行东谈主子公司 集米企管           指 宁波集米企业管束有限公司，刊行东谈主子公司 上海锦浪           指 上海锦浪新能源有限公司，刊行东谈主子公司 锦浪科技（上海）       指 锦浪科技（上海）有限公司，刊行东谈主子公司 锦浪低碳           指 宁波锦浪低碳能源科技有限公司，刊行东谈主子公司 锦浪储能           指 锦浪储能有限公司，刊行东谈主子公司 行想行远           指 西安行想行远科技有限公司，刊行东谈主子公司 粒集企管           指 宁波粒集企业管束有限包袱公司，集米企管子公司 浙江海速           指 浙江海速信息期间服务有限公司，锦浪贤惠全资子公司 锦浪（香港）         指 锦浪（香港）有限公司，上海锦浪全资子公司                  原名宁波聚才财聚投资管束有限公司，后于 2023 年 4 月改名为 锦浪控股、聚才财聚      指                  锦浪控股有限公司，刊行东谈主股东 宁波沣华           指 宁波沣华智合创业投资合股企业（有限合股） 广东永光           指 广东永光新能源科技有限公司 兴感半导体          指 上海兴感半导体有限公司 星源博锐           指 西安星源博锐新能源期间有限公司 中科昊芯           指 北京中科昊芯科技有限公司 芯长征            指 江苏芯长征微电子集团股份有限公司 上海瞻芯           指 上海瞻芯电子科技股份有限公司 大秦数字           指 大秦数字能源期间股份有限公司 恩易浦            指 苏州恩易浦科技有限公司 巨磁智能           指 浙江巨磁智能期间有限公司 海宁中金           指 海宁中金正泰茂盛创业投资合股企业（有限合股） 可转债         指 可转机公司债券 召募说明书、本召募说明   锦浪科技股份有限公司 2025 年度向不特定对象刊行可转机公司             指 书             债券召募说明书 本次刊行        指 公司本次向不特定对象刊行可转机公司债券的步履 陈说期            指 2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-3 月 锦浪科技股份有限公司                               召募说明书 证监会          指 中国证券监督管束委员会 国度发改委        指 中华东谈主民共和国国度发展和转变委员会 《公司法》        指 《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》        指 《中华东谈主民共和国证券法》                国泰海通证券股份有限公司。根据中国证券监督管束委员会《关                于喜悦国泰君安证券股份有限公司罗致合并海通证券股份有限                公司并召募配套资金注册、核准国泰君安证券股份有限公司吸                收合并海通证券股份有限公司、海富通基金管束有限公司变更                主要股东及履行箝制东谈主、富国基金管束有限公司变更主要股东、                海通期货股份有限公司变更主要股东及履行箝制东谈主的批复》     （证 保荐机构、国泰海通    指 监许可202596 号），国泰君安证券股份有限公司获准罗致合并                海通证券股份有限公司。国泰君安证券股份有限公司行为存续                公司，已改名为“国泰海通证券股份有限公司”     。海通证券股份                有限公司存量客户与业务举座搬动并入存续公司，相干投资银                行业务名堂均由存续公司接续实施，海通证券股份有限公司对                外签署的左券均由存续公司接续履行，海通证券股份有限公司                一起债权及债务由存续公司照章承继 刊行东谈主司帐师、天健    指 天健司帐师事务所（特殊普通合股） 中证鹏元、资信评级机构 指 中证鹏元资信评估股份有限公司 元、万元、亿元      指 东谈主民币元、东谈主民币万元、东谈主民币亿元 二、专科术语                  太阳能光伏效应，又称为光生伏殊效应，是指光照使不均匀半 光伏           指                  导体或半导体与金属组合的部位间产生电位差的现象                  太阳能光伏发电系统中的要津开辟之一，其作用是将太阳能电                  池发出的直流电触动为合适电网电能质料要求的交流电；同期 逆变器、光伏逆变器    指   逆变器亦然通盘光伏发电系统中多种信息传递与处理、实时东谈主                  机交互的信息平台，是迷惑智能电网、能源互联网的智能化关                  键开辟                  在用户局面隔邻建设光伏电站，消纳方式包括“全额上网”、                                            “全 分散式光伏发电      指                  部自愿私用”及“自愿私用、余电上网”的光伏发电神气                  在具有丰富和相对稳定太阳能资源的空空地区蚁合建设大型光 蚁合式光伏发电      指   伏电站，发电平直并入电网，接入高压输电系统供给远距离负                  荷的光伏发电神气                  组串式逆变器是对数串光伏组件进行单独的最大功率点追踪，                  再经过逆变以后并入交流电网，一台组串式逆变器不错有多个                  最大功率峰值追踪模块，功率相对较小，主要应用于分散式光 组串式逆变器       指                  伏发电系统，在蚁合式光伏发电系统亦可应用。根据电能是否                  能够储存，组串式逆变器分为并网组串式逆变器和储能组串式                  逆变器                  蚁合式逆变器是将多量并行的光伏组件迷惑到其直流输入端，                  完成最大功率点追踪并汇流成较大直流功率后再经过逆变并入 蚁合式逆变器       指   电网，功率相对较大，主要应用于光照均匀的蚁合式大地大型                  光伏电站等蚁合式光伏发电系统。根据电能是否能够储存，集                  收用逆变器分为并网蚁合式逆变器和储能蚁合式逆变器                  除不错将直流电转机成交流电外，输出的交流电不错与民众电 并网逆变器        指                  网的频率及相位同步，因此输出的交流电不错回到民众电网。  锦浪科技股份有限公司                                             召募说明书                     并网逆变器需要迷惑电网，断开电网不行劳动，需要检测并网                     点电网情况后再进行并网                     储能逆变器除能够将直流电逆变后并入电网外，还能将光伏发                     电系统与储能电板系统相结合，储备电能以供使用，起到“负 储能逆变器           指                     荷调度、存储电量、配合新能源接入、弥补线损、功率补偿、                     提高电能质料、孤网运行、削峰填谷”等作用                     一种结合了并网逆变器和储能逆变器功能的开辟，同期具备并 夹杂式储能逆变器        指                     网和储能双重功能                     发出电力在用户侧并网的光伏电站。分散式光伏电站发出的电                     力以“全额上网”、“一起私用”或“自愿私用、余电上网”的 分散式光伏电站         指   方式消纳，根据应用场景、屋顶类型和售电模式不同，分散式                     光伏电站一般可分为户用分散式光伏电站和工生意分散式光伏                     电站                     分散式光伏电站的一种类型，泛泛在住户住宅屋顶建设，一般 户用分散式光伏电站       指                     给与“全额上网”的电力消纳方式，客户为当地电网公司                     分散式光伏电站的一种类型，泛泛在工生意建筑屋顶建设，一                     般给与“自愿私用、余电上网”的电力消纳方式，                 “自愿私用” 工生意分散式光伏电站      指                     部分电力的客户为终局企业客户，           “余电上网”部分电力的客户                     为当地电网公司                     发出电力在高压侧并网的光伏电站。蚁合式光伏电站发出的电 蚁合式光伏电站         指   力平直升压并网，由电网公司长入调度，一般具有投资限制大、                     建设周期长、占大地积大等性格                     国度发改委制定电网公司对光伏电站并网发电电量的收购价钱 光伏发电标杆上网电价      指                     （含税）                     国度对新建脱硫燃煤机组发电名堂实行按区域或省平均成本统 燃煤机组标杆电价        指                     一订价的电价策略 瓦（W）、千瓦（kW）、        电的功率单元，具体单元换算为                  指 兆瓦（MW）   、吉瓦（GW）    1GW=1，000MW=1，000，000kW=1，000，000，000W Wood Mackenzie   指 全球阛阓调研机构 Wood Mackenzie 公司 S&P Global      指 全球信用评级及阛阓调研机构 S&P Global 公司 IHS Markit      指 信息筹商服务机构 IHS Markit 公司 《巴黎协定》          指                   日在纽约签署的征象变化协定 EuPD            指 全球太阳能行业的顶级研究所 光伏品牌实验室         指 国内巨擘光伏调研第三方机构                   电路中激励的频率就是电路的固有频率时，电路的电磁飞动的 谐振              指                   振幅达到峰值的现象 脉宽调制            指 利用微处理器的数字输出来对模拟电路进行箝制的一种期间                   绝缘栅双极型晶体管（Insulated Gate Bipolar Transistor）的简称，                   由 BJT（双极型三极管）和 MOS（绝缘栅型场效应管）组成的 IGBT            指                   复合全控型电压驱动式功率半导体器件，兼有 MOSFET 的高输                   入阻抗和 GTR 的低导通压降两方面的优点                   通过逆变器或其他功率调度器箝制太阳能电板阵列的输出电压 MPPT            指 或电流，使太阳能电板阵列恒久劳动在大功率点上的一项要津                   期间，英文全称为 Maximum Power Point Tracker                   数字信号处理器（Digital Signal Processing），是一种具有特殊结 DSP             指                   构的微处理器 T?V 认证          指 由德国期间监督协会出具的安全认证，是世界上应用范围广的 锦浪科技股份有限公司                             召募说明书                  第三方认证之一，为电气、电子等产物提供质料和安全保证               被北好意思巨擘机构和零卖商庸俗招供的产物安全认证，代表产物 ETL 认证       指               合适了北好意思适用的电气过火他安全尺度的要求               平准化度电成本。该目的是一种斟酌电力出产成本的方法，它               筹商了一个发电名堂在其通盘生命周期内的通盘相干成本和收 度电成本        指               益，将这些现款流按一定的折现率折现到现值后，除以预计的               总发电量，得出每度电（kWh）的平均成本  注：本召募说明书中若出现整个数与各分项数值之和余数不符的情形，均为四舍五入所致 锦浪科技股份有限公司                                     召募说明书                  第二节        本次刊行概况 一、刊行东谈主基本情况      （一）公司基本情况 公司称呼          锦浪科技股份有限公司 英文称呼          Ginlong Technologies Co.， Ltd. 股本总额          39，933.3395 万元 股票代码          300763 股票简称          锦浪科技 股票上市地         深圳证券交易所 法定代表东谈主         王一鸣 控股股东          王一鸣 履行箝制东谈主         王一鸣、王峻适、林伊蓓 有限公司成立日期      2005 年 9 月 9 日 股份公司成立日期      2015 年 9 月 29 日 住所            浙江省象山县经济开发区滨海工业园金通路 57 号 邮政编码          315712 电话            0574-65802608 传真            0574-65781606 公司网址          www.ginlong.com 电子信箱          ir@ginlong.com               新能源期间开发、期间筹商服务；太阳能光伏电力电量出产、自               产太阳能光伏电力电量销售；太阳能光伏名堂、风电名堂的联想、               建设开发、投资、经营管束、选藏及工程配套服务；光伏和风力               逆变器、新能源发电开辟、风力发电开辟、蓄电开辟、充电桩设 经营范围               备、新能源汽车、电力开辟、电子产物、机电一体化产物和机械               开辟的研发、出产、销售和售后服务；自营和代理种种货品和技               术的出进口，但国度限制公司经营或龙套出进口的货品和期间除               外      （二）本次刊行的配景和目的      （1）全球能源绿色低碳转型，光伏行业稳定增长，分散式光伏电站经济效 益与社会效益愈发显露      国际能源署发布的《2023 年世界能源瞻望》陈说指出，在现存政策和阛阓 条件下，到 2030 年可再生能源在全球电力结构中的份额将接近 50%，且异日 5 锦浪科技股份有限公司                                                    召募说明书 年风能和太阳能发电将占新增可再生能源发电量的 95%。光伏发电具有清洁低 碳、场景活泼等性格，并已具备持续的成本竞争力，在全球能源加速转型配景下， 光伏行为瑕玷的可再生能源，异日永劫候将保管高景气度，预计到 2027 年将成 为全球装机容量最大的电力着手。   奉陪列国对光伏发电的遵循推动，光伏行业连年稳定增长，优质光伏电站资 产得到阛阓各参与方的充分招供。以分散式光伏电站为例，其一方面能够充分利 用闲置的屋顶资源，为屋顶资源业主带回电价扣头或屋顶房钱等平直经济效益； 另一方面能够平直减少二氧化碳及多种空气混浊物的排放，具有精熟的社会效 益。光伏发电产业的繁盛发展终清澈各方共赢以及经济效益和社会效益相长入。   （2）我国光伏产业持续向好，工生意分散式及蚁合式光伏阛阓络续发展， 组串式逆变器应用加深，大功率已成为组串式逆变器的期间发展趋势   根据国度能源局数据夸耀，2024 年我国光伏新增装机容量 277.57GW，同比 加多 28.33%，我国光伏产业发展持续向好；为止 2024 年底，我国工生意分散式 光伏累计并网容量为 228.63GW，蚁合式光伏累计并网容量为 510.89GW，二者 共同占据 83.50%的阛阓份额，工生意分散式及蚁合式光伏已成为我国光伏发电 主要神气。   跟着工生意分散式及蚁合式光伏发电阛阓的络续发展，以及功率模块等期间 的跨越与迭代，阛阓当先企业络续研发和推出单机功率较大的组串式逆变器。一 方面，组串式逆变器以其 MPPT 数目多、最大功率追踪电压范围宽、组件配置灵 活、发电时候长、举座安装及施工成本较低等优势，在一定程度上弥补了与蚁合 式逆变器比较不足之处，使得组串式逆变器在光伏电站阛阓的应用络续加深；另 一方面，更大的输出功率能够拔擢系统发电效率、谴责系统度电成本，大功率已 成为组串式逆变器的期间发展趋势。   根据 Wood Mackenzie 发布的《Global solar PV inverter and MLPE market share     （全球光伏逆变器概览 2024）调研陈说，2023 年，全球光伏逆变器出货量 增长 56%，达到 536GW，其中，中国逆变器出货量占全球总出货量的 50%以上； 《中国光伏产业发展门道图（2023-2024 年）》发布数据夸耀，2023 年，我国光 伏逆变器阛阓仍然以组串式逆变器和蚁合式逆变器为主，其中组串式逆变器阛阓 锦浪科技股份有限公司                              召募说明书 占比为 80%，占据行业主要阛阓份额。   奉陪工生意分散式及蚁合式光伏阛阓络续发展，组串式逆变器应用加深，大 功率已成为组串式逆变器的期间发展趋势。   （3）储能阛阓繁盛发展，新式储能期间迟缓落地，集成化、大功率已成为 储能系统期间发展的瑕玷趋势   以锂离子电板为代表的新式储能凭借着能量密度高、名堂周期短、响应快、 受地舆环境限制小等优势近几年增速显着，根据中国能源研究会储能专委会发布 的《储能产业研究白皮书 2025》统计，2024 年度，全球新式储能新增装机限制 势，从装机限制看，不足 1 万千瓦的名堂装机占一起装机 6.7%，1 万—10 万千 瓦的名堂装机占比 38.5%，10 万千瓦以上的名堂装机占比 54.8%。   在新式储能装机量络续增长的配景下，储能期间络续发展，新的期间尺度和 产物性格络续涌现，逆变器、变流器、电板散热模块、电板箝制模块等储能系统 中枢部件都朝着集成化、模块化、大功率的宗旨发展。                        《2023 年中国储能期间研 究进展》夸耀，在集成期间方面，我国限制储能系统集成期间接续往高安全、大 容量、高效率和一体化的宗旨发展，储能电站的限制从 100MWh 级向 GWh 级迈 进，储能集装箱集成度进一步提高，容量已突破 5MWh，尺度式一体化储能柜得 到推广。   奉陪储能阛阓繁盛发展和新式储能期间络续跨越，以及储能系统中枢部件向 集成化、模块化、大功率宗旨蔓延，集成化、大功率储能已成为储能系统期间发 展的瑕玷趋势。   （4）自动化、信息化、智能化及绿色化发展合适国度饱读动和企业自身高质 量发展需求   工业和信息化部于 2024 年 11 月发布《光伏制造行业表率条件（2024 年本）》， 建议饱读动企业将自动化、信息化、智能化及绿色化等流通于联想、出产、管束、 检测和服务的各个才略，积极开展智能制造，拔擢骨子安全水平，谴责运营成本， 锦浪科技股份有限公司                                  召募说明书 镌汰产物出产周期，提高出产效率，谴责产物不良品率，提高能源利用率。   数智化是数字化与智能化的深度融会，运用云狡计、大数据、物联网、东谈主工 智能等前沿期间，匡助企业终了出产效率、质料箝制、资源配置、供应管束等多 方面才智的拔擢。通过数智化改造，企业不错建立高精度的出产质料箝制系统， 利用传感器、自动化检测开辟和数据分析期间，实时监测出产过程中的各项参数， 实时发现并纠正质料问题，确保产物的高质料和一致性。同期，借助智能化的生 产谋略与排程系统、供应链管束系统和库存管束系统，企业能够终了资源的精确 配置，减少原材料和制品库存积压，谴责出产成本。此外，数智化服务平台不错 为客户提供更快速、更精确的售后救助，增强客户体验，从而拔擢企业的阛阓竞 争力。   （1）夯实多元业务布局，拔擢公司在光伏产业链的概述竞争力   公司自成立以来一直藏身于新能源行业，专注于分散式光伏发电边界，是首 家以组串式逆变器行为最大主营业务的 A 股上市公司。公司于 2019 年发轫布局 分散式光伏发电业务，凭借在组串式逆变器边界的龙头地位和对光伏发电行业的 深化融会，连年来已顺利终了由中枢部件到举座光伏发电系统的产业链蔓延，分 布式光伏发电业务已成为公司两大中枢业务之一。   陈说期内，公司分散式光伏发电业务收入分别为 71，372.41 万元、148，630.36 万元、208，137.81 万元及 45，508.99 万元，占营业收入的比例分别为 12.12%、 施分散式光伏电站名堂，公司可加速在优质屋顶上投建分散式光伏电站，终了资 源优势触动为功绩陈说，并形成精熟的示范效应，进一步扩大分散式光伏发电业 务限制，夯实多元业务布局，拔擢公司在光伏产业链的概述竞争力。   （2）优化公司产物结构，加多阛阓引颈产物的限制化出产才智   本次募投名堂之高电压大功率组串式并网逆变器可有用终了光伏发电系统 降本增效，为其新建专用出产线能够充分阐述公司高电压大功率组串式逆变器产 品优势；而中大功率夹杂式储能逆变器新建名堂的实施是公司新式储能期间落 锦浪科技股份有限公司                          召募说明书 地、产物升级的瑕玷保障，能够丰富公司储能产物类型，终了用户侧储能业务更 多场景覆盖，把合手储能行业发展机遇期。   本次募投名堂之高电压大功率并网逆变器新建名堂、中大功率夹杂式储能逆 变器新建名堂是对合适行业异日发展趋势、更具有阛阓引颈力产物专科化出产能 力的拔擢，非单纯扩大产能名堂，故意于公司实施相反化、专科化竞争策略，引 领行业高质料发展。   （3）加强研发进入、推动数智化拔擢，全面增强公司的概述竞争力   光伏行业发展对业内企业的研发才智、信息化及数字化才智建议了更高要 求。公司本次实施上海研发中心建设名堂及数智化拔擢名堂，建设高水平研发实 验室、引进先进的设施开辟，并对公司多才略软硬件进行数智化升级，是公司紧 抓光储融会发展趋势、进行多元化业务布局、落实智能制造及高效运营的瑕玷举 措。上海研发中心建设名堂及数智化拔擢名堂完成后，公司的概述竞争力和研发 才智将得到进一步加强。   （三）本次刊行概况   本次刊行证券的种类为可转机为公司 A 股股票的可转机公司债券。该等可 转机公司债券及异日转机的 A 股股票将在深圳证券交易所创业板上市。   根据相干法律、法例和表放纵文献的划定并结合公司财务情景和投资谋略， 本次拟刊行可转机公司债券召募资金总额不卓绝东谈主民币 169，408.38 万元（含本 数），具体刊行限制由股东大会授权董事会（或董事会授权东谈主士）在上述额度范 围内确定。   本次刊行可转机公司债券每张面值为 100 元，按面值刊行。 锦浪科技股份有限公司                                        召募说明书      本次可转债预计召募资金总额为不卓绝东谈主民币 169，408.38 万元（含本数）， 召募资金净额将扣除刊行用度后确定。      公司已制定《召募资金管束轨制》，本次刊行可转债的召募资金将存放于公 司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在刊行前由公司董事会（或董事会 授权东谈主士）确定。      （四）召募资金投向      本次向不特定对象刊行可转债召募资金总额不卓绝东谈主民币 169，408.38 万元 （含本数），扣除刊行用度后召募资金净额将投资于以下名堂：                                                  单元：万元 序号              名堂称呼             名堂总投资         拟进入召募资金                 整个                179，992.81     169，408.38      如本次刊行履行召募资金（扣除刊行用度后）少于拟进入召募资金金额，公 司董事会将根据召募资金用途的瑕玷性和紧迫性安排召募资金的具体使用，不足 部分将通过自筹方式惩处。在不改变本次召募资金投资名堂的前提下，公司董事 会可根据名堂履行需求，对上述名堂的召募资金进入次序和金额进行适当诊疗。 在本次刊行可转机公司债券召募资金到位之前，公司将根据召募资金投资名堂实 施进程的履行情况通过自有或自筹资金先行进入，并在召募资金到位后按影相干 法律、法例划定的法度给以置换。      （五）刊行方式与刊行对象      本次刊行的可转债的具体刊行方式由股东大会授权董事会（或董事会授权东谈主 士）与保荐机构（主承销商）在刊行前协商确定。本次可转债的刊行对象为持有 中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司证券账户的当然东谈主、法东谈主、证券投资 锦浪科技股份有限公司                                召募说明书 基金、合适法律划定的其他投资者等（国度法律、法例龙套者除外）。   （六）承销方式及承销期   本次刊行由主承销商以余额包销方式承销。本次可转债刊行的承销期自【】 年【】月【】日至【】年【】月【】日。   （七）刊行用度                                          单元：万元                名堂                    金额 承销及保荐用度                              【】 司帐师用度                                【】 讼师用度                                 【】 资信评级用度                               【】 用于本次刊行的信息败露用度、刊行手续用渡过火他用度            【】                整个                    【】   （八）证券上市的时候安排、恳求上市的证券交易所   本次刊行期间的主要日程默示性安排如下（如遇不可抗力则顺延）：   日期                  刊行安排               停牌安排           刊登《召募说明书》《召募说明书摘录》《召募说明书指示性   T-2 日                                  正常交易           公告》《刊行公告》等文献           网开赴演；原股东优先配售股权登记日（如有）；网下申购日   T-1 日                                  正常交易           （如有）           刊登《刊行指示性公告》；原股东优先配售（缴付足额资金）；   T日                                     正常交易           网上申购日（无需缴付足额资金）；确定网上申购摇号中签率           刊登《网上刊行中签率及网下刊行配售结果公告》；进行网上   T+1 日                                  正常交易           申购摇号抽签   T+2 日   刊登《网上中签号码公告》；网上申购中签缴款；         正常交易           保荐机构（主承销商）根据网上、网下（如有）资金到账情   T+3 日                                  正常交易           况确定最终配售结果和包销金额   T+4 日   刊登《刊行结果公告》                     正常交易 注：上述日期为交易日。如相干监管部门要求对上述日程安排进行诊疗或遇要紧突发事件影 响刊行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改刊行日程并实时公告   本次刊行的可转机公司债券及异日转机的 A 股股票将恳求在深圳证券交易 所创业板上市。   （九）本次刊行证券的上市流通，包括种种投资者持有期的限制或承诺   本次刊行的证券无持有期限制。刊行扫尾后，公司将尽快向深圳证券交易所 锦浪科技股份有限公司                        召募说明书 恳求上市交易，具体上市时候将另行公告。 二、本次可转债基本刊行要求   （一）本次刊行证券的种类   本次刊行证券的种类为可转机为公司 A 股股票的可转机公司债券。该等可 转机公司债券及异日转机的 A 股股票将在深圳证券交易所创业板上市。   （二）债券期限   本次刊行的可转机公司债券的期限为自愿行之日起六年。   （三）证券面值   本次刊行可转机公司债券每张面值为 100 元。   （四）票面利率   本次刊行的可转机公司债券票面利率真的定方式及每一计息年度的最终利 率水平，由公司股东大会授权公司董事会（或董事会授权东谈主士）在刊行前根据国 家政策、阛阓情景和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。   （五）还本付息的期限和方式   本次刊行的可转机公司债券给与每年付息一次的付息方式，到期反璧通盘未 转机为公司 A 股股票的可转机公司债券本金和支付终末一年利息。   年利息指可转机公司债券持有东谈主按持有的可转机公司债券票面总金额自可 转机公司债券刊行首日起每满一年可享受确当期利息。   年利息的狡计公式为：I=B×i，其中：   I：指年利息额；   B：指本次刊行的可转机公司债券持有东谈主在计息年度（以下简称“畴前”或 “每年”）付息债权登记日持有的可转机公司债券票面总金额； 锦浪科技股份有限公司                     召募说明书   i：指可转机公司债券确畴前票面利率。   （1）本次刊行的可转机公司债券给与每年付息一次的付息方式，计息肇始 日为本次可转机公司债券刊行首日。   （2）付息日：每年的付息日为本次刊行的可转债刊行首日起每满一年确当 日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个劳动日，顺缓期间不另付息。 每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。   转股年度关联利息和股利的包摄等事项，由公司董事会根据相干法律法例及 深圳证券交易所的划定确定。   （3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日， 公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付畴前利息。在付息债权登记日前 （包括付息债权登记日）恳求转机成公司股票的可转机公司债券，公司不再向其 持有东谈主支付本计息年度及以后计息年度的利息。   （4）在本次刊行的可转机公司债券到期日之后的五个交易日内，公司将偿 还通盘到期未转股的可转机公司债券的本金及终末一年利息。   （5）本次可转机公司债券持有东谈主所取得利息收入的应付税项由可转机公司 债券持有东谈主承担。   （六）转股期限   本次刊行的可转机公司债券转股期自本次刊行扫尾之日起满六个月后的第 一个交易日起至可转机公司债券到期日止。（如遇法定节沐日或休息日延至自后 的第一个劳动日；顺缓期间付息款项不另计息）。可转机公司债券持有东谈主对转股 或者不转股有采纳权，并于转股的次日成为公司股东。   （七）评级事项   本次刊行的可转机公司债券将拜托具有履历的资信评级机构进行信用评级 和追踪评级。资信评级机构每年至少公告一次追踪评级陈说。 锦浪科技股份有限公司                         召募说明书   （八）转股价钱真的定过火诊疗   本次刊行的可转机公司债券的运行转股价钱不低于召募说明书公告日前二 十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起 股价诊疗的情形，则对诊疗前交易日的交易均价按经过相应除权、除息诊疗后的 价钱狡计）和前一个交易日公司股票交易均价，且不得进取修正。具体运行转股 价钱由公司股东大会授权公司董事会（或董事会授权东谈主士）在刊行前根据阛阓和 公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。同期，运行转股价钱不得低于 最近一期经审计的每股净财富和股票面值。   前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额÷该 二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易 日公司股票交易总额÷该日公司股票交易量。   在本次刊行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、 派送现款股利等情况（不包括因本次刊行的可转机公司债券转股而加多的股本）， 将按下述公式进行转股价钱的诊疗（保留少许点后两位，终末一位四舍五入）：   派送股票股利或转增股本：P1=P0÷（1+n）   增发新股或配股：P1=（P0+A×k）÷（1+k）   上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）÷（1+n+k）   派送现款股利：P1=P0-D   上述三项同期进行：P1=（P0–D+A×k）÷（1+n+k）   其中：P1 为诊疗后转股价；P0 为诊疗前转股价；n 为派送股票股利或转增 股本率；A 为增发新股价或配股价；k 为增发新股或配股率；D 为每股派送现款 股利。   当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将按次进行转股价钱诊疗， 锦浪科技股份有限公司                       召募说明书 并在深圳证券交易所网站和合适中国证监会划定条件媒体上刊登转股价钱诊疗 的公告，并于公告中载明转股价钱诊疗日、诊疗办法及暂停转股时期（如需）。 当转股价钱诊疗日为本次刊行的可转机公司债券持有东谈主转股恳求日或之后、转机 股份登记日之前，则该持有东谈主的转股恳求按公司诊疗后的转股价钱实施。   当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数 量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可转机公司债券持有东谈主的债 权利益或转股繁衍权益时，公司将视具体情况按照平正、平正、公允的原则以及 充分保护本次刊行的可转机公司债券持有东谈主权益的原则诊疗转股价钱。关联转股 价钱诊疗内容及操作办法将依据其时国度关联法律法例及证券监管部门的相干 划定来制订。   （九）转股价钱向下修正要求   在本次刊行的可转债存续期间，当公司股票在职意一语气三十个交易日中至少 有十五个交易日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权建议转股 价钱向下修正有谋略并提交公司股东大会表决。   上述有谋略须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股 东大会进行表决时，持有本次刊行的可转债的股东应当遁入。修正后的转股价钱 应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日 均价之间的较高者，且不得低于最近一期经审计的每股净财富和股票面值。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱诊疗的情形，则在转股价钱诊疗日 前的交易日按诊疗前的转股价钱和收盘价狡计，在转股价钱诊疗日及之后的交易 日按诊疗后的转股价钱和收盘价狡计。   如公司决定向下修正转股价钱时，公司将在深圳证券交易所网站和合适中国 证监会划定条件媒体上刊登相干公告，并于公告中明确修正幅度、股权登记日及 暂停转股期间。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价钱修正日），发轫恢 复转股恳求并实施修正后的转股价钱。 锦浪科技股份有限公司                         召募说明书   若转股价钱修正日为转股恳求日或之后，且在转机股份登记日之前，该类转 股恳求应按修正后的转股价钱实施。   （十）转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理办法   本次刊行的可转机公司债券持有东谈主在转股期内恳求转股时，转股数目的狡计 方式为：Q=V÷P，并以去尾法取一股的整数倍。   其中：Q 指可转机公司债券持有东谈主恳求转股的数目；V 指可转机公司债券持 有东谈主恳求转股的可转债票面总金额；P 指恳求转股当日有用的转股价钱。   本次可转机公司债券持有东谈主恳求转机成的股份须是整数股。转股时不足转机 为一股的可转机公司债券余额，公司将按照中国证监会、深圳证券交易所等部门 的关联划定，在本次可转机公司债券持有东谈主转股当日后的五个交易日内以现款兑 付该不足转机为一股的本次可转机公司债券余额及该余额对应确当期应计利息。   （十一）赎回要求   在本次刊行的可转债期满后五个交易日内，公司将向可转债持有东谈主赎回一起 未转股的可转债。具体赎回价钱将由公司股东大会授权董事会（或董事会授权东谈主 士）在本次刊行前根据刊行时阛阓情况与保荐机构（主承销商）协商确定。   在转股期内，当下述情形的任意一种出面前，公司有权决定按照以债券面值 加当期应计利息的价钱赎回一起或部分未转股的可转债：   （1）在转股期内，如果公司股票在职意一语气三十个交易日中至少十五个交 易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）；   （2）当本次刊行的可转债未转股余额不足 3，000 万元时。   当期应计利息的狡计公式为：IA=B×i×t÷365   IA：指当期应计利息；   B：指本次刊行的可转债持有东谈主理有的将赎回的可转债票面总金额； 锦浪科技股份有限公司                       召募说明书   i：指可转债畴前票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的履行日期天 数（算头不算尾）。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱诊疗的情形，则在诊疗前的交易日 按诊疗前的转股价钱和收盘价钱狡计，诊疗后的交易日按诊疗后的转股价钱和收 盘价钱狡计。   （十二）回售要求   本次刊行的可转债终末两个计息年度，如果公司股票在职意一语气三十个交易 日的收盘价钱低于当期转股价钱的 70%时，可转债持有东谈主有权将其持有的可转债 一起或部分按债券面值加上圈套期应计利息的价钱回售给公司。当期应计利息的计 算方式参见“（十一）赎回要求”的相干内容。   若在上述交易日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发新 股（不包括因本次刊行的可转债转股而加多的股本）、配股以及派发现款股利等 情况而诊疗的情形，则在诊疗前的交易日按诊疗前的转股价钱和收盘价钱狡计， 在诊疗后的交易日按诊疗后的转股价钱和收盘价钱狡计。如果出现转股价钱向下 修正的情况，则上述“一语气三十个交易日”须从转股价钱修正之后的第一个交易 日起按修正后的转股价钱再行狡计。   本次刊行的可转债终末两个计息年度，可转债持有东谈主在每年回售条件初度满 足后可按上述商定条件期骗回售权一次，若在初度舒适回售条件而可转债持有东谈主 未在公司届时公告的回售报告期内报告并实施回售的，该计息年度不应再期骗回 售权，可转债持有东谈主不行屡次期骗部分回售权。   若公司本次刊行的可转债召募资金投资名堂的实施情况与公司在召募说明 书中的承诺情况比较出现要紧变化，且被中国证监会、深圳证券交易所认定为改 变召募资金用途的，可转债持有东谈主享有一次回售的权利。可转债持有东谈主有权将其 锦浪科技股份有限公司                       召募说明书 持有的可转债一起或部分按债券面值加当期应计利息的价钱回售给公司。持有东谈主 在附加回售条件舒适后，不错在公司公告后的附加回售报告期内进行回售，本次 附加回售报告期内演叨施回售的，不应再期骗附加回售权。当期应计利息的狡计 方式参见“（十一）赎回要求”的相干内容。   （十三）转股后的股利分派   因本次刊行的可转债转股而加多的公司股票享有与本公司原股票同等的权 益，在股利分派股权登记日当日登记在册的通盘普通股股东（含因可转债转股形 成的股东）均参与当期股利分派，享有同等权益。   （十四）向现存股东配售的安排   本次刊行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权毁灭配售权。向 原股东优先配售的比例由股东大会授权董事会（或董事会授权东谈主士）根据刊行时 具体情况确定，并在本次可转债的刊行公告中给以败露。   原股东享有优先配售之外的余额及原股东毁灭优先配售后的部分给与网下 对机构投资者发售及/或通过深圳证券交易所交易系统网上订价刊行相结合的方 式进行，余额由主承销商包销。具体刊行方式由股东大会授权董事会（或董事会 授权东谈主士）与保荐机构（主承销商）在刊行前协商确定。   （十五）保护债券持有东谈主权利的办法及债券持有东谈主会议相处事项   依据《锦浪科技股份有限公司可转机公司债券持有东谈主会议执法》，债券持有 东谈主的权利与义务、债券持有东谈主会议的召开情形等相处事项如下：   （1）依照其所持有的本次可转债数额享有商定利息；   （2）根据《召募说明书》商定条件将所持有的本次可转债转为公司股票；   （3）根据《召募说明书》商定的条件期骗回售权；   （4）依照法律、行政法例及《公司划定》的划定转让、赠与或质押其所持 有的可转机公司债券； 锦浪科技股份有限公司                        召募说明书   （5）依照法律、行政法例及《公司划定》的划定取得关联信息；   （6）按《召募说明书》商定的期限和方式要求公司偿付本次可转债本息；   （7）依照法律、行政法例等相干划定参与或拜托代理东谈主参与债券持有东谈主会 议并期骗表决权；   （8）法律、行政法例及《公司划定》所赋予的其行为公司债权东谈主的其他权 利。   （1）顺服公司刊行可转机公司债券要求的相干划定；   （2）依其所认购的可转机公司债券数额交纳认购资金；   （3）顺服债券持有东谈主会议形成的有用决议；   （4）除法律、法例划定及《召募说明书》商定之外，不得要求公司提前偿 付可转机公司债券的本金和利息；   （5）法律、行政法例及《公司划定》划定应当由可转机公司债券持有东谈主承 担的其他义务。   本次可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有东谈主会议：   （1）公司拟变更《召募说明书》的瑕玷商定：   （2）公司不行按期支付当期应付的本次可转债本息； 锦浪科技股份有限公司                        召募说明书   （3）公司发生减资（因职工持股谋略、股权激励或履行功绩承诺导致股份 回购的减资，以及为选藏公司价值及股东权益所必需而回购股份导致的减资除 外）、合并、分立、被托管、放胆、恳求歇业或者照章进入歇业法度；   （4）保证东谈主（如有）或担保物（如有）或者其他偿债保障措施（如有）发 生要紧不利变化；   （5）公司、单独或整个持有本期债券总额百分之十以上的债券持有东谈主书面 提议召开；   （6）管束层不行正常履行职责，导致公司债务返璧才智靠近严重不确定性， 需要照章选择行动的；   （7）拟变更、解聘本次可转债受托管束东谈主或修改受托管束左券的主要内容， 变更、解聘受托管束东谈主的情形包括但不限于： 的受托管束东谈主职责； 债券之保荐左券》《对于向不特定对象刊行可转机公司债券之承销左券》终止；   （8）在法律划定许可的范围内修改本次可转债持有东谈主会议执法；   （9）公司建议债务重组有谋略；   （10）发生其他对债券持有东谈主权益有要紧实质影响的事项；   （11）根据法律、行政法例、中国证监会、深圳证券交易所及债券持有东谈主会 议执法的划定，应当由债券持有东谈主会议审议并决定的其他事项。 锦浪科技股份有限公司                        召募说明书   债券持有东谈主会议主要由债券受托管束东谈主负责召集。下列机构或东谈主士不错书面 提议召开债券持有东谈主会议：   （1）公司董事会；   （2）单独或整个持有本期债券总额百分之十以上的债券持有东谈主；   （3）法律、法例、中国证监会、深圳证券交易所划定的其他机构或东谈主士。   （十六）担保事项   本次刊行的可转债不提供担保。   （十七）本次刊行有谋略的有用期限   本次向不特定对象刊行可转机公司债券有谋略的有用期为十二个月，自愿行方 案经股东大会审议通过之日起狡计。   本次可转债刊行有谋略需经深圳证券交易所刊行上市审核并经中国证监会注 册后方可实施，且最终以深圳证券交易所刊行上市审核通过并经中国证监会喜悦 注册的有谋略为准。   本次可转机公司债券有谋略的具体要求及相干安排由公司股东大会授权公司 董事会（或董事会授权东谈主士）与保荐机构（主承销商）在刊行前最终协商确定。   （十八）组成可转债失约的情形、失约包袱过火承担方式以及可转债发生 失约后的诉讼、仲裁或其他争议惩处机制   刊行东谈主未能按期兑付本次可转债的本金或者利息，以及召募说明书、《持有 东谈主会议执法》《受托管束左券》或适用法律法例划定的其他失约事项。   发生失约情形时，公司应当依据法律、法例和执法、召募说明书及《受托管 理左券》的划定承担失约包袱。 锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书      本次可转机公司债券刊行和存续期间所产生的争议适用于中国法律并依其 解释。本次可转债公司债券刊行和存续期间所产生的争议或纠纷，最先应在争议 各方之间协商惩处。如果协商惩处不成，争议各方有权按照《受托管束左券》等 商定提交仲裁委员会按照届时有用的仲裁执法进行仲裁。 三、本次刊行的关联机构      （一）刊行东谈主 机构称呼          锦浪科技股份有限公司 法定代表东谈主         王一鸣 住所            浙江省象山县经济开发区滨海工业园金通路 57 号 董事会秘书         张婵 有计划电话          0574-65802608 传真号码          0574-65781606      （二）保荐东谈主和承销机构 机构称呼          国泰海通证券股份有限公司 法定代表东谈主         朱健 住所            上海市静安区南京西路 768 号国泰海通大厦 有计划电话          021-38676666 传真号码          021-38676666 保荐代表东谈主         廖翔、李文杰 名堂协办东谈主         胡易韬 名堂组成员         张湛、刘洋、楚宇翔、陈泓羽、周延、张艺怀、陈林凯      （三）讼师事务所 机构称呼          国浩讼师（北京）事务所 机构负责东谈主         刘继 住所            北京市向阳区东三环北路 38 号泰康金融大厦 9 层 有计划电话          010-65890699 传真号码          010-65176800 承办讼师          金平亮、杨君珺      （四）司帐师事务所 机构称呼          天健司帐师事务所（特殊普通合股） 锦浪科技股份有限公司                                  召募说明书 机构负责东谈主          钟开国                浙江省杭州市萧山区盈丰街谈博奥路与平澜路交叉口润奥商务中 住所                心 T2 写字楼 有计划电话           0571-88216798 传真号码           0571-88216999 承办注册司帐师        耿振、皇甫滢、戴晨雨      （五）恳求上市的证券交易所 机构称呼           深圳证券交易所 住所             广东省深圳市福田区深南大路 2012 号 有计划电话           0755-88668888 传真号码           0755-82083295      （六）收款银行 开户行            【】 户名             【】 账号             【】      （七）资信评级机构 机构称呼           中证鹏元资信评估股份有限公司 法定代表东谈主          张剑文 住所             深圳市南山区深湾二路 82 号神州数码国际创新中心东塔 42 楼 有计划电话           0755-82872897 传真号码           0755-82872090 承办评级东谈主员         范俊根、洪鸣      （八）登记结算公司 机构称呼           中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司 住所             深圳市福田区莲花街谈深南大路 2012 号深圳证券交易所广场 有计划电话           0755-21899999 传真号码           0755-21899000 四、刊行东谈主与本次刊行关联东谈主员之间的关系      为止 2025 年 4 月 30 日，保荐机构整个持有刊行东谈主股票 122，504 股。除此 之外，公司与本次刊行关联的保荐东谈主、承销机构、证券服务机构过火负责东谈主、高 级管束东谈主员、承办东谈主员之间不存在平直或波折的股权关系或其他利益关系。 锦浪科技股份有限公司                     召募说明书              第三节     风险因素   投资者在评价刊行东谈主本次刊行可转债时，除本召募说明书提供的其他尊府 外，应绝顶谨慎筹商下述风险因素。下述风险因素根据瑕玷性原则或可能影响投 资者决策的程度大小排序，该排序并不泄漏风险因素按次发生。 一、与刊行东谈主相干的风险   （一）业务相干的风险   光伏逆变器行业属于期间密集型行业，跟着行业期间水和安产物质能要求的 络续提高，阛阓对产物更新换代的需求亦络续提高，但新产物从研发到量产并产 生经济效益存在一定周期，期间阛阓的变化将制约新产物的盈利才智，终末效果 能否达到预期存在较大的不确定性。若公司无法快速按照谋略推出适当阛阓需求 的新产物，将影响公司产物的阛阓竞争力，对公司业务发展形成不利影响。   公司为探索前述研发宗旨，在资金、东谈主员、期间、设施等方面进行了充足 准备，但前述研发名堂能否顺利依赖于公司在要津期间边界的突破，存在公司 研发进程不足预期致使研发失败的期间风险。   公司领有的专利、商标等学问产权是公司中枢竞争力的瑕玷组成部分。如果 公司的学问产权及相干中枢期间不行得到充分保护，被竞争敌手所获知和师法， 则公司的竞争优势可能会受到挫伤，公司异日业务发展和出产经营可能会受到不 利影响。此外，由于列国政事、法律、经济体系等不同，阛阓环境因素较为复杂， 导致公司无法透澈摈斥潜在学问产权纠纷风险。若异日公司因坏心诉讼、学问产 权融会偏差、竞争敌手竞争策略等原因引发学问产权纠纷，形成自身学问产权不 能得到充分保护，公司可能会受到不利影响。   陈说期内，公司主要产物光伏逆变器出产所需原材料主要为电子元器件、结 锦浪科技股份有限公司                                           召募说明书 构件以及辅料等。受全球贸易环境变化影响，阛阓可能靠近供需不服衡等情形， 继而导致公司如 IGBT 等特定电子元器件材料供应短缺、价钱高涨等情形。若未 来公司上游原材料供应商持续出现供货不足时或者大幅拔擢原材料价钱的情况， 将对公司的盈利才智产生不利影响。    陈说期各期，公司主营产物组串式逆变器销售收入分别为 507，067.86 万元、 竞争加重、产物价钱下降或卑劣行业需求量下降，将导致公司逆变器销售收入大 幅减少，可能对公司的经营功绩产生不利的影响。公司主要产物为组串式逆变器， 若公司产物因操作失当或箝制不严出现品责怪题，可能导致产物出现返修、璧还 等情形，将对公司的经营功绩带来不利影响。    （二）财务相干的风险    陈说期各期，公司营业收入分别为 588，960.14 万元、610，083.70 万元、 为 507，067.86 万元、450，277.35 万元、436，373.63 万元及 102，740.48 万元，公 司扣除非时时性损益后包摄于母公司通盘者的净利润分别为 104，255.58 万元、 系变化、原材料价钱波动等因素均可能会对公司经营限制和盈利才智产生影响。    若行业政策发生要紧不利变动、区域能源供需变动使得电力等能源价钱大幅 度下落、原材料价钱大幅上升、卑劣阛阓需求不足等不利因素出现，可能导致公 司营业收入不利变动，进而导致公司功绩出现下滑的风险。    陈说期内，刊行东谈主概述毛利率分别为 33.52%、32.38%、31.78%及 32.33%。 其中，光伏逆变器业务毛利率分别为 28.88%、23.14%、20.14%及 24.94%；分散 式光伏发电业务毛利率为 65.46%、59.93%、56.53%及 49.56%。2023 年及 2024 年，公司逆变器毛利率、分散式光伏发电业务毛利率较陈说期初有所下降。 锦浪科技股份有限公司                                       召募说明书    如果异日阛阓环境、行业政策发生不利变化、区域阛阓需求不足、光伏发电 上网价钱下落或消纳电量下降等情形发生，将导致公司的营业收入发生不利变 动；若异日原材料价钱、海运用度等成本高涨或公司管束不善导致用度上升，将 对公司毛利率产生不利影响，进而对公司经营功绩产生不利影响。    陈说期各期末，公司固定财富账面价值分别为 777，731.81 万元、1，531，756.72 万元、1，578，390.71 万元和 1，523，305.78 万元，占当期非流动财富的比例分别 为 80.39%、90.03%、95.77%和 95.60%；公司在建工程账面价值分别为 150，979.37 万元、109，340.22 万元、5，589.58 万元和 5，843.55 万元，占当期非流动财富 的比例分别为 15.61%、6.43%、0.34%和 0.37%。2025 年 3 月末，公司分散式光 伏电站相干固定财富账面价值为 1，400，344.15 万元，是公司最主要的固定财富。 跟着公司厂房投建转固、分散式光伏电站持续投建，公司的折旧金额将进一步增 加。    若异日公司所处阛阓环境发生要紧不利变化、分散式光伏电站名堂建成后运 行效益低于预期、固定财富和在建工程等发生损毁、产生减值迹象等情形，导致 公司在建工程无法实时转固、投建的固定财富不行产生预期收益，公司的经营业 绩将因为大幅加多的折旧和计提减值金额而产生不利影响。    陈说期内，公司财富欠债率分别为 71.55%、64.08%、60.48%和 58.53%， 流 动比率分别为 0.85 倍、0.73 倍、1.05 倍和 1.32 倍，速动比率分别为 0.52 倍、 内到期的非流动欠债金额整个为 959，239.55 万元。陈说期内，跟着光伏逆变器 业务和分散式光伏电站业务限制持续扩大，公司通过日常经营积攒、成本阛阓融 资、银行借款相结合的方式，筹措了开展业务和投建分散式光伏电站所需的资金。    陈说期内，刊行东谈主银行资信情景精熟。若后续公司的财富结构、经营功绩、 销售回款情景发生不利变动，或者国度实行紧缩的货币政策而无法实时取得银行 等金融机构的资金救助，公司将可能靠近较大的偿债风险，导致无法偿还银行借 锦浪科技股份有限公司                                      召募说明书 款、无法支付供应商等其他债权东谈主款项或职工工资的流动性风险，对公司持续经 营才智形成不利影响。同期，公司银行借款所带来的财务用度加多将持续影响公 司举座盈利才智。    陈说期各期末，公司应收账款账面价值分别为 105，273.30 万元、93，606.82 万 元、116，920.32 万元和 109，439.48 万元，公司业务限制络续扩大的同期也形成 了应收账款的上升。若公司对应收账款管束不善，可能会影响公司持久稳健的发 展，亦有可能谴责公司的经营功绩。    陈说期内，跟着公司经营限制扩大，公司存货账面价值相应加多。陈说期各 期末，公司存货账面价值分别 206，381.68 万元、195，980.09 万元、190，706.03 万 元和 176，098.20 万元，占流动财富的比例分别为 39.31%、42.80%、41.76%和 等电子元器件类原材料的储备。    异日，如果阛阓环境发生要紧变化、阛阓竞争风险加重及公司存货管束水平 下降，引致公司存货出现积压、毁损、减值等情况，将加多计提存货跌价准备的 风险，对公司经营功绩产生不利影响。    公司产物销往亚洲、南好意思、欧洲、北好意思、大洋洲及非洲的多个国度和地区， 存在之外币结算销售收入的情况，并存在一定金额的外汇敞口。若异日东谈主民币兑 换其他币种汇率出现较大波动，且公司未对相干汇率风险选择有用措施进行管 理，则会对公司的经营功绩产生一定不利影响。    陈说期内，为谴责汇率波动对公司经营的影响，公司基于对异日外汇收款规 模的预测，在银行开展以锁定外汇成本为目的的远期结售汇业务。异日，在汇率 行情变动较大的情况下，若公司远期结售汇商定的远期结汇汇率低于实时汇率 时，将形成汇兑损失。 锦浪科技股份有限公司                           召募说明书 二、与行业相干的风险   （一）全球光伏阛阓波动风险   受宏不雅经济走势及贸易摩擦等因素影响，列国的贸易政策会因国际政事时局 的变动和各自国度经济发展阶段而络续变动，导致光伏行业的发展在全球各个国 家及地区并不平衡，呈现阛阓区域热门波动的情形。若公司异日无法持续紧跟全 球光伏阛阓的波动，不行实时诊疗公司的出产、销售模式，将可能对公司的持续 发展产生不利影响。   自 2011 年起，欧盟、印度等部分国度和地区存在对我国出口的光伏组件等 （不包括光伏逆变器）产物进行反推销、反补贴有观看等情形；好意思国自 2019 年 5 月起已对光伏逆变器加征关税，关税税率由零税率提高至 25%；2025 年 4 月， 好意思国布告对中国输好意思商品进一步加征关税。若公司产物销往的国度或地区的贸易 政策趋于保守，地区贸易保护主义昂首，将影响公司向该地区的出口销售，进而 影响公司的举座业务发展。   （二）行业竞争热烈的风险   光伏逆变器行业竞争充分，现在已形成较为稳定的阛阓竞争模式。在全球光 伏行业持续向好的情况下，国表里头部企业络续进行产能扩张和阛阓开拓，同期， 宽绰新的参与者亦尝试进入光伏逆变器产业，公司所在光伏逆变器行业靠近着日 趋热烈的竞争。跟着竞争者数目加多、竞争者业务限制的扩大，若公司异日不行 持续拔擢阛阓竞争力，公司的阛阓份额、行业地位将受到一定影响。   （三）光伏行业政策变动的风险   连年来，在光伏发电成本下降的同期行业补贴政策快速退坡，我国光伏行业 已进入平价上网的无补贴时间。为积极鼓吹平价上网名堂建设，严格表率补贴项 目竞争配置，国度发改委、国度能源局先后发布系列指导政策，诊疗光伏电价政 策，可能对公司异日开发的光伏电站盈利情况带来不利影响。 化转变促进新能源高质料发展的见知》，旨在“按照价钱阛阓形成、包袱平正承 锦浪科技股份有限公司                           召募说明书 担、区分存量增量、政策统筹息争的要求，深化新能源上网电价阛阓化转变”， 并要求各地要在 2025 年底前出台并实施具体有谋略。届时，对于增量名堂（2025 年 6 月 1 日起投产名堂），因上网电量原则上需参与阛阓化交易，名堂的收益水 平受到一定影响。异日，跟着电力产业结构诊疗和电价形成机制转变的络续深化， 阛阓化交易电价的波动可能对公司功绩产生一定的影响。   此外，若其他国度或地区政府迟缓减少或取消光伏发电的补贴或政策救助， 或推出其他调控政策，可能对当地阛阓光伏发电装机需求产生一定影响，导致公 司在当地的产物销售收入及毛利率出现下滑。   上述政策的变动在短期内可能影响阛阓新增光伏电站装机量及收益水平，对 公司经营功绩产生不利影响。 三、其他风险   （一）召募资金投资名堂风险   本次召募资金投资名堂主要用于产能建设、研发中心建设、数智化拔擢以及 补充流动资金。其中，“高电压大功率并网逆变器新建名堂”和“中大功率夹杂 式储能逆变器新建名堂”系为顺应大功率逆变器应用拔擢的行业趋势、舒适卑劣 客户多场景应用需求，拔擢大功率并网逆变器和中大功率夹杂式储能逆变器的高 质料、限制化出产才智。名堂建设完成后，将分别新增产能 2.5 万台。   募投名堂设有建设期和达产期，在名堂实施过程中庸名堂履行建成后，如果 国度产业政策、宏不雅经济环境、阛阓需求及竞争模式等方面出现要紧不利变化且 刊行东谈主无法选择有用的应付措施，可能导致刊行东谈主本次召募资金投资名堂新增产 能难以充分消化的阛阓风险，将使公司无法按照既定谋略终了预期经济效益，进 而对公司业务发展宗旨的终了产生不利影响。   公司本次募投名堂“分散式光伏电站名堂”属于公司业务的主要组成部分， 与公司发展计策密切相干。名堂从联想到投产有一定的建设周期，在名堂投建过 锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书 程中工程联想、建设进程、管束才智、预算箝制等都存在较大的不确定性，进而 有可能影响召募资金投资名堂的实施进程，存在名堂无法按期进入运营或无法实 施的风险。因分散式光伏电站业务运营年限较长，公司在后续名堂运维过程中一 定程度上依赖于屋顶的持久存续和业主方的概述实力，若出现建筑物征拆或业主 方自身经营不善、拖欠电费、抵牾合同商定等情形，将导致募投名堂不行持续稳 定运行，影响公司募投名堂的预期效益。   跟着分散式光伏发电的快速发展，优质屋顶渐渐成为较为稀缺的资源，分散 式光伏电站业务靠近日益热烈的阛阓竞争，若出现地方产业政策诊疗、地方保护 主义背离阛阓步履、终局企业客户失约等情形，可能导致召募资金投资名堂无法 实施的风险。   公司本次召募资金投资名堂“高电压大功率并网逆变器新建名堂”和“中大 功率夹杂式储能逆变器新建名堂”透澈达产后，将新增 250kW 以上高电压大功 率组串式并网逆变器、20kW 以上中大功率夹杂式储能逆变器各 2.5 万台的出产 才智，年均新增净利润分别约为 7，728.45 万元和 12，383.96 万元。若在异日名堂 建成投产后，宏不雅经济、产业政策、阛阓环境等发生要紧不利变化，或出现卑劣 需求增长安靖、行业竞争加重、公司阛阓开拓成效欠安、产物销售价钱下降、原 材料成本上升以过火他不可预计的因素，都可能对公司募投名堂的预期效益形成 不利影响。   公司本次召募资金投资名堂“分散式光伏电站名堂”建成后，预计总装机容 量约为 120MW，年均发电量为 11，141.84 万 kWh，年均加多收入约 4，065.24 万 元，年均加多净利润约 1，539.24 万元，税后投资里面收益率约为 7.45%。但异日 若出现光伏发电上网价钱下落、工生意终局客户消纳比例下降，可能导致本次募 投名堂“分散式光伏电站名堂”无法产生预期收益的风险。   刊行东谈主上次召募资金投资名堂和本次召募资金投资名堂投资限制较大，且主 要为成人性开销。尽管上次召募资金投资名堂和本次召募资金投资名堂预期效益 锦浪科技股份有限公司                     召募说明书 精熟，名堂顺利实施后能够有用地消化新增折旧摊销的影响，然则由于召募资金 投资名堂的建设需要一定的周期，名堂实施后，如果召募资金投资名堂不行按照 原定谋略终了预期的经济效益，则新增财富折旧及摊销用度将对公司异日的经营 功绩产生不利影响。   （二）与本次刊行相干风险   公司股票价钱的波动不仅取决于公司的经营情景，同样也受到全球宏不雅经济 政策诊疗、国表里政事时局、经济周期波动、通货推广、股票阛阓的投契步履、 要紧当然灾害的发生、投资者状貌预期等多种因素的影响，因此公司股票价钱存 在不确定性风险，从而给投资者带来投资收益的不确定性。   若异日公司受国度政策、法例、行业及经营环境等不可控因素的影响，公司 的经营行径未能取得预期的陈说，导致公司的财务情景、资金实力或将恶化故而 形成本息兑付压力增大，可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以及对投 资者回售要求的承兑才智。   对于投资者而言，公司股票价钱异日的波动不可预期，故而存在转股期内由 于各方面因素的影响导致股票价钱不行达到或者卓绝转股价钱的可能性，在这种 情形下将会影响投资者的投资收益；此外，在转股期内，若可转债达到赎回条件 且公司期骗相干权利进行赎回，亦将会导致投资者持有可转债的存续期镌汰、未 来利息收入减少。   对于公司而言，如因公司股票价钱低迷或未达到债券持有东谈主预期等原因导致 可转债未能在转股期内转股，则公司需对未转股的可转债偿付本金和利息，从而 加多公司的财务用度及资金压力。 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书   本次刊行可转债存续期限较长，而影响本次可转债投资价值的阛阓利率凹凸 与公司股票价钱的波动不仅取决于公司的经营情景，同样也受到全球宏不雅经济政 策诊疗、国表里政事时局、经济周期波动、通货推广、股票阛阓的投契步履、重 大当然灾害的发生、投资者状貌预期等多种因素的影响。故在本次可转债存续期 内，当上述因素发生不利变化时，可转债的价值可能会随之相应谴责，进而使投 资者遭受损失。   投资者持有的可转机公司债券部分或一起转股后，公司的总股本和净财富将 会加多，但召募资金投资名堂产生经济效益需要一定的时候。因此短期内可能导 致公司每股收益、净财富收益率等目的出现一定幅度的下降。另外，本次可转债 设有转股价钱向下修正要求，在该要求被触发时，公司可能恳求向下修正转股价 格，导致因本次可转债转股而新增的股本总额加多，从而扩大本次可转债转股对 公司原普通股股东的潜在摊薄的风险。   中证鹏元对本次可转机公司债券进行了评级，公司主体信用等第为 AA，评 级瞻望稳定，本次债券的信用等第为 AA。在本次可转债存续期限内，中证鹏元 将每年至少进行一次追踪评级。如果由于公司外部经营环境、自身或评级尺度变 化等因素导致本期可转债的信用评级级别下调，将会增大投资者的风险，对投资 者的利益产生一定不利影响。 存在不确定性的风险   公司在本次可转债刊行中已成立可转债转股价钱向下修正的要求，但异日在 舒适可转机公司债券转股价钱向下修正条件的情况下，公司董事会仍可能基于市 场因素、股价走势、公司业务发展情况以及财务情景等多重因素筹商，不建议转 股价钱向下修正有谋略，或董事会虽建议转股价钱向下修正有谋略但有谋略未能通过股 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书 东大会表决进而无法实施。若发生上述情况，存续期内可转债持有东谈主可能靠近转 股价钱向下修正要求演叨施的风险。   同期，向下修正后的转股价钱须不低于股东大会召开日前 20 个交易日公司 股票交易均价及前一交易日公司股票交易均价，而股票价钱受到诸多因素的影响， 投资者可能靠近向下修正幅度未达预期的不确定性风险。   本次债券为无担保信用债券，无特定的财富行为担保品，也莫得担保东谈主为本 次债券承担担保包袱。如果公司受国度政策、法例、行业及经营环境等因素的影 响，经营功绩和财务情景发生不利变化，债券投资者可能靠近因本次刊行的可转 债无担保而无法取得对应担保物补偿的风险。   如本次刊行失败或召募资金未达到本次募投名堂建设需求，公司将利用经营 积攒和银行融资等融资方式接续鼓吹募投名堂建设，在一如期间内可能形成公司 资金垂危，对公司出产经营及募投名堂建设都存在一定影响；若异日公司自身财 务情景出现要紧不利变化或银企关系恶化，亦将导致名堂实施存在不确定性。 锦浪科技股份有限公司                                               召募说明书               第四节    刊行东谈主基本情况 一、刊行东谈主的股本总额及前十名股东的持股情况   （一）股本结构   为止 2025 年 3 月 31 日，公司总股本为 399，333，395 股，股本结构如下：         名堂          股份数目（股）                        所占比例 一、有限售条件股份                       77，824，290                 19.49% 二、无尽售条件股份                  321，509，105                     80.51% 三、股份总额                     399，333，395                    100.00%   （二）前十名股东的持股情况   根据中国证券登记结算有限包袱公司提供的证券持有东谈主名册，为止 2025 年 序                                                        限售股数目     股东称呼/姓名       持股数目（股）           持股比例         股东类别 号                                                         （股）   中国工商银行股份有限   公司－易方达创业板交                                    基金、知道产   易型灵通式指数证券投                                    品等   资基金   中国农业银行股份有限   公司－中证 500 交易型                                 基金、知道产   灵通式指数证券投资基                                    品等   金 锦浪科技股份有限公司                                       召募说明书    中国银行股份有限公司    －华泰柏瑞中证光伏产                           基金、知道产    业交易型灵通式指数证                           品等    券投资基金    上海浦东发展银行股份    有限公司－广发小盘成                           基金、知道产    长夹杂型证券投资基金                           品等    （LOF） 二、公司组织结构及主要对外投资情况   （一）公司组织结构图   为止 2025 年 3 月 31 日，公司组织结构图如下：   （二）子公司情况   为止 2025 年 3 月 31 日，刊行东谈主领有境内一级子公司共 9 家，境外一级子公 司共 1 家，刊行东谈主股权结构及一级子公司具体情况如下： 锦浪科技股份有限公司                                                     召募说明书 注：锦浪储能、锦浪贤惠、行想行远、锦浪科技（上海）、集米企管剩余持股 1%的股东均 为锦浪低碳 公司称呼              宁波锦浪贤惠能源有限公司 成立日期              2019 年 4 月 17 日 注册成本              111，115 万元 实得益本              111，115 万元 注册地址              浙江省象山县东陈乡滨海工业园金通路 57 号 主要出产经营地           浙江省宁波市象山县 股东组成及箝制情况         刊行东谈主理有其 99%股权；锦浪低碳持有其 1%股权                   新能源名堂开发；出产太阳能光伏和风能电力电量；销售自产太                   阳能光伏和风能电力电量；太阳能和风能电站建设、经营管束、                   运营选藏；太阳能和风能发电工程联想、施工；电力、新能源、                   节能相干期间的研发、转让、筹商、服务；户用终局系统、太阳 经营范围                   能和风能发电开辟及元器件批发、零卖；合同能源管束及筹商服                   务；自营和代理种种货品和期间的出进口，但国度限制公司经营                   或龙套出进口的货品和期间除外。（照章须经批准的名堂，经相                   关部门批准后方可开展经营行径） 主营业务及与刊行东谈主主营             从事分散式光伏电站业务 业务的关系   最近一年及一期，锦浪贤惠主要财务数据情况如下表所示：                                                               单元：万元  主要财务数据      2025 年 3 月 31 日/2025 年 1-3 月     2024 年 12 月 31 日/2024 年度   总财富                          1，541，093.15                 1，610，041.39   净财富                           609，365.47                    594，197.75   营业收入                           45，508.99                    208，601.27   净利润                            15，167.71                     72，546.04   审计情况           未经刊行东谈主司帐师审计                      经刊行东谈主司帐师审计 公司称呼             上海锦浪新能源有限公司 成立日期             2020 年 12 月 18 日 注册成本             7，000 万元 实得益本             7，000 万元 注册地址             中国（上海）摆脱贸易试验区浦东大路 2123 号 3 楼西南区 主要出产经营地          上海市徐汇区 股东组成及箝制情况        刊行东谈主理有其 100%股权                  新兴能源期间研发；太阳能热发电装备销售；太阳能发电期间服 经营范围             务；太阳能热发电产物销售；风电场相干系统研发；光伏开辟及                  元器件销售；风电场相干装备销售；风力发电机组及零部件销售； 锦浪科技股份有限公司                                                       召募说明书                    风动和电动器具销售；工程管束服务；海优势电相干装备销售；                    海优势电相干系统研发；风力发电期间服务；新材料期间研发；                    新能源原动开辟销售；陆优势力发电机组销售；充电桩销售；新                    能源汽车整车销售；新能源汽车电附件销售；新能源汽车换电设                    施销售；新能源汽车出产测试开辟销售；电子产物销售；货品进                    出口；期间出进口；合同能源管束；从事电力科技、新能源科技、                    环保科技边界内的期间研发、期间转让、期间筹商、期间服务。                    （除照章须经批准的名堂外，凭营业派司照章自主开展经营活                    动） 主营业务及与刊行东谈主主            现在行为刊行东谈主对外投资平台 营业务的关系   最近一年及一期，上海锦浪主要财务数据情况如下表所示：                                                                单元：万元 主要财务数据    2025 年 3 月 31 日/2025 年 1-3 月        2024 年 12 月 31 日/2024 年度   总财富                         6，741.40                           7，139.82   净财富                         5，058.43                           6，999.82  营业收入                                     -                              -   净利润                              96.03                             0.19  审计情况         未经刊行东谈主司帐师审计                         经刊行东谈主司帐师审计 公司称呼           锦浪储能有限公司 成立日期           2023 年 6 月 29 日 注册成本           5，000 万元 实得益本           - 注册地址           浙江省宁波市象山县东陈乡滨海工业园金通路 57 号 主要出产经营地        浙江省宁波市象山县 股东组成及箝制情况      刊行东谈主理有其 99%股权；锦浪低碳持有其 1%股权                储能期间服务；光伏开辟及元器件销售；电板制造；电板销售；电                池零配件出产；电板零配件销售；电子元器件与机电组件开辟制造；                电子元器件与机电组件开辟销售；电力电子元器件制造；电力电子                元器件销售；电机制造；风力发电机组及零部件销售；机械电气设                备销售；充电桩销售；输配电及箝制开辟制造；新能源汽车换电设                施销售；新能源汽车出产测试开辟销售；汽车零部件及配件制造；                新能源原动开辟销售；新能源原动开辟制造；机械开辟销售；机械 经营范围                开辟研发；机械电气开辟制造；光电子器件销售；电力设施器材销                售；太阳能热利用装备销售；太阳能热利用产物销售；太阳能发电                期间服务；电子专用开辟制造；发电期间服务；电子元器件制造；                货品出进口；期间出进口（除照章须经批准的名堂外，凭营业派司                照章自主开展经营行径） 。许可名堂：发电业务、输电业务、供（配）                电业务（照章须经批准的名堂，经相干部门批准后方可开展经营活                动，具体经营名堂以审批结果为准） 主营业务及与刊行东谈主           现在未履行开展经营业务 主营业务的关系 锦浪科技股份有限公司                                                         召募说明书   最近一年及一期，锦浪储能主要财务数据情况如下表所示：                                                                  单元：万元 主要财务数据    2025 年 3 月 31 日/2025 年 1-3 月          2024 年 12 月 31 日/2024 年度   总财富                                5.89                              0.91   净财富                               -0.11                             -0.09  营业收入                                   -                                   -   净利润                               -0.02                             -0.00  审计情况         未经刊行东谈主司帐师审计                           经刊行东谈主司帐师审计 公司称呼              宁波集米企业管束有限公司 成立日期              2019 年 9 月 17 日 注册成本              2，500 万元 实得益本              2，500 万元 注册地址              浙江省宁波市象山县东陈乡滨海工业园金通路 57 号 主要出产经营地           浙江省宁波市象山县 股东组成及箝制情况         刊行东谈主理有其 99%股权；锦浪低碳持有其 1%股权                   企业管束；企业管束筹商；工程管束服务；信息筹商服务（不含 经营范围              许可类信息筹商服务）（除照章须经批准的名堂外，凭营业派司                   照章自主开展经营行径） 主营业务及与刊行东谈主主营             现在行为刊行东谈主对外投资平台 业务的关系   最近一年及一期，集米企管主要财务数据情况如下表所示：                                                                  单元：万元 主要财务数据     2025 年 3 月 31 日/2025 年 1-3 月          2024 年 12 月 31 日/2024 年度   总财富                          37，643.66                          38，096.82   净财富                           2，543.40                           2，526.52  营业收入                                       -                               -   净利润                                 16.87                           97.70  审计情况           未经刊行东谈主司帐师审计                          经刊行东谈主司帐师审计 公司称呼             宁波锦浪低碳能源科技有限公司 成立日期             2021 年 12 月 08 日 注册成本             1，000 万元 实得益本             1，000 万元 注册地址             浙江省宁波市象山县东陈乡滨海工业园金开路 80 号 6 幢 627 室 主要出产经营地          浙江省宁波市象山县 锦浪科技股份有限公司                                                   召募说明书 股东组成及箝制情况        刊行东谈主理有其 100%股权                  发电期间服务；企业管束；企业管束筹商；工程管束服务；信息 经营范围             筹商服务（不含许可类信息筹商服务）；社会经济筹商服务（除                  照章须经批准的名堂外，凭营业派司照章自主开展经营行径） 主营业务及与刊行东谈主主            现在未履行开展经营业务 营业务的关系   最近一年及一期，锦浪低碳主要财务数据情况如下表所示：                                                             单元：万元 主要财务数据    2025 年 3 月 31 日/2025 年 1-3 月     2024 年 12 月 31 日/2024 年度   总财富                         4，369.82                        4，369.87   净财富                         1，419.82                        1，419.81  营业收入                                  -                              -   净利润                               0.01                        419.96  审计情况         未经刊行东谈主司帐师审计                      经刊行东谈主司帐师审计 公司称呼             锦浪科技（上海）有限公司 成立日期             2023 年 6 月 30 日 注册成本             1，000 万元 实得益本             - 注册地址             上海市闵行区沪青平公路 277 号 5 楼 主要出产经营地          上海市徐汇区 股东组成及箝制情况        刊行东谈主理有其 99%股权；锦浪低碳持有其 1%股权                  期间服务、期间开发、期间筹商、期间交流、期间转让、期间推                  广；太阳能热利用产物销售；光伏开辟及元器件销售；专科联想                  服务；太阳能热发电产物销售；充电桩销售；新能源汽车整车销                  售；电子产物销售；机械电气开辟销售；货品出进口；期间出入 经营范围             口；储能期间服务；电容器过火配套开辟销售。（除照章须经批                  准的名堂外，凭营业派司照章自主开展经营行径）许可名堂：建                  设工程施工。（照章须经批准的名堂，经相干部门批准后方可开                  展经营行径，具体经营名堂以相干部门批准文献简略可证件为                  准） 主营业务及与刊行东谈主主            现在未履行开展经营业务 营业务的关系   最近一年及一期，锦浪科技（上海）主要财务数据情况如下表所示：                                                             单元：万元 主要财务数据    2025 年 3 月 31 日/2025 年 1-3 月     2024 年 12 月 31 日/2024 年度   总财富                               0.82                          0.83   净财富                              -0.18                         -0.17  营业收入                                  -                              - 锦浪科技股份有限公司                                                        召募说明书   净利润                               -0.00                            -0.00  审计情况        未经刊行东谈主司帐师审计                            经刊行东谈主司帐师审计 公司称呼             宁波锦浪电力有限公司 成立日期             2014 年 1 月 20 日 注册成本             328 万元 实得益本             328 万元 注册地址             浙江省象山县东陈乡象山滨海工业园金通路 57 号 主要出产经营地          浙江省宁波市象山县 股东组成及箝制情况        刊行东谈主理有其 100%股权                  出产太阳能光伏电力电量；销售自产太阳能光伏电力电量；太阳                  能光伏名堂经营管束、选藏；太阳能光伏发电、供电相干的信息 经营范围                  期间筹商、期间服务及太阳能发电工程配套服务。（照章须经批                  准的名堂，经相干部门批准后方可开展经营行径） 主营业务及与刊行东谈主主营             现在未履行开展经营业务 业务的关系   最近一年及一期，锦浪电力主要财务数据情况如下表所示：                                                                 单元：万元 主要财务数据    2025 年 3 月 31 日/2025 年 1-3 月          2024 年 12 月 31 日/2024 年度   总财富                             3，896.92                        3，671.62   净财富                                288.29                         314.77  营业收入                                       -                              -   净利润                                -26.48                         -41.82  审计情况         未经刊行东谈主司帐师审计                           经刊行东谈主司帐师审计 公司称呼            上海欧赛瑞斯新能源科技有限公司 成立日期            2010 年 9 月 8 日 注册成本            200 万元 实得益本            200 万元 注册地址            上海市徐汇区钦州北路 1001 号 8 幢 3 层 301 室 主要出产经营地         上海市徐汇区 股东组成及箝制情况       刊行东谈主理有其 100%股权                 能源科技边界内的期间开发、期间转让、期间筹商、期间服务； 经营范围            发电开辟的销售。 （照章须经批准的名堂，经相干部门批准后方可                 开展经营行径） 主营业务及与刊行东谈主主            现在行为刊行东谈主的研发平台之一 营业务的关系 锦浪科技股份有限公司                                                     召募说明书   最近一年及一期，欧赛瑞斯主要财务数据情况如下表所示：                                                               单元：万元 主要财务数据    2025 年 3 月 31 日/2025 年 1-3 月       2024 年 12 月 31 日/2024 年度   总财富                              891.45                       3，094.20   净财富                          -945.59                           -713.22  营业收入                         1，319.58                          5，454.40   净利润                          -232.37                            404.62  审计情况         未经刊行东谈主司帐师审计                        经刊行东谈主司帐师审计 公司称呼            西安行想行远科技有限公司 成立日期            2023 年 12 月 12 日 注册成本            200 万元 实得益本            200 万元 注册地址            陕西省西安市高新区坤元路 678 号焰火通讯西北总部大楼 101 室 主要出产经营地         陕西省西安市 股东组成及箝制情况       刊行东谈主理有其 99%股权；锦浪低碳持有其 1%股权                 期间服务、期间开发、期间筹商、期间交流、期间转让、期间推广； 经营范围            储能期间服务；光伏开辟及元器件销售。 （除照章须经批准的名堂                 外，凭营业派司照章自主开展经营行径） 主营业务及与刊行东谈主主            现在行为刊行东谈主的研发平台之一 营业务的关系   最近一年及一期，行想行远主要财务数据情况如下表所示：                                                               单元：万元 主要财务数据    2025 年 3 月 31 日/2025 年 1-3 月       2024 年 12 月 31 日/2024 年度   总财富                               338.47                      2，592.59   净财富                              -903.38                       -847.99  营业收入                               924.53                      2，254.72   净利润                               -55.38                     -1，047.98  审计情况          未经刊行东谈主司帐师审计                        经刊行东谈主司帐师审计   为尽头外法律意见书出具日，Solis 的具体情况如下： 公司称呼             SOLIS AUSTRALASIA PTY LTD 成立日期             2010 年 7 月 20 日 注册地及主要出产经营地 澳大利亚 注册成本             6，000 澳元 锦浪科技股份有限公司                                                      召募说明书 实得益本               6，000 澳元 股东组成及箝制情况          刊行东谈主理有其 100%股权                    主要经营光伏开辟的销售；新能源期间开发、期间筹商服务；太 经营范围                    阳能/风能的名堂建设开发、投资、经营管束、选藏及售后服务 主营业务及与刊行东谈主主营             现在行为刊行东谈主在澳大利亚的营销和服务平台 业务的关系 注：境外法律意见书出具日为 2024 年 12 月 31 日      最近一年及一期，Solis 主要财务数据情况如下表所示：                                                               单元：万元 主要财务数据      2025 年 3 月 31 日/2025 年 1-3 月      2024 年 12 月 31 日/2024 年度      总财富                          2，523.23                      2，271.72      净财富                           -643.71                       -550.91      营业收入                            303.68                     1，625.75      净利润                             -90.96                      -406.19      审计情况       未经刊行东谈主司帐师审计                        经刊行东谈主司帐师审计 三、公司控股股东、履行箝制东谈主基本情况      （一）控股股东及履行箝制东谈主      公司的控股股东为王一鸣，履行箝制东谈主为王一鸣、王峻适、林伊蓓。为止 控股持有刊行东谈主 7.84%的股权。因此，王一鸣、王峻适、林伊蓓平直及波折持有 公司整个 45.82%的表决权比例。      公司控股股东及履行箝制东谈主的基本情况如下： 序号     姓名        身份证号            国籍       境外永久居留权          相互关系                                                       王峻适、林伊蓓系王                                                       一鸣父母 历，解说级高档工程师。毕业于上海交通大学信息工程专科，英国爱丁堡大学电 子与电信专科；入选国度特聘大众。现任公司董事长、总司理及部分下属公司董 事，锦浪控股监事。 锦浪科技股份有限公司                                    召募说明书 年 9 月至 2021 年 10 月任公司董事兼副总司理；现任公司党委文书及锦浪控股执 行董事。 日刊出），任实施董事兼总司理；现任公司概述管束部副司理、锦浪控股司理、 锦浪电力实施董事兼司理、宁波集米商贸有限公司实施董事兼总司理、宁波集米 天泉商贸有限公司实施董事兼总司理、北京集米天泉商贸有限公司实施董事兼经 理、上海粒集商贸有限公司实施董事、北京粒集商贸有限公司实施董事、司理、 财务负责东谈主。      最近三年以来，公司控股股东、履行箝制东谈主未发生变更。      （二）控股股东及履行箝制东谈主平直或波折持有刊行东谈主的股份不存在质押或 其他有争议的情况      为止 2025 年 3 月 31 日，控股股东及履行箝制东谈主平直或波折持有刊行东谈主的股 份不存在质押或其他有争议的情况，不会对公司箝制权产生要紧影响。      （三）控股股东及履行箝制东谈主平直或波折箝制的其他企业基本情况      为止 2025 年 3 月 31 日，除公司过火子公司之外，公司控股股东、履行箝制 东谈主平直或波折箝制的其他企业基本情况如下： 序号          企业称呼    控股股东、履行箝制东谈主理股情况         任职情况                                         王一鸣担任监事；王峻                     王一鸣持股 60.00%；王峻适持                     股 40.00%                                         蓓担任司理                                         林伊蓓担任实施董事                                         兼总司理                                         林伊蓓担任实施董事、                                         司理                                         林伊蓓担任实施董事                                         兼总司理                                         林伊蓓担任实施董事、                                         司理、财务负责东谈主 锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书 公司称呼         锦浪控股有限公司 成立日期         2013 年 5 月 17 日 注册成本         5，000 万元 注册地址         浙江省象山县经济开发区园中路 98 号概述大楼 经营范围         控股公司服务；企业总部管束 公司称呼         宁波集米天泉商贸有限公司 成立日期         2022 年 8 月 3 日 注册成本         100 万元 注册地址         浙江省宁波市象山县丹西街谈滨海大路 929 号（主楼）301 室-310              国内贸易代理；汽车遮盖用品销售；汽车零配件批发；汽车拖车、 经营范围              求助、清障服务；贸易经纪；销售代理 公司称呼         北京集米天泉商贸有限公司 成立日期         2022 年 6 月 14 日 注册成本         100 万元 注册地址         北京市向阳区豆各庄黄厂西路 1 号 C4 栋五层 5205              日用品销售；国内贸易代理；贸易经纪；销售代理；通讯开辟销 经营范围              售；会议及展览服务；非居住房地产租出 公司称呼         宁波集米商贸有限公司 成立日期         2022 年 1 月 18 日 注册成本         100 万元 注册地址         浙江省宁波市象山县东陈乡滨海工业园金开路 80 号 5 幢 213 室              汽车遮盖用品销售；汽车零配件批发；汽车零配件零卖；汽车拖 经营范围              车、求助、清障服务；国内贸易代理；贸易经纪；销售代理 公司称呼         北京粒集商贸有限公司 成立日期         2023 年 2 月 21 日 注册成本         100 万元              北京市大兴区榆顺道 12 号 D 座 2987 号中国（北京）摆脱贸易试 注册地址              验区高端产业片区              日用品销售；国内贸易代理；贸易经纪；销售代理；通讯开辟销 经营范围              售；会议及展览服务；非居住房地产租出 锦浪科技股份有限公司                                  召募说明书 公司称呼          上海粒集商贸有限公司 成立日期          2022 年 12 月 15 日 注册成本          100 万元               中国（上海）摆脱贸易试验区临港新片区丽正路 1628 号 4 幢 1-2 注册地址               层               日用品销售；国内贸易代理；贸易经纪；销售代理；通讯开辟销 经营范围               售；会议及展览服务；非居住房地产租出 四、陈说期内相干主体所作出的瑕玷承诺及承诺的履行情况   （一）本次刊行前所作出的瑕玷承诺及履行情况   本次刊行相干主体已作出的瑕玷承诺及履行情况参见公司在深圳证券交易 所网站（http://www.szse.cn/）败露的《锦浪科技股份有限公司 2024 年年度陈说》 《锦浪科技股份有限公司 2023 年年度陈说》《锦浪科技股份有限公司 2022 年年 度陈说》之“第六节 瑕玷事项”之“一、承诺事项履行情况”之“1、公司履行 箝制东谈主、股东、关联方、收购东谈主以及公司等承诺相干方在陈说期内履行结束及 为止陈说期末尚未履行结束的承诺事项”相干内容，为止本召募说明书签署日， 本次刊行前相干主体所作出的瑕玷承诺履行情况正常，不存在超期未履行承诺或 违犯承诺的情形。   （二）本次刊行所作出的瑕玷承诺及履行情况 履行的承诺   公司控股股东、履行箝制东谈主王一鸣；履行箝制东谈主王峻适、林伊蓓承诺如下： （1）本东谈主不越权干预公司经营管束行径，不侵占公司利益；（2）切实履行公司 制定的关联填补陈说措施以及本承诺，若本东谈主违犯承诺或拒不履行承诺给公司或 者股东形成损失的，本东谈主欢乐照章承担对公司或者股东的补偿包袱；                              （3）自本承 诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可转机公司债券实施结束前，若中国证监 会、深圳证券交易所作出对于填补陈说措施过火承诺的其他新的监管划定，且上 述承诺不行舒适中国证监会、深圳证券交易所该等划定时，本东谈主承诺届时将按照 中国证监会、深圳证券交易所的最新划定出具补充承诺。 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书 行的承诺   为选藏公司和全体股东的正当权益，保证公司填补陈说措施能够得到切实履 行，公司全体董事、高档管束东谈主员承诺如下：                    （1）不无偿或以不服正条件向其他 单元或者个东谈主运输利益，也不给与其他方式挫伤公司利益；                          （2）对职务消费步履 进行不休；（3）不动用公司财富从事与其履行职责无关的投资、消费行径；（4） 由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬轨制与公司填补陈说措施的实施情况 相挂钩；    （5）如公司异日实施股权激励谋略，本东谈主承诺异日股权激励有谋略的行权 条件将与公司填补陈说措施的实施情况相挂钩；                     （6）本东谈主承诺切实履行公司制定 的关联填补陈说措施以及本承诺，若本东谈主违犯承诺或拒不履行承诺给公司或者股 东形成损失的，本东谈主欢乐照章承担对公司或者股东的补偿包袱；                            （7）自本承诺出 具日至公司本次向不特定对象刊行可转机公司债券实施结束前，若中国证监会、 深圳证券交易所作出对于填补陈说措施过火承诺的其他新的监管划定，且上述承 诺不行舒适中国证监会、深圳证券交易所该等划定时，本东谈主承诺届时将按照中国 证监会、深圳证券交易所的最新划定出具补充承诺。 管束东谈主员出具的承诺函   （1）视情况参与认购的相干主体过火承诺   公司控股股东、履行箝制东谈主王一鸣，履行箝制东谈主王峻适、林伊蓓，持股 5% 以上股东锦浪控股，董事、高档管束东谈主员郭俊强、张婵，高档管束东谈主员陆荷峰将 视情况参与本次可转债刊行认购，具体承诺如下：   “1、本企业/本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女将在舒适相干法律法例要求的前 提下，根据阛阓情况决定是否参与公司本次可转债的认购。 存在股票减持情形，本企业/本东谈主承诺本企业/本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女将不 参与本次可转债的刊行认购，亦不会拜托其他主体参与本次可转债的认购。 锦浪科技股份有限公司                            召募说明书 并认购顺利，自本企业/本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女完成本次可转债认购之日 起六个月内，不以任何方式减持所持有的公司可转债。 市公司股票的相干划定，欠亨过任何方式进行违犯《证券法》过火他相干划定买 卖公司股票或可转机公司债券的步履，演叨施或变相实施短线交易等坐法违章行 为。 由此所得收益归公司通盘，并照章承担由此产生的法律包袱。”      （2）不参与认购的相干主体过火承诺   公司独处董事楼红英、胡华权、李育杉，董事何睿，监事张丽、贺华挺、陈 益丹将不参与本次可转债刊行认购，具体承诺如下：   “1、本东谈主承诺本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女将不参与公司本次可转债刊行 认购，亦不会拜托其他主体参与本次可转债刊行认购。 股票的相干划定，欠亨过任何方式进行违犯《证券法》过火他相干划定买卖公司 股票或可转机公司债券的步履，演叨施或变相实施短线交易等坐法违章步履。 若本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女出现未能履行上述承诺的情况，由此所得收益归 公司通盘，并照章承担由此产生的法律包袱。” 五、董事、监事、高档管束东谈主员及中枢期间东谈主员      （一）董事、监事、高档管束东谈主员及中枢期间东谈主员的简要情况   为止本召募说明书签署日，公司董事会现存董事 7 名，其中 3 名独处董事， 具体情况如下： 序号       姓名          任职情况      本届任期 锦浪科技股份有限公司                                         召募说明书      （1）王一鸣先生：王一鸣先生简历参见“第四节 刊行东谈主基本情况”之“三、 公司控股股东、履行箝制东谈主基本情况”之“（一）控股股东及履行箝制东谈主”。      （2）郭俊强先生：1985 年出身，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。 总监；2018 年 1 月至 2019 年 7 月接事于海亮集团有限公司及海亮教育管束集团 有限公司，分别担任财务总监助理及财务副总监；2019 年 7 月于今接事于公司， 现任公司董事、副总司理、财务总监，行想行远实施董事兼总司理、欧赛瑞斯执 行董事。      （3）张婵女士：1990 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。2013 年于今接事于公司，现任公司董事、副总司理、董事会秘书，粒集企管实施董事 兼总司理、锦浪（香港）董事、越南锦浪有限包袱公司总司理、集米企管监事、 锦浪储能监事。      （4）何睿女士：1989 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学 历。2015 年 9 月至 2024 年 7 月接事于浙大宁波理工学院；2024 年 8 月于今接事 于浙江万里学院国际学院、锦浪控股有限公司；2024 年 11 月于今任公司董事。      （5）楼红英女士：1978 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。 责东谈主、总审计师；2016 年 3 月至 2022 年 12 月任杭州天丰电源股份有限公司独处 董事；2024 年 7 月于今任浙江祥邦科技股份有限公司独处董事；2023 年 5 月至 今任公司独处董事。      （6）胡华权先生：1979 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。 锦浪科技股份有限公司                                         召募说明书 师；2018 年 3 月至 2023 年 4 月任舟山星海华贸易有限公司监事；2021 年 8 月至 今接事于浙江普俊讼师事务所，任合股东谈主、副主任、讼师；2023 年 5 月于今任 公司独处董事。       （7）李育杉先生：1978 年生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生 学历。2009 年 3 月于今接事于唯亚威通讯期间（北京）有限公司上海分公司， 任高档司理；2024 年 6 月于今任公司独处董事。       为止本召募说明书签署日，公司监事会现存监事 3 名，其中 1 名为职工代表 监事，具体情况如下：  序号      姓名         任职情况                 本届任期       （1）张丽女士：1988 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2013 年至 2017 年接事于宁波市亚太栈房物业管束有限公司，任文员；2017 年于今就 职于公司，现任公司监事会主席、东谈主力资源部薪酬核算组组长。       （2）贺华挺先生：1979 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。 至 2017 年接事于上海中梁地产集团有限公司杭甬区域公司，任机电联想司理。 电联想高档司理；2024 年 10 月于今接事于浙江新中环建筑联想有限公司宁波分 公司，任机电联想总监；2016 年 9 月于今任公司监事。       （3）陈益丹女士：1994 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。 至 2018 年接事于宁波匡惠国际贸易有限公司，任客服；2018 年于今接事于公司， 现任公司监事、行政办公室行政管束科副科长。       为止本召募说明书签署日，公司现任高档管束东谈主员 4 名，具体情况如下： 锦浪科技股份有限公司                                         召募说明书 序号       姓名          任职情况                  本届任期                      副总司理            2024.11.14-2027.11.13                      财务总监            2024.11.14-2027.11.13                      副总司理            2024.11.14-2027.11.13                      董事会秘书           2024.11.14-2027.11.13      （1）王一鸣先生：王一鸣先生简历参见“第四节 刊行东谈主基本情况”之“三、 公司控股股东、履行箝制东谈主基本情况”之“（一）控股股东及履行箝制东谈主”。      （2）郭俊强先生：郭俊强先生简历参见“第四节 刊行东谈主基本情况”之“五、 董事、监事、高档管束东谈主员及中枢期间东谈主员”之“（一）董事、监事、高档管束 东谈主员及中枢期间东谈主员的简要情况”之“1、董事基本情况及从业经历”。      （3）张婵女士：张婵女士简历参见“第四节 刊行东谈主基本情况”之“五、董  事、监事、高档管束东谈主员及中枢期间东谈主员”之“（一）董事、监事、高档管束  东谈主员及中枢期间东谈主员的简要情况”之“1、董事基本情况及从业经历”。      （4）陆荷峰女士：1983 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。 接事于公司，现任公司副总司理。  序号            姓名                任职情况      （1）王一鸣先生：王一鸣先生简历参见“第四节 刊行东谈主基本情况”之“三、 公司控股股东、履行箝制东谈主基本情况”之“（一）控股股东及履行箝制东谈主”。      （2）甘正华先生：1983 年生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历。      （3）林万双先生：1985 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。 锦浪科技股份有限公司                                           召募说明书      （二）董事、监事、高档管束东谈主员及中枢期间东谈主员的兼职情况      为止本召募说明书签署日，除刊行东谈主过火子公司之外，公司现任董事、监事、 高档管束东谈主员及中枢期间东谈主员的兼职情况如下：       在刊行东谈主                                      兼职单元与刊行东谈主 姓名               兼职单元               兼职单元所任职务       担任职务                                        的关联关系     董事长、总司理、 王一鸣          锦浪控股有限公司               监事              刊行东谈主股东     中枢期间东谈主员                  浙江万里学院             国际学院招生主管        无关联关系 何睿   董事                  锦浪控股有限公司           总司理助理           刊行东谈主股东                  浙江中瑞江南司帐师事务        质料箝制部负责                                                     无关联关系                  通盘限公司              东谈主、总审计师 楼红英 独处董事                  浙江祥邦科技股份有限公                                     独处董事            无关联关系                  司                                     讼师、副主任、合 胡华权 独处董事         浙江普俊讼师事务所                          无关联关系                                     伙东谈主                  唯亚威通讯期间（北京）有 李育杉 独处董事                      高档司理                  无关联关系                  限公司上海分公司                  浙江新中环建筑联想有限 贺华挺 监事                        机电联想总监                无关联关系                  公司宁波分公司      （三）董事、监事、高档管束东谈主员、中枢期间东谈主员薪酬情况      刊行东谈主现任董事、监事、高档管束东谈主员及中枢期间东谈主员 2024 年度在刊行东谈主 领取薪酬情况如下表所示：                                                   单元：万元                                         从公司取得的 是否在公司关      姓名            职务              任职状态                                         税前酬劳总额 联方获取酬劳   王一鸣     董事长、总司理、中枢期间东谈主员            现任     159.10  否   郭俊强     董事、副总司理、财务总监              现任     118.98    否      张婵   董事、副总司理、董事会秘书             现任      71.11    否      何睿   董事                        现任          -    否   楼红英     独处董事                      现任       5.00    否   胡华权     独处董事                      现任       5.00    否   李育杉     独处董事                      现任       2.61    否      张丽   监事会主席、职工代表监事              现任      17.39    否   贺华挺     监事                        现任       5.00    否   陈益丹     监事                        现任      17.19    否   陆荷峰     副总司理                      现任     160.73    否   甘正华     中枢期间东谈主员                    现任      92.15    否   林万双     中枢期间东谈主员                    现任     123.83    否 锦浪科技股份有限公司                                          召募说明书 注：公司现任董事何睿女士于 2024 年 11 月 14 日被选举为公司董事，2024 年度未在公司处 领取薪酬；公司现任独处董事李育杉先生于 2024 年 6 月 24 日被选举为公司独处董事，上表 中酬劳为其 2024 年 7-12 月从公司取得的税前酬劳总额；除此之外的其他现任董事、监事、 高档管束东谈主员及中枢期间东谈主员均为其 2024 年 1-12 月从公司取得的税前酬劳总额    （四）董事、监事、高档管束东谈主员、中枢期间东谈主员持有刊行东谈主股份情况    为止 2025 年 3 月 31 日，公司董事、监事、高档管束东谈主员及中枢期间东谈主员直 接持有公司股份情况如下表所示：                                   平直持股数目    姓名               职务                            平直持股比例                                     （股）    王一鸣     董事长、总司理、中枢期间东谈主员            99，939，822      25.03%    郭俊强     董事、副总司理、财务总监                 288，034       0.07%    张婵      董事、副总司理、董事会秘书                172，869       0.04%    何睿      董事                                 -            -    楼红英     独处董事                               -            -    胡华权     独处董事                               -            -    李育杉     独处董事                               -            -    张丽      监事会主席、职工代表监事                       -            -    贺华挺     监事                                 -            -    陈益丹     监事                                 -            -    陆荷峰     副总司理                         155，730       0.04%    甘正华     中枢期间东谈主员                        17，677      0.0044%    林万双     中枢期间东谈主员                        78，350       0.02%    整个      -                        100，652，482      25.21%    为止 2025 年 3 月 31 日，公司董事、监事、高档管束东谈主员及中枢期间东谈主员间 接持有公司股份情况如下表所示：      姓名                  职务                   波折持股情况                                             持有锦浪控股 60.00%     王一鸣        董事长、总司理、中枢期间东谈主员                                             股权 注：为止 2025 年 3 月 31 日，锦浪控股平直持有刊行东谈主 7.84%的股权    除公司董事长、总司理、中枢期间东谈主员王一鸣之外，现任公司董事、监事、 高档管束东谈主员及中枢期间东谈主员不存在波折持有公司股份的情况。 锦浪科技股份有限公司                                      召募说明书      （五）董事、监事、高档管束东谈主员及中枢期间东谈主员在最近三年内的变动情 况、原因以及对公司的影响          时候                              董事 已满六年，恳求辞去公司独处董事及董事会下设专门委员会职务。公司 2022 年 年度股东大会决议选举楼红英、胡华权为第三届董事会独处董事，任期自股东大 会审议通过之日起至第三届董事会届满之日止。郑会建、姜莉丽不再担任公司独 立董事职务。 下设专门委员会职务。公司 2024 年第二次临时股东大会决议选举李育杉为公司 第三届董事会独处董事，任期自股东大会审议通过之日起至第三届董事会届满之 日止。郑亮不再担任公司独处董事职务。 决议选举王一鸣、何睿、郭俊强、张婵、楼红英、胡华权、李育杉为公司第四届 董事会董事，任期自股东大会审议通过之日起三年。张健华不再担任公司董事职 务。          时候                              监事 会决议选举贺华挺、陈益丹为公司第四届监事会非职工代表监事，与公司职工代 表大会选举产生的职工代表监事张丽女士共同组成公司第四届监事会，任期自股 东大会审议通过之日起三年。 锦浪科技股份有限公司                                       召募说明书          时候                             高档管束东谈主员 为公司副总司理。任期自董事会审议通过之日起至第三届董事会届满时止。 会议审议，董事会聘请王一鸣为公司董事长、总司理，聘请张婵为公司副总司理、 董事会秘书，聘请郭俊强先生为公司副总司理、财务总监，聘请陆荷峰为公司副 总司理。任期自董事会审议通过之日起至第四届董事会届满时止。     刊行东谈主的中枢期间东谈主员为王一鸣、甘正华、林万双，陈说期内不存在发生变 动的情形。     （六）刊行东谈主正在实施的股权激励过火他轨制安排和实施情况     为止 2025 年 3 月 31 日，刊行东谈主正在实施的股权激励谋略如下：     本次股权激励对象不触及前述董事、高档管束东谈主员及中枢期间东谈主员。本谋略 的激励对象为公司要津期间东谈主员，对合适本激励谋略的激励对象范围的东谈主员，由 公司薪酬与考核委员会拟命名单，并经公司监事会核实确定。要津期间东谈主员属于 在公司计策终了中起到要津作用、具有专科学问或较大影响力的东谈主员。通盘激励 对象必须在本谋略的考核期内于公司任职并已与公司签署了劳动合同。本次股权 激励谋略给与的激励器具为第二类限制性股票，标的股票着手为公司向激励对象 定向刊行公司 A 股普通股股票。     为止 2025 年 3 月 31 日，公司 2022 年限制性股票激励谋略已履行的相干审 批法度及实施情况如下：     （1）2022 年 10 月 14 日，公司召开第三届董事会第十三次会议审议通过了 锦浪科技股份有限公司                                    召募说明书 《对于公司过火摘录的议案》、《对于公 司的议案》、《对于授权董事会 办理公司 2022 年限制性股票激励谋略相处事宜的议案》等议案，同日公司召开 了第三届监事会第十二次会议，监事会对本次激励谋略的激励对象进行了核查， 以为激励对象的主体履历正当、有用；公司独处董事就本次激励谋略发表了明确 喜悦意见。   （2）公司于 2022 年 10 月 15 日至 2022 年 10 月 25 日通过公司网站公示了 《2022 年限制性股票激励谋略激励对象名单》。在公示的时限内，监事会莫得收 到任何组织或个东谈主建议异议或不良响应，无反馈记录。2022 年 10 月 26 日公司公 告了《监事会对于 2022 年限制性股票激励谋略初度授予激励对象名单的核查意 见及公示情况说明》。   （3）2022 年 10 月 31 日，公司 2022 年第四次临时股东大会审议并通过了《关 于公司过火摘录的议案》                                《对于公司年限制性股票激励谋略实施考核管束办法>的议案》《对于授权董事会办理公司 励谋略取得批准，董事会被授权确定授予日、在激励对象合适条件时向激励对象 授予限制性股票，并办理授予所必需的一起事宜。2022 年 10 月 31 日，公司败露 了《对于公司 2022 年限制性股票激励谋略内幕信息知情东谈主及激励对象买卖公司 股票情况的自查陈说》。   （4）2022 年 10 月 31 日，公司第三届董事会第十五次会议、第三届监事会 第十四次会议审议通过了《对于诊疗 2022 年限制性股票激励谋略激励对象名单         《对于向 2022 年限制性股票激励谋略激励对象初度授予限制 及授予数目的议案》 性股票的议案》，公司独处董事对此发表了独处意见，以为激励对象主体履历合 法、有用，确定的授予日合适相干划定。   （5）2022 年 11 月 14 日，公司第三届董事会第十六次会议、第三届监事会 第十五次会议审议通过了《对于向 2022 年限制性股票激励谋略激励对象授予预 留部分限制性股票的议案》，公司独处董事对此发表了独处意见，以为激励对象 主体履历正当、有用，确定的授予日合适相干划定。 锦浪科技股份有限公司                            召募说明书   （6）2024 年 1 月 16 日，公司第三届董事会第三十次会议考中三届监事会第 二十九次会议审议通过了《对于作废 2022 年限制性股票激励谋略部分已授予但 尚未包摄的限制性股票的议案》，鉴于公司本次激励谋略激励对象中有 26 名激励 对象因个东谈主原因去职，该部分激励对象已不具备激励履历。公司拟作废上述对象 已授予但尚未包摄的第二类限制性股票 130，000 股。   （7）2024 年 4 月 25 日，公司第三届董事会第三十一次会议考中三届监事会 第三十次会议审议通过了《对于作废 2022 年限制性股票激励谋略部分已授予但 尚未包摄的限制性股票的议案》，鉴于公司本次激励谋略激励对象中有 11 名激励 对象因个东谈主原因去职，该部分激励对象已不具备激励履历。公司拟作废上述对象 已授予但尚未包摄的限制性股票的第二类限制性股票 6.9 万股。同期，根据本次 《2022 年限制性股票激励谋略（草案）》的相干划定，公司 2023 年的功绩未达 到本次激励谋略初度及预留授予第二类限制性股票第一个包摄期公司层面的业 绩考核要求，包摄条件未成就，通盘激励对象对应的第一个包摄期拟包摄的整个 年限制性股票激励谋略中共计 52.50 万股第二类限制性股票进行作废。   （8）2024 年 10 月 28 日，公司第三届董事会第三十五次会议考中三届监事 会第三十三次会议审议通过了《对于作废 2022 年限制性股票激励谋略部分已授 予但尚未包摄的限制性股票的议案》，鉴于公司本次激励谋略激励对象中有 27 名激励对象因个东谈主原因去职，该部分激励对象已不具备激励履历。公司拟作废 上述对象已授予但尚未包摄的第二类限制性股票 144，200 股。   本谋略的激励对象为公司（含控股子公司）董事、高档管束东谈主员、管束东谈主员 及要津期间（业务）东谈主员，不包括公司独处董事、监事，也不包括单独或整个持 有公司 5%以上股份的股东或履行箝制东谈主过火妃耦、父母、子女。对合适本激励 谋略的激励对象范围的东谈主员，由公司薪酬与考核委员会拟命名单，并经公司监事 会核实确定。本激励谋略给与的激励器具为第一类限制性股票，标的股票着手为 公司向激励对象定向刊行公司 A 股普通股股票。   本次股权激励中，刊行东谈主董事、高档管束东谈主员及中枢期间东谈主员的激励情况具 锦浪科技股份有限公司                                      召募说明书 体如下：    姓名              职务            获授的限制性股票数目（股）   郭俊强     董事、副总司理、财务总监                           150，000    张婵     董事、副总司理、董事会秘书                           90，000   陆荷峰     副总司理                                   100，000   甘正华     中枢期间东谈主员                                  30，000   林万双     中枢期间东谈主员                                  50，000   为止 2025 年 3 月 31 日，公司 2023 年限制性股票激励谋略已履行的相干审 批法度及实施情况如下：   （1）2023 年 5 月 27 日，公司召开第三届董事会第二十二次会议审议通过了 《对于公司过火摘录的议案》                                  《对于公司 的议案》                             《对于授权董事会办理 公司 2023 年限制性股票激励谋略相处事宜的议案》等议案，同日公司召开了第 三届监事会第二十一次会议，监事会对本次激励谋略的激励对象进行了核查，认 为激励对象的主体履历正当、有用；公司独处董事就本次激励谋略发表了明确同 意意见。   （2）公司于 2023 年 5 月 29 日至 2023 年 6 月 9 日通过公司网站公示了《2023 年限制性股票激励谋略激励对象名单》。在公示的时限内，监事会莫得收到任何 组织或个东谈主建议异议或不良响应，无反馈记录。2023 年 6 月 9 日公司公告了《监 事会对于 2023 年限制性股票激励谋略初度授予激励对象名单的核查意见及公示 情况说明》。   （3）2023 年 6 月 14 日，公司 2023 年第二次临时股东大会审议并通过了《关 于公司过火摘录的议案》                                《对于公司年限制性股票激励谋略实施考核管束办法>的议案》《对于授权董事会办理公司 励谋略取得批准，董事会被授权确定授予日、在激励对象合适条件时向激励对象 授予限制性股票，并办理授予所必需的一起事宜。   （4）2023 年 6 月 19 日，公司第三届董事会第二十三次会议、第三届监事会 第二十二次会议审议通过了《对于诊疗 2023 年限制性股票激励谋略相处事项的 锦浪科技股份有限公司                              召募说明书 议案》《对于向 2023 年限制性股票激励谋略激励对象初度授予限制性股票的议 案》，公司独处董事对此发表了独处意见，以为激励对象主体履历正当、有用， 确定的授予日合适相干划定。   （5）2023 年 7 月 8 日，公司第三届董事会第二十四次会议、第三届监事会 第二十三次会议审议通过了《对于诊疗 2023 年限制性股票激励谋略相处事项的 议案》，公司独处董事对此发表了独处意见，以为激励对象主体履历正当、有用， 确定的授予日合适相干划定。   （6）2024 年 1 月 16 日，公司第三届董事会第三十次会议考中三届监事会第 二十九次会议审议通过了《对于回购刊出 2023 年限制性股票激励谋略部分已获 授但尚未灭亡限售的限制性股票的议案》，鉴于公司本次激励谋略激励对象中有 刊出上述对象已获授但尚未灭亡限售的第一类限制性股票 161，000 股，回购价钱 为 55.64 元/股加上中国东谈主民银行同期进款利息之和，本次限制股票回购使用公司 自有资金支付。   （7）2024 年 2 月 2 日，公司 2024 年第一次临时股东大会审议通过了《对于 回购刊出 2023 年限制性股票激励谋略部分已获授但尚未灭亡限售的限制性股票 的议案》，并于同日败露了《对于回购刊出部分限制性股票减少注册成本暨见知 债权东谈主的公告》。   （8）2024 年 4 月 25 日，公司第三届董事会第三十一次会议考中三届监事会 第三十次会议审议通过《对于回购刊出 2023 年限制性股票激励谋略部分已授予 但尚未灭亡限售的限制性股票的议案》。鉴于本次激励谋略中的 5 名激励对象因 个东谈主原因去职，该部分激励对象已不具备激励履历，公司拟回购刊出上述对象已 获授但尚未灭亡限售的第一类限制性股票 5.7 万股；同期，根据本次《激励谋略 （草案）》的相干划定，公司 2023 年度功绩未达到本次激励谋略初度授予第一类 限制性股票第一个灭亡限售期公司层面的功绩考核要求，公司《激励谋略（草案）》 划定的第一个灭亡限售期的灭亡限售条件未成就，通盘激励对象对应的第一个解 除限售期拟灭亡限售的共计 118.245 万股限制性股票一起回购刊出。公司喜悦回 购上述整个 123.945 万股的第一类限制性股票并给以刊出，回购价钱为 55.64 元/ 锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书 股加上中国东谈主民银行同期进款利息之和，本次限制股票回购使用公司自有资金支 付。   （9）2024 年 5 月 20 日，公司 2023 年年度股东大会审议通过了《对于回购 刊出 2023 年限制性股票激励谋略部分已授予但尚未灭亡限售的限制性股票的议 案》，并于同日败露了《对于回购刊出部分限制性股票减少注册成本暨见知债权 东谈主的公告》。      （10）2024 年 10 月 28 日，公司第三届董事会第三十五次会议考中三届监 事会第三十三次会议审议通过了《对于回购刊出 2023 年限制性股票激励谋略部 分已授予但尚未灭亡限售的限制性股票的议案》，鉴于公司本次激励谋略激励对 象中有 11 名激励对象因个东谈主原因去职，该部分激励对象已不具备激励履历。公 司拟回购刊出上述对象已授予但尚未灭亡限售的第一类限制性股票 114，100 股， 回购价钱为 55.64 元/股加上中国东谈主民银行同期进款利息之和，本次限制性股票 回购使用公司自有资金支付。      （11）2024 年 11 月 14 日，公司 2024 年第三次临时股东大会审议通过了《关 于回购刊出 2023 年限制性股票激励谋略部分已授予但尚未灭亡限售的限制性股 票的议案》，并于同日败露了《对于回购刊出部分限制性股票减少注册成本暨通 知债权东谈主的公告》。 六、公司所处行业基本情况      （一）公司所处行业说明   公司自成立以来一直藏身于新能源行业，专注于分散式光伏发电边界。陈说 期内，公司主营业务包括光伏逆变器与分散式光伏发电两伟业务。              （GB/T 4754-2017），公司光伏逆变器业务所处行   根据《国民经济行业分类》 业为“C3825 光伏开辟及元器件制造”；根据国度发改委发布的《计策性新兴产 阳能产业”之“6.3.1 太阳能产物”中的“光伏系统配套产物”。              （GB/T 4754-2017），公司分散式光伏发电业务所   根据《国民经济行业分类》 锦浪科技股份有限公司                          召募说明书 处行业为“D44 电力、热力出产和供应业-D4416 太阳能发电”；根据国度发改委 伏发电业务属于“6.3.3 太阳能发电期间服务”。   （二）行业监管体制及最近三年监管政策的变化   （1）行业主管部门及监管体制   刊行东谈主专注于分散式光伏发电边界，属于国度饱读动发展的可再生能源行业。 根据《中华东谈主民共和国可再生能源法》第五条文定：“国务院能源主管部门对全 国可再生能源的开发利用实施长入管束。国务院关联部门在各自的职责范围内负 责关联的可再生能源开发利用管束劳动”。国度发改委负责相干太阳能光伏产业 政策、发展臆想打算以及名堂的审批、出产运行以及投资管束。本行业主管部门为国 家发改委下设的能源局，负责鼓吹能源可持续发展的实施，组织可再生能源和新 能源的开发利用，组织指导能源行业的能源简约、能源概述利用和环境保护劳动。   （2）行业协会组织及监管体制   中国轮回经济协会下设的可再生能源专科委员会是本行业的主管协会。该协 会成立于 2002 年，起劲于推动可再生能源边界期间跨越和先进期间的推广，积 极促进中国可再生能源产业的生意化发展，为政府部门、其它组织及协会、科研 单元和企业之间搭建疏通的桥梁，充任国表里可再生能源边界有计划和交流的纽 带，指点行业内企业健康、平正地参与阛阓竞争。   中国光伏行业协会是由中华东谈主民共和国民政部批准成立、中华东谈主民共和国工 业和信息化部为业务主管单元的国度一级协会，是宇宙性、行业性、非谋利性社 会组织；宗旨是在顺服宪法、法律、法例和国度政策，顺服社会谈德习尚的前提 下，选藏会员正当权益和光伏行业举座利益，加强行业自律，保障行业平正竞争， 营造精熟的发展环境，拔擢行业自主创新才智并推动国际交流与合作，组织行业 积极参与国际竞争，统筹应付贸易争端。      锦浪科技股份有限公司                                         召募说明书         公司的光伏逆变器业务和分散式光伏发电业务属于可再生能源及光伏发电      边界，连年下世界列国政府陆续发布一系列法律、法例及产业政策，对行业进行      监督管束，促进行业与公司的持续、快速和健康发展。         （1）国内可再生能源及光伏边界主要法律法例及产业政策         近三年，我国可再生能源及光伏边界主要法律法例及产业政策如下表所示：     文献称呼             颁发机构    公布时候                 法律法例、产业政策具体内容 《对于指点加大金融救助       国度发改委、财政                  我国终了 2030 年前碳排放达峰和努力图取 力度促进风电和光伏发电       部、中国东谈主民银行、                 2060 年前碳中庸的宗旨任务勤苦，需要进一步 等行业健康有序发展的通       银保监会、国度能                  加速发展风电、光伏发电、生物资发电等可再 知》                源局                        生能源                                             通过优化整合腹地电源侧、电网侧、负荷侧资 《国度发展转变委 国度能                                源，以先进期间突破和体制机制创新为维持， 源局对于鼓吹电力源网荷       国度发改委、国度                  探索构建源网荷储高度融会的新式电力系统发 储一体化和多能互补发展       能源局                       展旅途，主要包括区域（省）级、市（县）级、 的指导意见》                                      园区（住户区）级“源网荷储一体化”等具体                                             模式 《对于 2021 年风电、光伏                             在确保安全前提下，饱读动有条件的户用光伏项 发电开发建设关联事项的       国度能源局        2021.05.11   目配备储能。户用光伏发电名堂由电网企业保 见知》                                         障并网消纳                                             党政机关建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例                                             不低于 50%；学校、病院、村委会等民众建筑 《对于报送整县（市、区）                                             屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于 40%； 屋顶分散式光伏开发试点 国度能源局              2021.06.20                                             工生意厂房屋顶总面积可安装光伏发电比例不 有谋略的见知》                                             低于 30%；农村住户屋顶总面积可安装光伏发                                             电比例不低于 20%                                             充分阐述大限制新式储能的作用，推动多能互 《国度发展转变委国度能                                 补发展，臆想打算建设跨区运输的大型清洁能源基                   国度发改委、国度 源局对于加速推动新式储                    2021.07.15   地，拔擢外送通谈利用率和通谈可再生能源电                   能源局 能发展的指导意见》                                   量占比。探索利用退役火电机组的既有厂址和                                             输变电设施建设储能或自恃储设施 《国度能源局概述司对于                                             各省（自治区、直辖市）及新疆出产建设兵团 公布整县（市、区）屋顶                   国度能源局        2021.09.08   共报送试点县（市、区）676 个，一起列为整 分散式光伏开发试点名单                                             县（市、区）屋顶分散式光伏开发试点 的见知》 《对于齐备准确全面贯彻                                             宝石蚁合式与分散式并举，优先推动风能、太 新发展理念作念好碳达峰碳       国务院          2021.10.24                                             阳能马上就近开发利用 中庸劳动的意见》                                             全面鼓吹风电、太阳能发电大限制开发和高质                                             量发展，宝石蚁合式与分散式并举，加速建设 《2030 年前碳达峰行动方                   国务院          2021.10.26   风电和光伏发电基地。加速智能光伏产业创新 案》                                             升级和特色应用，创新“光伏+”模式，鼓吹光                                             伏发电多元布局      锦浪科技股份有限公司                                         召募说明书     文献称呼           颁发机构       公布时候                法律法例、产业政策具体内容                                            饱读动能源企业阐述资金、期间优势，建设光伏 对于印发《加速农村能源      国度能源局、农业                                            ＋当代农业。农业企业、村集体在光伏板下开 转型发展助力乡村振兴的      农村部、国度乡村     2021.12.29                                            展种种经济作物限制化拔擢，拔擢地盘概述利 实施意见》的见知         振兴局                                            用价值                    工业和信息化部、                拔擢智能制造水平。推动光伏基础材料、太阳                    住房和城乡建设                 能电板及部件智能制造。促进智能化出产装备 《智能光伏产业创新发展                    部、交通运载部、   2022.01.04   的研发与应用，拔擢举座工序智能化衔尾。饱读 行动谋略（2021-2025 年）》                    农业农村部、国度                励企业给与信息化管束系统和数字化辅助工                    能源局                     具，提高光伏产物制造全周期信息化管束水平                                            到 2025 年，新式储能由生意化初期步入限制化 《“十四五”新式储能发展     国度发改委、国度 实施有谋略》            能源局 《对于完善能源绿色低碳                                饱读动利用农村地区稳当分散开发风电、光伏发                  国度发改委、国度 转型体制机制和政策措施                   2022.01.30   电的地盘，探索长入臆想打算、分散布局、农企合                  能源局 的意见》                                       作、利益分享的可再生能源名堂投资经营模式                  国度发改委、工业                  和信息化部、财政                  部、东谈主力资源社会                  组织实施光伏产业创新发展专项行动，实施好 《对于印发促进工业经济      保障部、当然资源                  沙漠戈壁狡饰地区大型风电光伏基地建设，饱读 沉稳增长的多少政策的通      部、生态环境部、 2022.02.18       励中东部地区发展分散式光伏，鼓吹广东、福 知》               交通运载部、商务                  建、浙江、江苏、山东等海优势电发展，带动                  部、东谈主民银行、税                  太阳能电板、风电装备产业链投资                  务总局、银保监会、                  能源局 《2022 年能源劳动指导意                  国度能源局        2022.03.17   加速能源绿色低碳转型，大肆发展风电光伏 见》 《国度发展转变委办公厅                                要建立完善适当储能参与的阛阓机制，饱读动新 国度能源局概述司对于进                                型储能自主采纳参与电力阛阓，宝石以阛阓化                  国度发改委、国度 一步推动新式储能参与电                   2022.05.24   方式形成价钱，持续完善调度运行机制，阐述                  能源局 力阛阓和调度运用的通                                 储能期间优势，拔擢储能总体利用水平，保障 知》                                         储能合理收益，促进行业健康发展                                            推动退役风电机组、光伏组件回收处理期间和 《对于促进新时间新能源      国度发改委、国度 高质料发展的实施有谋略》      能源局                                            色发展                  国度发改委、国度                  能源局、财政部、                  大肆推动光伏发电多场景融会开发。全面鼓吹                  当然资源部、生态                  分散式光伏开发，要点鼓吹工业园区、经济开 《“十四五”可再生能源发                  环境部、住房和城 2022.06.01       发区、民众建筑等屋顶光伏开发利用行动，在 展臆想打算》                  乡建设部、农业农                  新建厂房和民众建筑积极鼓吹光伏建筑一体化                  村部、中国风景局、                 开发，实施“千门万户沐光行动”                  国度林业和草原局                                            煤炭消费比重稳步下降，非化石能源占能源消                                            费总量比重提高到 18.3%傍边。非化石能源发 《2023 年能源劳动指导意                             电装机占比提高到 51.9%傍边，风电、光伏发                  国度能源局        2023.04.06 见》                                         电量占全社会用电量的比重达到 15.3%。大肆                                            发展风电太阳能发电，全年风电、光伏装机增                                            加 1.6 亿千瓦傍边                  国度发改委        2023.12.27 （2024 年本）         》                                  低成本太阳能光伏发电期间研发与产业化、系      锦浪科技股份有限公司                                           召募说明书     文献称呼           颁发机构        公布时候                法律法例、产业政策具体内容                                             统集成期间开发应用，逆变箝制系统开发制造，                                             太阳能建筑一体化组件联想与制造；氢能、风                                             电与光伏发电互补系统期间开发与应用                                             （一）明确可再生能源发电名堂上网电量包括                                             保障性收购电量和阛阓交易电量；   （二）明确保                                             障收购范围，可再生能源发电名堂上网电量包                                             括保障性收购电量和阛阓交易电量。保障性收 《全额保障性收购可再生                                 购电量是指按照国度可再生能源消纳保障机                  国度发改委         2024.02.08 能源电量监管办法》                                   制、比重宗旨等相干划定，应由电力阛阓相干                                             成员承担收购义务的电量。阛阓交易电量是指                                             通过阛阓化方式形成价钱的电量，由售电企业                                             和电力用户等共同承担收购包袱；   （三）细化电                                             力阛阓相干成员包袱单干                                             矫正发布分散式光伏发电名堂管束办法，持续 《2024 年能源劳动指导意                  国度能源局         2024.03.18   开展分散式光伏接入电网承载力拔擢试点工 见》                                             作。研究光伏电站升级改造和退役关联政策 《国度能源局对于促进新                                 积极救助新能源+储能、团员储能、光储充一体 型储能并网和调度运用的      国度能源局         2024.04.02   化等联合调用模式发展，优先调用新式储能试 见知》                                         点示范名堂，充分阐述种种储能价值                                             建议大肆发展非化石能源，加速西北风电光伏 《对于加速经济社会发展                                 等清洁能源基地建设，积极发展分散式光伏。                  中共中央 国务院      2024.07.31 全面绿色转型的意见》                                  到 2030 年，非化石能源消费比重提高到 25%左                                             右                                             饱读动合适法律划定的种种电力用户、投资企业、 《分散式光伏发电开发建                                 专科化合同能源服务公司、当然东谈主行为投资主                  国度能源局         2025.01.17 设管束办法》                                      体，照章依规开发建设和经营分散式光伏发电                                             名堂 《对于深化新能源上网电                                 宝石分类施策，区分存量名堂和增量名堂，建                  国度发改委、国度 价阛阓化转变 促进新能源                   2025.02.09   立新能源可持续发展价钱结算机制，保持存量                  能源局 高质料发展的见知》                                   名堂政策衔尾，稳定增量名堂收益预期                                             到 2027 年，我国新式储能制造业全链条国际竞                                             争优势突显，优势企业梯队进一步壮大，产业 《新式储能制造业高质料      工业和信息化部等                   创新力和概述竞争力权臣拔擢，终了高端化、 发展行动有谋略》          八部门                        智能化、绿色化发展。新式储能制造业限制和                                             卑劣需求基本匹配，培育千亿元以上限制的生                                             态主导型企业 3~5 家         （2）境外可再生能源及光伏边界主要法律法例及产业政策         连年来，世界列国政府对可再生新能源无边持饱读动格调，相干国度陆续出台      产业政策救助行业发展。境外主要国度可再生能源及光伏边界主要法律法例及产      业政策如下表所示：    文献称呼     国度/地区   公布时候                法律法例、产业政策具体内容 智能系统和活泼谋略                     政府将推出 10 亿英镑的净零创新投资组合，至少 1 亿英镑的               英国     2021 年 容量推广谋略（CIS） 澳大利亚     2022 年   到 2030 年将可再生电力占比提高至 82%        锦浪科技股份有限公司                                            召募说明书                                  要求 2027 年前，在通盘工生意及民众建筑屋顶安装太阳能板， 能源系统数字化行动                  欧盟     2022 年   2029 年前，在通盘新增住宅屋顶安装太阳能板；      2020 年至 2030 谋略                                  年间，电网投资额（尤其在配电网方面）需达到 5，840 亿欧元                                  将 2030 年可再生能源的总体宗旨从 40%提高到 45%；建立专                                  门的欧盟太阳能计策，到 2025 年将太阳能光伏发电装机量提 REPowerEU Plan   欧盟     2022 年   升至 320GW，到 2030 年拔擢至 600GW；将热泵的部署率提高                                  一倍，并选择措施将地热和太阳能整合到当代化的区域和民众                                  供暖系统中 发电装机量扩容谋略                        2022-2031 年将新增光伏装机 13.7GW，其中 9.4GW 蚁合式，                  巴基斯坦   2023 年 （IGCEP2022-2031）                 4.3GW 用户侧 国度电力谋略（NEP）      印度     2023 年                                  至 2028 年，通盘新建筑必须使用屋顶光伏系统；至 2032 年， 建筑物能源性能指示        欧盟     2023 年                                  翻新的户用建筑必须使用屋顶光伏系统                                  宗旨在 2026 年前分散式累积装机达到 40GW，并泄漏异日将 总理光伏家庭谋略         印度     2024 年   耗资 7，500 亿卢比，透过补助安装屋顶光伏，为一千万户家庭                                  提供每月最多 300kWh 的免用度电                                  欧盟委员会、23 个成员国和欧洲太阳能制造委员会承诺通过一                                  系列行动促进欧洲高质料可持续太阳能光伏产物的弹性供应，                                  举例：实施《净零工业法案》中关联在可再生能源拍卖、民众 欧洲太阳能宪章          欧盟     2024 年                                  采购或其他相干救助谋略中使用非价钱尺度的相干划定；促进                                  创新神气的太阳能部署，如农业光伏、飞动太阳能等；为光伏                                  产物的制造设施和额外投资创造故意条件等             （三）行业发展概况             跟着经济社会的发展，全球能源需求持续增长，能源和环境成为制约全球经        济可持续发展的两个杰出问题，加速开发利用可再生能源已成为应付日益严峻的        能源和环境问题的必由之路。太阳能光伏行为一种清洁、可再生的能源，活着界        主要国度对光伏产业一系列饱读动救助政策的推动下，渐渐活着界列国的能源边界        占据瑕玷地位。 锦浪科技股份有限公司                                                                     召募说明书                                                           数据着手：Solar Power Europe       根据欧洲光伏产业协会统计数据，全球光伏发电新增装机容量增长趋势明 显。为止 2023 年底，全球光伏累计装机容量已卓绝 1，624GW，年新增装机量由 伏发电进入限制化发展阶段，英国、德国、好意思国西洋等传统阛阓接续保持稳定增 长趋势，印度、巴基斯坦等亚洲国度以及巴西等南好意思洲国度行为光伏新兴阛阓也 快速启动，光伏发电在全球得到了愈发庸俗的应用，光伏产业渐渐演变成宽绰国 家瑕玷产业。       在 2023 年全球前十大光伏发电阛阓中，中国阛阓接续保持当先优势，2022 年及 2023 年新增光伏装机容量位居世界第一。 锦浪科技股份有限公司                                           召募说明书                                       数据着手：Solar Power Europe    根据欧洲光伏产业协会（Solar Power Europe）发布的《Global Market Outlook For Solar Power/2024-2028》陈说预计，到 2028 年，最乐不雅预计全球年新增光伏 发电装机容量将达到 1，112GW，最保守臆想则将达到 668GW。此外，局部地区 冲突导致的能源供应安全问题及传统能源价钱高涨，将加速新能源替代传统化石 能源的进程，促进相干地区的能源结构加速转型。光伏行为主流新能源品种之一， 其异日的全球装机限制或将超预期增长。 锦浪科技股份有限公司                                                                              召募说明书                                                                   数据着手：Solar Power Europe    根据国际可再生能源机构（IRENA）在《全球能源转型瞻望》中建议的 1.5℃ 情景（全球平均气温升幅限制在 1.5℃内），到 2030 年，可再生能源装机需要达 到 11，000GW 以上，其中太阳能光伏发电和风力发电约占新增可再生能源发电能 力的 90%，发展后劲巨大。    根据国度能源局统计，2024 年我国光伏新增装机容量 277.57GW，同比加多 长趋势。                              光伏新增装机容量               光伏累计装机容量                                                                           数据着手：国度能源局 达峰碳中庸劳动的意见》指出碳达峰碳中庸劳动的主要宗旨：到 2025 年，绿色 低碳轮回发展的经济体系初步形成，要点行业能源利用效率大幅拔擢，非化石能 源消费比重达到 20%傍边；到 2030 年，经济社会发展全面绿色转型取得权臣成 效，要点耗能行业能源利用效率达到国际先进水平，非化石能源消费比重达到 低碳轮回发展的经济体系和清洁低碳安全高效的能源体系全面建立，能源利用效 锦浪科技股份有限公司                                               召募说明书 率达到国际先进水平，非化石能源消费比重达到 80%以上，碳中庸宗旨顺利终了。    在碳中庸的配景下，我国光伏行业异日发展可期。根据国度发改委能源所发 布的《中国 2050 年光伏发展瞻望（2019）》陈说，光伏在 2050 年将成为我国第 一大电源，光伏发电总装机限制将达到 50 亿千瓦，占宇宙总装机的 59%，全年 发电量约为 6 万亿千瓦时，占畴前全社会用电量的 39%。                                            数据着手：中国光伏行业协会    （1）光伏逆变器行业    光伏逆变器是太阳能光伏系统的腹黑，其主邀功能为将太阳能电板组件产生 的直流电触动为交流电，并入电网或供负载使用。行为光伏发电行业中期间密集 度最高的产物之一，光伏逆变器转机效率及可靠性将平直影响到光伏发电系统的 运行效益。连年来，伴跟着全球对能源、环境危机关注的络续增强和“碳达峰、 碳中庸”宗旨的建议以及逆变器期间才略络续创新，各式新期间、新产物层出不 穷，光伏逆变器是通盘光伏行业期间迭代创新最快的部分之一。    因期间壁垒较高，光伏逆变器在发展初期一直被国外逆变器企业所把持；我 国的部分逆变器企业在络续研发过程中迟缓突破期间紧闭，现在已在全球逆变器 行业中占据瑕玷地位。根据 Wood Mackenzie 发布的《Global solar PV inverter and module-level power electronics market share 2024》调研陈说，2023 年全球光伏逆 锦浪科技股份有限公司                                           召募说明书 变器出货量达到 536GW，同比增长 56%；中国行为全球太阳能装机率领者，2023 年光伏逆变器出货量占全球总出货量 50%以上。                                             欧洲                                             亚太                                             拉丁好意思洲及加勒比                                             中东                                          数据着手：Wood Mackenzie    奉陪全球新增光伏装机容量的持续攀升，全球光伏逆变器年出货量预计保持 稳步增长。根据 S&P Global 发布的《PV Inverter Market Tracker：H1 2024》调研 数据臆想，2025 年起，全球逆变器全年出货量保持稳定增长，并在 2030 年达到 锦浪科技股份有限公司                                                   召募说明书                           其他国度和地区         中国                                                      数据着手：S&P Global       奉陪光伏储能期间的快速发展及应用，储能逆变器越发受到阛阓招供。储能 逆变器行为光伏储能系统的中枢开辟，当光伏能量充足时，光伏能量通过储能逆 变器优先给负载供电，填塞能量通过储能逆变器给电板充电；当光伏能量不足时， 电板电能通过储能逆变器放电给负载供电。储能逆变器既有助于光伏能量提高自 发私用率，也能根据峰谷电价差进行能源管束，从而提高用户经济效益。同期， 也不错给电网提供削峰填谷、平滑功率输出等维持作用。       连年全球光伏发电限制络续加多，保障电能质料、拔擢电网的活泼性、提高 分散式光伏自愿私用比例、谴责用户的用电成本为储能的发展提供外部动能；随 着储能期间的跨越，储能系统成本快速下降，为储能的发展提供里面动能。在储 能发电的表里部动能持续推动下，储能的经济效益优势日渐突显，带动连年全球 储能装机限制快速增长。根据 Bloomberg 的预计，异日全球储能装机限制将呈现 出爆炸式增长，预计累计装机限制将由 2021 年的 27GW 增长到 2030 年的       我国近两年受政策推动终清澈储能装机的高速增长。根据中国能源研究会储 能专委会发布的《储能产业研究白皮书 2025》统计，为止 2024 年底，全球新式 储能累计装机限制 165.4GW，同比增长 81.1%；我国新式储能累计装机限制卓绝 锦浪科技股份有限公司                                                                      召募说明书    -                                                                            0.00%                             装机限制（GW）               年增长率（%）                                                  数据着手：《储能产业研究白皮书 2025》    根据《储能产业研究白皮书 2025》预测，盼愿场景下，预计 2030 年新式储 能累计装机限制将达到 291.2GW，2025-2030 年复合年均增长率（CAGR）为    （2）分散式光伏发电行业    在全球征象变暖及化石能源日益浮泛的大配景下，可再生能源开发利用日益 受到国际社会的喜爱，大肆发展可再生能源已成为世界列国的共鸣。太阳能行为 能量的自然着手，太阳能的开发及利用具备资源丰富、普及程度高、应用边界广、 对环境影响小等性格，跟着连年来光伏发电模式的络续创新、期间水平的络续进 步以及平价上网的络续鼓吹，光伏发电已迟缓成为新能源利用的瑕玷方式之一。    分散式光伏发电因其具备活泼智能、对局面要求小以及匹配用电侧程度高的 性格，更加贴合太阳能发电的方式，跟着国度对新能源产业的政策救助以及光伏 发电成本络续谴责，分散式光伏发电模式迟缓占据一定的阛阓份额，其应用模式 亦呈现种种化发展的局面。根据应用场景及模式的不同，分散式光伏电站迟缓衍 生出工生意分散式光伏电站、户用分散式光伏电站、光伏建筑一体化等神气，通 过建筑、工业边界与分散式光伏相结合的模式是分散式光伏发电契合用电结构调 整、终了节能减排的有用途径之一。 锦浪科技股份有限公司                                                                            召募说明书       工生意分散式光伏电站主要系在工生意建筑屋顶建设的分散式光伏电站，一 般给与“自愿私用、余电上网”的售电模式，不仅减少了一次能源的消费，改善 了工生意企业的用电结构，也能谴责自身的用电成本，带来平直经济效益；户用 分散式光伏电站主要系在住户住宅屋顶建设的分散式光伏电站，一般给与“全额 上网”的售电模式。       根据国度能源局统计，2024年宇宙分散式光伏新增装机容量达到 118.18GW， 初度突破 100GW，同比增长 22.73%，占宇宙光伏新增装机容量的 42.58%；宇宙 分散式光伏累计装机容量达到 374.78GW，同比增长 47.30%，占宇宙光伏累计装 机容量的 42.32%。我国分散式光伏发电阛阓快速增长，并占据瑕玷地位。                       蚁合式光伏累计装机容量                  分散式光伏累计装机容量                                                                         数据着手：国度能源局 锦浪科技股份有限公司                                                                                               召募说明书              蚁合式光伏新增装机容量                      分散式光伏新增装机容量                        分散式光伏新增装机容量占比                                                                                        数据着手：国度能源局       根据国度能源局统计，2024 年我国新增分散式光伏中，非户用分散式光伏 新增装机容量达 88.63GW，同比增长 67.83%，再创历史新高；非户用分散式光 伏新增装机容量占分散式光伏新增装机容量的 75%，是我国分散式光伏发电的主 要组成部分。                         非户用分散式光伏新增装机容量                         户用分散式光伏新增装机容量                                                                                        数据着手：国度能源局 锦浪科技股份有限公司                           召募说明书   （四）行业近三年及一期在新期间、新产业、新业态、新模式方面的发展 情况及异日发展趋势   （1）分散式光伏阛阓持续发展、蚁合式光伏电站中组串式逆变器应用加深， 为组串式逆变器行业创造故意阛阓环境   光伏逆变器阛阓主要以蚁合式逆变器和组串式逆变器为主，微型和其他类型 逆变器占比极小。蚁合式逆变器主要适用于光照均匀的蚁合式大地大型光伏电 站；组串式逆变器主要应用于工生意、住宅和分散式大地电站均分散式光伏发电 系统，高电压、大功率组串式并网逆变器亦渐渐应用于蚁合式光伏电站。   在阛阓组成中，蚁合式逆变器原占比最高，连年来由于分散式光伏阛阓络续 发展以及组串式逆变器在蚁合式光伏电站应用加深，组串式逆变器快速发展。根 据国际能源网/光伏头条统计，2023 年度和 2024 年度，光伏逆变器定标名堂（即 央国企光伏逆变器招标名堂）之中，组串式逆变器的占比分别为 76%和 79%， 组串式逆变器进一步确立阛阓主流地位。   相对于蚁合式光伏发电，分散式光伏发电投资小、建设快、占大地积小、灵 活性较高，是异日光伏发电发展的主要宗旨。在全球主要国外阛阓中，分散式光 伏发展较早，应用无边，已被欧洲、澳洲、好意思国等国度或区域庸俗给与。根据 IHS Markit 对光伏阛阓的研究陈说，全球分散式光伏发电占比总体呈上升趋势。2024 年 7 月，中共中央 国务院发布《对于加速经济社会发展全面绿色转型的意见》， 建议大肆发展非化石能源，加速西北风电光伏等清洁能源基地建设，积极发展分 布式光伏。组串式逆变器行为分散式光伏主要使用的逆变器类型，将受益于分散 式光伏阛阓的持续发展。   此外，跟着功率模块等期间的络续跨越，组串式逆变器单体功率络续加多， 发电系统电压等第络续提高，组串式逆变器在蚁合式光伏电站应用加深，组串式 逆变器阛阓限制将持续增长。 锦浪科技股份有限公司                              召募说明书   （2）组串式逆变器单体功率络续加大，发电系统电压等第络续提高，助力 光伏发电系统降本增效   在行业发展初期，一般以较小功率的组串式逆变器为主，跟着功率模块等技 术的络续发展，阛阓当先企业络续研发和推出单机功率较大的组串式逆变器。随 着组串式逆变器单体功率络续加多，发电系统电压等第络续提高，使得组串式逆 变器既可阐述自身优势，如 MPPT 数目多，最大功率追踪电压范围宽，组件配置 活泼，发电时候长，可平直安装在室外等；又在一定程度弥补与蚁合式逆变器相 比不足之处，如单机功率低。   此外，跟着光伏期间的络续创新，尤其是材料期间的发展，太阳能发电系统 的电压也曾由最初的 600V 拔擢至 1000V 及 1500V。从举座发电系统的角度来看， 更高的输入、输出电压等第，不错谴责交直流侧线损及变压器低压侧绕组损耗， 继而减少逆变器、汇流箱以及直流侧线缆的用量，不仅使得发电系统效率拔擢   （3）光储阛阓快速增长，“源网荷储”协同成为光储行业异日发展宗旨   自建议“双碳”政策以来，我国能源结构转型方法加速，根据国度能源局数 据统计，为止 2024 年底，宇宙可再生能源装机达到 18.89 亿千瓦，同比增长 25%， 约占我国总装机的 56%，已成为我国全社会用电的瑕玷着手。但因新能源发电存 在随即性、波折性和波动性，对电力系统的调度才智建议更高要求；同期，部分 地区电网投资建设开工进程不足预期，举座建设节律慢于发电端，特高压运输通 谈不足导致光伏名堂无法终了充分并网，电力消纳问题迟缓显露。 系统行动有谋略（2024—2027 年）》，该有谋略明确建议“源网荷储”协同可有用提 升电力系统稳定水平，终了电力供需动态平衡，储能系统成为我国构建新式电力 系统的瑕玷才略。   在此配景下，        “光伏+储能”成为光伏行业期间创新、产物迭代的势必发展方 向，“源网荷储”协同可有用化解光伏等可再生能源自然具有的波动性、随即性 以及供需匹配等问题，提高可再生能源利用率，保障电网安全、稳定运行，为光 锦浪科技股份有限公司                         召募说明书 伏行业带来新的发展机遇。   （4）逆变器为光伏发电系统能源数字化提供多元化智能应用及拓展   跟着期间的络续发展，逆变器在承担其自己将直流电转机成交流电功能的同 时，也将承担着数据集聚、东谈主工交互等更多智能化应用的需求。光伏逆变器能够 检测记录并上传通盘的对于电网以及光伏系统的各式故障信息，如电网电压过高 /低、电网频率过高/低、电网电压不服衡、直流电压过高、光伏并网逆变器过载、 光伏并网逆变器过热、光伏并网逆变器孤岛、DSP 故障、通讯失败、绝启事障、 走电保护、直流拉弧保护、电压畸变率超标保护等均能被光伏逆变器记录并上传 到用户的监控开辟上。   新能源电力系统的发展，能源互联网的建设都需要能源开辟具备高度数字 化、智能化才智，如提高系统安全方面“自我感知、自行会诊、自主响应”等能 力。因此，光伏逆变器需要络续智能化、数字化，比如具备更多种感知器件来监 测系统各才略运行细节，同期亦需要将这些信息实时记录，并与云平台进行大类 数据交互，充分利用 I-V、绝缘/残流、拉弧在线检测等期间，拔擢电站主动安全 才智，强化光伏电气安全防护网。   （1）分散式光伏发电行业受政策指点健康发展，分散式光伏电站行为具备 精熟经济效益的优质财富，受到阛阓招供   连年来，我国光伏发电行业进一步“提质、降本、增效”，进入稳定地可持 续发展阶段。其中，分散式光伏发电行业在国度法例、产业政策的饱读动、指点下 健康发展。             《对于报送整县（市、区）屋顶分散式光伏开发试点有谋略的通 知》对党政机关、学校、工生意厂房等建筑屋顶可安装光伏发电的最低比例建议 表率，为分散式光伏电站的大限制应用奠定基础；2021 年 10 月，《对于齐备准 确全面贯彻新发展理念作念好碳达峰碳中庸劳动的意见》及《2030 年前碳达峰行 动有谋略》均建议要“宝石蚁合式与分散式并举”；2022 年 2 月，《对于印发促进 工业经济沉稳增长的多少政策的见知》建议要“饱读动中东部地区发展分散式光 锦浪科技股份有限公司                                召募说明书 伏”；2022 年 6 月，              《“十四五”可再生能源发展臆想打算》建议“全面鼓吹分散式光 伏开发”；2024 年 3 月，《2024 年能源劳动指导意见》指出要“持续开展分散式 光伏接入电网承载力拔擢试点劳动”；2025 年 1 月，《分散式光伏发电开发建设 管束办法》饱读动合适法律划定的种种电力用户、投资企业、专科化合同能源服务 公司、当然东谈主行为投资主体，照章依规开发建设和经营分散式光伏发电名堂。   在产业政策的救助、指点下，分散式光伏电站装机限制稳步增长，其精熟的 经济效益和社会效益得到进一步阐述，分散式光伏电站成为受阛阓各参与方招供 的优质财富，形要素布式光伏发电行业可持续发展的良性轮回。   （2）分散式光伏行为我国光伏发电行业的瑕玷组成部分，限制将持续扩大   中国事全球最大的光伏阛阓，连年来光伏装机容量逐年快速高涨。根据国度 能源局的统计，宇宙光伏发电新增装机容量从 2022 年的 87.41GW 增长至 2024 年 的 277.57GW，近三年年均复合增长率达到 78.20%，呈现快速高涨趋势。为止 2022 年、2023 年及 2024 年各年末，分散式光伏累计装机容量占宇宙光伏累计装机容 量的比例分别为 40.21%、41.79%及 42.32%，分散式光伏在我国光伏发电阛阓占 据瑕玷地位，阛阓限制占比近三年持续扩大。 达峰碳中庸劳动的意见》指出碳达峰碳中庸劳动的主要宗旨：到 2030 年，经济 社会发展全面绿色转型取得权臣成效，要点耗能行业能源利用效率达到国际先进 水平，非化石能源消费比重达到 25%傍边，风电、太阳能发电总装机容量达到 12 亿千瓦以上；到 2060 年，绿色低碳轮回发展的经济体系和清洁低碳安全高效的 能源体系全面建立，能源利用效率达到国际先进水平，非化石能源消费比重达到   根据中国光伏行业协会预测，我国光伏年度新增装机容量在 2024 年至 2030 年间将保持持续高涨趋势，分散式光伏行为瑕玷的光伏电站种类，具备限制持续 高涨的精熟基础。 锦浪科技股份有限公司                                                      召募说明书 七、刊行东谈主产物或服务的市局面位、主要竞争敌手、行业期间壁垒或 主要进入紧闭      （一）刊行东谈主的市局面位     在逆变器业务边界，根据 IHS Markit 统计，公司在 2021 至 2023 年度全球逆 变器阛阓的阛阓份额排名恒久保持第 3 位；根据 Wood Mackenzie 发布的《Global solar PV inverter and MLPE market share 2024》（全球光伏逆变器概览 2024）调研 陈说，2023 年公司逆变器产物出货量占全球逆变器总出货量的 6%，全球排名第     同期，公司是最早进入国外练习逆变器阛阓的企业之一，领有多年的阛阓及 品牌推广教育和宽绰典型案例。公司先后被世界着名光伏巨擘调研机构 EuPD 授 予“2016 顶尖逆变器品牌”称号，被“光伏品牌实验室”评为“2016 年度中国 光伏品牌名次榜组串逆变器品牌价值第三名”，被全球非政府组织亚洲企业商会 （Enterprise Asia）授予亚洲企业社会包袱奖“绿色率领奖”，被欧亚经济论坛 2023 丝路绿色能源国际合作大会组委会评为“全球分散式光伏逆变器领军企业”等。 公司产物先后应用于上海世博会、法国巴黎埃菲尔铁塔等国表里标杆名堂和地标 建筑，进一步突显了公司产物的行业地位和品牌优势。     在分散式光伏发电边界，公司于 2019 年景立全资子公司锦浪贤惠，专科从 事分散式光伏电站的开发、投资、建设及运营。为止 2025 年 3 月 31 日，公司分 布式光伏电站累计并网装机容量 4，932.70MW，主要分散于华东、华中庸华南等 地区。经过络续积攒和开发，公司已领有一系列具有影响力和示范效应的经典案 例。      （二）行业竞争模式及主要竞争敌手     公司的主要产物组串式逆变器行为太阳能光伏发电系统中的中枢开辟，进入 门槛较高，头部企业优势显着。根据 Wood Mackenzie 发布的《Global solar PV inverter and module-level power electronics market share 2024》的调研陈说，2023 锦浪科技股份有限公司                              召募说明书 年度前十大逆变器出产企业占全球阛阓份额的比例为 81%。行业内，公司的主要 竞争敌手尊府情况如下：   （1）华为期间有限公司   华为期间有限公司成立于 1987 年，是全球当先的信息与通讯期间（ICT）解 决有谋略供应商，专注于 ICT 边界，2013 年进入光伏逆变器阛阓，主要从事产物 为组串式逆变器。   （2）阳光电源股份有限公司   阳光电源（股票代码 300274）成立于 1997 年，是一家专注于太阳能、风能、 储能等新能源电源开辟的研发、出产、销售和服务的国度要点高新期间企业。主 要产物有光伏逆变器、风能变流器、储能系统、新能源汽车驱动系统，并起劲于 提供全球一流的光伏电站惩处有谋略。   （3）SMA Solar Technology AG   SMA 是全球最早进入逆变器行业的企业之一，成立于 1981 年，总部位于德 国，一直起劲于研发光伏逆变器和系统期间。   （4）深圳古瑞瓦特新能源有限公司   深圳古瑞瓦特新能源有限公司成立于 2011 年，是一家专注于研发和制造太 阳能并网、储能系统，智能充电桩及贤惠能源管融会决有谋略的新能源企业。   （5）江苏固德威电源科技股份有限公司   固德威（股票代码 688390）成立于 2010 年，主要从事太阳能光伏逆变器及 其监控产物的研发、出产及销售。   （6）上能电气股份有限公司   上能电气（股票代码 300827）成立于 2012 年，专注于电力电子产物研发、 制造与销售，主要业务包括光伏逆变器、储能系统、电能质料治理、电站开发等。   （7）深圳科士达科技股份有限公司   科士达（股票代码 002518）成立于 1993 年，专注于电力电子及新能源边界， 锦浪科技股份有限公司                           召募说明书 主要产物有 UPS 不散伙电源、太阳能光伏逆变器、逆变电源等。   （8）深圳市首航新能源股份有限公司   首航新能（股票代码 301658）成立于 2013 年，主要从事新能源电力开辟研 发、出产、销售及服务，中枢产物涵盖组串式光伏并网逆变器、光伏储能逆变器、 储能电板及光伏系统配件等。   （9）浙江艾罗汇集能源期间股份有限公司   艾罗能源（股票代码 688717）成立于 2012 年，主要面向国外客户提供光伏 储能逆变器、储能电板以及并网逆变器，应用于分散式光伏储能及并网边界。   （10）宁波德业科技股份有限公司   德业股份（股票代码 605117）成立于 2000 年，是一家集研发、联想、出产、 销售、服务为一体的制造企业，领有以逆变器为主的电路箝制系列、环境电器系 列和热交换器系列三大中枢业务。   跟着我国分散式光伏行业的快速发展，分散式光伏电站因选址活泼、单一投 资限制较小、阛阓空间巨大等因素，阛阓化程度相对较高，除央企、国企外，具 备一定资金才智、期间实力和丰富的光伏行业教育的民营企业亦参与其中，阛阓 蚁合程度较为分散，投资者类型及阛阓竞争呈现多元化发展趋势。行业内主要竞 争敌手尊府如下所示：   （1）正泰安能数字能源（浙江）股份有限公司   正泰安能数字能源（浙江）股份有限公司成立于 2015 年，主要从事户用光 伏电站联想、开发及运维业务。   （2）晶科电力科技股份有限公司   晶科科技（股票代码 601778）成立于 2011 年，主要从事电站开发、电站服 务、能源服务三大主营板块，涵括光伏发电名堂投资、开发、运营、电站财富管 理和转让交易等。 锦浪科技股份有限公司                           召募说明书   （3）江苏林洋能源股份有限公司   林洋能源（股票代码 601222）成立于 1995 年，主要从事智能电网、新能源、 储能三个板块业务，其中新能源板块主营业务为开发、联想、建设、投资、运营 种种光伏电站，包括大中微型工生意屋顶电站、大地光伏电站、光充储微网等。   （4）浙江芯能光伏科技股份有限公司   芯能科技（股票代码 603105）成立于 2008 年，业务范围包括分散式光伏电 站投资运营、分散式光伏惩处有谋略提供、光储充电动汽车充电站、电站运维以及 光伏产物研发制造。   （5）中节能太阳能股份有限公司   太阳能（股票代码 000591）成立于 1993 年，主要从事太阳能概述应用相干 业务，包括大地、滩涂、沙漠、光热电站、分散式及光伏建筑一体假名堂、光伏 农业等多种光伏电站模式。   （三）行业期间壁垒或主要进入紧闭   （1）期间壁垒   光伏逆变器行为光伏发电系统中的中枢开辟，属于期间密集型行业，产物设 计水平、制造工艺、器件采纳等方面需要永劫候的实践摸索和期间积攒；另外， 跟着期间升级，光伏逆变器不仅需要先进的硬件联想和制造水平，亦需要开发精 确的算法行为软件配合产物的运行和使用，体现了一定的期间壁垒。   （2）天禀壁垒   光伏逆变器的可靠性、触动效率、输入电压范围等期间性能，平直决定了光 伏发电系统的利用率以及陈说情况。在全球主要阛阓，对于光伏逆变器的主要资 质水平，各个国度均有我方的认证体系，如欧洲的 T?V 认证，北好意思的 ETL 认证 等。前述认证泛泛耗时较长，法度复杂，测试严格，新进入者很难快速地获取。   （3）品牌壁垒 锦浪科技股份有限公司                     召募说明书   光伏行业现在正处于快速发缓期，行业竞争水平渐渐加重，阛阓对于产物的 采纳会倾向于领有丰富行业应用教育的品牌。光伏逆变器行为太阳能光伏系统的 要津开辟，期间尺度要求较高，对供应商的筛选较为严格。在逆变器行业多年积 累以及精熟的阛阓口碑是获取客户信任的要津。因此，客户一朝接收并使用某品 牌后会保持持久、稳定的合作关系，使用至心度较高。行业新进者要想在短期内 冲破行业当先销售服务商与下搭客户建立的持久合作关系，存在较浩劫度。   （1）期间壁垒   光伏电站在名堂开发联想、投资建设以及运维管束方面均需具备较高的期间 水平。在名堂开发联想上，需结合名堂所在地光照资源、名堂客户天禀及存续能 力、消纳才智以及上网电价等方面进行全面考量及分析；在名堂投资建设上，需 通过对局面考量、安全性、光伏系统选型等进行严谨测算并实施建设，规避后续 建设中可能遭遇的种种风险；在名堂运维上，需对光伏电站进行如期监控及检测， 实时铲除故障，确保电站名堂的正常运行。对于光伏电站运营期间及教育欠缺者， 存在一定的行业期间壁垒。   （2）东谈主才壁垒   光伏电站的联想、建设及运营等才略对东谈主员的专科性具备较高的要求。各个 电站名堂需根据履行情况定制并实施独处的有谋略，相干东谈主员不仅需要对工程设 计、工程造价、电气系统接入、系统安全性等具备专科学问，还需对光伏电站行 业领有一定的行业教育。固然我国光伏发电行业连年来保持快速增长趋势，然则 相干专科性东谈主才仍处于相对匮乏阶段，形成了一定的东谈主才壁垒。   （3）资金壁垒   光伏电站的限制化运维泛泛具备投资金额较大、资金回收期较久的性格。对 于一般中小企业而言，其经济实力及财富限制有限、融资才智较弱的因素将导致 其无法形成限制化的发展。因此，本行业存在一定的资金壁垒，企业具备较强资 本实力及融资才智是业务可持续发展的必要条件。 锦浪科技股份有限公司                         召募说明书     （四）刊行东谈主所处行业与上、卑劣行业之间的关联性及高卑劣行业发展状 况     公司主要产物组串式逆变器所处行业高卑劣关联性如下：     （1）刊行东谈主与上游行业的关联性及影响     公司产物的原材料主要为电子元器件、结构件以及辅料等，其中电子元器件 包括晶体管、电感、电容、芯片等，结构件包括散热器、箱体、迷惑件等。     电芯原材料的采购成本主要受到碳酸锂、正负极材料阛阓价钱等因素的影 响；结构件原材料的采购成本主要受到铝锭、塑胶等巨额商品价钱因素的影响； 跟着电子元器件国产化率的络续拔擢以及公司与部分供应商建立计策合作关系， 公司主要原材料的采购价钱举座趋稳，原材料供应具有较好的保障。     （2）刊行东谈主与卑劣行业的关联性及影响     公司主要客户为光伏发电系统集成商、EPC 承包商、安装商和投资业主等。 卑劣阛阓需求主要受到地方政策法例、清洁能源发展宗旨、光照条件、经济环境 等因素的影响。连年来，在全球能源结构转型、光伏发电限制持续增长的配景下， 卑劣行业需求络续增长，为公司产物销售提供了广袤的阛阓空间。     自 2019 年起，公司发轫布局卑劣分散式光伏电站运营业务，与公司主营逆 变器产物具备紧密的协同效应，为中枢部件到举座光伏发电系统的产业链蔓延。     分散式光伏发电业务所需原材料为光伏组件、光伏逆变器以及交流汇流箱、 锦浪科技股份有限公司                       召募说明书 支架、电缆等，上述原材料的出产企业所属行业为公司的上游行业，我国事光伏 发电相干产物、开辟的制造大国，期间当先、供应充分；卑劣主要为电网公司、 工生意企业等履行电力使用方。奉陪光伏行业上游以组件为主的中枢零部件价钱 下降，带动光伏电站运行投资成本下降，光伏发电经济效益进一步突显。 八、公司的主营业务情况   （一）主营业务、主要产物或服务的基本情况，主营业务收入的主要组成   公司藏身于新能源行业，专注于分散式光伏发电边界，已形成光伏逆变器和 分散式光伏发电两大中枢业务，起劲于“用期间的力量推动清洁能源成为全球主 力能源”。陈说期内，公司从事组串式逆变器的研发、出产、销售和服务，主要 产物为并网逆变器和储能逆变器。自 2019 年起，公司通过全资子公司锦浪贤惠 从事分散式光伏发电业务，开展太阳能光伏电站开发、建设及运营，终了公司在 分散式光伏发电边界的产业蔓延，分散式光伏发电业务已成为公司两大中枢业务 之一。   依托在光伏产业链的当先优势，公司的逆变器产物在境表里成立了出色的品 牌形象，公司持有的分散式光伏电站行为优质财富阐述了精熟的经济效益，公司 在“光伏逆变器+分散式光伏发电”双轮驱动下稳步发展。公司主营业务的具体 组成如下：   陈说期内，公司主营业务未发生要紧变化。       锦浪科技股份有限公司                           召募说明书         （1）光伏逆变器         通过多年持续络续的研发进入和积攒，公司已领有多款具备自主学问产权的       产物。按能量是否不错储存，公司组串式逆变器可分为并网组串式逆变器和储能       组串式逆变器；根据电网接入和负荷使用情况，组串式逆变器又分为单相和三相       系列；根据应用场景又可离别户用、工生意、大型大地电站系列。其根据不同的       功率等第再细分为不同规格的机型。公司具体产物种类及用途简介如下：  产物类别        产物型号     产物什物图            主要性格及用途        三相组                        三相系列产物为三相电网名堂提供发电        串式逆                        系统惩处有谋略，适用于中大型住宅、工商         变器                        业分散式和大地电站发电系统  并网 逆变器        单相组                        单相系列产物联想粗心，安装简单，主要        串式逆                        适用于种种单相输入的住宅光伏发电系         变器                        统                                   储能逆变器可终了离网和并网发电功能，                                   白昼所发电能可提供给腹地负载或并入        单相储                                   电网并给蓄电板充电，夜间可按需将蓄电        能组串    3kW-                                   池的电开释出来使用，功能丰富，兼容发        式逆变    16kW                                   电机。单相储能逆变器产物主要应用于中         器                                   微型住宅需要光伏发电和储能的单相系  储能                               统 逆变器                                   储能逆变器可终了离网和并网发电功能，        三相储                        白昼所发电能可提供给腹地负载或并入        能组串    5kW-                电网并给蓄电板充电，夜间可按需将蓄电        式逆变    20kW                池的电开释出来使用，主要应用于中微型         器                         住宅及工生意需要光伏发电和储能的三                                   相系统 锦浪科技股份有限公司                                            召募说明书                                        纯离网系统应用储能逆变器，白昼电力提                                        供给腹地负载使用或存入蓄电板，夜间按   纯离网                                        需开释电板电量进行供能。产物可进行多   储能组      4kW-                                        机组网，形成大容量的单相/三相储能供   串式逆      5kW                                        电系统，并可与发电机形成交互打造多能    变器                                        供电系统。产物主要应用于住宅或微型工                                        生意光储应用场景                                        交流耦合逆变器可终了储能应费力能，日   单相交                                  间所发电能可提供给腹地负载或给蓄电   流耦合      6kW                         池充电，夜间可按需将蓄电板的电开释供   逆变器                                  负载使用，产物主要应用于已建并网光伏                                        系统升级改造为储能系统的应用场景                                        工生意光储逆变器可终了离网和并网发                                        电功能，白昼所发电能可提供给腹地负载   工生意   光储逆    变器                                        兼容发电机，产物主要应用于工生意储能                                        系统    跟着光伏平价上网时间的到来，相通碳中庸宗旨的积极政策影响，光伏行业 进入新的快速发展阶段，公司凭借期间研发、品牌和客户资源、产物质料等优势， 保持光伏逆变器的稳定销售。陈说期各期，刊行东谈主光伏逆变器业求终了收入分别 为 507，067.86 万元、450，277.35 万元、436，373.63 万元及 102，740.48 万元。    （2）分散式光伏发电    公司通过下属全资子公司锦浪贤惠进行分散式光伏电站的开发、投资、建设 及运营等，将所出产的电力销售给终局企业客户和电网公司以终了发电收入，或 为住户客户提供发电相干服务以终了服务收入。    公司新能源电力出产业务投资运营的分散式光伏电站包括工生意分散式光 伏电站和户用分散式光伏电站，两种类型分散式光伏电站的盈利模式和营运模式 基本一样，电站通盘权均包摄公司通盘。工生意分散式光伏电站系在工生意建筑 屋顶建设的分散式光伏电站，一般给与“自愿私用、余电上网”的电力消纳方式； 户用分散式光伏电站系泛泛在住户住宅屋顶建设的分散式光伏电站，一般给与             锦浪科技股份有限公司                                                          召募说明书             “全额上网”的电力消纳方式。                公司户用光伏发电系统业务由全资子公司锦浪贤惠开展，锦浪贤惠使用其户             用光伏发电系统开辟为住户提供户用分散式光伏电站联想、安装、管束、运营和             选藏等发电相干服务，获取相干服务收入。                陈说期内，公司开展新能源电力出产业务的累计并网装机容量由 2022 年末             的 295.79MW 增长至 2025 年 3 月末的 1，343.40MW；公司开展户用光伏发电系统             业务提供发电相干服务的分散式光伏电站期末并网装机容量由 2022 年末的                陈说期内，公司按照产物离别的营业收入组成情况如下：                                                                              单元：万元，%        名堂                       收入         比例         收入          比例        收入          比例        收入         比例            并网逆变器    77，703.61     51.20   379，179.87    57.96   406，407.15    66.61   400，296.61    67.97            储能逆变器    25，036.86     16.50   57，193.76      8.74    43，870.20     7.19   106，771.25    18.13     器              小计     102，740.48    67.70   436，373.63    66.70   450，277.35    73.81   507，067.86    86.10 主            新能源电力 营                   13，297.98      8.76   61，735.02      9.44    29，260.28     4.80    13，480.23     2.29 业 务   式光伏    户用光伏发 收   发电     电系统 入            小计     45，508.99     29.99   208，137.81    31.81   148，630.36    24.36    71，372.41    12.12    主营业务收入整个      （1+2+3） 其他业务收入                 599.56      0.40    2，203.21      0.34     1，268.90     0.21      916.95      0.16       营业收入          151，764.24   100.00   654，220.42   100.00   610，083.70   100.00   588，960.14   100.00                公司主营业务杰出，营业收入基底本自于主营业务。公司主营业务收入主要             包含逆变器产物销售收入、分散式光伏发电业务收入过火他产物收入。陈说期各             期，公司主营业务收入分别为 588，043.19 万元、608，814.79 万元、652，017.21 万             元及 151，164.68 万元，占营业收入的比例分别为 99.84%、99.79%、99.66%及                陈说期内，组串式逆变器产物销售收入是公司主要收入着手，销售收入分别 锦浪科技股份有限公司                                           召募说明书 为 507，067.86 万元、450，277.35 万元、436，373.63 万元及 102，740.48 万元；公 司分散式光伏发电业务收入分别为 71，372.41 万元、148，630.36 万元、208，137.81 万元及 45，508.99 万元，呈现快速增长趋势，已成为公司的瑕玷收入着手。    （二）主要经营模式    公司领有独处齐备的采购、出产、销售以及管束体系，形成自身的盈利模式。    （1）盈利模式    公司专注于组串式逆变器边界，主要盈利模式是依托公司多年来在组串式逆 变器边界积攒的期间、产物、品牌等优势，通过销售组串式逆变器产物终了收入， 获取收益。    （2）采购模式    陈说期内，公司根据出产谋略、销售订单、库存情况以及原材料阛阓情况进 行采购。公司出产所需原材料分为电子元器件、结构件以及辅料等。    在供应商的甄选方面，由公司采购部负责对供应商的天禀、产物品质、产物 价钱、出产才智、售后服务等方面进行评估，在评估后将及格的供应商加入到公 司《及格供方名录》。    公司出产部门根据销售部门提供的销售谋略制定相应的出产谋略，物资管束 部门根据出产谋略，结合往年同期数据，预测原材料需求谋略量，并与现存库存 比较较，在筹商安全库存的基础上确定采购谋略。    经公司对供应商的严格甄选后，与主要供应商建立持久的稳定合作关系，就 出产所需的原材料均平直向《及格供方名录》中的企业进行采购，两边签订订单 合同，明确包袱。    （3）出产模式    出产管束部门每年根据销售部门提供的年度销售谋略制定年度出产谋略，销 售部门每月建议下月销售谋略，出产管束部门根据销售谋略、库存量、出产开辟 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书 情况制订下月月度出产谋略。   出产车间根据出产谋略与出产指示组织出产。出产管束部门负责具体产物的 出产历程管束，监督安全出产，组织部门的出产质料表率管束劳动；质料管束部 门负责监督出产实施情况，对出产过程的各项要津质料箝制点进行监督查抄，并 负责对原材料、半制品、制品的质料检会。   （4）销售模式   光伏并网逆变器和储能逆变器行为光伏系统的主要中枢部件，需要与光伏组 件、支架、配电箱或储能电板过火他电气开辟共同组成，提供给最终电站投资业 主使用。   光伏系统在提供给电站投资业主使用之前，存在联想、选型匹配、集成、系 统安装及发电并入电网等多个才略，其中联想才略由于触及建筑结构和屋顶荷载 等，需要施工方提前进行现场踏勘，并结合现场情况联想施工图纸。光伏系统部 件选型匹配、集成、安装完成后，由于发电上网需与当地电网对接并根据名堂装 机容量等确定接入有谋略，光伏发电系统自联想选型至发电并入电网全历程的专科 性和属地性较强。因此，固然最终使用者均为光伏电站投资业主，但在光伏发电 系统产业链中的某一类客户均可平直向公司采购相干产物。   公司主要客户为光伏发电系统集成商、EPC 承包商、安装商和投资业主等， 四类具体客户情况如下所示： 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书   EPC 承包商是受投资业主拜托，按照合同商定对通盘光伏发电名堂的联想、 匹配选型、采购、集成、安装施工等实行全方面承包的企业。名堂完工后，最终 拜托投资业主。   光伏发电系统集成商是专科从事光伏发电系统相干部件的选型、匹配，将光 伏逆变器、光伏组件、光伏支架、储能开辟或其他电气开辟部件等，匹配销售或 集成销售予卑劣安装商、EPC 承包商、投资业主等其他阛阓参与者的企业。   在分散式光伏发电国外阛阓已迟缓形成一批经营限制较大、业务较为练习的 区域性光伏系统集成商。该类客户靠拢其下搭客户需求、腹地化服务才智强，具 备为终局用户提供光伏发电系统联想、匹配、集成、安装等服务的才智，形成了 以专科化属地系统集成商为主的渠谈性格。 锦浪科技股份有限公司                        召募说明书   安装商的下搭客户主如若电站投资业主，从其承揽业务并完成光伏系统的安 装，其所需光伏系统开辟不错从光伏系统集成商购买，也不错平直从各部件制造 商分别购买后安装施工成齐备的光伏发电系统并最终拜托投资业主。   投资业主为光伏发电系统的最终客户，包括工生意用户、户用用户及大地电 站投资者等。   针对刊行东谈主的四类客户，具体的销售旅途如下：   销售旅途一的刊行东谈主销售客户是 EPC 承包商。EPC 承包商对通盘光伏发电 系统的联想、匹配选型、采购、集成、安装施工等实行全方面承包，并最终拜托 投资业主。EPC 承包商是开辟供应商和投资业主间惟一的参与者。   销售旅途二的刊行东谈主销售客户是系统集成商。系统集成商对通盘光伏发电系 统的开辟进行选型、匹配，同期采购光伏组件、光伏逆变器、支架、储能开辟和 其它电气开辟后，匹配销售或集成销售给卑劣安装商。安装商在安装施工后最终 拜托投资业主。   销售旅途三的刊行东谈主销售客户是安装商，其所需光伏系统开辟除了不错按照 销售旅途二从系统集成商购买，也不错平直从各开辟制造商分别购买后施工安装 成齐备光伏发电系统。光伏系统的联想劳动由其拜托联想单元对其提供服务支 持。安装商在安装施工后最终拜托投资业主。   公司产物销售包括国内销售与国外售售，主要通过平直销售的方式进行，公 司主要销售模式如下：   ①国内阛阓的销售模式   公司积极通过参加展会、一双一推介、告白宣传、业务投标等行径进行推广 和获取订单，根据合同商定组织发货，主要客户限制无边较大，公司通过进入客 户的及格供应商名录，主要以平直议价询价的方式销售于客户。   ②国外阛阓的销售模式 锦浪科技股份有限公司                             召募说明书   公司专注于期间研发和产物质料的拔擢，通过永劫候的积攒，在行业内享有 较高的著名度和好意思誉度，取得出口国的天禀认证、取得出口国准入许可，将产物 平直销售给国外客户。公司领有齐备的销售、服务体系，建立自身国外营销团队 负责阛阓推广，该部门主要通过分析国际阛阓运行趋势确定宗旨阛阓区域，由业 务东谈主员按地区进行单干，通过参加国际性展会、看望行业要点客户、电话邮件等 方式拓展国外业务。   公司在澳洲设立子公司负责澳洲地区营销推广，其他主要国外阛阓区域一般 由公司营销团队负责先期开发，进行认证、宣传等劳动，而主要跟着国外阛阓客 户限制的络续加多，为更实时为当地国外阛阓提供服务，简约国外阛阓客户服务、 推广和选藏成本，公司拜托第三方从事境外服务的机构协助公司进行阛阓服务、 推广和选藏、东谈主力资源等服务，日常公司有相应地区业务东谈主员负责追踪对接上述 机构。   公司制定并实施严格的销售政策和信用政策，积极通过参加展会、一双一推 介、告白宣传等行径进行推广和获取订单。   （5）管束模式   经过多年发展，公司已建立起表率的管束轨制，并建立了覆盖销售、采购、 出产、库存等出产经营行径的 ERP 系统，对通盘的采购、出产、库存、销售等 行径进行箝制。公司通过了 ISO9001 质料管束体系、ISO14001 环境管束体系以 及劳动健康安全管束体系的认证，建立了完备的质料箝制历程，保证了公司质料 管束体系管束的高效运行。   公司分散式光伏发电业务由全资子公司锦浪贤惠开展，包括新能源电力出产 业务及户用光伏发电系统业务，两类业务的经营模式较为相似。新能源电力出产 业务是公司通过太阳能光伏电站开发、建设及运营，终了发电收入；户用光伏发 电系统业务是公司使用户用光伏发电系统开辟为住户提供光伏电站联想、安装、 管束、运营和选藏等发电相干服务，获取相干服务收入。 锦浪科技股份有限公司                         召募说明书   （1）营运模式   通过专科化自主运营，公司已打造了一支从业教育丰富、专科组成互补、凝 聚力强的专科团队，已建立较为完善的光伏电站投资运营体系，从业务前期开发 到建成后的运维管束，公司对业务历程各个才略进行全过程风险箝制、监督和专 业管束，形成了较强的名堂挑选和风控才智、名堂质料监督才智、运行选藏和发 电效益保障才智。   锦浪贤惠领有专科的业务开发团队，通过阛阓调研及开拓获取专门向建设工 生意分散式光伏电站的潜在名堂或稳当建设户用分散式光伏电站的宗旨区域，经 对名堂进行初步分析及评估后鼓吹至投委会审核阶段。   锦浪贤惠对潜在宗旨名堂实施严格的里面决策轨制，成立投资委员会对名堂 是否接续鼓吹进行最终的评估判断。投委会成员主要由名堂开发部、期间部、风 控部、法务部、业务负责东谈主及总司理等组成。投委会成员通过对名堂所在地域、 光照情况、当地概述电价、业主类型、业主基本情况、履行消纳以及预期收益等 进行全场所的评估后形成投资评审陈说并提交投委会审核。   若名堂未通过投委会审核评估，名堂即终止鼓吹；通过投委会审核评估的项 目，锦浪贤惠将对其进行名堂建设的可行性研究，并与终局客户签订合作左券； 左券签署后，两边将积极鼓吹与完成相干主管部门的审批法度。   锦浪贤惠设立了采购部，严格表率箝制企业的采购步履和过程，通过对供应 商的天禀、产物品质、出产才智、售后服务等方面进行评估，并经多轮询价、竞 争性谈判等劳动确定及格供应商，在两边达成一问候见后签订开辟、材料采购合 同。光伏电站建设名堂的施工一般交由建设总承包商（EPC）完成，公司根据资 质、承建才智、过往名堂教育确定及格 EPC 供应商名录。名堂持重施工需经锦 浪贤惠评估通过并签阅兵式 EPC 施工合同后方可开工。锦浪贤惠喜爱 EPC 承包 商的遴择，已与一批施工天禀过硬、名堂教育丰富的 EPC 团队建立了持久、稳 定的合作关系，以确保光伏电站运营名堂的建设施工顺利进行。 锦浪科技股份有限公司                     召募说明书   在新能源电力出产业务中，名堂子公司与电网公司签署购售电左券和并网协 议；在户用光伏发电系统业务中，名堂子公司与当然东谈主业主签订合作左券，当然 东谈主业主与电网公司签订并网左券。名堂建设完成后，锦浪贤惠会安排验收东谈主员对 名堂进行终验并出具完满验收文献，验收通过的名堂将进入运维才略；对未通过 验收的名堂，在完成消缺后方可向下一才略鼓吹。   锦浪贤惠对光伏电站的运行及选藏实施严格、完善的运维轨制，与专科第三 方运维团队签订电站运维合同由其负责如期检测及清洗、实时铲除故障等劳动保 障电站的稳定收益。锦浪贤惠自身运维东谈主员通过智能化的蚁合监控系统平台、运 维劳动陈说等监督各运维团队的实施情况，实时发现电站名堂运行过程中出现的 种种特地问题，并交由运维团队处理，最大程度减少东谈主为错误，确保电站名堂的 正常运行。   在电站并网运行后，锦浪贤惠会对分散式光伏电站履行发电量进行如期评 估。在电站并网运行满一年后，锦浪贤惠将对分散式光伏电站进行投后管束并出 具投后评估陈说，对履行发电量及现款流与初期测算情况不符的名堂进行对比分 析并进行投后技改。   （2）盈利模式   公司新能源电力出产业务主要盈利模式是锦浪贤惠通过下属光伏电站名堂 子公司进行工生意和户用两种分散式光伏电站的开发、投资、建设及持有运营。 其中，工生意分散式光伏电站主要给与“自愿私用、余电上网”的售电模式，在 此模式中，公司一般在终局企业客户的建筑物屋顶上建设光伏电站，光伏电站产 生的电力主要由终局企业客户使用，“自愿私用”部分电力的客户为终局企业客 户，“余电上网”部分电力的客户为当地电网公司；户用分散式光伏电站主要采 用“全额上网”的售电模式，在此模式中，公司一般在住户住宅屋顶建设光伏电 站，光伏电站产生的电力现在由当地电网公司按照光伏发电标杆上网电价一起收 购并结算，该模式的客户为当地电网公司。 锦浪科技股份有限公司                                                   召募说明书   公司户用光伏发电系统业务主要盈利模式是锦浪贤惠使用其户用光伏发电 系统开辟为住户提供户用分散式光伏电站联想、安装、管束、运营和选藏等发电 相干服务，获取相干服务收入，主要客户为当然东谈主业主。   （三）出产经营中触及的主要环境混浊物、主要处理设施及处理才智   公司是一家专科从事组串式逆变器研发、出产、销售和服务，以及太阳能光 伏电站开发、建设和运营的高新期间企业，主要产物或服务包括组串式逆变器及 分散式光伏发电，不属于重混浊行业。公司出产过程产生的混浊物主要包括废气、 废水、噪声和固体废料等，排放量较小。陈说期内，公司各名堂均已落实环评批 复文献建议的环保措施和要求，并取得相干排污许可；各年度废气、废水、噪声 排放检测结果均合适相干国度尺度，危境固体废料拜托有天禀的第三地契元按照 国度尺度进行处置。陈说期内，公司混浊物排放合适环评批复及相干环保政策的 要求，不存在被相干部门行政处罚的风险。   根据宁波市生态环境局象山分局于 2025 年 4 月 14 日开具的证明，刊行东谈主自   （四）销售情况和主要客户   （1）光伏逆变器业务   陈说期内，公司产能、产量及产能利用率统计情况如下：                                                              单元：台 产物         目的    2025 年 1-3 月       2024 年度      2023 年度     2022 年度      履行产能（注 1）        247，500          770，000     770，000     570，000     产量                166，030          992，316     823，803    1，084，297 光伏逆     销量（注 2）           192，092          913，008     818，098    1，046，681 变器     产能利用率              67.08%          128.87%     106.99%     190.23%      产销率              115.70%          92.01%       99.31%      96.53% 注 1：2025 年 1-3 月履行产能数据系根据全年产能数据折算得出 注 2：光伏逆变器销量包含自产私用部分，主要系公司出产的光伏逆变器用于锦浪贤惠过火 下属子公司新建分散式光伏电站   陈说期内，为舒适下搭客户的采购需求，公司提高出产谋略、加多出产班次   锦浪科技股份有限公司                                                                  召募说明书   和出产东谈主员、优化出产历程，产能利用率处于高负荷状态，产销率持续处于较高   水平。2025 年 1-3 月，受春节假期因素影响，第一季度的产销量一般低于畴前   其他季度，以及“年产 95 万台组串式逆变器新建名堂”于 2024 年 12 月末达到   预定可使用状态，臆想打算产能迟缓开释，公司产能利用率有所下降。        （2）分散式光伏发电业务        分散式光伏电站建成后具有一语气发电的特征，发电才智主要由其装机容量所   决定。陈说期内，公司分散式光伏发电业务发电量情况如下表所示：  业务          分类                目的              2025 年 1-3 月     2024 年度      2023 年度       2022 年度                           新能源电力出产                   1，343.40     1，360.98      1，186.71       295.79        期末并网装机容量                           户用光伏发电系统                  3，589.31     3，688.80      3，581.97      2，016.03        （MW） 分散式光                           整个                   4，932.70     5，049.78      4，768.68      2，311.82 伏发电                       新能源电力出产                  33，499.13    148，751.94    62，539.56     23，460.37        履行发电量（万度） 户用光伏发电系统                          103，923.22   468，058.90   361，928.05    164，171.05                                整个                  137，422.34   616，810.85   424，467.62    187，631.42        公司于 2019 年下半年发轫迟缓布局分散式光伏发电业务，跟着公司分散式   光伏发电业务装机限制的由 2022 年末的 2，311.82MW 增长至 2025 年 3 月末的   年度的 616，810.85 万度。陈说期内，公司分散式光伏电站运行情况精熟，发电   效率总体保持较高水平。        （1）光伏逆变器业务前五大客户及销售情况        陈说期内，刊行东谈主光伏逆变器业务前五大客户情况如下：                                                         销售收入         占当期光伏逆变器业    期间                     客户称呼                                                         （万元）         务销售总额的比重            Luminous Power Technologies Pvt Ltd          5，456.87            5.21%            Belenus Ltda                                  3，619.75                  3.45%            Banga Solar Private Limited                   2，568.71                  2.45%                            整个                           18，070.35                 17.24%  锦浪科技股份有限公司                                                               召募说明书           Luminous Power Technologies Pvt Ltd       15，497.58                  3.50%           AE SOLAR ALTERNATIVE ENERGY               13，475.33                  3.04%           The Segen Group Ltd                       13，033.65                  2.94%           BayWa r.e. Solar Trade Holding GmbH（注                              整个                     66，724.51                 15.06%           深圳创维光伏科技有限公司（注 3）                          15，368.16                 3.36%           CCL Energy Group Ltd（注 4）                  12，264.01                 2.68%           Edmundson Electrical Ltd                   11，680.87                 2.55%           晶澳科技（注 5）                                  11，649.21                 2.54%           The Segen Group Ltd                        11，376.71                 2.48%                              整个                      62，338.95               13.62%           The Segen Group Ltd                        47，273.19                 9.17%           Energy S.p.A.                              20，030.98                 3.89%           天合光能（注 6）                                  18，680.19                 3.62%           Edmundson Electrical Ltd                   18，085.38                 3.51%           CCL Energy Group Ltd                       17，640.77                 3.42%                              整个                     121，710.51               23.62%  注 1：Segen Ltd 、Segen Solar GmbH、SegenSolar (Pty) Ltd 销售收入合并败露，该三家公司  为并吞履行箝制东谈主  注 2：BayWa r.e. Solar Systems Inc、BayWa r.e. Solar Systems S.A.S.、BayWa r.e. Solar  Systems S. de RL de cv、Baywa r.e. Solar Systems Co.， Ltd.、BayWa r.e. Solar Systems  s.r.o.、BayWa r.e. Solar Systems SIA、BayWa r.e. Solar Systems LLC 销售收入合并  败露，该七家公司为并吞履行箝制东谈主  注 3：深圳创维光伏科技有限公司、南京创维光伏科技有限公司、西安创维电力工程有限公  司销售收入合并败露，该三家公司为并吞履行箝制东谈主  注 4：CCL Components Ltd、CCL Solar B.V.销售收入合并败露，该两家公司为并吞履行箝制  东谈主  注 5：上表中，公司对上市公司晶澳科技（002459.SZ）的销售收入，包含对其控股公司晶  澳贤惠能源科技（海南）有限公司、晶澳（扬州）太阳能光伏工程有限公司、北京晶澳能源  科技有限公司、盐池县晶澳光伏发电有限公司、宁晋县晶腾光伏发电有限公司销售收入，合  计 11，495.25 万元，以及对其联营公司雨虹晶澳新能源科技有限公司、雨虹晶澳（天津）新  能源有限公司销售收入，整个 153.95 万元  注 6：天合家用光伏科技（淮安）有限公司、天合巨室能源股份有限公司、常州天合贤惠能  源工程有限公司、浙江巨室分散式能源有限公司销售收入合并败露，该四家公司为并吞履行  箝制东谈主，均系上市公司天合光能（688599.SH）的控股子公司  注 7：上表销售收入包含刊行东谈主销售逆变器及配套产物的金额      陈说期内，公司不存在向光伏逆变器业务前五大客户的销售占比卓绝 50%  的情形，不存在向其中单个客户的销售占比卓绝 30%的情形，上述客户中不存在  陈说期新增且属于前五大的客户。公司与光伏逆变器前五大客户之间不存在关联  关系，公司及履行箝制东谈主、董事、监事、高档管束东谈主员和中枢期间东谈主员、主要关  联方或持有公司 5%以上股份的股东在上述客户中未占有任何权益。  锦浪科技股份有限公司                                           召募说明书      （2）分散式光伏发电业务前五大客户及销售情况      陈说期内，刊行东谈主分散式光伏发电业务前五大客户情况如下：                                   销售收入           占当期分散式光伏发  期间            客户称呼                                   （万元）           电业务收入的比重           国网河南省电力公司                 3，966.73            8.72%           国网山东省电力公司                  1，505.81             3.31%           国网河北省电力有限公司                  751.77             1.65%                 整个                   8，443.86            18.55%           国网河南省电力公司                 17，426.60             8.37%           广西电网有限包袱公司                 7，066.89             3.40%           国网山东省电力公司                  5，673.84             2.73%           广东电网有限包袱公司                 3，640.61             1.75%           海南电网有限包袱公司                 3，183.33             1.53%                 整个                  36，991.26            17.77%           国网河南省电力公司                   4，746.95           3.19%           国网河北省电力有限公司                 2，624.67           1.77%           国网山东省电力公司                   2，176.91           1.46%           国网浙江省电力有限公司                 1，678.20           1.13%           广西电网有限包袱公司                  1，082.76           0.73%                 整个                   12，309.49           8.28%           国网浙江省电力有限公司                 1，490.85           2.09%           咸阳隆基乐叶光伏科技有限公司               649.65            0.91%           国网河北省电力有限公司                  594.33            0.83%           中顺洁柔（云浮）纸业有限公司               524.14            0.73%           宁波日星铸业有限公司                   358.01            0.50%                 整个                    3，616.98           5.07%      陈说期内，公司不存在向分散式光伏发电业务前五大客户的销售占比卓绝  伏发电业务主要客户为国度电网有限公司过火下属公司、中国南边电网有限包袱  公司过火下属公司。公司与分散式光伏发电业务前五大客户之间不存在关联关  系，公司及履行箝制东谈主、董事、监事、高档管束东谈主员和中枢期间东谈主员、主要关联  方或持有公司 5%以上股份的股东在上述客户中未占有任何权益。            锦浪科技股份有限公司                                                                        召募说明书              （1）主营业务收入境表里分散情况              刊行东谈主主营业务收入的境表里分散情况如下表所示：                                                                                      单元：万元、%       名堂                  金额            占比              金额             占比         金额          占比        金额          占比  逆变器-外售        68，007.53            44.99   277，644.18         42.58   234，167.69    38.46   317，744.12     54.03  逆变器-内销        34，732.95            22.98   158，729.45         24.34   216，109.66    35.50   189，323.74     32.20   逆变器小计       102，740.48            67.97   436，373.63         66.93   450，277.35    73.96   507，067.86     86.23  分散式光伏发  电-内销  其他产物-外售        1，497.17             0.99      5，211.10         0.80     6，920.02     1.14     7，682.74      1.31  其他产物-内销        1，418.05             0.94      2，294.67         0.35     2，987.06     0.49     1，920.17      0.33  其他产物小计         2，915.21             1.93      7，505.77         1.15     9，907.08     1.63     9，602.92      1.63  主营业务收入    整个              在光伏逆变器业务方面，公司恒久宝石“国内与国际阛阓并行发展”的全球            化布局，陈说期内，公司光伏逆变器业务产物表里销分散情况总体保持稳定；在            分散式光伏发电业务方面，公司开发、建设及运营的太阳能光伏电站均分散于境            内，不存在着手于境外的分散式光伏发电业务收入。              （2）分散式光伏发电业务区域分散情况            生意较为发达的华东地区，2023 年至 2025 年 1-3 月，公司开发区域迟缓扩展至            住户接收程度高、光伏电力消纳精熟、光照资源较为丰富的华中、华南等地区，            具体如下表所示：                                                                                      单元：万元、%        为止 2025 年          2025 年 1-3 月               2024 年                 2023 年                  2022 年  分散        网装机容量            销售收入           占比       销售收入          占比       销售收入         占比        销售收入           占比          （MW） 华中地区        493.12       4，379.22      32.93    19，701.82     31.91    5，268.77      18.01       245.50        1.82 华南地区         367.65      3，102.72      23.33    15，268.74     24.73    3，853.87      13.17      1，335.01       9.90         锦浪科技股份有限公司                                                                            召募说明书 华东地区       369.16       4，715.11      35.46     22，346.88      36.20   16，753.10      57.26    10，604.91         78.67 华北地区         92.92        925.08        6.96     3，545.56       5.74    2，730.64       9.33      622.29           4.62 西北地区         17.70        150.82        1.13       705.76       1.14     653.02        2.23      672.53           4.99 东北地区          2.05         19.90        0.15       131.29       0.21        0.89       0.00             -            - 西南地区          0.80          5.14        0.04        34.99       0.06           -          -             -            -  整个       1，343.40     13，297.98     100.00     61，735.02     100.00   29，260.28    100.00     13，480.23        100.00             公司户用光伏发电系统业务分散在光照资源较为丰富、住户接收程度高、光         伏电力消纳精熟华东、华中、华北和东北等地区，具体如下表所示：                                                                                       单元：万元、%        为止 2025        2025 年 1-3 月                 2024 年                    2023 年                   2022 年        年 3 月 31 分散     日并网装         机容量          销售收入          占比          销售收入           占比       销售收入           占比       销售收入              占比         （MW） 华东地区   2，018.32      19，655.18     61.02       90，682.37      61.94     77，876.51      65.24    40，331.06         69.67 华中地区   1，010.08      7，715.48      23.95       34，167.07      23.34     29，351.89      24.59    10，311.02         17.81 华北地区     263.65      2，440.34       7.58       10，464.33       7.15      9，701.78       8.13     6，876.44         11.88 东北地区     267.28      2，210.64       6.86       9，892.04        6.76      2，344.32       1.96      373.55           0.65 西北地区      21.73        124.00       0.38          643.29       0.44         34.52       0.03          0.12         0.00 西南地区       8.24          65.37      0.20          553.69       0.38         61.06       0.05                -            - 整个     3，589.31      32，211.01   100.00    146，402.79         100.00   119，370.08     100.00    57，892.18        100.00             （五）采购情况和主要供应商             公司主要产物为光伏逆变器，光伏逆变器的原材料主要为电子元器件、结构         件以及辅料等，其中电子元器件包括晶体管、电感、电容、芯片等，结构件包括         散热器、箱体、迷惑件等。陈说期内，公司主要产物光伏逆变器原材料采购总金         额分别为 454，166.18 万元、345，928.53 万元、329，974.78 万元及 55，656.61 万元，         其中，2022 年逆变器原材料采购金额较高，主要系芯片等电子元器件供应短缺，         原材料加价导致采购成本上升，同期公司为了保证供货稳定而采购芯片；2023 年         逆变器原材料采购金额较 2022 年有所谴责，主要系公司之前电子元器件存在战         略备货，出产迟缓使用后再行采购所致。             陈说期内，公司主要产物光伏逆变器原材料采购具体情况如下表所示：       锦浪科技股份有限公司                                                                  召募说明书                                                                             单元：万元、%  主要原材料             采购金额         占比      采购金额             占比       采购金额          占比       采购金额         占比 电子元器件       39，228.42    70.48   223，444.43        67.72 244，839.17       70.78 339，207.78     74.69 结构件         12，815.22    23.03    89，381.05        27.09    86，936.08     25.13 100，692.51     22.17 辅料过火他        3，612.96     6.49    17，149.30         5.20    14，153.28      4.09   14，265.89     3.14    整个       55，656.61 100.00     329，974.78       100.00 345，928.53      100.00 454，166.18 100.00         公司分散式光伏发电业务采购的主要内容为光伏电站 EPC 总承包服务、光       伏组件以及逆变器。陈说期内，公司 EPC 服务及主要原材料采购情况如下：                                                                             单元：万元；%    名堂             采购金额        占比       采购金额         占比           采购金额         占比        采购金额         占比 EPC 总承包服务   1，177.07    75.51 72，488.49        99.57       359，083.54    49.27 185，676.98       32.31 光伏组件         275.56     17.68      45.98          0.06     333，428.67    45.75 355，812.61       61.91 逆变器          106.22      6.81     266.52          0.37      36，348.28     4.99    33，233.18      5.78    整个       1，558.85    100.00 72，801.00      100.00       728，860.49   100.00 574，722.78      100.00       注：上表中的逆变器采购均系向母公司锦浪科技采购       系：        （1）公司保有一定例模分散式光伏电站业务，而光伏电站属于成本密集型业       务，持续进入需要资金救助；                   （2）新能源电力阛阓化交易政策发轫酝酿，在政策       未明确前，公司 2024 年和 2025 年 1-3 月谴责分散式光伏发电业务投资限制，采       购限制随之下降。       化转变促进新能源高质料发展的见知》，跟着政策落地，异日公司将接续发展分       布式光伏发电业务，聚焦更优质的电站财富。         陈说期内，公司消费的主要能源为电，用于出产开辟、办公开辟、研发开辟       等的运转以及日常经营，公司过火分子公司所处地区电力供应充足，不存在供应       问题。    锦浪科技股份有限公司                                           召募说明书          （1）光伏逆变器业务前五大供应商及采购情况          陈说期内，刊行东谈主光伏逆变器业务前五大供应商情况如下：                                                         占当期光伏逆                                            采购金额  期间             供应商称呼             主要采购内容                变器业务采购                                            （万元）                                                          总额的比重           深圳市飞尼奥科技有限公司        电子元器件         5，356.67        9.62%           可立克                 电子元器件         5，133.28         9.22%           创想（上海）电子科技有限公司      电子元器件         1，759.70         3.16%                  整个           -            17，041.37        30.62%           可立克                 电子元器件        28，451.91         8.62%           深圳市飞尼奥科技有限公司        电子元器件        23，899.04         7.24%           浙江新威机械有限公司          结构件          15，781.98         4.78%           格利尔数码科技股份有限公司       电子元器件        14，695.88         4.45%           艾睿（上海）贸易有限公司        电子元器件        10，532.52         3.19%                  整个           -            93，361.34        28.29%           可立克                 电子元器件         30，940.24        8.94%           深圳市飞尼奥科技有限公司        电子元器件         27，734.99        8.02%           格利尔数码科技股份有限公司       电子元器件         17，174.62        4.96%           浙江新威机械有限公司          结构件           15，565.70        4.50%           艾睿（上海）贸易有限公司        电子元器件         11，969.24        3.46%                  整个           -            103，384.80       29.89%           深圳市飞尼奥科技有限公司        电子元器件         29，900.59        6.58%           格利尔数码科技股份有限公司       电子元器件         27，057.02        5.96%           创想（上海）电子科技有限公司      电子元器件         25，525.55        5.62%           艾睿（上海）贸易有限公司        电子元器件         17，396.58        3.83%           浙江新威机械有限公司          结构件           17，305.28        3.81%                  整个           -            117，185.02       25.80%    注：深圳市海光电子有限公司与惠州市可立克电子有限公司采购金额合并败露，该两家公    司为并吞履行箝制东谈主，均系上市公司可立克（002782.SZ）的控股子公司          陈说期内，公司不存在向光伏逆变器业务前五大供应商采购占比卓绝 50%    的情形，不存在向其中单个供应商的采购占比卓绝 30%的情形，上述供应商中不    存在陈说期新增且属于前五大的供应商。公司与光伏逆变器前五大供应商之间不    存在关联关系，公司及履行箝制东谈主、董事、监事、高档管束东谈主员和中枢期间东谈主员、     锦浪科技股份有限公司                                           召募说明书     主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东在上述供应商中未占有任何权益。           （2）分散式光伏发电业务前五大供应商及采购情况           陈说期内，刊行东谈主分散式光伏发电业务前五大供应商情况如下：                                                          占当期分散式光                                            采购金额  期间              供应商称呼          主要采购内容                   伏发电业务采购                                            （万元）                                                           总额的比重           浙江晴电建设有限公司            EPC            832.06        53.38%           上海恒升合源新能源有限公司         光伏组件           275.56         17.68%           珠海合进能源科技有限公司          EPC             48.53            3.11%                   整个            -            1，279.12         82.06%           浙江晴电建设有限公司            EPC         12，796.07         17.58%           沐春新能源科技有限公司（注 1）      EPC         10，814.20         14.85%           好意思安新能源（山东）有限公司（注 2） EPC            10，081.51         13.85%           山东奥客隆太阳能科技有限公司        EPC          7，382.23         10.14%           安宇新能源（山东）有限公司（注 3） EPC             5，374.84            7.38%                   整个            -           46，448.85         63.80%           通威太阳能（合肥）有限公司         光伏组件         85，322.05        11.54%           天合光能（注 4）             光伏组件         73，606.51           9.95%           山东奥客隆太阳能科技有限公司        EPC          65，742.70           8.89%           晶澳科技                  光伏组件         61，756.82           8.35%           沐春新能源科技有限公司           EPC          58，351.58           7.89%                   整个            -           344，779.66        46.62%           晶澳科技                  光伏组件        117，205.02        20.22%           天合光能                  光伏组件         71，577.64        12.35%           浙江晴电建设有限公司            EPC、光伏组件     60，928.65        10.51%           常熟阿特斯阳光电力科技有限公司       光伏组件         50，953.22           8.79%           隆基绿能（注 5）             光伏组件         41，510.12           7.16%                   整个            -           342，174.65        59.04%     注 1：山东沐春电力工程有限公司、沐春新能源科技有限公司采购金额合并败露，该两家公     司为并吞履行箝制东谈主     注 2：好意思安新能源(山东)有限公司、山东好意思安电力工程有限公司采购金额合并败露，该两家     公司为并吞履行箝制东谈主     注 3：山东安宇电力工程有限公司、安宇新能源(山东)有限公司采购金额合并败露，该两家     公司为并吞履行箝制东谈主     注 4：天合合晟能源（上海）有限公司、天合光能（上海）有限公司采购金额合并败露，该     两家公司为并吞履行箝制东谈主，均系上市公司天合光能（688599.SH）的控股子公司 锦浪科技股份有限公司                               召募说明书 注 5：隆基绿能光伏工程有限公司、隆基乐叶光伏科技有限公司采购金额合并败露，该两家 公司为并吞履行箝制东谈主，均系上市公司隆基绿能（601012.SH）的控股子公司 注 6：上表采购金额为刊行东谈主采购原材料及服务的金额，不包含购买财富的金额   陈说期内，公司存在向分散式光伏发电业务前五大供应商采购占比卓绝 50% 的情形，主要系 EPC 总承包服务及光伏组件的采购蚁合度较高，合适行业惯例； 跟着公司分散式光伏发电业务的赶快发展，公司开发区域迟缓扩展至宇宙，陈说 期内分散式光伏发电业务新增供应商较多。公司与分散式光伏发电业务前五大供 应商之间不存在关联关系，公司及履行箝制东谈主、董事、监事、高档管束东谈主员和核 心期间东谈主员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东在上述供应商中未占有 任何权益。   （六）现存业务发展安排及异日发展臆想打算   公司恒久秉持“用期间的力量推动清洁能源成为全球主力能源”的企业责任， 起劲于以产物为依托、期间为技巧，把绿色、低碳的理念融入产物的创新旅途， 异日，但愿进一步通过高品质、高价值的绿色能源产物及惩处有谋略，助力客户获 得安全、稳定、可靠的收益。为终了我国的碳中庸宗旨提供坚实助力，加速鼓吹 我国能源结构从以传统能源发电为主向以清洁低碳能源为主的跨越式发展。   公司将加速新产物、新期间的研发，络续提高公司产物质能，拔擢自主创新 才智，扩大产物的阛阓占有率，进一步巩固和增强公司竞争优势；同期，公司亦 进行太阳能光伏电站开发、建设及运营，围绕新能源行业进行多元业务布局，契 合全球能源发展以及我国“碳达峰、碳中庸”的指导方针，故意于终了公司社会 效益、经济效益相长入。   刊行东谈主积年来在制定发展谋略的时候，充分筹商到了阛阓的发展情景以及发 行东谈主的履行情况，从而使得发展谋略具有实施的可行性，保证了积年来发展谋略 基本完成。陈说期内，公司营业收入分别为 58.90 亿元、61.01 亿元、65.42 亿元 及 15.18 亿元，业务限制保持快速增长趋势。跟着上市之后品牌著名度进一步提 升，阛阓招供度迟缓提高，公司营业收入持续稳定增长。 锦浪科技股份有限公司                        召募说明书   （七）业务发展宗旨   公司宝石以阛阓需求为导向，通过有针对性的、科学的产能臆想打算联想，以满 足国表里阛阓的需求变化。在光伏阛阓持续发展、公司光伏逆变器产物应用范围 络续扩大、公司经营限制持续增长的三重配景下，公司将通过本次刊行，进一步 拔擢合适行业异日发展趋势、更具有阛阓引颈力产物专科化出产才智，络续扩大 公司逆变器产物的阛阓占有率。   光伏逆变器行业属于期间密集型行业，跟着光伏并网尺度络续提高，光伏技 术络续创新，为顺应行业期间发展趋势，舒适更多场景、更多客户需求，公司持 续进入研发对产物进行改进创新，丰富组串式逆变器系列产物。经过多年研发和 络续积攒，公司储能逆变器已具备限制化推向阛阓的基础。此外，公司亦加大对 更高功率等第的组串式逆变器产物的开发和出产，通过逆变器单体功率络续加 大，助力光伏发电系统降本增效。公司将通过本次高电压大功率并网逆变器新建 名堂及中大功率夹杂式储能逆变器新建名堂，拔擢公司储能逆变器、大功率逆变 器等先进产物的产能限制，优化公司产物结构，保障公司的可持续发展。   分散式光伏发电业务亦是公司精熟的业务增长点。比较蚁合式大型大地电 站，分散式光伏电站因其投资限制小、消纳水平高、对电网供电依赖程度低等优 点，具备分散投资的优势，不仅更加贴合太阳能资源分散广、能量密度均匀的特 点，也规避了投资单一电站所带来的风险。通过本次募投名堂的实施，分散式光 伏发电业务将行为公司现存业务的瑕玷补充，不仅能够为公司带来稳定的销售收 入及现款流，更有助于提高公司的举座盈利才智，幸免单一产物阛阓波动所产生 的风险。   不同于其他老例电子电力开辟相对稳定的劳动环境，公司产物光伏逆变器通 常平直露馅在室外环境劳动，时时遭遇高温、高寒、高湿、风沙大，淋雨，盐雾 等恶劣风景条件，其在运行过程中劳动环境条件变化频繁，运行可靠性挑战巨大，      锦浪科技股份有限公司                                                                       召募说明书      需要逆变器具备较高的抗腐蚀性、抗风沙等环境适当性才智，以确保不同环境下      的高可靠性，保障通盘光伏发电系统的持续运营。           公司将通过本次上海研发中心建设名堂，进一步完善实验检测才略的硬件设      施，提供舒适不同测试要求的实验环境，继而保障公司产物的可靠性，为光伏发      电系统的稳定运行提供保障。           逆变器行业发展日眉月异，迭代更新较快。面对精熟的阛阓发展机遇以及激      烈的阛阓竞争，公司需要在产物研发、实验、测试方面保持并巩固行业优势地位。      异日，公司将进一步针对行业内新趋势、新期间并结合光伏逆变器行业性格进行      要津期间攻破，形成服务于企业和行业的期间研究，助力公司参与行业尺度制定，      准确把合抄本行业的导向和发展趋势，拔擢公司影响力。      九、刊行东谈主中枢期间和研发情况           （一）陈说期内研发进入的组成及占营业收入的比例           陈说期内，公司研发用度的组成及占营业收入的比举例下：                                                                                   单元：万元            名堂          2025 年 1-3 月          2024 年            2023 年             2022 年      研发用度                   8，481.56          38，442.22          31，245.57            30，118.92      占营业收入比例                     5.59%               5.88%           5.12%               5.11%           陈说期内，公司研发用度具体组成如下表所示：                                                                              单元：万元，%     名堂                  金额        占比            金额           占比        金额           占比          金额        占比 研发东谈主员东谈主工费         6，671.20    78.66    25，988.63        67.60   16，970.29       54.31    11，735.61      38.96 研究开发平直进入        1，058.92    12.48        9，972.85     25.94   12，099.38       38.72    16，847.27      55.94 研究开发设施折旧         475.05      5.60        1，768.04      4.60    1，407.67        4.51     1，103.30       3.66 研究开发联想费                -         -           4.95      0.01        5.45        0.02        24.61       0.08 开辟调试费与试验用度       219.14      2.58           12.03      0.03     116.34         0.37       102.81       0.34 其他研究开发用度           57.25     0.68         695.74       1.81     646.43         2.07       305.32       1.01     整个          8，481.56   100.00    38，442.22       100.00   31，245.57      100.00    30，118.92   100.00 锦浪科技股份有限公司                                                     召募说明书      （二）公司研发东谈主员情况      刊行东谈主最近三年及一期研发东谈主员情况如下：        名堂        2025 年 3 月末       2024 年末        2023 年末     2022 年末 研发东谈主员数目（东谈主）                850                864         762         524 研发东谈主员数目占比              17.17%             19.34%      20.03%      13.12%      最近两年刊行东谈主中枢期间东谈主员未发生要紧变化。      （三）公司产物期间情况      公司自成立以来，一直高度喜爱期间方面的进入及研发队伍的建设，宝石以 自主研发为主，持续进行期间创新和产物开发，已形成多项行业当先的中枢期间， 终清澈科技后果与产业深度融会，公司产物中枢期间情况如下表所示：                                                                    期间 序号      期间称呼                        中枢期间先进性描写                                                                    着手                                                                    自主                                                                    研发      防失火隐患直流电弧检   通过对采样电流进行傅里叶分析，来准确判断是否有电弧                        自主      测期间          隐患发生                                             研发      多逆变器并联的抗谐振   基于智能箝制算法，幸免由于多台逆变器并联时输出电抗                        自主      箝制算法         不同引起的系统谐振问题                                      研发      智能光伏最大功率追踪   给与粗调、精调两段式最大功率追踪算法，终了逆变器静                        自主      算法           态与动态的高效追踪功能                                      研发      组串逆变器的高效散热   通过智能热仿真和模拟阐述逆变器里面主邀功率器件的                         自主      期间           最优物理摆放，从而拔擢系统散热效率                                研发                   通过集聚系统电流，对逆变器输出功率和负载功率之间进                                                                    自主                                                                    研发                   的输出功率      超高开关频率并网逆变   通过使用最新一代 IGBT 器件和提高逆变器里面 DSP 核                   自主      期间           心运算速率与箝制精度来提高逆变器开关频率                             研发                   该期间可通过外部输入指示的方式来调度逆变器电流与      大范围高精度功率因数   电压的相位角，从而来终了逆变器的功率因数可调。给与                        自主      箝制期间         高分辨率箝制算法，不错使功率因数箝制精度在±0.01                       研发                   以内，并能通过上位机播送方式终了多台调度    基于组串级的快速关断     当外部电源掉电时，使用 IGBT 与继电器结合的方式，在                     自主    安全期间           组件端堵截组件与逆变器的迷惑                                   研发    基于弱电网的逆变器自     针对弱电网情况下，逆变器箝制算法给与了高减低撑的控                        自主    适当期间           制策略，来适当弱电网，幸免逆变器在弱电网下的脱网情                        研发 锦浪科技股份有限公司                                     召募说明书                 况                    使用三电平空间矢量脉宽调制，给与三电平中点平衡箝制    三相三电平逆变箝制技                                      自主    术                                               研发                    制                    该期间可减少 IGBT 开关应力，从而减小逆变器损耗，提 自主                    高触动效率                           研发                    走电流故障是光伏系统不可幸免的瑕玷问题，它谴责了系                    统并网稳定性，形成脱机致使引起安全问题，公司通过硬                                                    自主                                                    研发                    波算法优化减小干扰，使系统走电流故障问题大幅谴责，                    系统运行的稳定性大幅提高    术应用             一，该期间也曾练习应用于 125K 和 255K 逆变器上，成 研发                    为大地电站降本增效的有用利器                    该期间将 PID 确建功能模块化植入逆变器中，规避了传                    统方阵 PID 确立开辟出现情景导致通盘方阵 PID 确建功 自主                    能失效的问题，同期作念到点对点，雅致化的 PID 确立， 研发                    还具有补偿损耗低、补偿过程更安全等优势                    该期间可通过交流电力线缆行为通讯信号传输通谈，将逆                                                    自主                                                    研发                    约电站监控成本进入                    该期间可快速定位组件热斑、闹翻、二极管失效等故障，    智能组件 I-V 弧线扫描                                   自主    期间                                              研发                    极大知人善任了运维时候和运维成本                    该期间使用软件、硬件双重死区箝制方法，不管外部干扰                                                    自主                                                    研发                    IGBT 纵贯，有用拔擢功率器件可靠性                    该期间通过实时检测开关器件的应力，根据不同条件调度                                                    自主                                                    研发                    器件性能的同期，保证产物靠性                    该模式可根据现场负载、电网、光伏电力配置情况，主动    储能系统多模式配电优                                      自主    化管束期间                                           研发                    放电模式、电板管束模式等，以优化系统自愿私用率                    本名堂基于智能监测模块和云平台进行大数据集聚和分    智能分散式能源监测技 析，概述分析用户家居耗电及分散式电源履行出力功率特 自主    术               性，以优化家庭能源分散模子，为智能家居能源建立提供 研发                    瑕玷依据    大功率、高能量密度的 该期间通过对谐振型软开关双向功率变换拓扑进行改进 自主    双向功率变换期间        优化，提高了夹杂式储能逆变器的充放电功率密度和效率 研发                    该期间有以下三点优势：一是双路交错可有用谴责母线电    双 Boost 交错期间+自适 容纹波应力；二是提高母线电容寿命的同期也改善了 EMI 自主    应并联模式           性格；三是自适当并联：得在足够光照条件下不错有用降 研发                    低直流侧损耗，提高系统效率                    在有用识别 PV 侧光伏电板板任意位置绝启事障的同期，                                                    自主                                                    研发                    行有用检测                    在复杂电网环境下，通过该期间终了逐波限流保护期间。自主                    不仅有用提高逆变器在弱电网情况下在线发电时候，还降 研发 锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书                  低对电网的冲击，为用户提供更多的发电量收益                     该期间根据光储系统接入低压配电网场景下的并网飞动                                                  自主                                                  研发                     通过智能算法拔擢分散式光伏、储能系统的并网稳定性                     该期间可使并网逆变器能够模拟同步发电机的运行机理、                     有功调频以及无功调压等性格，使并网逆变器从里面运行 自主                     机制和外部运行性格上可与传统同步发电机一样，从而能 研发                     够促进风电、光伏发电上网的稳定性、安全性，防御脱网      储能逆变器离网输出并 该期间可使储能逆变器离网口终了多机并联输出，以扩大 自主      机期间            带载才智，从而组建更大容量的储能供电系统         研发                     该期间旨在通过第三代半导体期间碳化硅，为光伏逆变器      碳化硅 MOSFET 在光伏                              自主      逆变器中的应用期间                                   研发                     减小产物体积等                     给与东谈主工智能期间提高直流电弧检测的精确度，进一步确      基于东谈主工智能的直流电                                  自主      弧检测期间                                       研发                     产安全                     概述利用工程教育、CFD 仿真期间和数学的方法，对风      风冷电源开辟的散热最                                  自主      优化联想方法                                      研发                     成本最低，散热器热阻和流阻最低，风机与流阻匹配最好                     用于产物发生故障时各名堂的的波形记录，免去过后难以 自主                     复现的困扰                        研发                     不同于离网并机，并网在终了自主追踪基础上，终了多台 自主                     无主自协同，同步（穿越，孤岛）等安规动作         研发                     通过对电网电压进行采样，并根据采样值进行三角载波的                     对皆。通盘三角载波的同步对皆过程为纯软件的终了过                     程，无需搭配硬件进期骗用，本实施方式较为轻松且成本 自主                     较低。而且在终了载波同步的同期，还不错摈斥高频环流。研发                     同期，基于纯软件的终了方式，比较较传统搭配硬件的多                     逆变器并有计划统，不错加多逆变器的并联台数                     构建多变换器并有计划统的节点导纳汇集模子并进行系统                     稳定性主导节点的定位；进行源-荷子系统的离别并建立                     相应的团员导纳模子；建立虚构功角运行主导下异构系统                     的等效单入单出闭环模子；建立闭环系统的等效单入单出      异构多变换器系统的同                                  自主      步稳定裕度狡计方法                                   研发                     虑到多变换器并有计划统中通盘变换器的箝制动态以及传                     输汇集动态。并通过基于主导节点的位置来离别建立等效                     单入单出闭环模子，进而能够幸免团员的反馈回路引入右                     半平面顶点，防御同步稳定裕度狡计的失准                     通过管控母线电压或箝制波形畸变的继电器的闭合持续      扼制走电流保护器跳闸 时候等多种方式来扼制走电流，使得走电流的峰值减小，自主      的方法            进而不错幸免走电流保护器在非走电流故障的情况下发 研发                     生跳闸                     该期间可在系统运行过程中实时测量光伏方阵输入端与      逆变器地线接入的检测 大地之间的直流绝缘电阻，当出现绝缘电阻值过低时， 自主      方法             可实时响应并发出告诫，并根据 MPPT 配置快速定位绝缘 研发                     故障发生点                     该期间能够兼容功率变换器行业常用的四线制电扇并实      散热电扇的自动箝制方                                  自主      法                                           研发                     除尘功能，为功率变换器的持久稳定劳动提供精熟的环     锦浪科技股份有限公司                                          召募说明书                     境条件，进而提高功率变换器的可靠性和寿命                   比较传统方式，该期间在逆变器数目较多的场景下，发                   电系统对于逆变器的防逆流箝制不需要进行功率信息的        发电系统防逆流箝制方                          自主        法                                   研发                   应慢的问题，从而在终了快速防逆流的同期，谴责用户                   的用电成本       刊行东谈主的中枢期间均着手于公司研发联想团队的自主研发，并通过教育积     累、千里淀，庸俗应用于公司产物及服务中。公司建立并络续完善自身期间创新机     制，建立了一系列的期间创新的考核机制，强化激励机制，充分体现科技东谈主员的     劳动价值，激励他们创造更多的创新后果，并对公司具备信任感及包摄感。       （四）在研名堂情况       为止 2025 年 3 月 31 日，公司主要在研名堂情况如下： 序                                            拟达到的   预计对公司异日发          称呼          名堂目的             名堂进展 号                                             宗旨      展的影响    新一代 125kW 三相储能    变流模块名堂研发                       STS 产物需求，完善                 大 趋 势，提 升 产 品 竞    新 一 代 工 商 业 储 能 工生意储能产物类                       争力，拔擢产物阛阓    网切换模块名堂                       响应区域价值主张，    六代单相 3kW 系列离网 舒适区域相反化需    逆变器名堂              求，推出平台化产                       品，提高产物竞争力    新一代 5-10kW 三相交流 完善储能产物类型，    耦合储能逆变器名堂          加多产物应用场景，                                                   趋势，拔擢产物竞争                                                   力，拔擢产物阛阓占    六代分相（5-8）kW 双路                                 率    器名堂                加多产物及产物分    六 代 交 耦 储 能 三 相 相电网应用场景，以    名堂                       拔擢开辟电压适配    大地电站 2000VDC 光伏    并网逆变器期间名堂                                        进一步谴责产物成                       谴责成本                                                     本，提 升 发 电 量，进 而    光 伏 并 网 三 相                                                     拔擢公司阛阓份额                       加多发电量，拔擢产    名堂                       品系统安全性及电                                                   进一步谴责故障后的    工生意 125-200K 三相并 网友好性，谴责成本    网逆变器优假名堂                                                   电量，巩固全球阛阓   锦浪科技股份有限公司                                              召募说明书                                                     地位                                         根据列国度阛阓变化                   针对好意思国工生意市                                         和 标 准 调 整，持 续 开                   场研发优假名堂，响                                         发 新 品 和 产 品 迭 代，    好意思版三相 125kW 光伏并 应区域价值主张，满    网逆变器名堂研发       足区域相反化需求，                                         力，保 证 公 司 产 品 在                   推出平台化产物，提                                         光伏逆变器边界的领                   高产物竞争力                                         先地位                                         进一步开发组串式储                   完善工生意产物类    新一代 100kW 系列三相                       能产物，冲破工生意    Hybrid 储能逆变器名堂                       不活泼的储能困局，                   景，以适当阛阓需求                                         霸占阛阓份额   十、刊行东谈主的主要固定财富和无形财富      （一）主要固定财富情况      为止 2025 年 3 月 31 日，公司固定财富情况具体如下：                                                          单元：万元          类别          原值               累计折旧          账面价值   房屋及建筑物              76，604.87         8，709.20         67，895.67   通用开辟                 5，777.31         2，408.10          3，369.21   专用开辟                63，574.11         13，617.88        49，956.23   运载器具                 3，412.77         1，672.25          1，740.52   分散式光伏电站            430，788.41         39，551.00        391，237.40   户用光伏发电系统          1，132，423.88       123，317.13    1，009，106.75          整个         1，712，581.35       189，275.57    1，523，305.78      公司分散式光伏电站、户用光伏发电系统分别由多少个电站或发电系统构   成，具少见量较多且单个名堂投资金额较小的性格。跟着住户对光伏发电的接收   程度越来越高，住户利用其住宅屋顶安装和使用户用光伏发电系统并网发电的情   况愈发无边，在此配景下，锦浪贤惠使用其户用光伏发电系统开辟为住户提供户   用分散式光伏电站联想、安装、管束、运营和选藏等发电相干服务的限制渐渐增   加，固定财富中相应户用光伏发电系统的金额亦渐渐加多。      为止 2025 年 3 月 31 日，公司主要出产开辟情况如下：      锦浪科技股份有限公司                                                   召募说明书                                                                 单元：万元      序             开辟称呼      数目      账面原值                账面净值           成新率      号           逆变器老化、功能           测试开辟           （1）公司及子公司领有的房屋建筑物           为止 2025 年 3 月 31 日，公司及子公司领有的房屋通盘权情况如下： 序                                                                              权利     通盘权东谈主        不动产权证号           座落位置             建筑面积（m?）             用途 号                                                                              限制             浙（2021）宁波市鄞州不动   宁波市鄞州区宏泰             产权第 0017820 号    广场 9 幢 18-3             浙（2021）宁波市鄞州不动             产权第 0017202 号             浙（2021）宁波市鄞州不动             产权第 0018119 号             浙（2021）宁波市鄞州不动             产权第 0018421 号             沪（2022）徐字不动产权第             浙（2023）嘉南不动产权第   嘉兴市春江中心 6 幢                              生意服           锦浪科技股份有限公司                                                 召募说明书                 浙（2023）嘉南不动产权第      嘉兴市春江中心 6 幢                  生意服                                     靖安县中源乡白沙                 赣（2023）靖安县不动产权                 第 0004174 号                                     元 603 室                                     靖安县中源乡白沙                 赣（2023）靖安县不动产权                 第 0004176 号                                     元 602 室                                     象山经济开发区滨                 浙（2024）象山县不动产权                 第 0024979 号                                     象山经济开发区滨                 浙（2023）象山县不动产权                 第 0029556 号                                     号                                     象山经济开发区滨                 浙（2025）象山县不动产权                 第 0002377 号                                     号                                     UNIT 5 109 TULIP         GINLONG                                     STREET                                     CHELTENHAM VIC         PTY LTD            注：2025 年 4 月 17 日，锦浪电力新增 1 项房屋通盘权，不动产权证号为浙（2025）象山县            不动产权第 0004328 号               公司及子公司正当领有上述房屋通盘权，该等房屋通盘权不存在权属纠纷，           亦不存在权利受限的情形。               （2）公司及子公司租出的房屋建筑物               为止 2025 年 3 月 31 日，公司及子公司行为承租方租出的日常办公、职工宿           舍、研发相干的经营办公类房屋建筑物共 57 项，具体情况参见“附件一：经营           办公类租出”。               为止 2025 年 3 月 31 日，公司及子公司进行光伏电站的投资建设及运维业务           相应签署了屋顶租出左券，其中主要租出情况如下： 序号            承租方         房屋座落      面积（m?）            租出肇始期限             房钱          宁波横河新能源投资      慈溪市新兴产                       2017.10.01-          有限公司           业集群区                         2037.10.01          宁波横河新能源投资      慈溪市新兴产                       2019.01.01-          有限公司           业集群区                         2038.12.31      锦浪科技股份有限公司                                                 召募说明书      有限公司                                      2037.11.30      宁波横河新能源投资    慈溪市高新期间                      自并网日起狡计      有限公司         产业园区                         240 个月      宁波启跃光伏发电有    象山县爵溪街谈                      自并网发电之日      限公司          象山港东路                        起发轫狡计 25 年                   浙江省宁波市宁      宁波力创电力开发有                                 2017.06.30-   2019.10.01-2037.06.30      限公司                                       2037.06.30    年房钱 9.2 元/m?                   浙江省宁海县桃      宁波力创电力开发有                                 2017.10.31-   年房钱 216，000.00 元；      限公司                                       2037.10.31    2021.11.01-2037.10.31                   竹山路 5 号                                    年房钱 225，000.00 元      宁波银创电力开发有    宁海县桃源街谈                      2018.01.08-      限公司宁海分公司     竹山北路 222 号                   2038.01.08                   宁海县强蛟镇宁      宁波银创电力开发有                                 2018.12.20-      限公司宁海分公司                                  2040.12.19                   发区                   宁海县强蛟镇宁      宁波银创电力开发有                                 2017.12.20-      限公司宁海分公司                                  2037.12.20                   发区配合塘      十堰普枫新能源科技    十堰经济开发区                      2022.01.01-      有限公司         港澳台路 5 号                     2042.12.31                                                自电站并网发电      淮北锦晴新能源科技    烈山区运河路                       日发轫狡计 20 年，      有限公司         57 号                         租出期限到期后                                                自动续租 5 年         （二）主要无形财富情况         为止 2025 年 3 月 31 日，刊行东谈主及子公司共领有 356 项商标，其中 206 项境      内商标，150 项境外商标，刊行东谈主及子公司正当领有上述商标，上述商标不存在      成立质押或其他权利限制的情形，不存在权属纠纷。具体情况参见“附件二：公      司领有的无形财富详备情况”之“一、商标详备情况”。         为止 2025 年 3 月 31 日，刊行东谈主及子公司共领有 293 项专利，其中 281 项境      内专利文凭，12 项境外专利文凭，上述专利权处于有用状态，不存在成立质押      或其他权利限制的情形，不存在权属纠纷。具体情况参见“附件二：公司领有的      无形财富详备情况”之“二、专利详备情况”。     锦浪科技股份有限公司                                              召募说明书       为止 2025 年 3 月 31 日，刊行东谈主及子公司已取得的地盘使用权共 15 项，发     行东谈主及子公司正当领有上述地盘使用权，该等地盘使用权不存在权属纠纷，亦不     存在权利受限的情形，具体情况如下：                                      地盘使用权                            他项 序号    使用权东谈主       权证号          坐落                 用途   性质 终止日期                                      面积（m?）                           权利            浙（2021）宁波市 宁波市鄞州区                     商务            浙（2021）宁波市                            商务                         宁穿路 1212                         号-1-64            浙（2021）宁波市                            商务                         宁穿路 1212                         号-1-62            浙（2021）宁波市                            商务                         宁穿路 1212                         号-1-63                         大目湾新城松            浙（2023）象山县                            其他                         兰大路与津润                         路交叉口东南                         侧                         象山经济开发            浙（2023）象山县 区滨海工业园                     其他                         角                         象山经济开发            浙（2023）象山县 区滨海工业园                     商务                         北角            浙（2023）嘉南不                            生意                         嘉兴市春江中                         心 6 幢 2411 室            号                                     用地            浙（2023）嘉南不                            生意                         嘉兴市春江中                         心 6 幢 2410 室            号                                     用地                         靖安县中源乡            赣（2023）靖安县                            城镇                         白沙坪怡福居                         靖安县中源乡            赣（2023）靖安县                            城镇                         白沙坪怡福居       锦浪科技股份有限公司                                                              召募说明书                    沪（2022）徐字不                               钦州北路                 工业                    号                    浙（2024）象山县 象山经济开发                                                    工业                                                    用地                    浙（2023）象山县 象山经济开发                                                    工业                                                    用地                    浙（2025）象山县 象山经济开发                                                    工业                                                    用地        注：2025 年 4 月 17 日，锦浪电力在不动产权证号为浙（2023）象山县不动产权第 0023302        号的地块上新增 1 项房屋通盘权，该不动产权证号更新为浙（2025）象山县不动产权第             为止 2025 年 3 月 31 日，刊行东谈主领有的软件使用权情况如下：                                                                               单元：万元                 类别             原值        累计摊销          账面价值              主要名堂       软件使用权过火他                5，562.80    2，917.39          2，645.41   贤惠能源管束平台等             为止 2025 年 3 月 31 日，刊行东谈主及子公司共领有文章权 20 项，其中《作品       登记文凭》7 项，《狡计机软件文章权登记文凭》13 项，上述文章权并处于有用       状态，不存在成立质押或其他权利限制的情形，不存在权属纠纷，具体情况如下：             （1）《作品登记文凭》 序号        权利东谈主           作品称呼                     登符号                   作品类型      登记日期             （2）《狡计机软件文章权登记文凭》 序                                                                         开发完成日 初度发表日           权利东谈主               软件称呼                      登符号         取得方式 号                                                                           期     期      锦浪科技股份有限公司                                                     召募说明书 序                                                               开发完成日 初度发表日       权利东谈主            软件称呼                       登符号      取得方式 号                                                                 期     期                锦浪云光伏电站监控平台                （iOS 版）V2.0                锦浪云光伏电站监控平台                （Android 版）V2.0                锦浪云光伏电站监控平台                （Web 版）V2.0     浙江海速信息技     术服务有限公司     浙江海速信息技     术服务有限公司     浙江海速信息技     术服务有限公司                锦浪云光伏电站监控平台                （Web 版）V3.2                锦浪云光伏电站监控平台                （Android 版）V3.2                锦浪云光伏电站监控平台                （iOS 版）V3.2                锦浪云光伏电站平台                （Android 版）                锦浪云光伏电站平台（iOS                版）                锦浪云光伏电站平台（Web                版）            （三）特准经营权情况            为止 2025 年 3 月 31 日，刊行东谈主不存在领有特准经营权的情况。      十一、公司最近三年发生的要紧财富重组情况            陈说期内，刊行东谈主不存在《上市公司要紧财富重组管束办法》划定的要紧资      产重组步履。      十二、刊行东谈主境外经营情况       （一）刊行东谈主境外子公司情况            为止 2025 年 3 月 31 日，刊行东谈主领有境外子公司 5 家，其中境外一级子公司 锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书   SOLIS AUSTRALASIA PTY LTD 具体情况参见“第四节 刊行东谈主基本情况” 之“二、公司组织结构及主要对外投资情况”之“（二）子公司情况”之“10、SOLIS AUSTRALASIA PTY LTD”相干内容。 公司称呼          锦浪（香港）有限公司 成立日期          2020 年 1 月 20 日 注册地           中国香港 注册成本          1，000 万好意思元 实得益本          1，000 万好意思元 股东组成及箝制情况  刊行东谈主全资子公司上海锦浪持有其 100%股权 主营业务及与刊行东谈主主            投资控股 营业务的关系 公司称呼          GINLONG HOLDING CO LIMITED 成立日期          2023 年 6 月 23 日 注册地           英属维尔京群岛 法定股本总额        5 万好意思元 股东组成及箝制情况     锦浪（香港）有限公司持有其 100%股权 主营业务及与刊行东谈主主            现在未履行开展业务 营业务的关系 公司称呼          越南锦浪有限包袱公司 成立日期          2023 年 1 月 18 日 注册地           越南 注册成本          352.5 亿越南盾 实得益本          352.5 亿越南盾 股东组成及箝制情况     锦浪（香港）有限公司持有其 100%股权 主营业务及与刊行东谈主主            现在未履行开展业务 营业务的关系 公司称呼          GINLONG HOLDING PTY LTD 成立日期          2024 年 3 月 28 日 锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书 注册地            澳大利亚 注册成本           100 元澳币 实得益本           100 元澳币 股东组成及箝制情况      锦浪（香港）有限公司持有其 100%股权 主营业务及与刊行东谈主主            现在未履行开展业务 营业务的关系   （二）刊行东谈主境外售售情况   境外售售情况请参见“第四节 刊行东谈主基本情况”之“八、公司的主营业务 情况”之“（四）销售情况和主要客户”以及“第五节 财务司帐信息与管束层分 析”之“八、盈利才智分析”之“（一）营业收入分析”的相干内容。 十三、刊行东谈主陈说期内的分成情况   （一） 刊行东谈主最近三年分成情况   （1）2022 年度 年度利润分派预案的议案》，喜悦公司以总股本 396，688，445 股为基数，向全体股 东每 10 股派发现款红利 4 元（含税），整个分派利润 158，675，378 元（含税），不 送红股，不进行成本公积金转增股本。   （2）2023 年度 年度利润分派预案的议案》，喜悦公司以总股本 400，686，945 股剔除公司回购专用 证券账户中已回购股份 688，500 股后的 399，998，445 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利 2 元（含税），整个分派利润 79，999，689 元（含税），不送红股， 不进行成本公积金转增股本。   （3）2024 年度 股本 399，333，395 股剔除公司回购专用证券账户中已回购股份 694，700 股后的  锦浪科技股份有限公司                                                召募说明书  配利润 79，727，739 元（含税），不送红股，不进行成本公积金转增股本。本次  利润分派预案尚须提交公司股东大会审议通过。     公司最近三年的现款分成情况如下：                                                            单元：万元               现款分成金额        合并报表包摄于上市公司              畴前现款分成占包摄于上市   分成年度                （含税）           股东的净利润                  公司股东的净利润的比例 最近三年累计现款分成（含税）整个                                            31，840.28 最近三年年均包摄于上市公司股东净利润                                          84，349.34 最近三年累计现款分成占年均包摄于上市公司股东净利润的比例                                  37.75%     （二）公司利润分派政策     公司实行一语气、稳定的利润分派政策，具体利润分派方式应结合公司利润实  现情景、现款流量情景和股本限制进行决定。公司董事会、股东大会对利润分派  尤其是现款分成事项的决策法度和机制，对既定利润分派政策尤其是现款分成政  策作出诊疗的具体条件、决策法度和机制，以及为充分听取中小股东意见所选择  的措施。     公司选择现款、股票或者现款与股票相结合的方式分派股利。其中，现款股  利政策宗旨为稳定增长股利。凡具备现款分成条件的，公司优先选择现款分成的  利润分派方式，每年现款分成不少于畴前终了的可分派利润的 10%，且公司一语气  三年以现款方式累计分派的利润不少于该三年终了的年均可分派利润的 30%。在  公司有要紧投资谋略或要紧现款开销等事项发生或者出现其他需舒适公司正常  出产经营的资金需求情况时，公司不错选择股票方式分派股利。 锦浪科技股份有限公司                       召募说明书   舒适以下条件的，公司应该进行现款分派，在不舒适以下条件的情况下，公 司可根据履行情况确定是否进行现款分派：   （1）公司该年度终了的可分派利润（即公司弥补厌世、索求公积金后所余 的税后利润）为正好；   （2）审计机构对公司的该年度财务陈说出具尺度无保寄望见的审计陈说；   （3）公司无要紧投资谋略或要紧现款开销等事项发生（召募资金名堂除外）。   要紧投资谋略或要紧现款开销是指：公司异日十二个月内拟对外投资、收购 财富或购买开辟的累计开销达到或卓绝公司最近一期经审计总财富的 10%，且超 过 5，000 万元东谈主民币。   公司原则进行年度利润分派，在有条件的情况下，公司董事会不错根据公司 经营情景提议公司进行中期利润分派。   公司出现下列情形之一的：当公司最近一年审计陈说为非无保寄望见或带与 持续经营相干的要紧不确定性段落的无保寄望见；财富欠债率高于 70%；经营性 现款流量净额为负的，不错不进行利润分派。   公司董事会应当概述筹商所处行业性格、发展阶段、自身经营模式、盈利水 平以及是否有要紧资金开销安排等因素，区分下列情形，并按照公司划定划定的 法度，建议相反化的现款分成政策：   （1）公司发展阶段属练习期且无要紧资金开销安排的，进行利润分派时， 现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 80%；   （2）公司发展阶段属练习期且有要紧资金开销安排的，进行利润分派时， 现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 40%；   （3）公司发展阶段属成持久且有要紧资金开销安排的，进行利润分派时， 锦浪科技股份有限公司                        召募说明书 现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 20%。   公司发展阶段不易区分但有要紧资金开销安排的，不错按照前项划定处理。   （1）公司董事会应根据所处行业性格、发展阶段和自身经营模式、盈利水 平、资金需求等因素，研究和论证公司现款分成的时机、条件和最低比例、诊疗 的条件过火决策法度要求等事宜，拟定利润分派预案，提交股东大会审议。独处 董事不错征蚁合小股东的意见，建议分成提案，并平直提交董事会审议。   （2）股东大会审议利润分派有谋略前，应通过多种渠谈主动与股东绝顶是中 小股东进行疏通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，实时答复中小股东关 心的问题。   （3）公司因特殊情况无法按照既定的现款分成政策或最低现款分成比例确 定畴前利润分派有谋略时，应当败露具体原因以及独处董事以为现款分成具体有谋略 可能挫伤公司或者中小股东利益的，有权发表独处意见。   （4）如对本划定确定的现款分成政策进行诊疗或者变更的，应当经过详备 论证后履行相应的决策法度，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通 过。   公司如因外部环境变化或自身经营情况、投资臆想打算和持久发展而需要对利润 分派政策进行诊疗的，公司可对利润分派政策进行诊疗。公司诊疗利润分派政策 应当以保护股东利益和公司举座利益为起点，充分筹商股东绝顶是中小股东的 意见，由董事会在研究论证后拟定新的利润分派政策，经过公司董事会、监事会 表决通过后，提交股东大会审议通过。      （三）履行现款分成情况与公司划定、成人性开销的匹配性   公司严格按照《公司法》   《上市公司监管指引第 3 号——上市公司             《证券法》 现款分成（2023 年矫正）》和《公司划定》相干利润分派政策和审议法度实施利 润分派有谋略，分成尺度和分成比例明确清澈，相干的决策法度和机制完备。在分 锦浪科技股份有限公司                                     召募说明书 配预案拟定和决策时，独处董事尽责履责并阐述了应有的作用，公司也听取了中 小股东的意见和诉求，相干的议案经由董事会、监事会审议过后提交股东大会审 议，并由独处董事发表独处意见，审议通过后在划定时候内进行实施，切实保证 了全体股东的利益。    公司基于日常出产经营、投资臆想打算和持久发展，兼顾分成政策的一语气性和相 对稳定性的要求，本着陈说股东、促进公司稳健发展的概述筹商，实施相干现款 分成谋略。现款分成与公司的成本开销需求相匹配。 十四、刊行东谈主最近三年刊行的债券情况    经中国证券监督管束委员会“证监许可202255 号”文喜悦注册，公司于 元，刊行总额 89，700.00 万元。经深交所喜悦，公司 89，700.00 万元可转机公司债 券于 2022 年 3 月 2 日起在深交所挂牌交易，债券简称“锦浪转债”，债券代码 “123137”。“锦浪转债”于 2022 年 9 月 5 日触发有条件赎回要求。2022 年 9 月 记结算有限包袱公司深圳分公司登记在册的“锦浪转债”。提前赎回完成后，无 “锦浪转债”接续流通或交易，自 2022 年 10 月 12 日起，公司刊行的“锦浪转 债”（债券代码：123137）在深圳证券交易所摘牌。    除上述“锦浪转债”（债券代码：123137）之外，公司最近三年内未刊行公 司债券、企业债券。2022 年度、2023 年度及 2024 年度，公司包摄母公司股东的 净利润分别为 105，996.50 万元、77，935.74 万元及 69，115.77 万元，最近三年实 现的平均可分派利润为 84，349.34 万元。参考近期可转债阛阓的刊行利率水平并 经合理臆想，公司最近三年平均可分派利润足以支付公司债券一年的利息。 十五、陈说期内深圳证券交易所对刊行东谈主年度陈说的问询情况    陈说期内，深圳证券交易所不存在对刊行东谈主年度陈说进行问询的情况。 锦浪科技股份有限公司                                                          召募说明书           第五节   财务司帐信息与管束层分析   本节援用的财务司帐数据中，公司 2022 年度、2023 年度、2024 年度财务会 计数据均引自经审计的财务陈说，2025 年 1-3 月财务司帐数据未经审计。公司 提醒投资者关注公司败露的财务陈说和审计陈说全文，以获取详备的财务尊府。 一、司帐师事务所的审计意见类型及瑕玷性水平   （一）审计意见类型   天健司帐师事务所（特殊普通合股）对公司 2022 年度、2023 年、2024 年度 度财务陈说进行了审计，分别出具了天健审〔2023〕5068 号、天健审〔2024〕4401 号、天健审〔2025〕8698 号尺度无保寄望见的审计陈说。   （二）与财务司帐信息相干的要紧事项或瑕玷性水平的判断尺度   公司根据自身所处的行业和发展阶段，从名堂的性质和金额两方面判断财务 信息的瑕玷性。在判断名堂性质的瑕玷性时，公司主要筹商该名堂在性质上是否 属于日常行径、是否权臣影响公司的财务情景、经营后果和现款流量等因素；在 判断名堂金额大小的瑕玷性时，公司主要筹商该名堂金额占利润总额 5%或者虽 未达到瑕玷性水平但公司以为较为瑕玷的相处事项。 二、刊行东谈主财务报表   （一）合并财务报表                                                                    单元：万元         名堂      2025.03.31       2024.12.31       2023.12.31       2022.12.31 流动财富： 货币资金             112，597.36        93，678.11       107，815.33       157，700.77 交易性金融财富                      -                -     10，084.22        32，377.44 应收单据                 746.01           746.01                   -         20.00 应收账款             109，439.48       116，920.32        93，606.82       105，273.30 应收款项融资            18，003.54         6，670.60         6，601.36           316.81 预支款项               5，021.48         6，270.63         8，219.61         8，657.03 其他应收款              9，593.77         5，911.03         4，161.80         1，473.61 锦浪科技股份有限公司                                                    召募说明书 存货             176，098.20       190，706.03    195，980.09     206，381.68 合同财富             1，428.43        2，155.24       3，579.12       2，185.55 其他流动财富          26，314.09       33，659.24      27，880.05      10，604.64 流动财富整个         459，242.35       456，717.21    457，928.39     524，990.82 非流动财富： 其他非流动金融财富       37，603.99       38，068.75      36，318.75       7，900.00 固定财富          1，523，305.78 1，578，390.71      1，531，756.72    777，731.81 在建工程             5，843.55        5，589.58     109，340.22     150，979.37 使用权财富            2，972.87        2，997.32       3，237.74        3，611.75 无形财富            15，007.74       15，206.18      14，803.73      13，443.03 持久待摊用度           1，877.84        1，998.52       1，816.16         895.10 递延所得税财富          5，061.53        4，920.36       3，414.10       5，928.84 其他非流动财富          1，690.77          965.93         614.87       7，005.84 非流动财富整个       1，593，364.07 1，648，137.35      1，701，302.29    967，495.73 财富整个          2，052，606.42 2，104，854.56      2，159，230.68   1，492，486.55 流动欠债： 短期借款             5，003.82        5，004.58      10，004.10               - 交易性金融欠债                  -               -      1，597.14         780.01 应付单据            85，141.14       132，314.16    243，099.17     331，339.84 应付账款            82，305.29       89，440.59     205，693.08     187，455.08 预收款项               276.30          220.02       1，019.29          86.33 合同欠债            18，815.52        6，677.35       5，069.30       7，966.99 应付职工薪酬           7，112.72       12，598.76       9，736.68        9，011.95 应交税费             2，891.64        4，134.88       5，633.85       6，201.89 其他应付款           26，602.12       26，840.45      43，087.20      11，414.67 一年内到期的非流动欠债    111，609.32       147，768.54     93，935.24      55，589.91 其他流动欠债           8，497.62        8，901.89       4，771.43       6，967.48 流动欠债整个         348，255.50       433，901.19    623，646.49     616，814.16 非流动欠债： 持久借款           842，626.41       830，896.73    754，485.99     446，277.84 租出欠债             1，810.36        1，772.70       2，191.90        2，112.25 递延收益             8，608.23        6，433.19       3，230.06       2，662.95 递延所得税欠债             40.10            63.26         66.14               - 非流动欠债整个        853，085.10       839，165.88    759，974.09     451，053.05 欠债整个          1，201，340.60 1，273，067.08      1，383，620.57   1，067，867.21 通盘者权益： 股本              39，933.34       39，933.34      40，084.79      37，718.84 成本公积           499，270.15       499，270.15    512，650.17     198，750.68 减：库存股           19，719.48       19，719.48      28，107.00         988.74 锦浪科技股份有限公司                                                         召募说明书 其他概述收益                   55.68           47.71          -77.86        101.80 盈余公积                 20，388.07       20，388.07      20，388.07      20，392.76 未分派利润               311，338.07      291，867.70     230，671.93     168，643.99 包摄于母公司通盘者权益整个       851，265.83      831，787.48     775，610.10     424，619.34 通盘者权益整个             851，265.83      831，787.48     775，610.10     424，619.34 欠债和通盘者权益整个        2，052，606.42 2，104，854.56       2，159，230.68   1，492，486.55                                                                  单元：万元          名堂                         2024 年度       2023 年度        2022 年度                         月 一、营业总收入             151，764.24      654，220.42     610，083.70     588，960.14 其中：营业收入             151，764.24      654，220.42     610，083.70     588，960.14 二、营业总成本             134，992.38      585，708.87     526，227.81     470，268.20 其中：营业成本             103，095.03      447，701.77     412，528.81     391，549.58 税金及附加                   577.23       2，022.70        2，562.38       1，434.25 销售用度                 10，528.97      46，001.63       36，628.63      25，338.99 管束用度                  6，672.29      20，371.63       27，696.96      18，181.30 研发用度                  8，481.56      38，442.22       31，245.57      30，118.92 财务用度                  5，637.29      31，168.92       15，565.47       3，645.17 其中：利息用度               6，966.22      32，990.62       25，032.55      14，017.75 利息收入                     95.97         876.08        3，673.19       1，580.21 加：其他收益                3，165.39       8，150.56        4，421.15       3，152.10 投资收益（损失以“-”号填列）       1，680.02       1，721.22        -1，804.37        157.12 公允价值变动收益（损失以“-”号                               -               -      -1，617.62        597.43 填列） 信用减值损失（损失以“-”号填列）      -782.76      -1，716.44          292.18       -3，253.44 财富减值损失（损失以“-”号填列）      -276.37      -3，233.57        -1，525.78       -437.52 财富处置收益（损失以“-”号填列）      -161.74      -1，065.66           77.44               - 三、营业利润（厌世以“-”号填列）    20，396.40      72，367.66       83，698.89     118，907.64 加：营业外收入                 239.69         402.59          324.58          76.23 减：营业外开销                 391.16         579.52          308.11         584.33 四、利润总额（厌世总额以“-”号 填列） 减：所得税用度                 774.57       3，074.95        5，779.61      12，403.03 五、净利润（净厌世以“-”号填列）    19，470.36      69，115.77       77，935.74     105，996.50 （一）按经营持续性分类：                                  - 号填列） （二）按通盘权包摄分类：                                  - 锦浪科技股份有限公司                                                        召募说明书 （净厌世以“-”号填列） 六、其他概述收益的税后净额          7.98          125.57         -179.66          188.20 七、概述收益总额          19，478.34       69，241.34       77，756.08       106，184.70 包摄于母公司通盘者的概述收益 总额 八、每股收益： （一）基本每股收益              0.49            1.75            1.98             2.86 （二）稀释每股收益              0.49            1.75            1.95             2.84                                                                   单元：万元        名堂                         2024 年度         2023 年度         2022 年度                       月 一、经营行径产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款    142，531.40      608，677.33      547，520.10      479，535.28 收到的税费返还             9，353.74        21，785.94      21，236.77       42，237.50 收到其他与经营行径关联的现款      6，851.62        12，516.60      20，258.11       10，445.90 经营行径现款流入小计        158，736.77      642，979.86      589，014.98      532，218.68 购买商品、接收劳务支付的现款     86，742.77      287，765.34      426，688.84      349，604.45 支付给职工以及为职工支付的现款    25，073.37        74，055.59      57，726.95       47，210.73 支付的各项税费             4，539.98        13，528.24      17，576.34        9，392.08 支付其他与经营行径关联的现款     17，519.66        62，574.27      48，718.84       29，847.22 经营行径现款流出小计        133，875.77      437，923.45      550，710.97      436，054.48 经营行径产生的现款流量净额      24，860.99      205，056.41       38，304.01       96，164.20 二、投资行径产生的现款流量：                -               - 收回投资收到的现款             464.76        1，650.00        1，650.00                - 取得投资收益收到的现款            17.11            16.37                 -         4.95 处置固定财富、无形财富和其他长 期财富收回的现款净额 处置子公司过火他营业单元收到的 现款净额 收到其他与投资行径关联的现款     16，077.36        32，976.36     363，092.87      136，461.51 投资行径现款流入小计         35，605.96        84，779.80     366，279.89      136，466.46 购建固定财富、无形财富和其他长 期财富支付的现款 投资支付的现款                       -     1，750.00       24，718.75       14，500.00 取得子公司过火他营业单元支付的 现款净额 支付其他与投资行径关联的现款                -     4，456.81      343，375.14      162，078.75 投资行径现款流出小计         11，296.10      372，454.38 1，080，120.87         598，122.52 投资行径产生的现款流量净额      24，309.86      -287，674.58     -713，840.98 -461，656.06 三、筹资行径产生的现款流量：                -               - 锦浪科技股份有限公司                                                                 召募说明书 罗致投资收到的现款                            -              -     313，988.39                  - 取得借款收到的现款              134，291.00          469，574.90     422，796.57       476，491.59 收到其他与筹资行径关联的现款                       -       3，000.00                -                - 筹资行径现款流入小计             134，291.00          472，574.90     736，784.95       476，491.59 偿还债务支付的现款              158，662.21          344，645.05       66，271.23       20，855.01 分派股利、利润或偿付利息支付的 现款 支付其他与筹资行径关联的现款             313.82           17，402.89        6，244.39        4，605.02 筹资行径现款流出小计             165，838.67          402，678.43      113，107.28       36，015.46 筹资行径产生的现款流量净额          -31，547.67           69，896.47     623，677.68       440，476.13 四、汇率变动对现款及现款等价物 的影响 五、现款及现款等价物净加多额          18，723.99          -10，963.21      -50，074.73       79，967.99 加：期初现款及现款等价物余额          93，666.46          104，603.91     154，678.65        74，710.65 六、期末现款及现款等价物余额         112，390.45           93，640.70     104，603.91       154，678.65      （二）母公司财务报表                                                                           单元：万元        名堂     2025.03.31          2024.12.31        2023.12.31           2022.12.31 流动财富： 货币资金              62，999.64          30，991.30           30，768.21          87，405.60 交易性金融财富                    -                   -         10，084.22           1，349.00 应收单据                 746.01               746.01                 -              20.00 应收账款              81，273.61          81，512.56           78，180.58         108，858.71 应收款项融资            15，413.94              3，620.29         5，663.09                    - 预支款项               2，331.90              4，063.62         5，348.53           7，380.55 其他应收款             279，017.78        301，074.92          141，376.79         149，020.93 存货                175，408.01        190，211.89          195，682.69         205，779.11 合同财富               1，428.43              2，155.24         3，579.12           2，185.55 其他流动财富               891.30              8，392.06         2，631.25           3，010.71 流动财富整个            619，510.63        622，767.89          473，314.48         565，010.16 非流动财富： 持久股权投资            487，199.59        487，199.59          486，996.62         283，551.59 固定财富              119，985.79        122，007.85           91，094.41          66，743.38 在建工程               1，087.05              1，200.15        17，453.15          11，645.30 使用权财富                671.83               542.23           719.12            1，159.35 无形财富              13，242.63          13，413.61           12，826.56          13，402.66 持久待摊用度             1，539.00              1，676.56         1，580.89             895.10 锦浪科技股份有限公司                                                             召募说明书 递延所得税财富            5，109.80              4，950.52         3，438.68       6，084.97 其他非流动财富            1，595.01               944.37           614.87            5.84 非流动财富整个          630，430.69         631，934.89          614，724.30     383，488.19 财富整个            1，249，941.32      1，254，702.77      1，088，038.78       948，498.35 流动欠债： 短期借款                       -                    -        10，004.10               - 交易性金融欠债                    -                    -         1，597.14        780.01 应付单据              85，141.14         132，314.16          103，224.51     274，883.71 应付账款              60，113.79          59，715.74           89，230.78     140，296.64 预收款项                 276.30               220.02          1，019.29         86.33 合同欠债              18，809.70              6，677.35         5，069.30       7，966.99 应付职工薪酬             5，998.93          10，423.46            8，231.05       8，079.15 应交税费                 502.24              1，090.91         1，236.43       5，553.09 其他应付款             20，220.52          20，330.50           29，144.99       5，273.79 一年内到期的非流动欠债       18，918.28          52，310.39            4，123.48      10，728.54 其他流动欠债             8，497.62              8，901.89         4，771.43       6，967.48 流动欠债整个           218，478.52         291，984.41          257，652.51     460，615.75 非流动欠债： 持久借款             288，516.21         228，386.19          114，107.66      82，976.05 租出欠债                 157.78                 94.05          296.25         217.85 递延收益               8，608.23              6，433.19         3，230.06       2，662.95 非流动欠债整个          297，282.23         234，913.43          117，633.97      85，856.85 欠债整个             515，760.75         526，897.84          375，286.48     546，472.61 通盘者权益： 股本                39，933.34          39，933.34           40，084.79      37，718.84 成本公积             499，066.19         499，066.19          512，446.21     198，546.72 减：库存股             19，719.48          19，719.48           28，107.00        988.74 盈余公积              20，388.07          20，388.07           20，388.07      20，392.76 未分派利润            194，512.47         188，136.82          167，940.23     146，356.15 通盘者权益整个          734，180.58         727，804.93          712，752.30     402，025.74 欠债和通盘者权益整个      1，249，941.32      1，254，702.77      1，088，038.78       948，498.35                                                                        单元：万元           名堂                         2024 年度              2023 年度      2022 年度 一、营业收入                   106，451.73 446，240.02            499，486.99   566，751.80 减：营业成本                    80，425.17 357，471.33            381，585.26   402，569.05 税金及附加                            517.09      1，577.73       2，079.30     1，135.00 销售用度                      10，364.22         45，650.61      37，040.76    25，318.08 锦浪科技股份有限公司                                                           召募说明书 管束用度                   5，062.80      15，013.07       21，072.17        14，661.18 研发用度                   8，640.41      39，462.56       31，940.15        29，946.68 财务用度                     643.83      4，748.95        -5，218.08        -6，335.00 其中：利息用度                1，992.83      6，642.62         3，063.10         3，387.25 利息收入                      53.49        682.32         2，279.97          886.41 加：其他收益                 3，138.67      6，917.46         4，270.58         2，831.75 投资收益（损失以“-”号填列）        2，350.70      48，900.35        6，276.20         7，473.22 公允价值变动收益（损失以“-”号填列）              -           -       -1，617.62          568.99 信用减值损失（损失以“-”号填列）        584.07      -9，367.71        1，838.15        -5，089.98 财富减值损失（损失以“-”号填列）       -276.37      -2，371.51       -1，525.78          -421.85 财富处置收益（损失以“-”号填列）         -2.39        -14.14           -12.00                - 二、营业利润（厌世以“-”号填列）      6，592.90      26，380.23       40，216.97       104，818.95 加：营业外收入                   14.35        299.27          172.68            73.45 减：营业外开销                  390.87        304.97          280.54           554.14 三、利润总额（厌世总额以“-”号填列）    6，216.37      26，374.53       40，109.11       104，338.26 减：所得税用度                 -159.28      -1，742.05        2，615.25        11，216.17 四、净利润（净厌世以“-”号填列）      6，375.65      28，116.59       37，493.87        93，122.09 （一）持续经营净利润（净厌世以“-” 号填列） 五、其他概述收益的税后净额                    -           -               -                - 六、概述收益总额               6，375.65      28，116.59       37，493.87        93，122.09                                                                      单元：万元           名堂                         2024 年度         2023 年度         2022 年度 一、经营行径产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款        92，839.77      411，120.00 448，746.51 472，180.51 收到的税费返还                9，353.51       21，785.94      20，864.53        34，575.17 收到其他与经营行径关联的现款         6，523.05       10，366.25      10，621.42 110，644.13 经营行径现款流入小计            108，716.33     443，272.19 480，232.47 617，399.81 购买商品、接收劳务支付的现款        80，852.21      279，494.04 419，366.37 348，423.26 支付给职工以及为职工支付的现款       20，529.72       63，658.06      53，108.13        45，408.83 支付的各项税费                1，472.43        2，118.52      12，227.89         5，383.05 支付其他与经营行径关联的现款        22，794.45       81，912.50 142，271.27            24，332.84 经营行径现款流出小计            125，648.80     427，183.13 626，973.66 423，547.98 经营行径产生的现款流量净额         -16，932.48      16，089.06 -146，741.20 193，851.83 二、投资行径产生的现款流量： 收回投资收到的现款                        -               -               -            - 处置固定财富、无形财富和其他持久资           4.52          15.82                  -            - 锦浪科技股份有限公司                                                  召募说明书 产收回的现款净额 收到其他与投资行径关联的现款      25，744.46      19，288.18 270，478.63     69，009.87 投资行径现款流入小计          25，748.98      60，883.99 270，478.63     69，009.87 购建固定财富、无形财富和其他持久资 产支付的现款 投资支付的现款                       -       648.00 203，000.00 260，604.63 支付其他与投资行径关联的现款         258.24     171，179.41 265，002.14 119，915.16 投资行径现款流出小计           2，625.72     207，323.25 506，237.62 422，241.68 投资行径产生的现款流量净额       23，123.27 -146，439.26 -235，759.00 -353，231.81 三、筹资行径产生的现款流量： 罗致投资收到的现款                     -            - 313，988.39             - 取得借款收到的现款           87，000.00     237，363.60   44，998.00 181，684.53 收到其他与筹资行径关联的现款                -     3，000.00            -           - 筹资行径现款流入小计          87，000.00     240，363.60 358，986.39 181，684.53 偿还债务支付的现款           60，373.00      85，156.00   10，100.00      811.96 分派股利、利润或偿付利息支付的现款    1，975.73      14，417.11   19，025.76      830.21 支付其他与筹资行径关联的现款          99.91       8，863.42    6，213.92     4，247.71 筹资行径现款流出小计          62，448.64     108，436.53   35，339.68     5，889.88 筹资行径产生的现款流量净额       24，551.36     131，927.07 323，646.71 175，794.65 四、汇率变动对现款及现款等价物的影 响 五、现款及现款等价物净加多额      31，813.07       3，402.18   -56，816.13   21，224.52 加：期初现款及现款等价物余额      30，979.66      27，577.48   84，393.61    63，169.09 六、期末现款及现款等价物余额      62，792.73      30，979.66   27，577.48    84，393.61 三、财务报表的编制基础   公司以持续经营为基础，根据履行发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企 业司帐准则—基本准则》和各项具体司帐准则、企业司帐准则应用指南、企业会 计准则解释过火他相干划定，以及中国证券监督管束委员会《公开刊行证券的公 司信息败露编报执法第 15 号—财务陈说的一般划定》的败露划定编制财务报表。 四、合并财务报表范围及变化情况   公司陈说期合并报表范围合适财政部划定及企业司帐准则的相干划定。公司 陈说期合并报表范围变化情况及原因如下： 锦浪科技股份有限公司                                           召募说明书       （一）陈说期新纳入合并范围的主体 序号             称呼             序号             称呼 序号             称呼             序号             称呼 末履行出资额 500 万元以上的共计 147 家，具体如下： 序号             称呼             序号             称呼 锦浪科技股份有限公司                                      召募说明书 序号           称呼            序号              称呼 锦浪科技股份有限公司                                                召募说明书 序号               称呼                序号              称呼 序号               称呼                序号              称呼 末履行出资额 500 万元以上的共计 82 家，具体如下： 序号               称呼                序号              称呼        CONG TY TNHH GINLONG VIET        NAM 锦浪科技股份有限公司                                           召募说明书 锦浪科技股份有限公司                                                         召募说明书 序号                   称呼                  序号                 称呼 序号                   称呼                  序号                 称呼 入合并范围的子公司共计 1 家，为信阳锦孚新能源有限公司。         （二）陈说期不再纳入合并范围的主体         陈说期合并范围内减少的公司共计 559 家，其中，为止刊出或转让前一年末 履行出资额 500 万元以上的共计 34 家，具体如下：                                                       丧失箝制权 丧失箝制权时点确 序号               公司称呼                处置方式                                                          时点         认依据    锦浪科技股份有限公司                                                  召募说明书    五、公司陈说期内的主要财务目的及非时时性损益明细表         （一）主要财务目的         最近三年及一期，公司主要财务目的如下：          财务目的                         /2025.03.31    /2024.12.31     /2023.12.31   /2022.12.31 流动比率（倍）                         1.32            1.05          0.73          0.85 速动比率（倍）                         0.81            0.61         0.42          0.52 财富欠债率（合并）                    58.53%          60.48%       64.08%        71.55% 财富欠债率（母公司）                   41.26%          41.99%       34.49%        57.61% 包摄于母公司股东的每股净财富（元）             21.32            20.83        19.35         11.26 应收账款盘活率（次/年）                    1.27            5.87         5.79          7.21 存货盘活率（次/年）                      0.55            2.28         2.03          2.32 息税折旧摊销前利润（万元）             50，176.22       192，066.86   166，038.70    158，042.75 利息保障倍数（倍）                       3.91            3.19         4.34          9.45 每股经营行径产生的现款流量（元）                0.62            5.13         0.96          2.55 每股净现款流量（元）                      0.47           -0.27         -1.25         2.12    注：上表 2025 年 1-3 月的主要财务目的未进行年化狡计    上述财务目的的狡计公式如下：     锦浪科技股份有限公司                                                       召募说明书     +出产性生物财富折旧+使用权财富折旧+无形财富摊销+持久待摊用度摊销；       （二）净财富收益率及每股收益       按照中国证监会《公开刊行证券的公司信息败露编报执法第 9 号——净财富     收益率和每股收益的狡计及败露）》                    《公开刊行证券的公司信息败露解释性公告第                                    加权平均净              每股收益（元/股）          名堂           陈说期                                    财富收益率              基本             稀释      包摄于公司普通股股东的   2024 年度               8.61%           1.75            1.75      净利润           2023 年度              10.78%             1.98           1.95      扣除非时时性损益后包摄   2024 年度               7.93%           1.61            1.61      于公司普通股股东的净利      润             2023 年度              10.87%             2.00           1.96       （三）公司最近三年一期的非时时性损益明细表       陈说期内，公司非时时性损益的情况如下：                                                                    单元：万元            名堂                     2025 年 1-3 月       2024 年度      2023 年度        2022 年度 非流动财富处置损益，包括已计提财富减值准备的冲 销部分 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切 相干，合适国度政规划定、按照一定尺度定额或定量                 2，835.15     5，122.90      4，047.64        3，099.36 持续享受的政府补助除外） 除同公司正常经营业务相干的有用套期保值业务外， 持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 财富、金融欠债产生的公允价值变动收益，以及处置                          -    -179.38     -3，392.62         749.60 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融财富、 金融欠债和可供出售金融财富取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回                         8.07             -            -           2.09 除上述各项之外的其他营业外收入和开销                      -152.10       -145.28       -106.83        -437.84     锦浪科技股份有限公司                                                 召募说明书 其他合适非时时性损益界说的损益名堂                           -           -        0.53       82.74            小计                       4，192.88    5，654.85      596.96      3，395.70 减：所得税用度（所得税用度减少以“-”泄漏）                  32.46     256.65     1，266.07     1，654.78 包摄于母公司股东的非时时性损益净额                   4，160.42    5，398.20      -669.11     1，740.92 包摄于母公司股东的净利润                        19，470.36   69，115.77   77，935.74   105，996.50 扣除非时时性损益后包摄于母公司股东净利润                15，309.95   63，717.57   78，604.85   104，255.58 非时时性损益净额占包摄于母公司股东净利润比例                21.37%        7.81%     -0.86%       1.64%        陈说期内，非时时性损益净额占包摄于母公司股东净利润比例分别为     净额为负，主要系受汇率波动影响，远期结售汇公允价值变动收益及远期结售汇     投资收益为负所致。2024 年及 2025 年 1-3 月，包摄于母公司股东的非时时性损     益净额较大，主要系 2024 年远期结售汇到期后，公司未再签署新的远期结售汇     合同，以及收到政府补助、出售部分电站名堂公司股权所致。     六、陈说期内司帐政策变更、司帐臆想变更和司帐差错更正        （一）司帐政策变更        陈说期内，与公司经济交易和事项相干的司帐政策变更主要系相应企业司帐     准则矫正，具体情况如下：        公司自 2022 年 1 月 1 日起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 15 号》     “对于企业将固定财富达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产物或副     产物对外售售的司帐处理”划定，该项司帐政策变更对公司财务报表无影响。        公司自 2022 年 1 月 1 日起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 15 号》     “对于厌世合同的判断”划定，该项司帐政策变更对公司财务报表无影响。        公司自 2022 年 11 月 30 日起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 16 号》     “对于刊行方分类为权益器具的金融器具相干股利的所得税影响的司帐处理”规     定，该项司帐政策变更对公司财务报表无影响。 锦浪科技股份有限公司                               召募说明书   公司自 2022 年 11 月 30 日起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 16 号》 “对于企业将以现款结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的司帐处理” 划定，该项司帐政策变更对公司财务报表无影响。   公司实施《公开刊行证券的公司信息败露解释性公告第 1 号——非时时性损 益（2023 年矫正）》对 2021 年度和 2022 年度非时时性损益金额进行讲究诊疗。 该项司帐政策变更对公司财务报表的影响详见公司 2023 年年度陈说中财务陈说 章节的说明。   公司自 2024 年 1 月 1 日起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 17 号》 “对于流动欠债与非流动欠债的离别”划定，该项司帐政策变更对公司财务报 表无影响。   公司自 2024 年 1 月 1 日起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 17 号》 “对于供应商融资安排的败露”划定，该项司帐政策变更对公司财务报表无影 响。   公司自 2024 年 1 月 1 日起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 17 号》 “对于售后租回交易的司帐处理”划定，该项司帐政策变更对公司财务报表无 影响。   公司自 2024 年 1 月 1 日起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 18 号》 “对于不属于单项践约义务的保证类质料保证的司帐处理”划定，并对可比期 间信息进行讲究诊疗。该项司帐政策变更对公司财务报表的影响详见公司 2024 年年度陈说中财务陈说章节的说明。   公司于 2024 年 4 月 25 日召开了第三届董事会第三十一次会议、第三届监 事会第三十次会议，审议通过了《对于司帐政策变更的议案》。公司发出存货的 计价方法根据《企业司帐准则》的划定及 SAP 系统的核算要求，对除库存商品 之外的存货由月末一次加权平均法变更为出动加权平均法，该项司帐政策变更 对公司财务报表无影响。         锦浪科技股份有限公司                                                                         召募说明书            公司 2025 年 1-3 月期间内无司帐政策变更事项。            （二）司帐臆想变更            公司陈说期内无司帐臆想变更事项。            （三）司帐差错更正            公司陈说期内无司帐差错更正事项。         七、财务情景分析            （一）财富结构及变动分析            陈说期各期末，公司财富组成情况如下：                                                                                           单元：万元   名堂              金额             占比          金额             占比           金额            占比          金额            占比 流动财富        459，242.35      22.37%    456，717.21       21.70%      457，928.39     21.21%    524，990.82   35.18% 非流动财富     1，593，364.07      77.63% 1，648，137.35        78.30% 1，701，302.29        78.79%    967，495.73   64.82%   整个      2，052，606.42   100.00% 2，104，854.56         100.00% 2，159，230.68 100.00% 1，492，486.55 100.00%            跟着经营业务限制的扩大以及相干投资、建设名堂的开展，公司财富总额快         速增长。陈说期各期末，公司财富总额分别为 1，492，486.55 万元、2，159，230.68 万         元、2，104，854.56 万元和 2，052，606.42 万元。            陈说期各期末，公司非流动财富占财富总额比例相对较高，由 2022 年末的         公司持有的分散式光伏电站及户用光伏发电系统加多所致。            陈说期各期末，公司的流动财富具体组成如下：                                                                                           单元：万元   名堂              金额          占比           金额           占比            金额             占比          金额           占比 货币资金       112，597.36    24.52%      93，678.11      20.51%      107，815.33       23.54%    157，700.77       30.04%           锦浪科技股份有限公司                                                                     召募说明书 交易性金融财富              -           -           -             -    10，084.22        2.20%     32，377.44        6.17% 应收单据            746.01       0.16%      746.01       0.16%              -            -        20.00         0.00% 应收账款        109，439.48      23.83% 116，920.32       25.60%      93，606.82    20.44%       105，273.30    20.05% 应收款项融资       18，003.54       3.92%    6，670.60       1.46%       6，601.36        1.44%       316.81         0.06% 预支款项          5，021.48       1.09%    6，270.63       1.37%       8，219.61        1.79%      8，657.03        1.65% 其他应收款         9，593.77       2.09%    5，911.03       1.29%       4，161.80        0.91%      1，473.61        0.28% 存货          176，098.20      38.35% 190，706.03       41.76%     195，980.09    42.80%       206，381.68    39.31% 合同财富          1，428.43       0.31%    2，155.24       0.47%       3，579.12        0.78%      2，185.55        0.42% 其他流动财富       26，314.09       5.73%   33，659.24       7.37%      27，880.05        6.09%     10，604.64        2.02%      整个     459，242.35   100.00% 456，717.21       100.00%      457，928.39   100.00%       524，990.82   100.00%             公司流动财富主要包括货币资金、应收账款、存货、其他流动财富等。陈说           期各期末，上述四项整个占流动财富的比重均卓绝 90%。公司主要流动财富的分           析，具体如下：             （1）货币资金             陈说期各期末，公司货币资金组成情况如下：                                                                                          单元：万元      名堂               金额         占比           金额            占比           金额          占比             金额          占比 库存现款              5.97       0.01%        5.79        0.01%          1.45        0.00%         1.25         0.00% 银行进款        112，540.28      99.95%   93，611.61       99.93%    107，475.60     99.68%     157，687.53     99.99% 其他货币资金           51.11       0.05%       60.71        0.06%        338.27        0.31%        11.99         0.01%      整个     112，597.36   100.00%     93，678.11      100.00%    107，815.33   100.00%      157，700.77    100.00%             陈说期各期末，公司货币资金余额分别为 157，700.77 万元、107，815.33 万元、             陈说期内，公司持有一定数目的货币资金，以舒适日常发展经营所需。2022           年末，公司货币资金总额相对较大，主要系：1）公司 2022 年向不特定对象刊行           可转机公司债券召募资金到账，在年末时召募资金尚未使用结束；2）公司经营           功绩快速增长，日常营运资金的需求加多。2023 年末和 2024 年末，公司货币资           金总额较 2022 年末有所下降，主要系公司购置开辟、建设厂房、持续鼓吹分散           式光伏电站建设名堂。 锦浪科技股份有限公司                                                                  召募说明书    （2）交易性金融财富    陈说期各期末，公司交易性金融财富组成情况如下：                                                                           单元：万元      名堂             2025.3.31        2024.12.31       2023.12.31         2022.12.31 以公允价值计量且其变动                                 -                -        10，084.22          32，377.44 计入当期损益的金融财富 其中：结构性进款                        -                -        10，084.22          31，028.44     远期结售汇                       -                -                   -        1，349.00        整个                       -                -        10，084.22          32，377.44 交易性金融财富较上年末减少 22，293.22 万元，主要系公司赎回所购买的结构性 进款所致。2024 年末和 2025 年 3 月末，公司无交易性金融财富。    （3）应收账款    陈说期各期末，公司应收账款情况，具体分析如下：                                                                           单元：万元       名堂 应收账款期末余额           116，260.84       123，402.35           99，320.48          111，521.35 应收账款坏账准备            6，821.36         6，482.03             5，713.67            6，248.05 应收账款账面价值           109，439.48       116，920.32           93，606.82          105，273.30 当期营业收入            151，764.24 654，220.42 610，083.70                          588，960.14 应收账款期末余额占 当期营业收入比例 注：2025 年 1-3 月应收账款期末余额占当期营业收入比例未年化狡计    陈说期各期末，公司应收账款期末余额分别为 111，521.35 万元、99，320.48 万元、123，402.35 万元和 116，260.84，占当期营业收入的比例分别为 18.94%、 业收入变动基本保持一致。    公司主要客户为光伏发电系统集成商、EPC 承包商、安装商和投资业主等， 其限制无边较大。陈说期内，公司对主要客户的信用政策未发生要紧变化，且公 司已筹商相干风险，按照司帐准则的要求足额计提了坏账准备。       锦浪科技股份有限公司                                                                         召募说明书         陈说期内，公司应收账款坏账准备计提举座情况如下：                                                                                        单元：万元 序号       类别                    账面余额            坏账准备             账面价值             账面余额            坏账准备            账面价值      按组整个提坏账准备     115，616.38       6，176.90 109，439.48 122，757.77                    5，837.45 116，920.32      其中：国内电网和电力      公司组合         账龄组合       102，372.70       6，176.90        96，195.80 103，127.52              5，837.45       97，290.07        整个          116，260.84       6，821.36 109，439.48 123，402.35                    6，482.03 116，920.32                                                                                        单元：万元 序号       类别                       账面余额         坏账准备             账面价值             账面余额           坏账准备             账面价值      按组整个提坏账准备         99，008.26      5，401.45       93，606.82       111，209.12        5，935.83      105，273.30      其中：国内电网和电力      公司组合         账龄组合           92，932.45      5，401.45       87，531.00       110，868.77        5，935.83      104，932.94        整个              99，320.48      5，713.67       93，606.82       111，521.35        6，248.05      105，273.30         公司应收账款坏账准备计提政策分为单项计提坏账准备和按组整个提坏账       准备。对于存在客不雅字据标明存在减值以过火他适用于单项评估的应收账款单独       进行减值测试，阐述预期信用损失，计栈单项减值准备；对于不存在减值客不雅证       据的应收账款，公司将其离别为账龄组合及国内电网和电力公司组合，参考历史       信用损失教育，结合当前情景以及对异日经济情景的预测，狡计预期信用损失。       具体情况如下：         ① 单项计提坏账准备的应收账款                                                                                        单元：万元                单元称呼                     账面余额              坏账准备              计提比例          计提事理      浙江武义聚晟能源有限公司                               53.79              53.79       100.00%      西安博唐电子科技有限公司                               38.81              38.81       100.00% 预计收回可      中民新能天蓝（北京）新能源有限公司                          36.60              36.60       100.00% 能性较低      张家港国龙新能源有限公司                               33.72              33.72       100.00%   锦浪科技股份有限公司                                               召募说明书 其他                          149.31     149.31    100.00%                    整个       312.22     312.22    100.00%                                                        单元：万元               单元称呼      账面余额         坏账准备       计提比例       计提事理 信博（北京）能源有限公司               270.34     270.34     100.00% Pura Energia Inc            74.80      74.80     100.00% 浙江武义聚晟能源有限公司                53.79      53.79     100.00% 西安博唐电子科技有限公司                38.81      38.81     100.00%                                                            预计收回可 中民新能天蓝（北京）新能源有限公司           36.60      36.60     100.00%                                                            能性较低 张家港国龙新能源有限公司                33.72      33.72     100.00% 北京汉能户用薄膜发电科技有限公司            32.85      32.85     100.00% 其他                         103.68     103.68     100.00%                    整个      644.59     644.59     100.00%                                                        单元：万元               单元称呼      账面余额         坏账准备       计提比例       计提事理 信博（北京）能源有限公司               270.34     270.34     100.00% Pura Energia Inc            74.70      74.70     100.00% 浙江武义聚晟能源有限公司                53.79      53.79     100.00% 西安博唐电子科技有限公司                38.81      38.81     100.00%                                                            预计收回可 中民新能天蓝（北京）新能源有限公司           36.60      36.60     100.00%                                                            能性较低 张家港国龙新能源有限公司                33.72      33.72     100.00% 北京汉能户用薄膜发电科技有限公司            32.85      32.85     100.00% 其他                         103.65     103.65     100.00%                    整个      644.46     644.46     100.00%       陈说期各期末，公司单项计提坏账准备的原因主要系：应收账款持久追讨无   果或该款项对应的客户被列为失信被实施东谈主，公司预计收回可能性较低，公司管   理部门进行核实并审批喜悦对其单项计提坏账。       ②给与国内电网和电力公司组整个提坏账准备的应收账款       陈说期各期末，公司给与国内电网和电力公司组整个提坏账准备的应收账款   具体如下：                                                        单元：万元          锦浪科技股份有限公司                                                                     召募说明书                  名堂                         日期              账面余额          坏账准备           账面价值          国内电网和电力公司组合             国内电网和电力公司的应收账款组合，参考历史信用损失教育，结合当前状          况以及异日对经济情景的预测，通错误约风险敞口和通盘存续期预期信用损失          率，狡计预期信用损失为零，不计提坏账准备。             ③给与账龄组整个提坏账准备的应收账款             陈说期各期末，给与账龄组整个提坏账准备的应收账款具体情况如下：                                                                                         单元：万元   账龄            账面余额        账龄占比       坏账准备          计提比例         账面余额         账龄占比          坏账准备        计提比例   整个      102，372.70    100.00%    6，176.90         6.03% 103，127.52       100.00%      5，837.45       5.66%                                                                                         单元：万元   账龄            账面余额        账龄占比       坏账准备          计提比例        账面余额          账龄占比          坏账准备        计提比例   整个       92，932.45   100.00%     5，401.45        5.81%    110，868.77    100.00%        5，935.83      5.35%             陈说期各期末，公司应收账款账龄以 1 年以内为主，应收账款质料较好。报          告期各期末，账龄在 1 年以内的应收账款占比均在 92%以上。公司应收账款坏账          准备计提充分，与同行业公司的应收账款坏账计提方法及比例不存在要紧相反。      锦浪科技股份有限公司                                                            召募说明书           陈说期各期末，公司应收账款前五名客户具体情况如下：                                                                           单元：万元                                                                                     坏账准备 序号                      客户称呼                  应收账款余额            占比       账龄                                                                                      金额                                        整个          17，186.63    14.78%          -    859.33                      整个                            16，343.17    13.24%          -    817.16                      整个                             16，939.70   17.06%    -          846.98                      整个                             34，401.02   30.85%    -         1，720.05           陈说期各期末，公司应收账款前五名均为公司主要客户，主要系上市公司下      属子公司或大型集团客户，且账龄均在 1 年以内。陈说期内公司主要客户的信用      政策总体未发生较大变化，不存在放宽信用政策突击阐述收入的情形。         锦浪科技股份有限公司                                                                         召募说明书            陈说期内，公司应收账款前五名客户中不存在持有公司 5%以上（含 5%）         表决权股份的股东。            公司与同行业可比公司的应收账款坏账计提比例对比情况如下：                                                                                             单元：%            公司称呼                1 年以内       1-2 年        2-3 年        3-4 年        4-5 年    5 年以上         科士达                         3.00      10.00       20.00       100.00      100.00     100.00         阳光电源                        5.00      10.00       30.00        50.00       80.00     100.00         固德威                         5.00      10.00       30.00        50.00       80.00     100.00         上能电气                        5.00      10.00       30.00        50.00       80.00     100.00         德业股份                        5.00      10.00       30.00        50.00       80.00     100.00         首航新能                        5.00      10.00       30.00        50.00       80.00     100.00         艾罗能源                        5.00      10.00       30.00        50.00       80.00     100.00          可比公司平均值                    4.71      10.00       28.57        57.14       82.86     100.00               公司                    5.00      10.00       30.00        50.00       80.00     100.00         注：数据着手于公司同行业可比公司公开败露文献            陈说期内，公司与同行业可比公司的应收账款坏账计提比例基本一致。            （4）应收款项融资            陈说期各期末，公司应收款项融资账面价值分别为 316.81 万元、6，601.36 万         元、6，670.60 万元和 18，003.54 万元，占当期流动财富比例分别为 0.06%、1.44%、         且尚未背书转让的银行承兑汇票增多所致。            （5）预支款项            陈说期各期末，公司预支款项金额和账龄情况，具体如下：                                                                                            单元：万元   名堂           金额          占比           金额           占比                金额           占比          金额         占比       锦浪科技股份有限公司                                                                召募说明书 整个     5，021.48   100.00%      6，270.63    100.00%        8，219.61   100.00%    8，657.03     100.00%         陈说期各期末，公司预支款项余额分别为 8，657.03 万元、8，219.61 万元、       的原材料款项及用度款。       原因系：1）为确保芯片供应稳定，公司于 2022 年向供应商预先支付的保供款项，       跟着供应商迟缓将产物拜托公司，该预支款项结转减少；2）锦浪贤惠及名堂子       公司向国度电网公司预先支付的用于电费结算用度的款项，跟着电费结算的发生       而迟缓扣取结转减少。         （6）其他应收款         陈说期各期末，公司其他应收款按款项性质分类，具体如下：                                                                                 单元：万元        款项性质                 2025.3.31        2024.12.31          2023.12.31     2022.12.31      押金保证金                      1，328.13             1，678.23        1，980.31       1，037.88      应收暂付款                      3，707.52             2，739.73          404.00         566.66      股权转让款                      5，306.21             2，078.83        2，078.83                -      账面余额小计                    10，341.86             6，496.79        4，463.13       1，604.53      减：坏账准备                       748.10              585.76           301.33         130.93      账面价值小计                     9，593.77             5，911.03        4，161.80       1，473.61         陈说期各期末，其他应收款的账面价值分别为 1，473.61 万元、4，161.80 万元、       转让款。         （7）存货         陈说期各期末，公司存货及存货跌价准备组成如下：                                                                                 单元：万元              名堂                                         2025.3.31 锦浪科技股份有限公司                                             召募说明书                   账面余额               跌价准备            账面价值 原材料                 105，210.89           2，948.73     102，262.16 在产物                  10，012.91                   -    10，012.91 库存商品                 52，980.89             804.73     52，176.15 发出商品                 11，210.42                   -    11，210.42 拜托加工物资                  436.56                   -        436.56        整个           179，851.66           3，753.46     176，098.20        名堂                   账面余额               跌价准备            账面价值 原材料                 111，661.17           2，807.89     108，853.28 在产物                   7，252.81                   -      7，252.81 库存商品                 68，531.48           1，022.75     67，508.73 发出商品                  6，877.80                   -      6，877.80 拜托加工物资                  213.42                   -        213.42        整个           194，536.67           3，830.64     190，706.03        名堂                   账面余额               跌价准备            账面价值 原材料                  137，597.82           1，422.58     136，175.25 在产物                   10，909.96            151.99       10，757.96 库存商品                  45，205.34            718.17       44，487.17 发出商品                   4，147.61                  -       4，147.61 拜托加工物资                  412.11                   -        412.11        整个            198，272.84           2，292.74     195，980.09        名堂                   账面余额               跌价准备            账面价值 原材料                  145，185.89            962.50      144，223.39 在产物                   17，796.80                  -      17，796.80 库存商品                  36，892.35             36.42       36，855.93 发出商品                   7，195.02                  -       7，195.02 拜托加工物资                  310.54                   -        310.54        整个            207，380.61            998.92      206，381.68    陈说期各期末，公司存货账面价值分别为 206，381.68 万元、195，980.09 万元、 料和库存商品等。 锦浪科技股份有限公司                                         召募说明书     陈说期各期末，公司存货库龄情况如下表所示：                                                   单元：万元    期间         名堂     账面金额           1 年以内         1 年以上             原材料       105，210.89     50，966.32     54，244.57             在产物        10，012.91     10，012.91             -             拜托加工物资        436.56        436.56             -               整个      179，851.66    121，214.64     58，637.02             原材料       111，661.17     51，367.13     60，294.04             在产物         7，252.81      7，252.81             -             拜托加工物资        213.42        213.42             -               整个      194，536.67    129，467.93     65，068.74             原材料        137，597.82     77，281.27    60，316.55             在产物         10，909.96     10，909.96            -             拜托加工物资        412.11        412.11             -               整个       198，272.84    136，045.42    62，227.42             原材料        145，185.89    134，107.02    11，078.87             在产物         17，796.80     17，796.80            -             拜托加工物资        310.54        310.54             -               整个       207，380.61    196，066.30    11，314.30     陈说期各期末，公司存货金额分别 207，380.61 万元、198，272.84 万元、 公司存货账龄在 1 年以上的金额分别为 11，314.30 万元、62，227.42 万元、 长较多，主要为：1）2022 年，全球光伏行业阛阓快速增长，带动公司逆变器产 品销量及收入的增长。在此行业配景下，公司加大对原材料的储备；2）在 2022      锦浪科技股份有限公司                                                                 召募说明书      年，芯片供应垂危，公司为了保证供货稳定而采购的 IGBT 芯片。2025 年 3 月末，      公司逆变器产物在手订单充足，订单拜托速率加速，期末存货中的原材料、库      存商品余额均较上年末有所下降。         陈说期内，公司销售退换货较少，不存在滞销和多量的销售璧还；计提跌价      准备的存货主要为 1 年以上的原材料，不存在多量的残次冷备品。陈说期各期末，      公司已根据存货可变现净值与账面成本的差额计提存货跌价准备，合适《企业会      计准则》的相干划定。         （8）合同财富      余额分别为 2，352.58 万元、3，876.55 万元、2，309.68 万元和 1，564.36 万元，账      面价值分别为 2，185.55 万元、3，579.12 万元、2，155.24 万元和 1，428.43 万元，      占当期流动财富比例较低，均系应收质保金。         （9）其他流动财富         陈说期各期末，公司其他流动财富的具体组成如下：                                                                               单元：万元           名堂             2025.3.31       2024.12.31         2023.12.31       2022.12.31      待抵扣升值税                26，281.07         33，461.06         26，162.33        10，270.90      刊行用度                      33.02                    -                -         312.74      预缴所得税                           -             198.18       1，716.93             1.29      预缴关税                            -                  -           0.79            19.72           整个               26，314.09         33，659.24         27，880.05        10，604.64         陈说期各期末，公司其他流动财富主要系待抵扣升值税进项税。2023 年末      和 2024 年末，公司其他流动财富较 2022 年末加多较多，主要系公司购置开辟、      建设厂房、鼓吹分散式光伏电站投建加多的采购，相应待抵扣进项税加多所致。         陈说期各期末，公司的非流动财富具体组成如下：                                                                               单元：万元 名堂           2025.3.31               2024.12.31               2023.12.31              2022.12.31         锦浪科技股份有限公司                                                                    召募说明书               金额          占比          金额             占比          金额          占比         金额          占比 其他非流动金融 财富 固定财富       1，523，305.78   95.60% 1，578，390.71    95.77% 1，531，756.72         90.03% 777，731.81       80.39% 在建工程          5，843.55      0.37%     5，589.58       0.34%   109，340.22       6.43% 150，979.37       15.61% 使用权财富         2，972.87      0.19%     2，997.32       0.18%        3，237.74    0.19%     3，611.75      0.37% 无形财富         15，007.74      0.94%    15，206.18       0.92%       14，803.73    0.87%    13，443.03      1.39% 持久待摊用度        1，877.84      0.12%     1，998.52       0.12%        1，816.16    0.11%       895.10      0.09% 递延所得税财富       5，061.53      0.32%     4，920.36       0.30%        3，414.10    0.20%     5，928.84      0.61% 其他非流动财富       1，690.77      0.11%       965.93       0.06%         614.87     0.04%     7，005.84      0.72% 非流动财富整个 1，593，364.07      100.00% 1，648，137.35 100.00% 1，701，302.29 100.00% 967，495.73             100.00%            公司非流动财富主要包括其他非流动金融财富、固定财富、在建工程等。报         告期各期末，上述三项整个占非流动财富的比重均卓绝 95%。公司主要非流动资         产的分析，具体如下：            （1）其他非流动金融财富            陈说期各期末，公司的其他非流动金融财富具体组成如下：                                                                                   单元：万元 序号                  名堂                               2025.3.31      2024.12.31    2023.12.31       2022.12.31                  整个                                  37，603.99       38，068.75        36，318.75       7，900.00            陈说期各期末，公司其他非流动金融财富账面价值分别为 7，900.00 万元、          锦浪科技股份有限公司                                                                   召募说明书          投资。             （2）固定财富             陈说期各期末，公司固定财富账面价值具体情况如下：                                                                                      单元：万元   名堂            账面价值             占比        账面价值              占比       账面价值         占比          账面价值        占比 房屋及建筑物      67，895.67        4.46%     68，549.11         4.34%    50，210.09       3.28%   37，437.69   4.81% 通用开辟         3，369.21        0.22%      3，559.78         0.23%     2，986.54       0.19%    1，134.44   0.15% 专用开辟        49，956.23        3.28%     51，440.36         3.26%    36，939.99       2.41%   26，429.12   3.40% 运载器具         1，740.52        0.11%      1，575.37         0.10%     1，936.38       0.13%    2，251.37   0.29% 户用光伏发电 系统 分散式光伏电 站   整个      1，523，305.78      100.00% 1，578，390.71        100.00% 1，531，756.72 100.00% 777，731.81 100.00%             陈说期各期末，公司固定财富账面价值分别为 777，731.81 万元、1，531，756.72          万元、1，578，390.71 万元和 1，523，305.78 万元，占当期非流动财富的比例分别          为 80.39%、90.03%、95.77%和 95.60%，口角流动财富最瑕玷的组成部分。公司          固定财富分为房屋及建筑物、通用开辟、专用开辟、运载器具、户用光伏发电系          统及分散式光伏电站，相干财富不存在减值迹象，未计提减值准备。          末增长幅度较大，主要系：公司新增持有户用光伏发电系统财富和分散式光伏电          站所致。公司户用光伏发电系统、分散式光伏电站分别由多少个发电系统或电站          组成，具少见量较多且单个名堂投资金额较小的性格。陈说期各期末，户用光伏          发电系统及分散式光伏电站账面价值整个占比均卓绝 85%，为公司最主要的固定          财富。             陈说期内，公司主要固定财富折旧年限情况如下：      锦浪科技股份有限公司                                                     召募说明书        固定财富类别       折旧方法    折旧年限             预计净残值率             年折旧率      房屋及建筑物         年限平均法         20 年              5.00%                   4.75%      专用开辟           年限平均法       3-20 年              5.00%         4.75-31.67%      运载器具           年限平均法       8-10 年              5.00%         9.50-11.88%      通用开辟           年限平均法       3-10 年              5.00%         9.50-31.67%      户用光伏发电系统       年限平均法         20 年              5.00%                   4.75%      分散式光伏电站        年限平均法         20 年              5.00%                   4.75%         陈说期内，公司的固定财富折旧方法为年限平均法，种种固定财富的使用年      限与同行业公司不存在要紧相反，公司固定财富折旧期限合理。         （3）在建工程         陈说期各期末，公司在建工程具体情况如下：                                                                   单元：万元               名堂                                账面价值           账面价值           账面价值             账面价值 分散式光伏电站                         2，820.61       2，629.72      30，683.59        13，376.68 户用光伏发电系统                                 -            -     58，293.25        125，955.01 年产 95 万台组串式并网及储能逆变器新建名堂                  -            -      11，801.69         7，792.16 概述实验检测中心名堂                               -            -                 -           268.98 待安装开辟                             255.32         388.68       7，521.91         3，586.54 其他                              2，767.62       2，571.17       1，039.77                   -               整个                5，843.55       5，589.58     109，340.22       150，979.37         陈说期各期末，公司在建工程账面价值分别为 150，979.37 万元、109，340.22      万元、5，589.58 万元和 5，843.55 万元，占当期非流动财富的比例分别为 15.61%、         陈说期各期末，公司户用光伏发电系统、分散式光伏电站在建工程系由多少      个单项在建工程组成，单项户用光伏发电系统、分散式光伏电站建设周期存在差      异，但总体较短（一般为一年以内），建设进程总体合适预期。公司根据单项在      建工程履行并网进程结转固定财富。      形。2024 年末和 2025 年 3 月末，公司在建工程中的分散式光伏电站存在减值    锦浪科技股份有限公司                                                             召募说明书    式光伏电站所购用的老款光伏组件及逆变器计提减值。前述在建工程减值计提    充分，具有合感性。         （4）使用权财富         陈说期各期末，公司的使用权财富账面价值分别为 3，611.75 万元、3，237.74    万元、2，997.32 万元和 2，972.87 万元，占非流动财富的比例分别为 0.37%、    司租出取得的房屋及建筑物。         （5）无形财富         陈说期各期末，公司无形财富账面价值具体情况如下：                                                                          单元：万元   名堂           账面价值         占比       账面价值       占比       账面价值       占比        账面价值         占比 地盘使用权     12，362.33    82.37% 12，434.97    81.78% 12，707.33     85.84%   11，232.80    83.56% 软件使用权及 其他   整个      15，007.74 100.00% 15，206.18 100.00% 14，803.73        100.00%   13，443.03 100.00%         陈说期内，公司的无形财富主如若地盘使用权和软件使用权过火他。陈说期    各期末，公司无形财富账面价值分别为 13，443.03 万元、14，803.73 万元、15，206.18    万元和 15，007.74 万元。         陈说期内，公司无形财富的摊销年限具有合感性，具体情况如下：                       类别                                   摊销年限    地盘使用权                                                                       50 年    软件使用权过火他                                                                  3-10 年         公司无形财富摊销期限与可比公司基本一致，公司无形财富摊销期限合理。         （6）持久待摊用度         陈说期各期末，公司持久待摊用度账面价值分别为 895.10 万元、1，816.16 万        锦浪科技股份有限公司                                                                        召募说明书        万元、1，998.52 万元和 1，877.84 万元，占当期非流动财富的比例分别为 0.09%、        修费。           （7）递延所得税财富           陈说期各期末，公司递延所得税财富情况具体如下：                                                                                        单元：万元                名堂                      2025.3.31         2024.12.31       2023.12.31      2022.12.31    国外仓视同销售                               3，987.24           3，898.46          2，378.79                 -    财富减值准备                                1，464.50           1，421.65          1，149.46        1，039.94    租出欠债                                    197.30            360.24            437.93                  -    股权激励                                             -              -           116.32         5，467.17    远期结售汇                                            -              -           239.57          117.00    未经抵销的递延所得税财富整个                        5，649.04           5，680.35          4，322.06        6，624.11    递延所得税财富和欠债互抵金额                          587.51            759.99            907.96          695.28    以抵销后净额列示的递延所得税财富                      5，061.53           4，920.36          3，414.10        5，928.84           陈说期各期末，公司递延所得税财富账面价值分别为 5，928.84 万元、3，414.10        万元、4，920.36 万元和 5，061.53 万元，占非流动财富的比例分别为 0.61%、           （8）其他非流动财富           陈说期各期末，公司其他非流动财富的账面价值分别为 7，005.84 万元、        股权增资款。2023 年末、2024 年末和 2025 年 3 月末，公司其他非流动财富为待        调试软件和预支开辟款。           （二）欠债结构及变动分析           陈说期各期末，公司欠债组成情况如下：                                                                                        单元：万元  名堂           金额             占比        金额              占比          金额           占比            金额               占比 流动欠债     348，255.50      28.99%   433，901.19       34.08%    623，646.49     45.07%       616，814.16        57.76%             锦浪科技股份有限公司                                                                      召募说明书  非流动欠债        853，085.10      71.01%     839，165.88       65.92%     759，974.09   54.93%    451，053.05       42.24%    整个        1，201，340.60    100.00% 1，273，067.08       100.00% 1，383，620.57 100.00% 1，067，867.21 100.00%                陈说期各期末，公司欠债总额有所加多，由 2022 年末的 1，067，867.21 万元             增至 2025 年 3 月末的 1，201，340.60 万元，主要系：子公司锦浪贤惠过火下属子             公司加多光伏电站名堂银行借款导致一年内到期的非流动欠债、持久借款期末余             额增长。             占欠债总额比例分别为 54.93%、65.92%和 71.01%。                陈说期各期末，公司的流动欠债具体组成如下：                                                                                            单元：万元        名堂                         金额             占比        金额             占比          金额         占比        金额            占比 短期借款                   5，003.82         1.44%   5，004.58           1.15%   10，004.10    1.60%            -            - 交易性金融欠债                          -          -               -          -    1，597.14    0.26%      780.01       0.13% 应付单据                  85，141.14        24.45% 132，314.16        30.49% 243，099.17      38.98% 331，339.84       53.72% 应付账款                  82，305.29        23.63%   89，440.59       20.61% 205，693.08      32.98% 187，455.08       30.39% 预收款项                        276.30      0.08%      220.02          0.05%    1，019.29    0.16%       86.33       0.01% 合同欠债                  18，815.52         5.40%   6，677.35           1.54%    5，069.30    0.81%    7，966.99       1.29% 应付职工薪酬                 7，112.72         2.04%   12，598.76          2.90%    9，736.68    1.56%    9，011.95       1.46% 应交税费                   2，891.64         0.83%   4，134.88           0.95%    5，633.85    0.90%    6，201.89       1.01% 其他应付款                 26，602.12         7.64%   26，840.45          6.19%   43，087.20    6.91%   11，414.67       1.85% 一年内到期的非流动欠债 111，609.32                 32.05% 147，768.54        34.06%     93，935.24   15.06%   55，589.91       9.01% 其他流动欠债                 8，497.62         2.44%   8，901.89           2.05%    4，771.43    0.77%    6，967.48       1.13%        整个            348，255.50      100.00% 433，901.19 100.00% 623，646.49             100.00% 616，814.16 100.00%                公司流动负借主要由应付单据、应付账款、其他应付款、一年内到期的非流             动欠债组成，陈说期各期末，上述四项整个占流动欠债的比重均卓绝 85%。公司             主要流动欠债的分析，具体如下：                （1）短期借款 锦浪科技股份有限公司                                                          召募说明书 加多，通过短期借款补充资金需求。2023 年末、2024 年末和 2025 年 3 月末，公 司短期借款分别为 10，004.10 万元、5，004.58 万元和 5，003.82 万元，占各期末 流动欠债的比例为 1.60%、1.15%和 1.44%，均为信用借款。      陈说期内，公司无已逾期未偿还的短期借款。      （2）交易性金融欠债 万元，占各期末流动欠债的比例为 0.13%、0.26%，占比较小，主要系公司为降 低外汇风险而购买的远期结售汇形成的期末余额。2024 年末和 2025 年 3 月末， 公司交易性金融欠债余额为 0 元。      （3）应付单据      陈说期各期末，公司应付单据余额为 331，339.84 万元、243，099.17 万元、      前述应付单据均为银行承兑汇票，公司通过银行承兑汇票的方式支付供应商 货款。2023 年末、2024 年末和 2025 年 3 月末，公司应付单据较 2022 年末有所 下降，主要系公司开具的银行承兑汇票到期兑付，以及自 2023 年下半年发轫组 件采购额下降所致。      （4）应付账款      陈说期各期末，公司应付账款组成情况具体如下：                                                                    单元：万元       名堂          2025.3.31     2024.12.31         2023.12.31     2022.12.31 货款                  62，104.46      61，741.77          83，751.75     134，163.11 持久财富购置款             19，589.65      27，285.05         121，256.50      52，530.51 其他                     611.19             413.77         684.83         761.46       整个            82，305.29      89，440.59         205，693.08     187，455.08      陈说期各期末，公司应付账款余额分别为 187，455.08 万元、205，693.08 万元、 锦浪科技股份有限公司                                                                召募说明书 月末，公司应付账款余额较 2023 年末有所下降，主要系组成持久财富购置款的 电站组件及 EPC 工程采购下降所致。   （5）预收款项   陈说期各期末，公司预收款项分别为 86.33 万元、1，019.29 万元、220.02 万 元和 276.30 万元，占流动欠债的比例分别为 0.01%、0.16%、0.05%和 0.08%，p2p网贷 占比较小。   （6）合同欠债   陈说期各期末，公司合同欠债的账面余额分别为 7，966.99 万元、5，069.30 万 元、6，677.35 万元和 18，815.52 万元，占当期流动欠债的比例分别为 1.29%、   （7）应付职工薪酬   陈说期各期末，公司应付职工薪酬组成情况具体如下：                                                                         单元：万元         名堂          2025.3.31         2024.12.31       2023.12.31       2022.12.31 短期薪酬                     7，082.36         12，571.56        9，462.04        8，999.29 去职后福利—设定提存谋略                30.36             27.19         274.65            12.66         整个               7，112.72         12，598.76        9，736.68        9，011.95   公司应付职工薪酬主要包括职工工资、奖金、津贴、补贴、社会保障费、住 房公积金等。2022 年末、2023 年末和 2024 年末，公司应付职工薪酬逐年加多， 主要系跟着公司业务限制的络续扩大，职工东谈主数相应加多所致。   （8）应交税费   陈说期各期末，公司应交税费组成情况具体如下：                                                                         单元：万元    名堂        2025.3.31       2024.12.31            2023.12.31         2022.12.31 升值税              1，346.41           1，794.36           3，528.17             109.81 企业所得税              899.61            884.92              615.94           4，955.54 个东谈主所得税              255.58            439.51              299.63             271.32 锦浪科技股份有限公司                                                              召募说明书 城市选藏建设税            17.87              24.23             41.87              54.59 房产税              170.04             513.24             389.68              62.34 地盘使用税              35.25            207.61             213.65              85.16 教育费附加              38.17              52.11            113.66             159.60 地方教育附加             25.45              34.54             75.78             106.40 印花税              103.27             184.35             355.28             349.36 残疾东谈主服务保障金               -                    -            0.01              47.75 其他                     -                    -            0.17               0.02      整个         2，891.64           4，134.88          5，633.85           6，201.89      陈说期各期末，公司应交税费余额分别为 6，201.89 万元、5，633.85 万元、 和 0.83%。公司应缴税费主要由应交升值税和企业所得税组成。      （9）其他应付款      陈说期各期末，公司其他应付款组成情况具体如下：                                                                       单元：万元         名堂         2025.3.31        2024.12.31       2023.12.31       2022.12.31 限制性股票回购义务           14，663.60            14，663.60     23，143.46           988.74 应付暂收款                6，195.23            6，251.30       8，171.43           476.55 用度款                  3，085.64            4，166.85       3，054.71         3，659.52 押金保证金                2，488.33            1，562.73       8，675.54         6，115.00 股权转让款                  116.42              143.06          42.06            15.42 应付股利                       52.90             52.90                -        159.45         整个          26，602.12            26，840.45     43，087.20        11，414.67      陈说期各期末，公司其他应付款分别为 11，414.67 万元、43，087.20 万元、 金。      陈说期各期末，公司其他应付款中押金保证金分别为 6，115.00 万元、8，675.54 万元、1，562.73 万元和 2，488.33 万元。2024 年末和 2025 年 3 月末，公司其他 应付款中的押金保证金金额有所下降，主要系跟着锦浪贤惠收取的光伏电站名堂 建设保证金到期支付所致。        锦浪科技股份有限公司                                                                      召募说明书           （10）其他流动欠债           陈说期各期末，公司其他流动欠债分别为 6，967.48 万元、4，771.43 万元、           （11）一年内到期的非流动欠债           陈说期各期末，公司一年内到期的非流动欠债组成情况具体如下：                                                                                        单元：万元             名堂               2025.3.31          2024.12.31        2023.12.31       2022.12.31        一年内到期的持久借款             110，564.52         146，827.84           93，298.22         54，671.04        一年内到期的租出欠债                  1，044.80             940.70          637.03            918.87             整个                111，609.32         147，768.54           93，935.24         55，589.91           陈说期各期末，公司一年内到期的非流动欠债分别为 55，589.91 万元、        别为 9.01%、15.06%、34.06%和 32.05%。2022 年末、2023 年末和 2024 年末，        公司一年内到期的非流动欠债增长较多，主要系持久借款加多并将一年内到期部        分重分类至该科目核算所致。2025 年 3 月末，公司一年内到期的非流动欠债有        所下降，主要系公司偿还部分一年内到期的持久借款所致。           陈说期各期末，公司的非流动欠债具体组成如下：                                                                                        单元：万元   名堂              金额          占比           金额            占比           金额         占比           金额          占比 持久借款       842，626.41    98.77%     830，896.73      99.01% 754，485.99       99.28% 446，277.84        98.94% 租出欠债         1，810.36      0.21%      1，772.70          0.21%    2，191.90      0.29%     2，112.25     0.47% 递延收益         8，608.23      1.01%      6，433.19          0.77%    3，230.06      0.43%     2，662.95     0.59% 递延所得税欠债          40.10     0.00%         63.26          0.01%      66.14       0.01%            -         -   整个       853，085.10    100.00%    839，165.88     100.00% 759，974.09 100.00% 451，053.05            100.00%           陈说期各期末，公司非流动欠债分别为 451，053.05 万元、759，974.09 万元、 锦浪科技股份有限公司                                                                  召募说明书 借款占非流动欠债的比重均卓绝 95%。   陈说期各期末，公司持久借款分别为 446，277.84 万元、754，485.99 万元、 布式光伏电站及户用光伏发电系统进行筹资所致。   （三）偿债才智分析   陈说期内，公司主要偿债才智及流动性目的如下：            名堂               2025.3.31       2024.12.31     2023.12.31     2022.12.31 流动比率（倍）                           1.32              1.05          0.73           0.85 速动比率（倍）                           0.81              0.61          0.42           0.52 财富欠债率（合并）                       58.53%            60.48%      64.08%          71.55% 财富欠债率（母公司）                      41.26%            41.99%      34.49%          57.61%            名堂          2025 年 1-3 月           2024 年度      2023 年度        2022 年度 息税折旧摊销前利润（万元）                50，176.22      192，066.86     166，038.70      158，042.75 利息保障倍数（倍）                         3.91              3.19          4.34           9.45   陈说期各期末，公司流动比率分别为 0.85 倍、0.73 倍、1.05 倍和 1.32 倍， 速动比率分别为 0.52 倍、0.42 倍、0.61 倍和 0.81 倍，均保持在合理水平。陈说 期各期末，公司合并口径财富欠债率分别为 71.55%、64.08%、60.48%和 58.53%， 稳中有降，主要系陈说期内公司财富总额增长幅度高于欠债总额增长幅度所致。 营功绩增长所致；公司利息保障倍数有所下降，主要系锦浪贤惠过火下属子公司 因新建分散式光伏电站及户用光伏发电系统进行筹资，银行借款相应加多，导致 利息开销加多所致。   陈说期各期末，公司与同行业可比公司合并口径财富欠债率比较情况如下：       公司        2025.3.31        2024.12.31          2023.12.31          2022.12.31 阳光电源                 64.16%              65.07%            64.46%             67.97% 科士达                  34.87%              38.32%            37.38%             41.92% 锦浪科技股份有限公司                                                            召募说明书 上能电气                72.93%           73.25%              74.60%           77.72% 固德威                 63.30%           63.36%              56.97%           60.66% 首航新能                35.86%           40.10%              52.10%           60.09% 德业股份                39.73%           37.45%              51.64%           51.93% 艾罗能源                27.82%           28.31%              18.95%           60.27% 平均值                 48.38%           49.41%              50.87%           60.08% 锦浪科技                58.53%           60.48%              64.08%           71.55% 注：数据着手于公司同行业可比公司公开败露文献   陈说期各期末，公司合并口径财富欠债率低于上能电气，与阳光电源、固德 威接近，高于科士达、首航新能、德业股份以及艾罗能源，处于同行业公司区间。   陈说期各期末，公司与同行业可比公司的流动比率、速动比率比较情况如下：                                                                           单元：倍    称呼     流动        速动       流动          速动      流动       速动       流动      速动           比率        比率       比率          比率      比率       比率       比率      比率 阳光电源       1.64      1.14     1.58        1.10    1.51     1.04    1.47     0.93 科士达          1.92     1.40    1.70        1.27    1.98      1.50   1.84     1.43 上能电气         1.19     0.90    1.17        0.92    1.23      0.96   1.35     0.92 固德威          1.14     0.67    1.18        0.59    1.36      0.83   1.29     0.81 首航新能         2.25     1.86    1.95        1.45    1.69      1.15   1.53     1.07 德业股份         1.84     1.64    1.96        1.72    1.53      1.39   1.75     1.53 艾罗能源         3.08     2.40    3.06        2.41    5.45      4.22   1.54     0.82 平均值          1.87     1.43    1.80        1.35    2.11      1.58   1.54     1.07 锦浪科技         1.32     0.81    1.05        0.61    0.73      0.42   0.85     0.52 注：数据着手于公司同行业可比公司公开败露文献 应收账款等流动财富较 2022 年末有所下降；公司应付账款、一年内到期的非流 动欠债等流动欠债限制较 2022 年有所拔擢，进而导致流动比率和速动比率谴责。 款余额下降，进而导致公司流动比率和速动比率较 2023 年末有所上升。   （四）财富盘活才智分析   锦浪科技股份有限公司                                                                召募说明书        陈说期内，公司应收账款盘活率和存货盘活率目的具体如下：           名堂              2025 年 1-3 月      2024 年度          2023 年度       2022 年度   应收账款盘活率（次/年）                    1.27           5.87             5.79             7.21   存货盘活率（次/年）                      0.55           2.28             2.03             2.32   注：2025 年 1-3 月应收账款盘活率、存货盘活率数值未年化   次/年，应收账款盘活率总体保持在较高的水平。陈说期内，公司加强应收账款   的管束措施包括：在销售合同签约阶段将客户付款进程行为生意谈判和签订合同   的中枢要素；建立客户信用评价体系，根据客户信用评价情况制定相应信用政策；   完善应收账款挂钩的功绩考核机制，强化应收账款催收的实施力，谴责货款回收   风险。   /年，总体保持稳定。2024 年，逆变器产物的国外阛阓需求上升，尤其是巴基斯   坦、印度等国外新兴阛阓需求的提高，带动公司逆变器产物销量较 2023 年增长        陈说期内，公司与同行业可比公司应收账款盘活率和存货盘活率对比情况如   下：                                                                            单元：次/年  称呼     应收账款      存货周      应收账款 存货周             应收账款 存货周                 应收账款 存货周         盘活率        转率      盘活率      转率           盘活率      转率             盘活率     转率 阳光电源    未败露       未败露        2.90    2.01          3.78    2.35            3.24    1.97 科士达      未败露      未败露          2.25      2.56         3.25      3.35        3.10          3.49 上能电气     未败露      未败露          2.03      2.63         3.10      2.98        3.04          1.90 固德威      未败露      未败露          8.19      2.24      10.46        2.81        9.21          2.58 首航新能     未败露      未败露          2.26      1.62       3.17        2.02        5.95          3.31 德业股份     未败露      未败露          9.21      6.16      12.29        5.28       13.21          5.51 艾罗能源     未败露      未败露          7.11      1.79      10.29        2.26       16.92          3.22 平均值      未败露      未败露          4.85      2.72         6.62      3.01        7.81          3.14 锦浪科技       1.27    0.55        5.87      2.28         5.79      2.03        7.21          2.32 锦浪科技股份有限公司                               召募说明书 注：1、数据着手于公司同行业可比公司公开败露文献；2、可比公司 2025 年 1-3 月未败露 应收账款余额和存货余额，故目的无法狡计。 首航新能，低于固德威、德业股份和艾罗能源，处于同行业公司区间；存货盘活 率略高于阳光电源、首航新能，与上能电气、固德威、艾罗能源处于并吞水平， 低于科士达、德业股份，处于同行业公司区间。   （五）财务性投资分析   根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》                      “一、对于第九条“最近一期末不存 在金额较大的财务性投资”的融会与适用”，1、财务性投资包括但不限于：投资 类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未加多的对集 团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投财富业基金、并购基 金；拆借资金；拜托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产物等；2、围绕 产业链高卑劣以获取期间、原料或者渠谈为目的的产业投资，以收购或者整合为 目的的并购投资，以拓展客户、渠谈为目的的拆借资金、拜托贷款，如合适公司 主营业务及计策发展宗旨，不界定为财务性投资。   为止 2025 年 3 月 31 日，公司不存在持有金额较大的财务性投资的情形，具 体如下：   （1）货币资金   为止 2025 年 3 月末，刊行东谈主货币资金账面余额为 112，597.36 万元，主要为 银行进款，不属于财务性投资。   （2）其他应收款   为止 2025 年 3 月末，其他应收款的账面价值为 9，593.77 万元，主要系经营 过程中支付的保证金、押金、应收暂付款、股权转让款，不属于财务性投资。      锦浪科技股份有限公司                                                         召募说明书           （3）其他流动财富        为止 2025 年 3 月末，公司其他流动财富账面价值为 26，314.09 万元，主要      为待抵扣升值税，不属于财务性投资。           （4）其他非流动金融财富        为止 2025 年 3 月末，刊行东谈主其他非流动金融财富账面余额 37，603.99 万元，      主要系权益器具投资，由 11 项投资组成，具体情况如下：                                                                      单元：万元                    运行           认缴            实缴         出资时       是否存在 是否箝制 序号        被投资单元                   投资金额          金额            金额           间       关联关系  该公司      注：巨磁智能于 2025 年 1 月 21 日在企业信用公示系统发布减资公告，正在办理减资        上表列示的投资，其中刊行东谈主对宁波沣华、海宁中金的投资属于财务性投资；      除此之外，刊行东谈主上述权益器具投资均为围绕产业链高卑劣以获取期间、原料或      者渠谈为目的的产业投资，合适公司主营业务及计策发展宗旨，不属于财务性投      资。      宁波沣华从事创业投资，现在主要投资于新式膜材料及半导体科技企业。公司投      资宁波沣华的目的是获取投资收益，该项投资认定为财务性投资。      产业投资；2023 年 7 月，公司全资子公司粒集企管以 600 万元对广东永光进行第      二轮光伏产业投资。广东永光系新能源电站的臆想打算筹商、可行性研究、工程联想 锦浪科技股份有限公司                               召募说明书 企业。公司投资广东永光是围绕产业链高卑劣以获取期间、原料或渠谈为目的的 产业投资，异日与公司的相干业务具有合作空间，合适公司在分散式光伏发电业 务深耕的计策发展宗旨，不属于财务性投资。 产业投资。兴感半导体的主要产物电流传感器芯片系公司逆变器产物的上游瑕玷 元器件，逆变器企业亦为兴感半导体瑕玷的客户群体之一，概述筹商降本增效、 进口替代和保障供应等因素，公司采纳对兴感半导体进行产业投资，以终了获取 上游原料的目的，不属于财务性投资。 业投资。星源博锐系新能源边界的电源模块研发联想企业，主要产物包括中大功 率充电模块、中小功直爽流充电桩、单双向 DCDC 模块等。跟着储能系统和电 动车的繁盛发展，国表里现存阛阓和客户对于公司现存储能逆变器充电功能具有 较大需求。公司对星源博锐进行产业投资，宗旨在星源博锐的充电模块测试通过 后应用于公司产物，将有助于加速公司储能逆变器产物充电功能的相通，加速公 司从“光储”向“光储充”的扩展，合适公司的计策发展宗旨，系围绕产业链上 卑劣以获取期间、原料或者渠谈为目的的产业投资，不属于财务性投资。 产业投资。中科昊芯是一家提供数据信号处理器产物的专科供应商，其产物用于 工业箝制及电机驱动、光伏、储能等边界。公司对中科昊芯进行产业投资，宗旨 在中科昊芯 DSP 产物测试通过后应用于公司产物，将有助于优化箝制算法使控 制具有更大的活泼性，便于与表层系统迷惑进行数据传输，便于故障会诊，从而 加强保护和监控功能并增强系统的智能性，合适公司的计策发展宗旨，系围绕产 业链高卑劣以获取期间、原料或渠谈为目的的产业投资，不属于财务性投资。 业投资。芯长征是一家功率半导体器件联想研发与封装制造为一体的企业，其主 要产物为 IGBT、coolmos、SiC 等芯片产物及期间开发、IGBT 模块联想、封装、 测试代工等，应用于新能源（光伏、储能、汽车）、工控类边界。公司对芯长征 进行产业投资，宗旨在芯长征的产物后续通过测试应用于公司产物，将有助于公 锦浪科技股份有限公司                               召募说明书 司光伏逆变器更有用的箝制电路、过流保护电路等，从而提高其性能和可靠性， 合适公司的计策发展宗旨，系围绕产业链高卑劣以获取期间、原料或渠谈为目的 的产业投资，不属于财务性投资。 产业投资。上海瞻芯是一家碳化硅半导体边界的芯片公司，其产物主要为碳化硅 功率器件、驱动和箝制芯片，应用于光伏逆变器碳化硅芯片衬底等边界。公司选 择对上海瞻芯进行产业投资，宗旨在于上海瞻芯产物测试通过后应用于公司产 品，将有助于为光伏逆变器带来更高的转机效率、更低的能量损耗，从而有用缩 小系统体积、加多功率密度、延长器件使用寿命、谴责出产成本，合适公司的战 略发展宗旨，系围绕产业链高卑劣以获取期间、原料或渠谈为目的的产业投资， 不属于财务性投资。 产业投资。大秦数字是一家储能系统产物联想、制造商，主要产物包括工生意储 能系统、家庭储能系统、贤惠储能管束系统等。公司对大秦数字进行产业投资， 有助于加速公司储能逆变器产物的发展，系围绕产业链高卑劣以获取期间、渠谈 为目的的产业投资，不属于财务性投资。 业投资。恩易浦是一家从事光伏逆变器、快速关断器等组件级电力电子期间和产 品的研发、制造和销售的企业，主要产物为微型逆变器、微型储能逆变器及相干 组件、网关产物。公司采纳对恩易浦进行产业投资，系围绕产业链高卑劣以获取 期间、渠谈为目的的产业投资，不属于财务性投资。 产业投资。巨磁智能是一家起劲于磁电传感与箝制芯片期间研发的公司，其产物 主要应用于光伏、电网等行业。公司采纳对巨磁智能进行产业投资，以终了获取 上游原料的目的，不属于财务性投资。 资。海宁中金从事创业投资，现在尚未投资名堂。公司投资海宁中金的目的是获 取投资收益，该项投资认定为财务性投资。 锦浪科技股份有限公司                                            召募说明书   （5）交易性金融财富、持久股权投资、其他债权投资、其他权益器具投资、 披发贷款和垫款   为止 2025 年 3 月末，刊行东谈主交易性金融财富、持久股权投资、其他债权投 资、其他权益器具投资、披发贷款和垫款账面价值均为 0 元，不存在财务性投资。   （6）借予他东谈主款项   为止 2025 年 3 月末，刊行东谈主未向合并报表范围之外的第三方借予款项。   （7）拜托知道   为止 2025 年 3 月末，刊行东谈主未持有拜托知道产物。   （8）投财富业基金、并购基金、拆借资金、拜托贷款、购买收益波动大且 风险较高的金融产物等   为止 2025 年 3 月末，刊行东谈主不存在投财富业基金、并购基金、拆借资金、 拜托贷款、购买收益波动大且风险较高的金融产物等财务性投资的情形。   要而言之，为止 2025 年 3 月 31 日，刊行东谈主仅有投资宁波沣华、海宁中金的 整个 1，850 万元属于财务性投资，占合并报表包摄于母公司净财富的 0.22%，财 务性投资金额及比例均较小，不属于金额较大的财务性投资，且投资完成至本次 刊行相干董事会决议日已卓绝六个月。 财务性投资   本次刊行的董事会决议日为第四届董事会第三次会议决议日（2025 年 2 月 7 日）。自本次刊行董事会决议日前六个月（2024 年 8 月 7 日）至本召募说明书出 具日，刊行东谈主不存在新进入或拟进入的财务性投资的情况。 八、盈利才智分析   陈说期内，公司利润表主要名堂如下：                                                      单元：万元    财务目的      2025 年 1-3 月        2024 年度   2023 年度   2022 年度          锦浪科技股份有限公司                                                                     召募说明书          营业收入                      151，764.24        654，220.42       610，083.70        588，960.14          营业成本                      103，095.03        447，701.77       412，528.81        391，549.58          营业利润                       20，396.40            72，367.66     83，698.89        118，907.64          利润总额                       20，244.93            72，190.73     83，715.36        118，399.54          净利润                        19，470.36            69，115.77     77，935.74        105，996.50          注：公司及同行业可比公司自 2024 年 1 月 1 日起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第              “对于不属于单项践约义务的保证类质料保证的司帐处理”划定，原计提保证类质料          保证时计入销售用度的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-3 月的成本和利润               （一）营业收入分析               陈说期内，公司营业收入组成情况如下：                                                                                     单元：万元   名堂               金额        占比          金额             占比            金额          占比              金额          占比 主营业务收入    151，164.68    99.60%    652，017.21       99.66%      608，814.79      99.79%      588，043.19      99.84% 其他业务收入         599.56     0.40%    2，203.21          0.34%       1，268.90      0.21%           916.95      0.16%  营业收入     151，764.24    100.00%   654，220.42      100.00%      610，083.70   100.00%        588，960.14   100.00%               公司主营业务杰出，营业收入基底本自于主营业务。公司主营业务收入主要          包含逆变器产物销售收入、分散式光伏发电业务收入，陈说期各期，公司主营业          务收入分别为 588，043.19 万元、608，814.79 万元、652，017.21 万元及 151，164.68          万元，占营业收入的比例分别为 99.84%、99.79%、99.66%及 99.60%，较为稳定。               陈说期各期，公司其他业务收入分别为 916.95 万元、1，268.90 万元、2，203.21          万元及 599.56 万元，主要系废品收入及售后维修服务收入，占比较小。售后维          修服务收入系公司为客户提供的在质保期期满或不在质保范围内的维修服务收          入。               陈说期内，逆变器产物销售收入、分散式光伏发电业务收入是公司主要收入          着手，其中，逆变器产物销售收入限制较大，占营业收入的比例分别为86.10%、          长，占营业收入的比例分别为12.12%、24.36%、31.81%及29.99%。            锦浪科技股份有限公司                                                                   召募说明书                 陈说期内，公司按照业务离别的营业收入组成情况如下：                                                                                    单元：万元，%       名堂                     收入          比例           收入            比例         收入           比例           收入            比例           并网逆变器   77，703.61      51.20     379，179.87       57.96   406，407.15      66.61      400，296.61      67.97           储能逆变器   25，036.86      16.50     57，193.76         8.74    43，870.20       7.19      106，771.25      18.13     变器             小计    102，740.48     67.70     436，373.63       66.70   450，277.35      73.81      507，067.86      86.10 主 营         新能源电力           出产 业   布式 务         户用光伏发     光伏            32，211.01      21.22     146，402.79       22.38   119，370.08      19.57       57，892.18       9.83 收         电系统     发电 入          小计     45，508.99      29.99     208，137.81       31.81   148，630.36      24.36       71，372.41      12.12   主营业务收入整个     （1+2+3） 其他业务收入               599.56         0.40    2，203.21         0.34     1，268.90       0.21         916.95        0.16      营业收入         151，764.24    100.00     654，220.42      100.00   610，083.70     100.00      588，960.14     100.00                 （1）逆变器产物收入变动分析                 公司的逆变器产物主要包括并网逆变器及储能逆变器，其中并网逆变器是公            司的主要逆变器产物，陈说期各期，并网逆变器销售收入占逆变器产物销售收入            的比例分别为 78.94%、90.26%、86.89%及 75.63%；储能逆变器销售收入占逆变            器产物销售收入的比例分别为 21.06%、9.74%、13.11%及 24.37%。                 陈说期各期，公司并网逆变器产物销售收入分别为 400，296.61 万元、            入变动分析具体如下：                 ①并网逆变器销量变动分析                 陈说期内，公司并网逆变器销量及增长率具体情况如下：             产物                                销量            销量            增长率         销量           增长率             销量       并网逆变器（台）                 153，709        826，815      21.08%       682，889      -11.49%        771，520       并网逆变器（kW）            4，621，187       20，683，608      -3.01%     21，325，797     20.65%      17，676，331 锦浪科技股份有限公司                                                          召募说明书    陈说期各期，按台为单元统计，公司并网逆变器销量分别为 771，520 台、 所下降，主要系 2022 年度国外阛阓需求旺盛，而 2023 年度国外客户需求下降， 公司逆变器外售限制有所下降；跟着公司在巴基斯坦、印度等新兴国外阛阓销售 限制扩大，2024 年公司并网逆变器销量拔擢，较 2023 年增长 21.08%。 公司并网逆变器销量较 2022 年上升 20.65%，主要系公司终了销售的并网逆变器 单台平均功率拔擢所致；2024 年公司并网逆变器销量基本保持稳定。    ②并网逆变器单价变动分析    陈说期内，公司并网逆变器单价变动具体情况如下：  产物       单价       单价变        单价     单价变           单价      单价变        单价          （元/W）      动率       （元/W）    动率          （元/W）     动率       （元/W） 并网逆变器       0.168   -8.28%     0.183     -3.80%     0.191 -15.85%      0.226 注：基于公司不同规格产物的功率相反较大，故以单元功率售价（元/W）为产物单价列示    陈说期内，公司并网逆变器单价有所下降，主要系：                          （1）为保持阛阓竞争力， 和器材制造业，行业属于充分竞争行业，单价下降合适光伏逆变器行业的举座变 动趋势；（2）并网逆变器的境外售售价钱泛泛高于境内，2023 年度国外客户需 求下降，公司单价较高的并网逆变器国外售售占比有所谴责，导致并网逆变器单 价有所下降。    陈说期各期，公司储能逆变器产物销售收入分别为 106，771.25 万元、 变动分析具体如下：    ①储能逆变器销量变动分析    陈说期内，公司储能逆变器销量及增长率具体情况如下：  锦浪科技股份有限公司                                                           召募说明书    产物                  销量          销量            增长率       销量        增长率          销量 储能逆变器（台）           38，230    86，092        34.96%     63，793   -62.65%      170，794 储能逆变器（kW）         367，096    741，200       85.03%    400，583   -56.90%      929，474     陈说期内，按台为单元统计，公司储能逆变器销量分别为 170，794 台、63，793  台、86，092 台及 38，230 台，按功率为单元统计，销量分别为 929，474kW、  供给冲击，欧洲主要国度的电力价钱高涨较为显着，对于具有用电经济性的光伏  及储能需求增长。2023 年公司储能逆变器销量较 2022 年有所下降，主要系 2023  年受欧洲等国外客户需求下降及储能逆变器产物阛阓竞争加重的影响，2023 年  度以国外阛阓为主的储能逆变器销售限制较 2022 年度下降。2024 年，跟着公司  在巴基斯坦等新兴阛阓的储能逆变器销售限制增长，公司储能逆变器销量呈现  增长趋势。     ②储能逆变器单价变动分析     陈说期内，公司储能逆变器单价变动具体情况如下：   产物        单价       单价变      单价      单价变            单价      单价变          单价            （元/W）      动率     （元/W）     动率           （元/W）     动率         （元/W）  储能逆变器       0.682 -11.61%    0.772 -29.54%            1.095 -4.66%        1.149  注：基于公司不同规格产物的功率相反较大，故以单元功率售价（元/W）为产物单价列示     陈说期内，公司储能逆变器单价有所下降，主要系：2022 年，跟着欧洲市  场需求爆发式增长，公司储能逆变器产物价钱相应较高；2023 年起，受欧洲等  国外客户需求下降及储能逆变器产物阛阓竞争加重的影响，为保持阛阓竞争力，  公司对储能逆变器的订价策略进行诊疗，此外，2024 年起，公司在巴基斯坦等  新兴阛阓的储能逆变器销售限制增长，该区域阛阓产物单价相对较低，导致储能  逆变器产物单价进一步下降。     （2）分散式光伏发电业务收入变动分析     公司分散式光伏发电业务分为新能源电力出产业务及户用光伏发电系统业 锦浪科技股份有限公司                                                         召募说明书 务。陈说期内，新能源电力出产业务及户用光伏发电系统业务收入限制均呈现不 断增长趋势，具体分析如下：    自 2019 年以来，刊行东谈主设立全资子公司锦浪贤惠，从事新能源电力出产业 务，新建分散式光伏电站。陈说期内，公司新能源电力出产业务收入分别为 如下：       名堂           2025 年 1-3 月         2024 年度      2023 年度       2022 年度 售电量（万度）                33，499.13        148，751.94     62，539.56     23，460.37 度电价钱（元）                    0.397             0.415        0.468         0.575 新能源电力出产业务收 入（万元） 注：售电量=上网电量+私用电量，度电价钱=光伏电站收入÷售电量 新建工生意分散式光伏电站。2023 年起，跟着分散式光伏电站渐渐被住户招供， 公司户用分散式光伏电站建设数目快速增长，开发区域迟缓扩展至住户接收程度 高、光伏电力消纳精熟、光照资源较为丰富的华中、华南等地区。陈说期各期末， 公司新能源电力出产业务累计并网装机容量分别为 295.79MW、1，186.71MW、    工生意分散式光伏电站度电价钱泛泛高于户用分散式光伏电站。陈说期初， 公司新能源电力出产业务主要为建设工生意分散式光伏电站，跟着户用分散式光 伏电站的业务限制扩大，公司新能源电力出产业务度电价钱持续下降。    跟着住户对光伏发电的接收程度越来越高，住户利用其住宅屋顶安装和使用 分散式光伏发电系统并网发电的情况愈发无边。锦浪贤惠使用其户用光伏发电系 统开辟为住户提供户用分散式光伏电站联想、安装、管束、运营和选藏等发电相 关服务，获取相干收入。陈说期内，户用光伏发电系统业务收入金额分别为 速增长。具体情况如下：      锦浪科技股份有限公司                                                        召募说明书           名堂             2025 年 1-3 月     2024 年度       2023 年度        2022 年度  售电量（万度）                   103，923.22     468，058.90      361，928.05    164，171.05  度电价钱（元）                        0.310          0.313          0.330         0.353  户用光伏发电系统业务收  入（万元）      注：售电量=上网电量，度电价钱=光伏电站收入÷售电量         公司已投运的户用光伏发电系统业务主要分散于华东、华中、华北和东北等      光照资源较为丰富、住户接收程度高、光伏电力消纳精熟的地区。陈说期各期末，      公司户用光伏发电系统业务累计并网装机容量分别为 2，016.03MW、3，581.97MW、      机容量的增长，售电量限制迟缓加多，进而带动公司户用光伏发电系统业务收入      迟缓增长。         陈说期内，户用光伏发电系统业务度电价钱稳中有降，主要系：①跟着户用      光伏发电系统业务限制进一步扩大，相干业务区域分散迟缓向宇宙拓展，不同地      域上网电价存在相反；②2022 年起新建户用分散式光伏名堂中央财政不再补贴。         （3）其他产物收入变动分析         陈说期内，公司其他产物收入分别为 9，602.92 万元、9，907.08 万元、7，505.77      万元及 2，915.21 万元，主要系公司对外售售数据集聚器等逆变器配套产物。逆      变器数据集聚器系配合公司产物逆变器接入光伏发电系统所使用的相干配套产      品，一般行为附件与逆变器产物配套销售。         公司主要产物/业务包括逆变器产物和分散式光伏发电业务。陈说期内，公      司分散式光伏发电业务收入分别为 71，372.41 万元、148，630.36 万元、208，137.81      万元及 45，508.99 万元，均为内销收入。         公司恒久宝石“国内与国际阛阓并行发展”的全球化布局，络续拓展卑劣市      场，逆变器主要销售区域络续增长。陈说期内，公司逆变器产物按照销售区域划      分的收入组成情况如下：                                                                    单元：万元、% 名堂        2025 年 1-3 月          2024 年度                2023 年度            2022 年度       锦浪科技股份有限公司                                                                   召募说明书             金额        占比         金额             占比             金额         占比         金额         占比  外售      68，007.53     66.19   277，644.18        63.63       234，167.69    52.01   317，744.12    62.66 其中：亚洲    31，236.97     30.40   105，348.98        24.14        40，175.69     8.92    29，001.47     5.72   南好意思     13，361.87     13.01   80，313.43         18.40        55，934.45    12.42    71，343.16    14.07   欧洲     16，626.11     16.18   62，126.25         14.24       116，764.79    25.93   197，658.98    38.98   北好意思      2，910.32      2.83   16，020.77              3.67    10，702.26     2.38     7，953.84     1.57  大洋洲      1，260.76      1.23    9，170.56              2.10     7，308.95     1.62     9，407.39     1.86   非洲      2，611.50      2.54    4，664.19              1.07     3，281.55     0.73     2，379.26     0.47  内销      34，732.95     33.81   158，729.45        36.37       216，109.66    47.99   189，323.74    37.34  整个      102，740.48   100.00   436，373.63       100.00       450，277.35   100.00   507，067.86   100.00          国外分散式光伏发电阛阓起步较早，组串式逆变器较早被国外阛阓庸俗接收；       中央到地方政府陆续都出台了一系列的救助政策，分散式光伏发电阛阓需求快速       增长。          （1）国外阛阓收入变动分析          陈说期内，公司逆变器外售收入分别为 317，744.12 万元、234，167.69 万元、       分别为 62.66%、52.01%、63.63%及 66.19%。2022 年逆变器外售收入占比略高于       逆变器内销收入占比；2023 年，公司逆变器外售收入及占比均有所下降，主要       系 2022 年度国外阛阓需求旺盛，而 2023 年度国外客户需求下降，公司逆变器外       销限制有所下降；2024 年，公司逆变器外售收入占比有所回升，主要系跟着全       球光伏阛阓举座向好，公司加大对巴基斯坦、印度等国外阛阓的开拓力度。          陈说期内，公司来自欧洲的逆变器销售收入分别为 197，658.98 万元、       别为 38.98%、25.93%、14.24%及 16.18%。2023 年及 2024 年，欧洲的销售收入       及占比持续谴责，主要原因系：2022 年度，受乌克兰危机给欧洲带来的能源供       给冲击等因素影响，欧洲主要国度客户对电力价钱经济性和电力供应稳定性建议       更高的要求，从而拉动国内具有竞争优势的光伏逆变器产物出口销量。2023 年       下半年以来，跟着乌克兰危机影响趋缓，欧洲自然气供应渐渐回升，欧洲主要国       家电力价钱有所下降，使得欧洲光伏阛阓需求有所放缓；同期，为保持阛阓竞争 锦浪科技股份有限公司                                         召募说明书 力，公司对逆变器的订价策略进行诊疗，导致公司 2023 年度及 2024 年度欧洲市 场逆变器销售收入有所回落。 新兴阛阓销售收入上升影响。陈说期内，公司来自亚洲的逆变器销售收入分别 为 29，001.47 万元、40，175.69 万元、105，348.98 万元及 31，236.97 万元，占 公司逆变器外售收入比重分别为 9.13%、17.16%、37.94%及 45.93%，公司在亚 洲的逆变器销售收入及占比快速拔擢，主要系跟着印度、巴基斯坦等亚洲国度 接踵出台光伏产业救助政策，快速成为光伏产业新兴阛阓，公司积极开拓印度、 巴基斯坦等新兴热门阛阓，来自亚洲的逆变器销售限制持续增长。      现在，光伏产业正在全球限制化发展，列国的贸易政策会跟着国际政事时局 的变动和各自国度经济发展阶段而络续变动，除欧洲、北好意思等传统阛阓之外，亚 洲、南好意思等地区的光伏发电阛阓亦赶快发展。公司积极开拓亚洲、南好意思、欧洲、 北好意思、大洋洲及非洲等全球主要阛阓，外售区域络续拓展。公司是国内最早进入 国际阛阓的组串式逆变器企业之一，凭借优异的产物质能和可靠的产物质料，经 过多年阛阓开拓，公司在亚洲、南好意思及欧洲等多地区积攒了宽绰优质客户，形成 了持久稳定的合作关系，公司自主品牌产物已在行业内享有较高的著名度和好意思誉 度，国外阛阓竞争才智络续拔擢。      （2）国内阛阓收入变动分析      陈说期内，公司逆变器内销收入分别为 189，323.74 万元、216，109.66 万元、 趋势，把合手国内分散式光伏发电阛阓机遇，公司加大国内阛阓的开拓力度，宝石 “国内与国际阛阓并行发展”的全球化布局。      陈说期内，公司营业收入分季度组成情况如下：                                                  单元：万元，% 称呼         金额       占比    金额       占比    金额    占比    金额        占比    锦浪科技股份有限公司                                                                         召募说明书  第一季度    151，764.24   100.00    139，683.98    21.35       165，430.62     27.12   110，221.30      18.71  第二季度             -        -    195，814.72    29.93       159，663.90     26.17   133，918.24      22.74  第三季度             -        -    180，652.21    27.61       139，044.08     22.79   172，524.68      29.29  第四季度             -        -   138，069.50     21.10       145，945.10     23.92   172，295.93      29.25   整个     151，764.24   100.00   654，220.42    100.00       610，083.70 100.00      588，960.14   100.00         如上表所示，陈说期内公司销售限制快速增长，分季度营业收入总体呈同比    增长趋势。受春节假期因素影响，公司第一季度经营功绩一般低于畴前其他季度。    主要系 2023 年度受欧洲等国外客户需求下降及阛阓竞争的影响，公司在欧洲等    区域的销售收入有所下降。2025 年 1-3 月，跟着公司在巴基斯坦、印度等新兴    阛阓的逆变器销售限制增长，公司一季度销售收入较上年同期呈现增长趋势。         （二）营业成分内析         陈说期内，公司营业成本组成情况如下：                                                                                  单元：万元，%   名堂             金额         占比          金额          占比             金额           占比          金额           占比 主营业务成本   102，280.46    99.60   445，299.19      99.77        412，355.75      99.96   391，415.41      99.97 其他业务成本       412.75     0.40      1，005.17         0.23         173.06       0.04       134.17       0.03  营业成本    102，693.20   100.00   446，304.37     100.00        412，528.81     100.00   391，549.58     100.00    注：公司自 2024 年 1 月 1 日起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 18 号》                                                “对于不属    于单项践约义务的保证类质料保证的司帐处理”划定，原计提保证类质料保证时计入销售    用度的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-3 月的成本，为保持陈说期的数据    可比性，将计提保证类质料保证时计入营业成本的，回复至销售用度         陈说期各期，公司主营业务成本占营业成本的比例分别为 99.97%、99.96%、    本一致。         逆变器产物成本和分散式光伏发电业务成本是公司主营业务成本的主要构    成。陈说期内，上述主要产物/业务的成本组成情况如下：    锦浪科技股份有限公司                                                                         召募说明书          （1）逆变器产物成本构要素析          陈说期内，公司逆变器产物成本按照要素离别的具体情况如下：                                                                                  单元：万元，%   名堂             金额        比例         金额         比例              金额          比例          金额           比例  平直材料     63，170.12    81.92   293，922.62    84.36        308，844.45     89.24   320，849.63       88.97  平直东谈主工      5，097.26     6.61   17，328.70      4.97         14，073.50      4.07     14，102.52       3.91  制造用度      6，472.47     8.39   21，353.21      6.13         12，965.09      3.75     12，400.49       3.44  料工费整个    74，739.85    96.92   332，604.52    95.46        335，883.03     97.05   347，352.64       96.32  运载费       2，375.75     3.08   15，825.30      4.54         10，218.65      2.95     13，273.21       3.68   整个      77，115.60   100.00   348，429.82   100.00        346，101.68    100.00   360，625.85      100.00    注：公司自 2024 年 1 月 1 日起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 18 号》                                                “对于不属    于单项践约义务的保证类质料保证的司帐处理”划定，原计提保证类质料保证时计入销售    用度的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-3 月的成本，为保持陈说期的数据    可比性，将计提保证类质料保证时计入营业成本的，回复至销售用度          陈说期内，公司逆变器产物成本组成总体较为稳定，其中，平直材料占比分    别为 88.97%、89.24%、84.05%及 81.40%，平直材料是逆变器产物主要成本组成。          （2）分散式光伏发电业务成本构要素析          陈说期内，公司分散式光伏发电业务成本按照要素离别的具体情况如下：                                                                                  单元：万元，%  名堂            金额         比例          金额          比例              金额          比例           金额          比例 折旧用度      19，193.85    83.62    75，569.91         83.53     48，839.04      81.99     20，433.19      82.88 房钱（注）     1，434.59      6.25     5，727.37          6.33      2，068.54       3.47        161.82       0.66 运维成本      1，063.69      4.63     5，259.66          5.81      5，874.71       9.86      2，829.62      11.48 职工薪酬、保 险费过火他   整个      22，954.02   100.00    90，471.91     100.00        59，563.47     100.00     24，652.83     100.00    注：房钱系新能源电力出产业务中光伏电站建设所需屋顶的房钱          陈说期内，公司分散式光伏发电业务成本主要由折旧用度、房钱、运维成本    组成，其中折旧用度占分散式光伏发电业务成本的比例分别为 82.88%、81.99%、            锦浪科技股份有限公司                                                             召募说明书              陈说期内，跟着营业收入的快速增长，公司营业成本也相应快速增长，按照            产物离别的营业成本组成情况如下：                                                                               单元：万元，%       名堂                     成本          比例         成本          比例          成本         比例         成本         比例           并网逆变           器     变器            18，330.17      17.85   41，382.63       9.27     27，604.02     6.69    70，117.03    17.91           器 主           小计    77，119.05      75.10   348，484.03     78.08    346，101.68    83.90   360，625.85    92.10 营         新能源电 业   2、分            6，985.66       6.80   29，101.63       6.52     11，693.99     2.83     4，663.94     1.19           力出产 务   布 式           户用光伏 成   光 伏           15，968.36      15.55   61，370.27      13.75     47，869.48    11.60    19，988.89     5.11           发电系统 本   发电            小计     22，954.02      22.35   90，471.91      20.27     59，563.47    14.44    24，652.83     6.30   主营业务成本整个     （1+2+3） 其他业务成本               412.75       0.40    1，005.17       0.23       173.06      0.04      134.17      0.03      营业成本         102，693.20    100.00   446，304.37    100.00    412，528.81   100.00   391，549.58   100.00            注：公司自 2024 年 1 月 1 日起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 18 号》                                                        “对于不属            于单项践约义务的保证类质料保证的司帐处理”划定，原计提保证类质料保证时计入销售            用度的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-3 月的成本，为保持陈说期的数据            可比性，将计提保证类质料保证时计入营业成本的，回复至销售用度              （1）逆变器产物成本变动分析              陈说期内，公司并网逆变器的单元成本过火变动具体情况如下：            产物               单元成                   单元成                    单元成                   单元成本                   单元成本                   单元成本                   单元成本                             本变动                   本变动                    本变动                   （元/W）                  （元/W）                  （元/W）                  （元/W）                               率                     率                      率           并网逆变器       0.127    -14.32%       0.148     -0.35%     0.149   -9.13%          0.164            注 1：基于公司不同规格产物的功率相反较大，以单元功率成本（元/W）为产物单元成本列            示            注 2：公司自 2024 年 1 月 1 日起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 18 号》“对于不            属于单项践约义务的保证类质料保证的司帐处理”划定，原计提保证类质料保证时计入销            售用度的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-3 月的成本，为保持陈说期的数            据可比性，将计提保证类质料保证时计入营业成本的，回复至销售用度  锦浪科技股份有限公司                                                                 召募说明书    陈说期内，公司并网逆变器单元成分内别为 0.164 元/W、0.149 元/W、0.148  元/W 及 0.127 元/W。2023 年较 2022 年单元成本下降，主要系 2023 年国外客户  需求下降，单元成本较高的外售并网逆变器销量占比有所下降，且部分原材料成  本下降，导致单元成本谴责；2024 年较 2023 年单元成本保持稳定；2025 年 1-3  月单元成本下降，主要系原材料成本下降。    陈说期内，公司储能逆变器的单元成本过火变动具体情况如下：  产物                单元成              单元成          单元成本              单元成本                          单元成本       单元成本        单元成本                    本变动              本变动          （元/W）             （元/W）                         （元/W）       变动率        （元/W）                      率                率 储能逆变器      0.499 -10.57%     0.558 -18.98%                 0.689       -8.65%        0.754  注 1：基于公司不同规格产物的功率相反较大，以单元功率成本（元/W）为产物单元成本列  示  注 2：公司自 2024 年 1 月 1 日起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 18 号》“对于不  属于单项践约义务的保证类质料保证的司帐处理”划定，原计提保证类质料保证时计入销  售用度的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-3 月的成本，为保持陈说期的数  据可比性，将计提保证类质料保证时计入营业成本的，回复至销售用度    陈说期内，公司储能逆变器单元成分内别为 0.754 元/W、0.689 元/W、0.558  元/W 及 0.499 元/W。陈说期内，公司储能逆变器单元成本下降，主要系部分原  材料成本下降所致。    （2）分散式光伏发电业务成本变动分析    陈说期内，公司新能源电力出产业务成分内别为 4，663.94 万元、11，693.99 万  元、29，101.63 万元及 6，985.66 万元，具体情况如下：         名堂         2025 年 1-3 月         2024 年度            2023 年度          2022 年度 售电量（万度）               33，499.13         148，751.94           62，539.56          23，460.37 度电成本（元）                    0.209                 0.196             0.187           0.199 新 能源电 力出产 业务成本 （万元）  注：售电量=上网电量+私用电量，度电成本=光伏电站成本÷售电量 锦浪科技股份有限公司                                                   召募说明书 采购成本下降，导致新能源电力出产业务度电成本下降；                         （2）陈说期内，公司新 能源电力出产业务度电成本总体高于户用光伏发电系统业务度电成本，主要系工 生意电站的施工要求较户用光伏发电系统更为复杂，建设成本相对较高。   跟着电站使用时长加多，发电损耗逐年上升，发电效率逐年小幅下降，维 修成本相应提高，度电成本呈现小幅上升的趋势。 季度光照时长相对二、三季度泛泛较短，导致分散式光伏发电量较低，摊派到 度电的成本有所高涨。   陈说期内，公司户用光伏发电系统业务成分内别为 19，988.89 万元、47，869.48 万元、61，370.27 万元及 15，968.36 万元，具体情况如下：       名堂        2025 年 1-3 月       2024 年度      2023 年度      2022 年度 售电量（万度）           103，923.22       468，058.90   361，928.05   164，171.05 度电成本（元）                0.154            0.131       0.132        0.122 户用光伏发电系统业务成本 （万元） 注：售电量=上网电量，度电成本=光伏电站成本÷售电量 系统安装神气新增庭院、阳光棚神气，该种神气的电站不占用住户私用屋顶及庭 院面积，住户接收度较高，占比逐年拔擢，由于其建设成本较高，导致度电成本 逐年上升。   跟着电站使用时长加多，发电损耗逐年上升，发电效率逐年小幅下降，维 修成本相应提高，度电成本呈现小幅上升的趋势。 一季度光照时长相对二、三季度泛泛较短，导致分散式光伏发电量较低，摊派 到度电的成本有所高涨。                锦浪科技股份有限公司                                                                     召募说明书                     （三）毛利及毛利率分析                     陈说期内，公司毛利和毛利率情况如下：                                                                                            单元：万元                       名堂               2025 年 1-3 月      2024 年度           2023 年度        2022 年度                营业收入                      151，764.24         654，220.42      610，083.70      588，960.14                其中：主营业务收入                 151，164.68         652，017.21      608，814.79      588，043.19                营业成本                      102，693.20         446，304.37      412，528.81      391，549.58                其中：主营业务成本                 102，280.46         445，299.19      412，355.75      391，415.41                毛利                         49，071.04         207，916.05      197，554.89      197，410.56                其中：主营业务毛利                  48，884.23         206，718.02      196，459.05      196，627.79                概述毛利率                          32.33%             31.78%        32.38%            33.52%                其中：主营业务毛利率                     32.34%             31.70%        32.27%            33.44%                注：公司自 2024 年 1 月 1 日起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 18 号》                                                            “对于不属                于单项践约义务的保证类质料保证的司帐处理”划定，原计提保证类质料保证时计入销售                用度的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-3 月的成本、毛利、毛利率，为保                持陈说期的数据可比性，将计提保证类质料保证时计入营业成本的，回复至销售用度                     陈说期内，公司主营业务毛利分别为 196，627.79 万元、196，459.05 万元、                过 99%，其他业务毛利金额及占比较小。                     陈说期内，公司在“光伏逆变器+分散式光伏发电”双轮驱动下稳步发展，                概述毛利率、主营业务毛利率均保持稳定，概述毛利率变动主要受主营业务毛利                率变动影响。                     陈说期内，公司按照产物离别的毛利组成情况如下：                                                                                          单元：万元、%           名堂                             毛利           比例            毛利          比例        毛利          比例         毛利         比例           并网逆变器            18，914.73     38.55    72，078.47        34.67    87，909.48    44.50    109，787.79    55.61 主         储能逆变器            6，706.70      13.67    15，811.13         7.60    16，266.19     8.23     36，654.22    18.57     变器 营           小计             25，621.43     52.21    87，889.60        42.27   104，175.67    52.73    146，442.01    74.18 业         新能源电力 务   2、分                    6，312.32      12.86    32，633.39        15.70    17，566.29     8.89      8，816.29     4.47           出产 毛   布式    户用光伏发 利   光伏                     16，242.65     33.10    85，032.52        40.90    71，500.60    36.19     37，903.29    19.20           电系统     发电             小计             22，554.97     45.96   117，665.90        56.59    89，066.89    45.08     46，719.58    23.67          锦浪科技股份有限公司                                                                  召募说明书   主营业务毛利整个     （1+2+3） 其他业务毛利              186.82     0.38    1，198.03       0.58       1，095.85       0.55      782.78      0.40     毛利           49，071.04   100.00   207，916.05    100.00   197，554.89       100.00   197，410.56   100.00          注：公司自 2024 年 1 月 1 日起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 18 号》                                                      “对于不属          于单项践约义务的保证类质料保证的司帐处理”划定，原计提保证类质料保证时计入销售          用度的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-3 月的毛利，为保持陈说期的数据          可比性，将计提保证类质料保证时计入营业成本的，回复至销售用度             陈说期内，公司概述毛利、主营业务毛利总体呈现增长趋势，其中，逆变器          产物和分散式光伏发电业务为公司最主要的毛利着手。             陈说期各期，逆变器产物毛利分别为 146，442.01 万元、104，175.67 万元、          业务限制增长，公司分散式光伏发电业务毛利占概述毛利的比例逐年高涨，分别          为 23.67%、45.08%、56.59%及 45.96%，对公司概述毛利孝顺杰出；                                                    （2）2022 年          年度欧洲等国外阛阓需求旺盛，而 2023 年欧洲等国外阛阓需求有所回落，逆变          器外售限制有所下降，毛利随之下降。             陈说期内，公司概述毛利率、主营业务毛利率、逆变器毛利率、分散式光伏          发电毛利率及分产物、分业务毛利率变动情况如下：                名堂                 2025 年 1-3 月      2024 年度         2023 年度            2022 年度     概述毛利率                                 32.33%        31.78%          32.38%           33.52%     主营业务毛利率                               32.34%        31.70%          32.27%           33.44%     逆变器毛利率                                24.94%        20.14%          23.14%           28.88%      其中：并网逆变器毛利率                          24.34%        19.01%              21.63%        27.43%            储能逆变器毛利率                       26.79%        27.64%              37.08%        34.33%     分散式光伏发电毛利率                            49.56%        56.53%          59.93%           65.46%      其中：新能源电力出产毛利率                        47.47%        52.86%              60.03%        65.40%            户用光伏发电系统毛利率                    50.43%        58.08%              59.90%        65.47%          注：公司自 2024 年 1 月 1 日起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 18 号》                                                      “对于不属          于单项践约义务的保证类质料保证的司帐处理”划定，原计提保证类质料保证时计入销售          用度的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-3 月的毛利率，为保持陈说期的数          据可比性，将计提保证类质料保证时计入营业成本的，回复至销售用度 锦浪科技股份有限公司                                                    召募说明书 率和主营业务毛利率保持稳定，主要系毛利率较高的分散式光伏发电业务限制持 续增长，收入占比逐年拔擢所致，               “光伏逆变器+分散式光伏发电”双轮驱动优势 迟缓显露。 户需求下降，以国外阛阓为主的储能逆变器销售限制较 2022 年度大幅谴责；                                     （2） 为保持阛阓竞争力，公司对并网逆变器的订价策略进行诊疗，导致 2023 年度并 网逆变器毛利率较 2022 年度下降；此外，并网逆变器的境外售售毛利率泛泛高 于境内，2023 年度国外客户需求下降，公司并网逆变器国外售售占比有所谴责。 新兴阛阓的逆变器销售限制增长，该区域阛阓产物毛利率相对较低，导致逆变 器外售毛利率谴责；（2）为保持阛阓竞争力，公司对逆变器的订价策略进行调 整，导致逆变器毛利率下降。 举座毛利率回升至 24.94%，导致主营业务毛利率、概述毛利率有所上升。   （1）逆变器毛利率变动分析   陈说期各期，公司并网逆变器毛利率分别为 27.43%、21.63%、19.01%及 月有所上升，变动原因分析如下：       名堂     2025 年 1-3 月    2024 年度            2023 年度      2022 年度 毛利率                 24.34%             19.01%      21.63%       27.43% 毛利率变动                5.33%             -2.62%       -5.80%       2.07% 单元价钱（元/W）            0.168              0.183        0.191        0.226 单元价钱变动影响            -7.31%             -3.10%      -13.67%             - 单元成本（元/W）            0.127              0.148        0.149        0.164 单元成本变动影响            12.64%              0.48%       7.87%              - 注 1：单元价钱变动影响=（本期单元价钱-上期单元成本）/本期单元价钱-上期毛利率 注 2：单元成本变动影响=（上期单元成本-本期单元成本）/本期单元价钱 锦浪科技股份有限公司                                                    召募说明书 注 3：基于公司不同规格产物的功率相反较大，故以单元功率售价（元/W）为产物单元价钱 列示，以单元功率成本（元/W）为产物单元成本列示 注 4：公司自 2024 年 1 月 1 日起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 18 号》“关 于不属于单项践约义务的保证类质料保证的司帐处理”划定，原计提保证类质料保证时 计入销售用度的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-3 月的成本及毛利率， 为保持陈说期的数据可比性，将计提保证类质料保证时计入营业成本的，回复至销售费 用                                     （1）并网逆 变器的境外售售毛利率泛泛高于境内，2023 年度国外客户需求下降，公司并网 逆变器外售占比有所谴责；            （2）为保持阛阓竞争力，公司对并网逆变器的订价策 略进行诊疗，导致 2023 年及 2024 年并网逆变器单元价钱下降，使得并网逆变器 毛利率下降。 变器毛利率从 2024 年的 19.01%回升至 2025 年 1-3 月的 24.34%，高涨 5.33%。    陈说期各期，公司储能逆变器毛利率分别为 34.33%、37.08%、27.64%及       名堂     2025 年 1-3 月    2024 年度            2023 年度      2022 年度 毛利率                 26.79%             27.64%      37.08%       34.33% 毛利率变动               -0.86%             -9.43%       2.75%        -4.32% 单元价钱（元/W）            0.682              0.772        1.095        1.149 单元价钱变动影响            -9.51%         -26.38%          -3.21%             - 单元成本（元/W）            0.499              0.558        0.689        0.754 单元成本变动影响             8.65%             16.95%       5.96%              - 注 1：单元价钱变动影响=（本期单元价钱-上期单元成本）/本期单元价钱-上期毛利率 注 2：单元成本变动影响=（上期单元成本-本期单元成本）/本期单元价钱 注 3：基于公司不同规格产物的功率相反较大，故以单元功率售价（元/W）为产物单元价钱 列示，以单元功率成本（元/W）为产物单元成本列示 注 4：公司自 2024 年 1 月 1 日起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 18 号》“关 于不属于单项践约义务的保证类质料保证的司帐处理”划定，原计提保证类质料保证时 计入销售用度的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-3 月的成本及毛利率， 为保持陈说期的数据可比性，将计提保证类质料保证时计入营业成本的，回复至销售费 用 坦等新兴阛阓的储能逆变器销售限制增长，该区域阛阓产物毛利率相对较低；② 锦浪科技股份有限公司                                                    召募说明书 为保持阛阓竞争力，公司对储能逆变器的订价策略进行诊疗。2025 年 1-3 月， 跟着公司积极鼓吹降本策略、优化产物结构，公司储能逆变器毛利率基本保持 稳定。   （2）分散式光伏发电毛利率变动分析   陈说期内，公司分散式光伏发电毛利率分别为 65.46%、59.93%、56.53%及 伏电站开发、建设及运营。   陈说期内，公司新能源电力出产业务毛利率情况如下表所示：       名堂     2025 年 1-3 月    2024 年度           2023 年度       2022 年度 售电量（万度）         33，499.13     148，751.94         62，539.56     23，460.37 度电价钱（元）             0.397              0.415        0.468         0.575 度电价钱变动率            -4.35%         -11.30%         -18.57%              - 度电成本（元）             0.209              0.196        0.187         0.199 度电成本变动率             6.59%              4.63%       -5.94%              - 毛利率                47.47%             52.86%       60.03%        65.40%   公司自 2019 年发轫从事新能源电力出产业务，迟缓新建分散式光伏电站并 终了效益。陈说期内，公司新能源电力出产业务具备精熟的经济效益，毛利率较 高，分别为 65.40%、60.03%、52.86%及 47.47%，举座呈现下降趋势，主要系：   ①工生意分散式光伏电站度电价钱泛泛高于户用分散式光伏电站，导致工商 业分散式光伏电站毛利率较高。陈说期初，公司新能源电力出产业务主要为建设 工生意分散式光伏电站，跟着户用分散式光伏电站的业务限制扩大，公司新能源 电力出产业务毛利率持续下降。   ②陈说期初，公司主要在上网电价较高的区域建设分散式光伏电站，跟着新 能源电力出产业务限制进一步扩大，相干业务区域分散迟缓向宇宙拓展，不同地 域上网电价存在相反，导致平均上网电价下降。   ③跟着电站使用时长加多，发电损耗逐年上升，发电效率逐年小幅下降， 维修成本相应提高，度电成本呈现小幅上升的趋势，进而使得毛利率有所下降。 锦浪科技股份有限公司                                                      召募说明书    ④每年的一季度光照时长相对二、三季度泛泛较短，导致分散式光伏发电 量较低，摊派到度电的成本有所高涨，促使 2025 年 1-3 月的新能源电力出产业 务毛利率进一步谴责。    陈说期内，公司户用光伏发电系统业务毛利率情况如下表所示：       名堂       2025 年 1-3 月    2024 年度           2023 年度       2022 年度 售电量（万度）          103，923.22     468，058.90        361，928.05    164，171.05 度电价钱（元）               0.310              0.313        0.330         0.353 度电价钱变动率              -0.91%             -5.16%       -6.47%              - 度电成本（元）               0.154              0.131        0.132         0.122 度电成本变动率              17.19%             -0.87%        8.63%              - 毛利率                  50.43%             58.08%       59.90%        65.47%    陈说期内，公司户用光伏发电系统业务具备精熟的经济效益，毛利率较高， 分别为 65.47%、59.90%、58.08%及 50.43%。 系：①户用光伏发电系统安装神气新增庭院、阳光棚神气，该种神气的电站不占 用住户私用屋顶及庭院面积，住户接收度较高，占比逐年拔擢，由于其建设成本 较高，导致度电成本举座呈现上升趋势；②陈说期初，公司主要在上网电价较高 的区域建设户用光伏发电系统，跟着户用光伏发电系统业务限制进一步扩大，相 关业务区域分散迟缓向宇宙拓展，不同地域上网电价存在相反，导致平均上网电 价下降；③2022 年起新建户用分散式光伏名堂中央财政不再补贴，导致户用光 伏发电系统业务 2022 年毛利率下降；④跟着电站使用时长加多，发电损耗逐年 上升，发电效率逐年小幅下降，维修成本相应提高，度电成本呈现小幅上升的 趋势，进而使得毛利率有所下降。 光照时长相对二、三季度泛泛较短，导致分散式光伏发电量较低，摊派到度电 的成本有所高涨，促使 2025 年 1-3 月的户用光伏发电系统业务毛利率进一步降 低。     锦浪科技股份有限公司                                                           召募说明书          陈说期内，公司主要产物对主营业务毛利率的孝顺情况如下：     名堂       毛利率       收入       毛利率     收入            毛利率      收入        毛利率       收入              孝顺率       占比       孝顺率     占比            孝顺率      占比        孝顺率       占比      并网逆变器   12.51%   51.40%    11.05%      58.15%    14.44%   66.75%    18.67%    68.07%      储能逆变器    4.44%   16.56%     2.42%        8.77%    2.67%     7.21%    6.23%    18.16% 器        小计    16.95%   67.97%    13.48%      66.93%    17.11%   73.96%    24.90%   86.23%      新能源电力 式光伏 户用光伏发    10.75%   21.31%    13.04%      22.45%    11.74%    19.61%    6.45%     9.84% 发电   电系统        小计    14.92%   30.11%    18.05%      31.92%    14.63%   24.41%    7.94%    12.14%    主营业务      32.34%   100.00%   31.70%      100.00%   32.27%   100.00%   33.44%   100.00%     注 1：毛利率孝顺率=毛利率×收入占比     注 2：公司自 2024 年 1 月 1 日起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 18 号》“对于不     属于单项践约义务的保证类质料保证的司帐处理”划定，原计提保证类质料保证时计入销     售用度的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-3 月的毛利率孝顺率，为保持报     告期的数据可比性，将计提保证类质料保证时计入营业成本的，回复至销售用度          陈说期内，公司宝石“光伏逆变器+分散式光伏发电”双轮驱动发展模式，     其中，逆变器产物的收入占等到毛利率孝顺率有所下降，主要系：（1）跟着分     布式光伏发电业务的发展，分散式光伏电站的数目和累计并网装机容量持续扩     大，其收入占等到毛利率孝顺率稳步拔擢，2022 年至 2025 年 1-3 月，分散式光     伏发电业务的毛利率孝顺率分别为 7.94%、14.63%、18.05%及 14.92%，导致逆     变器产物的收入占等到毛利率孝顺率有所下降；（2）2023 年国外客户需求下降，     公司逆变器外售有所下降；（3）2023 年及 2024 年，为保持阛阓竞争力，公司     对逆变器的订价策略进行诊疗，导致逆变器毛利率下降。          陈说期内，公司分散式光伏发电业务收入均为内销收入，逆变器产物同期包     含内销收入及外售收入，其毛利率分区域变动分析如下：          （1）并网逆变器毛利率分区域变动分析          陈说期内，公司并网逆变器分区域的收入占比、毛利占比和毛利率如下： 锦浪科技股份有限公司                                                       召募说明书  区域         收入占比         毛利占比         毛利率       收入占比      毛利占比       毛利率 外售        59.67%       70.23%      28.65%    59.83%     92.00%    29.23% 内销        40.33%       29.77%      17.97%    40.17%      8.00%     3.78%  区域         收入占比        毛利占比          毛利率       收入占比      毛利占比       毛利率 外售       48.93%        82.05%     36.27%     56.24%     69.90%    34.08% 内销       51.07%        17.95%      7.60%     43.76%     30.10%    18.87% 注：公司自 2024 年 1 月 1 日起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 18 号》                                             “对于不属 于单项践约义务的保证类质料保证的司帐处理”划定，原计提保证类质料保证时计入销售 用度的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-3 月的毛利占等到毛利率，为保持 陈说期的数据可比性，将计提保证类质料保证时计入营业成本的，回复至销售用度 并网逆变器的境外售售毛利率泛泛高于境内，2023 年度国外客户需求下降，公 司并网逆变器外售占比有所谴责；               （2）为保持阛阓竞争力，公司对并网逆变器的 订价策略进行诊疗，导致 2023 年度和 2024 年并网逆变器内销毛利率较 2022 年 度下降，2024 年并网逆变器外售毛利率较 2023 年下降；                               （3）2024 年，公司在巴 基斯坦、印度等新兴阛阓的并网逆变器销售限制增长，该区域阛阓产物毛利率相 对较低，导致并网逆变器外售毛利率进一步谴责。 变器外售毛利率基本保持稳定，内销毛利率回升至 17.97%，导致逆变器举座毛 利率有所回升至 24.94%。      （2）储能逆变器毛利率分区域变动分析      公司储能逆变器分区域的收入占比、毛利占比和毛利率如下：  区域         收入占比         毛利占比         毛利率       收入占比      毛利占比       毛利率 外售        86.45%       80.18%      24.84%    88.82%     88.69%    27.61% 内销        13.55%       19.82%      39.18%    11.18%     11.31%    27.96%  区域         收入占比        毛利占比          毛利率       收入占比      毛利占比       毛利率 外售       80.51%        83.02%     38.23%     86.73%     88.37%    34.98% 内销       19.49%        16.98%     32.30%     13.27%     11.63%    30.08% 锦浪科技股份有限公司                                                   召募说明书 注：公司自 2024 年 1 月 1 日起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第 18 号》                                             “对于不属 于单项践约义务的保证类质料保证的司帐处理”划定，原计提保证类质料保证时计入销售 用度的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-3 月的毛利占等到毛利率，为保持 陈说期的数据可比性，将计提保证类质料保证时计入营业成本的，回复至销售用度   公司储能逆变器收入及毛利主要着手于外售收入，陈说期表里销收入占比分 别为86.73%、80.51%、88.82%及86.45%。公司储能逆变器毛利率主要受储能逆 变器外售毛利率影响，且与其波动一致。 料采购价钱下降，导致储能逆变器单元成本下降，销售成本形成的不利影响有所 摈斥，使得2023年度储能逆变器毛利率上升。2024年及2025年1-3月，公司储能 逆变器的外售毛利率下降，主要系公司在巴基斯坦等新兴阛阓的储能逆变器销售 限制增长，该区域阛阓产物毛利率相对较低，以及为保持阛阓竞争力，公司对储 能逆变器的订价策略进行诊疗，导致2024年及2025年1-3月储能逆变器外售毛利 率较2023年度下降。   （1）概述毛利率对比分析   陈说期内，公司与同行业可比公司的概述毛利率比较情况如下：                                                              单元：%       称呼      2025 年 1-3 月    2024 年度          2023 年度      2022 年 阳光电源                 35.13             29.94        30.36       24.55 科士达                  29.37             29.43        32.89       31.79 上能电气                 24.28             22.92        19.23       17.29 固德威                  19.41             20.95        30.76       32.46 首航新能                 27.97             35.73        31.51       35.41 德业股份                 37.21             38.76        40.41       38.03 艾罗能源                 29.93             38.12        39.90       39.01       平均值            29.04             30.84        32.15       31.22 锦浪科技                 32.07             31.57        32.38       33.52 注 1：数据着手于公司同行业可比公司公开败露文献 注 2：公司及同行业可比公司自 2024 年 1 月 1 日起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释 第 18 号》“对于不属于单项践约义务的保证类质料保证的司帐处理”划定，原计提保证类 质料保证时计入销售用度的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-3 月的毛利率   陈说期内，公司的概述毛利率处于同行业可比公司毛利率区间内。 锦浪科技股份有限公司                                                    召募说明书      （2）逆变器毛利率对比分析   陈说期内，公司与同行业可比公司的逆变器业务毛利率比较情况如下：                                                                单元：%       称呼     2025 年 1-3 月      2024 年度          2023 年度      2022 年 阳光电源            未败露                     30.90        37.93        33.22 科士达             未败露                     16.63        26.49        24.66 上能电气            未败露                     22.55        20.25        19.64 固德威             未败露                     24.94        38.77        36.48 首航新能            未败露                     35.80        33.41        39.45 德业股份            未败露                     47.81        52.33        48.18 艾罗能源            未败露                     27.35        46.21        45.85       平均值         /                     29.43        36.48        35.36 锦浪科技                  24.55             19.83        23.14        28.88 注 1：数据着手于公司同行业可比公司公开败露文献 注 2：公司及同行业可比公司自 2024 年 1 月 1 日起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释 第 18 号》“对于不属于单项践约义务的保证类质料保证的司帐处理”划定，原计提保证类 质料保证时计入销售用度的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-3 月的毛利率   陈说期内，公司的逆变器业务毛利率处于同行业可比公司毛利率区间内。由 于产物结构相反、境表里销售占比相反、高毛利率产物占比相反，不同公司的逆 变器业务毛利率有所相反，且具有合感性。      （3）分散式光伏发电毛利率对比分析   陈说期内，公司与同行业可比公司的分散式光伏发电业务毛利率比较情况如 下：                                                                单元：%       称呼     2025 年 1-3 月      2024 年度          2023 年度      2022 年度 正泰安能               未败露                  未败露          56.09        59.93 天合光能               未败露                  54.93        50.46        56.97 晶科科技               未败露                  50.15        52.79        53.63 芯能科技               未败露                  64.06        65.66        65.54       平均值                 /             56.38        56.25        59.02 锦浪科技                  49.56             56.53        59.93        65.46 注：数据着手于公司同行业可比公司公开败露文献      陈说期内，刊行东谈主分散式光伏发电业务毛利率较高，且具有稳定的发电收 益和现款流，其毛利率有所下降，主要系公司 2022 年要点在上网电价相对较高 锦浪科技股份有限公司                                                         召募说明书 的区域建设电站，故毛利率水平较高，2023 年起，跟着公司分散式光伏发电业 务的赶快发展，电站建设区域迟缓拓展至宇宙，不同区域电价存在相反，导致毛 利率有所下降。总体来看，公司分散式光伏发电毛利率的变动趋势与同行业可比 公司不存在要紧相反，合适行业发展法则。      （四）期间用度分析      陈说期内，公司期间用度金额及占营业收入比例情况如下：                                                                    单元：万元        名堂              2025 年 1-3 月       2024 年      2023 年        2022 年        金额                   10，528.97    46，001.63    36，628.63     25，338.99 销售用度        占营业收入比例                  6.94%         7.03%       6.00%        4.30%        金额                    8，481.56    38，442.22    31，245.57     30，118.92 研发用度        占营业收入比例                  5.59%         5.88%       5.12%        5.11%        金额                    5，637.29    31，168.92    15，565.47      3，645.17 财务用度        占营业收入比例                  3.71%         4.76%       2.55%        0.62%        金额                    6，672.29    20，371.63    27，696.96     18，181.30 管束用度        占营业收入比例                  4.40%         3.11%       4.54%        3.09%        金额                   31，320.11    135，984.39   111，136.63    77，284.37 整个        占营业收入比例                 20.64%       20.79%       18.22%      13.12%      陈说期内，公司期间用度跟着经营限制扩大而增长。2023 年及 2024 年，期 间用度占营业收入的比例有所上升，主要系：1）公司实施全球化布局，积极开 拓阛阓，导致销售用度加多；2）跟着公司经营限制络续扩大，相应职工薪资支 出、认证及中介服务费、水电办公费加多，导致管束用度加多；3）公司加大研 发名堂的进入及加多研发东谈主员导致研发用度加多；4）锦浪贤惠过火下属子公司 因新建分散式光伏电站及户用光伏发电系统进行筹资，所假贷款产生的利息开销 加多导致财务用度加多。      各项期间用度组成及变动情况的具体分析如下：      陈说期内，公司销售用度变动情况如下：                                                              单元：万元，% 名堂      2025 年 1-3 月       2024 年度             2023 年度             2022 年度      锦浪科技股份有限公司                                                             召募说明书             金额        占比         金额        占比         金额        占比        金额         占比 境外服务费     4，269.77     40.55   19，496.21    42.38   14，280.87    38.99    9，986.42    39.41 职工薪酬      2，468.35     23.44   8，914.29     19.38    6，985.47    19.07    5，681.27    22.42 展览费         434.74      4.13   2，940.01      6.39    2，676.96     7.31    1，167.42     4.61 告白宣传费       574.63      5.46   2，809.54      6.11    2，233.37     6.10    1，807.80     7.13 报关代理费       415.18      3.94   3，341.79      7.26    2，257.56     6.16    1，477.48     5.83 差旅费         343.66      3.26   2，182.47      4.74    1，411.24     3.85     793.89      3.13 保障费         279.59      2.66   1，372.92      2.98    1，521.14     4.15    1，814.69     7.16 仓储租出费       922.28      8.76   1，935.73      4.21    1，573.27     4.30    1，246.30     4.92 其他          820.77      7.80   3，008.66      6.54    3，688.75    10.07    1，363.73     5.38  整个       10，528.97   100.00   46，001.63   100.00   36，628.63   100.00   25，338.99   100.00      注：公司及同行业可比公司自 2024 年 1 月 1 日起实施财政部颁布的《企业司帐准则解释第          “对于不属于单项践约义务的保证类质料保证的司帐处理”划定，原计提保证类质料      保证时计入销售用度的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-3 月的销售用度        陈说期各期，公司销售用度分别为 25，338.99 万元、36，628.63 万元、46，001.63      万元及 10，528.97 万元，占当期营业收入的比例分别为 4.30%、6.00%、7.03%      及 6.94%，主要为境外服务费、职工薪酬、展览费和告白宣传费。        （1）境外服务费        陈说期内，公司境外服务费主要系为国外当地阛阓的客户提供更高效、更及      时的服务，公司拜托第三方从事境外服务的机构提供全球多个国度和地区的阛阓      和客户服务、东谈主力资源服务而发生的相应用度。公司拜托的第三方境外服务机构      开展的主要劳动包括：阛阓研究、售前期间救助与服务、营销与推广、售后服务、      客户选藏以及东谈主力资源服务等。        现在，公司拜托第三方从事境外服务的机构负责国外当地阛阓的客户服务、      推广、选藏劳动以及东谈主力资源等服务，主要原因如下：        ①合适公司产物性格和应用需求        公司产物并网逆变器、储能逆变器主要应用于分散式光伏发电边界。分散式      光伏发电系统相较于蚁合式光伏电站，举座投资金额较小、建设快、占大地积小， 锦浪科技股份有限公司                     召募说明书 呈现“点多、面广”的分散性格，需要腹地化的售前和售后救助服务。跟着国外 阛阓客户的络续加多，终局应用络续加多，国外阛阓腹地化服务需求蹙迫。   ②舒适国外阛阓竞争需要   在国外阛阓拓展过程中，服务水平、客户响应速率对阛阓竞争意旨要紧。市 场竞争系品牌、产物、渠谈和服务等全方面竞争，领有腹地化东谈主员和腹地化快速 服务，才能舒适腹地客户的要求，舒适公司参与更多国外阛阓竞争的需求。   ③简约成本、堤防新阛阓开拓风险   在国外新阛阓业务拓展初期，销售限制尚不解确，设立国外子公司所需用度 及风险相对较高，故公司拜托第三方从事境外服务的机构可更好地堤防新阛阓开 拓未达预期带来的风险。同期，不同国度和地区的社会形态、生意文化、阛阓环 境、法律环境等存在相反，通过第三方从事境外服务的机构提供基于国外阛阓当 地的东谈主力资源服务不错更好谴责由于前述相反所可能引致的风险，更故意于公司 在当地开展客户服务和业务推广。   陈说期内，公司境外服务费总体有所增长的主要原因系：   ①公司积极开拓全球阛阓，终了销售的国异邦度和地区数目络续加多。在此 配景下，公司拜托的从事境外服务的机构服务的国度和地区数目加多、服务的客 户数目加多、提供服务产物限制加多。   ②受部分国度安全时局恶化等因素影响，陈说期内的一段时候，公司赴国外 参展、客户看望和交流等行径产生一定影响。为幸免该情况对公司的国外业务持 续拓展形成实质影响，公司拜托第三方从事境外服务的机构来进行宗旨阛阓的市 场研究、售前期间救助与服务、营销与推广或东谈主力资源服务等。   ③连年来，全球光伏发电新增装机容量持续快速增长。为更好地把合手国外光 伏阛阓发展机遇，公司持续加大国外阛阓布局及开拓力度，通过拜托第三方境外 服务机构进行的售前期间救助与服务、阛阓推广以及当地东谈主力资源等服务相应增 加，以期通过先期进入带动后续产物销售，为国外售售的增长奠定基础。     锦浪科技股份有限公司                                                                       召募说明书           陈说期内，公司研发用度变动情况如下表：                                                                              单元：万元，%     名堂                  金额         占比           金额           占比       金额           占比          金额        占比 研发东谈主员东谈主工费         6，671.20    78.66      25，988.63      67.60   16，970.29      54.31    11，735.61    38.96 研究开发平直进入        1，058.92    12.48      9，972.85       25.94   12，099.38      38.72    16，847.27    55.94 研究开发设施折旧         475.05      5.60      1，768.04        4.60    1，407.67       4.51     1，103.30     3.66 研究开发联想费                -         -          4.95       0.01        5.45       0.02        24.61     0.08 开辟调试费与试验用度       219.14      2.58          12.03       0.03     116.34        0.37       102.81     0.34 其他研究开发用度           57.25     0.68        695.74        1.81     646.43        2.07       305.32     1.01     整个          8，481.56   100.00      38，442.22     100.00   31，245.57     100.00    30，118.92   100.00           陈说期各期，公司研发用度分别为 30，118.92 万元、31，245.57 万元、38，442.22     万元及 8，481.56 万元，占当期营业收入的比例分别为 5.11%、5.12%、5.88%及     用总体呈现上升趋势，研发用度率较为稳定。2024 年公司研发用度较上年加多           陈说期内，公司财务用度变动情况如下：                                                                                  单元：万元           名堂        2025 年 1-3 月           2024 年度            2023 年度           2022 年度     利息开销                   6，966.22           32，990.62         25，032.55            14，017.75     手续费                        86.31                453.19         577.33              529.47     汇兑损益                   -1，319.26          -1，398.81         -6，371.21            -9，321.85     利息收入                     -95.97             -876.08         -3，673.19            -1，580.21           整个               5，637.29           31，168.92         15，565.47             3，645.17           陈说期内，公司财务用度分别为 3，645.17 万元、15，565.47 万元、31，168.92     万元及 5，637.29 万元，主要受利息开销、汇兑损益影响，其中，利息开销为公     司所假贷款产生的利息开销，汇兑损益系因汇率波动所产生。        锦浪科技股份有限公司                                                                召募说明书            陈说期内，公司利息开销金额分别为 14，017.75 万元、25，032.55 万元、        式光伏电站及户用光伏发电系统进行筹资，所假贷款产生的利息开销加多所致。            报 告期内，公司汇兑 损益金额分别为-9，321.85 万元、-6，371.21 万元 、        -1，398.81 万元及-1，319.26 万元，主要系受汇率波动影响。            陈说期内，公司管束用度变动情况如下：                                                                           单元：万元，%       名堂                 金额        占比          金额           占比        金额         占比        金额         占比 职工薪酬           2，932.38    43.95    11，924.01       58.53   10，264.65    37.06    8，571.80    47.15 认证及中介服务费       1，660.76    24.89    5，000.95        24.55    3，520.64    12.71    2，886.62    15.88 折旧              759.26     11.38    2，643.92        12.98    2，533.35     9.15    1，194.60     6.57 水电办公费           370.63      5.55    2，013.31         9.88    2，692.11     9.72    1，613.42     8.87 差旅费             205.21      3.08      862.51         4.23    1，262.91     4.56     633.07      3.48 无形财富摊销          267.85      4.01      914.16         4.49     759.23      2.74     484.28      2.66 股权激励用度                -         -   -5，104.52      -25.06    4，609.20    16.64    1，451.30     7.98 其他              476.20      7.14    2，117.29        10.39    2，054.87     7.42    1，346.20     7.40       整个       6，672.29   100.00    20，371.63      100.00   27，696.96   100.00   18，181.30   100.00            陈说期各期，公司管束用度分别为 18，181.30 万元、27，696.96 万元、20，371.63        万元及 6，672.29 万元，占当期营业收入的比例分别为 3.09%、4.54%、3.11%及        公司管束用度总体呈现上升趋势，主要系跟着公司营业收入的增长，公司限制逐        步扩大，为舒适管束需要，公司加多了相应的管束东谈主员。        资开销、认证及中介服务费、水电办公费加多所致。此外，2023 年实施职工股        权激励谋略亦导致相应用度加多。        期权预计未达成行权条件而作废及去职回购，此前阐述的股权激励用度随之冲回        所致。 锦浪科技股份有限公司                                                        召募说明书   （五）其他损益名堂分析   陈说期内，公司财富减值损失明细情况如下：                                                                  单元：万元     名堂       2025 年 1-3 月       2024 年度           2023 年度        2022 年度 存货跌价损失             260.52         2，529.65           1，395.39        335.73 合同财富减值损失           -18.52             -142.98         130.39         101.78 在建工程减值损失            34.38              846.91               -              -     整个             276.37         3，233.57           1，525.78        437.52   陈说期各期，公司存货跌价损失分别为 335.73 万元、1，395.39 万元、2，529.65 万元及 260.52 万元，均为公司畴前计提的存货跌价准备，主要系部分原材料可 变现净值低于相干产制品臆想售价减去至完工臆想将要发生的成本、臆想的销售 用度以及相干税费后的金额。2023 年及 2024 年，公司存货跌价损失较 2022 年 加多，主要系 2022 年受部分原材料供应垂危、交货期延长的影响，公司加大芯 片等电子元器件类原材料的储备，2023 年及 2024 年部分原材料按照可变现净值 法计提存货跌价准备所致。   陈说期内，公司合同财富减值损失分别为 101.78 万元、130.39 万元、-142.98 万元及-18.52 万元，均为公司当期计提的合同财富减值准备。 要系子公司锦浪贤惠将部分原为建设分散式光伏电站所购用的老款光伏组件及 逆变器计提减值。   陈说期各期，公司信用减值损失分别为 3，253.44 万元、-292.18 万元、1，716.44 万元及 782.76 万元，具体如下：                                                                  单元：万元      名堂        2025 年 1-3 月       2024 年度          2023 年度       2022 年度 应收账款-坏账准备             -41.79           1，304.53        -442.58      3，188.70 应收单据-坏账准备                   -             39.26         -20.00        18.00 其他应收款-坏账准备            824.55             372.64        170.41         46.74      整个               782.76           1，716.44        -292.18      3，253.44 锦浪科技股份有限公司                                                  召募说明书 上升，应收账款加多导致坏账准备相应加多所致；2023 年，公司信用减值损失 为负数，主要系应收账款收回，将对应计提的坏账准备冲回所致。   公司财富质料较好，财富减值准备占财富总额的比例较小。公司已按照《企 业司帐准则》制定各项财富减值准备计提的政策，严格按照政策计提各项减值准 备。公司计提的各项财富减值准备是公允和稳健的，与财富质料的履行情景相符， 公司异日因财富突发减值而导致的财务风险较小。   陈说期内，公司公允价值变动损益和投资收益具体如下：                                                             单元：万元        名堂        2025 年 1-3 月       2024 年度    2023 年度       2022 年度 公允价值变动损益                        -          -    -1，617.62      597.43 远期结售汇公允价值变动收益                   -          -    -1，701.84      568.99 结构性进款收益                         -          -       84.22        28.44 投资收益                  1，680.02      1，721.22    -1，804.37      157.12 远期结售汇投资收益                       -    -227.66    -4，348.05      -638.77 结构性进款收益                         -      48.28    2，573.06       790.94 处置持久股权投财富生的投资收 益 应收款项融资贴现损失                           -269.68      -30.47             - 其他非流动金融财富在持有期间 取得的股利收入   陈说期内，为减少汇率波动风险，公司购入远期结售汇以锁定结算汇率，报 告期各期远期结售汇的公允价值根据购买的外汇限制和汇率的波动而变化，形成 公允价值变动损益，履行交割时阐述投资损益。   陈说期各期，公司的公允价值变动损益主要系远期结售汇公允价值变动收 益；投资收益主要系远期结售汇损益、结构性进款收益及出售分散式光伏电站形 成的处置持久股权投财富生的投资收益等。 订的远期结售汇的商定汇率处于较低水平，后期好意思元、欧元兑东谈主民币汇率持续上 升，故交割时产生的投资收益为负。  锦浪科技股份有限公司                                                          召募说明书       陈说期内，公司营业外收入情况具体如下：                                                                     单元：万元          名堂        2025 年 1-3 月        2024 年度       2023 年度        2022 年度  政府补助                          -          200.00        153.60          30.00  其他                       239.69          202.59        170.98          46.23          整个               239.69          402.59        324.58          76.23       公司营业外收入主如若收到的政府补助，对公司经营后果影响较小。根据修  订后的《企业司帐准则第 16 号——政府补助》的相干划定，自 2017 年起，公司  将与日常经营行径相干的政府补助计入其他收益。       陈说期各期，公司其他收益分别为 3，152.10 万元、4，421.15 万元、8，150.56  万元及 3，165.39 万元，具体如下：                                                                     单元：万元          名堂          2025 年 1-3 月       2024 年度       2023 年度        2022 年度 与财富相干的政府补助                  198.46          468.37        383.89         242.81 与收益相干的政府补助                2，835.15        4，922.90       3，894.04       2，817.70 代扣个东谈主所得税手续费返还                122.02           71.37        100.74          82.74 升值税加计抵减及减免                    9.76        2，687.92         42.49           8.85          整个               3，165.39        8，150.56       4，421.15       3，152.10       陈说期内，公司计入营业外收入或其他收益的政府补助具体明细如下：       （1）2022 年度                                                                     单元：万元                    名堂                                    金额          列报名堂 象山县财政局“330”企业梯度培育补贴                                       455.80      其他收益 甬易办专户工程研究中心专项资金                                           300.00      其他收益 象山县财政国库 2021 年度县外贸企业出进口限制奖励及县外贸企 业出口信用保障保费奖励 甬易办专户县研发经费补助                                              200.00      其他收益 宁波市 2022 年度科技发展专项资金                                       195.00      其他收益 光伏发电专项补贴                                                  172.70      其他收益 外贸企业开拓国内阛阓专项补助资金                                          167.68      其他收益 出口信用保障名堂补助                                                152.40      其他收益 锦浪科技股份有限公司                                       召募说明书 组串式逆变器出产线智能化改造名堂奖励                    107.14     其他收益                                                其他收益、 其他                                    732.29                                                营业外收入                    整个               3，090.51        -      （2）2023 年度                                                单元：万元                    名堂                金额          列报名堂 出口信用保障保费补助                            250.00   其他收益 外贸企业开拓国内阛阓专项资金补贴                      233.67   其他收益 科技政策援助资金                              200.00   其他收益 宁波市 2023 年度科技发展专项资金（市要点研发第四批）         200.00   其他收益 宁波市 2022 年度科技发展专项资金（市要点期间研发第七批）       184.00   其他收益 企业订单回流援助资金                            354.07   其他收益 凤凰行动专项资金                              153.60   营业外收入 组串式逆变器出产线智能化改造名堂奖励                    105.75   其他收益 宁波市 2023 年度科技发展专项资金（企业研发进入后补助第一批）     100.00   其他收益 甬江引才谋略名堂补助                            100.00   其他收益 其他                                  1，187.18 其他收益                    整个               4，431.53 -      （4）2024 年度                                                单元：万元                    名堂                金额          列报名堂 宁波市 2024 年度科技发展专项资金补助                300.00    其他收益 宁波市 2024 年度科技发展专项资金（市要点期间研发第一~五批）     204.00   其他收益 凤凰行动专项资金                              200.00   营业外收入 象山县 2024 年第三批科技政策援助资金                 150.00   其他收益 宁波市 2024 年度科技发展专项资金（企业研发进入后补助第一批）     150.00   其他收益 锦浪科技股份有限公司                                                                   召募说明书 其他                                                          1，152.45     其他收益                        整个                                   5，591.28     -      （4）2025 年 1-3 月                                                                         单元：万元                        名堂                                     金额             列报名堂 政府统保平台保费奖励 其他                                                            400.15     其他收益                        整个                                   3，033.61     -      陈说期内，公司政府补助占当期净利润的比例具体如下：                                                                         单元：万元          名堂            2025 年 1-3 月         2024 年度      2023 年度         2022 年度 政府补助金额                      3，033.61          5，591.28      4，431.53         3，090.51 净利润                         19，470.36        69，115.77     77，935.74     105，996.50 政府补助占净利润的比例                     15.58%           8.09%        5.69%            2.92%      陈说期内，公司政府补助占当期净利润比例分别为 2.92%、5.69%、8.09% 及 15.58%。      陈说期内，公司营业外开销情况具体如下：                                                                         单元：万元     名堂           2025 年 1-3 月      2024 年度            2023 年度           2022 年度 捐赠开销                   333.00               252.35         275.02            453.44 非流动财富处置损失                0.07               235.54          30.30             100.25 其他                      58.09                91.62           2.79              30.65        整个              391.16               579.52         308.11             584.33      陈说期内，公司营业外开销金额较小，对公司经营后果影响较小。陈说期内， 公司营业外开销主要系捐赠开销及固定财富报废损失导致的非流动财富处置损 失。      锦浪科技股份有限公司                                                        召募说明书         陈说期内，公司非时时性损益的情况如下：                                                                   单元：万元            名堂            2025 年 1-3 月              2024 年度      2023 年度        2022 年度 非流动财富处置损益，包括已计提财富减值准备的冲销 部分 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相 关，合适国度政规划定、按照一定尺度定额或定量持续      2，835.15              5，122.90     4，047.64         3，099.36 享受的政府补助除外） 除同公司正常经营业务相干的有用套期保值业务外，持 有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融财富、 金融欠债产生的公允价值变动收益，以及处置以公允价             -              -179.38      -3，392.62         749.60 值计量且其变动计入当期损益的金融财富、金融欠债和 可供出售金融财富取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回                         8.07            -              -            2.09 除上述各项之外的其他营业外收入和开销                      -152.10     -145.28       -106.83          -437.84 其他合适非时时性损益界说的损益名堂                              -            -           0.53           82.74              小计                        4，192.88     5，654.85       596.96         3，395.70 减：所得税用度（所得税用度减少以“-”泄漏）                     32.46       256.65    1，266.07         1，654.78 包摄于母公司股东的非时时性损益净额                      4，160.42     5，398.20      -669.11         1，740.92 包摄于母公司股东的净利润                           19，470.36   69，115.77    77，935.74      105，996.50 扣除非时时性损益后包摄于母公司股东净利润                   15，309.95   63，717.57    78，604.85      104，255.58 非时时性损益净额占包摄于母公司股东净利润比例                   21.37%         7.81%     -0.86%           1.64%         陈说期内，非时时性损益净额占包摄于母公司股东净利润比例分别为      汇率波动影响，远期结售汇公允价值变动收益及远期结售汇投资收益为负所致。      补助、出售部分电站名堂公司股权所致。      九、现款流量分析         公司最近三年及一期的现款流量主要情况如下：                                                                   单元：万元            名堂           2025 年 1-3 月      2024 年度        2023 年度         2022 年度    经营行径产生的现款流量净额           24，860.99      205，056.41       38，304.01       96，164.20    投资行径产生的现款流量净额           24，309.86     -287，674.58     -713，840.98     -461，656.06  锦浪科技股份有限公司                                                   召募说明书 筹资行径产生的现款流量净额        -31，547.67     69，896.47   623，677.68     440，476.13 汇率变动对现款及现款等价物的影响       1，100.81      1，758.49     1，784.56       4，983.72 现款及现款等价物净加多额          18，723.99    -10，963.21    -50，074.73     79，967.99 期初现款及现款等价物余额          93，666.46    104，603.91   154，678.65      74，710.65 期末现款及现款等价物余额         112，390.45     93，640.70   104，603.91     154，678.65       （一）经营行径产生的现款流量分析       陈说期内，公司经营行径产生的现款流量情况如下：                                                           单元：万元         名堂         2025 年 1-3 月    2024 年度      2023 年度        2022 年度 销售商品、提供劳务收到的现款        142，531.40   608，677.33   547，520.10     479，535.28 收到的税费返还                 9，353.74   21，785.94     21，236.77      42，237.50 收到其他与经营行径关联的现款          6，851.62   12，516.60     20，258.11      10，445.90 经营行径现款流入小计            158，736.77   642，979.86   589，014.98     532，218.68 购买商品、接收劳务支付的现款         86，742.77   287，765.34   426，688.84     349，604.45 支付给职工以及为职工支付的现款        25，073.37   74，055.59     57，726.95      47，210.73 支付的各项税费                 4，539.98   13，528.24     17，576.34       9，392.08 支付其他与经营行径关联的现款         17，519.66   62，574.27     48，718.84      29，847.22 经营行径现款流出小计            133，875.77   437，923.45   550，710.97     436，054.48 经营行径产生的现款流量净额          24，860.99   205，056.41    38，304.01      96，164.20 净利润                    19，470.36   69，115.77     77，935.74     105，996.50 营业收入                  151，764.24   654，220.42   610，083.70     588，960.14 销售商品、提供劳务收到的现款/营 业收入 销售商品、提供劳务收到的现款/购 买商品、接收劳务支付的现款       陈说期内，公司经营行径产生的现款流量主要由销售商品、购买商品、支付  职工工资、支付税费等组成。公司销售商品收到的现款与同期营业收入的比例较  高，经营行径产生现款的情况精熟，营业收现才智较强；销售商品收到的现款均  显着高于购买原材料支付的现款。       陈说期内，公司收到其他与经营行径关联的现款主要系政府补助及银行利息  收入等，公司支付其他与经营行径关联的现款主要系现款支付的期间用度等。  到期应付的货款加多、收到的税费返还减少和支付的期间用度加多所致。  锦浪科技股份有限公司                                                             召募说明书     （二）投资行径产生的现款流量分析     陈说期内，公司投资行径产生的现款流量情况如下：                                                                     单元：万元         名堂             2025 年 1-3 月         2024 年度       2023 年度       2022 年度 收回投资收到的现款                    464.76          1，650.00       1，650.00              - 取得投资收益收到的现款                   17.11              16.37              -          4.95 处置固定财富、无形财富和其他长 期财富收回的现款净额 处置子公司过火他营业单元收到 的现款净额 收到其他与投资行径关联的现款            16，077.36          32，976.36    363，092.87     136，461.51 投资行径现款流入小计                35，605.96          84，779.80    366，279.89     136，466.46 购建固定财富、无形财富和其他长 期财富支付的现款 投资支付的现款                                -     1，750.00      24，718.75      14，500.00 取得子公司过火他营业单元支付 的现款净额 支付其他与投资行径关联的现款                         -     4，456.81     343，375.14     162，078.75 投资行径现款流出小计                11，296.10        372，454.38    1，080，120.87    598，122.52 投资行径产生的现款流量净额             24，309.86        -287，674.58   -713，840.98    -461，656.06     陈说期内，公司投资行径产生的现款流出主如若购建与出产相干的固定资  产、无形财富，这些投资行径开销对公司增强后续发展才智，提高盈利水平有重  大促进作用。     陈说期内，公司收到其他与投资行径关联的现款主要为公司收回知道产物本  金及收益等；公司支付其他与投资行径关联的现款主要系购买银行知道产物及预  付股权收购款等。     陈说期各期，公司投资行径产生的现款流量净额分别为-461，656.06 万元、  -713，840.98 万元、-287，674.58 万元及 24，309.86 万元。2022 年至 2024 年，公  司投资行径产生的现款流量净额为负，主要系公司为拔擢产能加多厂房、开辟投  入及子公司锦浪贤惠新建分散式光伏电站和户用光伏发电系统所致。     （三）筹资行径产生的现款流量分析     陈说期内，公司筹资行径产生的现款流量情况如下：                                                                     单元：万元 锦浪科技股份有限公司                                                       召募说明书        名堂            2025 年 1-3 月    2024 年度       2023 年度       2022 年度 罗致投资收到的现款                        -             -   313，988.39              - 取得借款收到的现款              134，291.00    469，574.90    422，796.57    476，491.59 收到其他与筹资行径关联的现款                   -    3，000.00               -             - 筹资行径现款流入小计             134，291.00    472，574.90    736，784.95    476，491.59 偿还债务支付的现款              158，662.21    344，645.05     66，271.23     20，855.01 分派股利、利润或偿付利息支付 的现款 支付其他与筹资行径关联的现款             313.82    17，402.89       6，244.39      4，605.02 筹资行径现款流出小计             165，838.67    402，678.43    113，107.28     36，015.46 筹资行径产生的现款流量净额          -31，547.67    69，896.47     623，677.68    440，476.13    陈说期内，公司筹资行径产生的现款流入主如若向不特定对象刊行可转机公 司债券、向特定对象刊行股票召募资金及取得借款等，筹资行径产生的现款流出 主如若反璧银行借款现款流出及分派股利支付的现款。陈说期内，公司支付其他 与筹资行径关联的现款主要为支付上市服务费及上市刊行用度。    陈说期各期，公司筹资行径产生的现款流量净额分别为 440，476.13 万元、 筹资行径产生的现款流量净额变动幅度较大，主要系锦浪贤惠过火下属子公司因 新建分散式光伏电站及户用光伏发电系统向银行借款、2022 年度向不特定对象 刊行可转机公司债券、2022 年度向特定对象刊行股票召募资金及股权激励增资 所致。2025 年 1-3 月，公司筹资行径产生的现款流量净额为负，主要系公司偿 还银行借款所致。 十、成人性开销分析    （一）陈说期内要紧成人性开销情况    陈说期内，公司购建固定财富和其他持久财富支付的现款分别为 418，927.08 万元、711，555.22 万元、363，104.95 万元及 11，269.46 万元，主要系为适当日常 经营发展需求及实施募投名堂需要，公司通过购置、建设等方式进行了固定财富、 在建工程等财富的投资。陈说期内，该项下的现款流出变动幅度较大，主要系公 司新增开辟进入及子公司锦浪贤惠新建分散式光伏电站和户用光伏发电系统所 致。上述成人性开销故意于公司业务的永久发展，增强了公司的持续经营才智。 锦浪科技股份有限公司                                       召募说明书    （二）公司已公布或可猜度将实施的要紧成人性开销情况    公司异日可猜度的要紧成人性开销谋略主要为：1、本次刊行召募资金投资 名堂，具体参见“第七节 本次召募资金运用”的相干内容；2、以去年度召募资 金投资名堂，具体参见“第八节 历次召募资金运用”的相干内容。 十一、期间创新分析    （一）期间先进性及具体阐扬    公司自成立以来，一直高度喜爱期间方面的进入及研发队伍的建设，通过持 续自主研发为企业发展络续输入源能源，形成浑朴的期间和研发实力，确立期间 研发优势。公司通过实施里面培养及外部引进优秀东谈主才等策略，领有了一支从业 教育丰富的专科研发团队。公司研发团队由国度特聘大众王一鸣先生带领，领有 宽绰优秀期间东谈主才。连年来跟着研发进入持续增长，公司建有国度企业期间中心、 宇宙示范院士大众劳动站、国度博士后劳动站、浙江省级企业研究院等一系列研 发平台。产物已从第一代逆变器期间平台迭代到了第六代，从性能、功能、可靠 性和性价比等全场所概述竞争力的拔擢，推动行业前沿期间发展。公司概述实验 检测中心获国度概述实验室 CNAS 招供标识，与上海交通大学、中科院宁波材 料研究所等科研院所建立计策合作关系。    行为行业内著名的出产和研发企业，公司承担了行业内相干尺度的草拟制订 劳动，参与了分散式光伏发电名堂服务表率（DB31/T1034-2017）、户用并网光 伏发电系统测试期间表率（CGC/GF094：2017）、光伏并网逆变器期间表率 （NB/T32004-2018） 的 起 草 制 订 、 工 商 业 用 组 串 式 光 伏 并 网 逆 变 器 （T/ZZB1425-2019）、户用光储一体机测试期间导则（GB/T41240-2022）、光伏 逆变器高加速寿命试验期间表率（NB/T11392-2023）；正在参与制定的行业尺度 包括户用光储一体机期间要求、液流电板储能系统变流器通用期间条件等。公司 积极参与国度尺度和行业尺度制订既体现了公司期间研发优势，又能使公司准确 把合抄本行业的导向和发展趋势，为公司在阛阓竞争中确立优势奠定基础。    公司及公司产物取得了包括国度级制造业单项冠军示范企业、2021 年国度 级期间创新示范企业、国度智能光伏试点示范名堂、2023 年浙江省异日工场试 锦浪科技股份有限公司                            召募说明书 点企业、浙江省高效可靠光储逆变器要点企业研究院在内的多项荣誉与奖项。   依靠利害的行业前瞻性、多年来积攒的研发教育、稳定可靠的研发团队，公 司在研发方面取得了一系列后果。公司自 2011 年起被持续认定为国度高新期间 企业；公司领有多项专利及自主研发的专有期间，为止 2025 年 3 月 31 日，公司 累计领有授权专利 293 项，公司产物中枢期间参见“第四节 刊行东谈主基本情况” 之“九、刊行东谈主中枢期间和研发情况”之“（三）公司产物期间情况”的相干内 容。   （二）正在从事的研发名堂及进展情况   公司正在从事的研发名堂及进展情况参见“第四节 刊行东谈主基本情况”之“九、 刊行东谈主中枢期间和研发情况”之“（四）在研名堂情况”的相干内容。   （三）保持持续期间创新的机制和安排   公司根据产物研发的履行需求，制定了一系列研发管束相干轨制，对新产物 立项、联想、开发全过程以及定型产物的期间改进进行了表率，以终了科研创新 名堂的全生命周期管束。与此同期，为确保研发劳动的有序鼓吹，公司设立研究 院，全面主导新产物的名堂联想开发劳动，并对名堂宗旨的完成承担平直包袱。 研究院下设六大中心，主要研发名堂涵盖中枢期间研究和全新产物开发，包括光 伏应用期间研究、光储前沿产物与期间开发、储能产物应用评价期间与尺度研究 等多个边界。   在产学研合作方面，为保持竞争优势并持续推动创新，公司积极寻求外部合 作，拓展研发边界，构建以企业为主体、阛阓为导向、产学研相结合的期间创新 体系，并结合长三角地区优质院校资源，和多所高校建立计策合作机制。同期， 公司会同宁波市科技局、上海市科学期间委员会等科研院所进行要点科研名堂攻 关，借助其浑朴的研发实力和庸俗的行业资源，拔擢产物的科技含量和阛阓竞争 力。公司现在已与上海交通大学、上海理工大学等高校建立起了精熟的产学研合 作关系。   在东谈主才团队方面，公司研发团队被评为浙江省要点创新团队，建有国度博士 后科研劳动站、宇宙示范院士大众劳动站、浙江省博士后劳动站、浙江省高效可 锦浪科技股份有限公司                         召募说明书 靠光储逆变器要点企业研究院等一系列研发平台及 CNAS 认证概述实验检测中 心。此外，公司已建立研发创新和团队效率的激励轨制，充分改变研发东谈主员的研 发创新温和，拔擢公司举座研发水平，为公司的持续发展和创新提供滚滚不竭的 能源。 十二、要紧担保、诉讼、其他或有事项和要紧期后事项对刊行东谈主的影 响     （一）要紧对外担保事项     为止本召募说明书签署日，公司过火子公司不存在对合并报表范围外的企业 提供担保的情形。     （二）要紧诉讼、仲裁、其他或有事项和要紧期后事项     为止本召募说明书签署日，公司过火子公司不存在要紧诉讼、仲裁、其他或 有事项或要紧期后事项。 十三、本次刊行的影响     （一）本次刊行完成后，上市公司业务及财富的变动或整总谋略     本次刊行召募资金投向主要围绕公司主营业务，合适国度相干产业政策以及 公司计策发展宗旨。其中，分散式光伏电站名堂契合全球能源发展以及我国“碳 达峰、碳中庸”的计策宗旨，具备较好的发展远景、经济效益和社会效益；高电 压大功率并网逆变器新建名堂和中大功率夹杂式储能逆变器新建名堂是对合适 行业异日发展趋势、更具有阛阓引颈力产物专科化出产才智的拔擢，非单纯扩大 产能名堂，故意于公司实施相反化、专科化竞争策略，引颈行业高质料发展。同 时，公司拟通过加强研发进入、推动数智化拔擢，全面增强公司的概述竞争力和 研发才智；通过补充流动资金，舒适公司经营限制持续增长带来的资金需求，改 善公司财务结构，谴责财务风险。上述名堂与公司现存主营业务密切相干，本次 刊行完成后不会导致公司主营业务发生变化。     本次刊行完成后，公司总财富限制及欠债水平将有所加多，自有资金实力和 锦浪科技股份有限公司                     召募说明书 偿债才智将得到提高，财务结构更趋合理，增强公司后续持续融资才智和抗风险 才智，对公司持久可持续发展产生积极作用。本次刊行完成后，公司财富欠债率 将有所拔擢，短期内公司净财富收益率将有所谴责。跟着可转债持有东谈主陆续转股， 公司净财富限制将迟缓扩大，财富欠债率将相应谴责。待召募资金投资名堂建成 后，公司的主营业务收入与利润水平将相应增长，盈利才智和净财富收益率将随 之提高。   （二）本次刊行完成后，公司新旧产业融会情况的变化   本次召募资金投资名堂紧密围绕公司主营业务伸开，合适国度产业政策、行 业发展趋势以及公司发展计策布局，具有精熟的阛阓发展远景和经济效益。本次 募投名堂与现存业务密切相干，无新增产业情况。   （三）本次刊行完成后，上市公司箝制权结构的变化情况   为止本召募说明书签署日，公司履行箝制东谈主为当然东谈主王一鸣、王峻适、林伊 蓓，本次刊行完成后，公司的箝制权结构不会产生变化，公司履行箝制东谈主仍为自 然东谈主王一鸣、王峻适、林伊蓓。 锦浪科技股份有限公司                                召募说明书              第六节    合规经营与独处性    一、刊行东谈主陈说期内受到的行政处罚情况   陈说期内，刊行东谈主过火子公司存在以下非要紧行政处罚：     机关        违章主体         违章事由         处罚措施 国度税务总局嵊州市              未 按期 进行 征税 报告           嵊州市锦茂新能源有限公司               罚金 500 元 税务局甘露税务所               （未履行开展业务）                        未 对承 包单 位的 安全 盱眙县济急管束局  盱眙雨阳新能源有限公司                罚金 2.5 万元                        出产长入息争、管束                        托 运东谈主 提供 的集 装箱 中华东谈主民共和国宁波              验 证重 量与 履行 分量           锦浪科技股份有限公司                 罚金 0.85 万元 海事局                    的错误卓绝 5%且最大                        错误卓绝 1 吨           河北来洋新能源科技有限公           司、河北墨区新能源科技有           限公司、河北省墨耐新能源 工 商登 记所 提交 的住 赞皇县阛阓监督管束 科技有限公司、河北墨采新 所 证明 未经 与该 住所 每 个 主 体 罚 款 局         能源科技有限公司、河北景 的 业主 方达 成使 用协 5 万元           始新能源科技有限公司、河 议           北省墨娇新能源科技有限公           司                        自成立之日起 20 个工                        作日内，未通过国度企                        业 信用 信息 公示系 统                        向社会公示“有限包袱 孝义市阛阓监督管束              公 司股 东或 者股份 有           山西众正新能源有限公司                罚金 2 万元 局                      限 公司 发起 东谈主认缴 和                        实缴的出资额、出资时                        间、出资方式等信息”。                        且 未在 “责 令改正 期                        限”内履行公示义务 注：为止陈说期末，嵊州市锦茂新能源有限公司、河北墨采新能源科技有限公司、河北省墨 娇新能源科技有限公司已刊出   根据《税收征收管束法》第 62 条：                    “征税东谈主未按照划定的期限办理征税报告 和报送征税尊府的，由税务机关责令限期改正，不错处二千元以下的罚金；情节 严重的，不错处二千元以上一万元以下的罚金”，嵊州市锦茂新能源有限公司的 上述罚金金额均低于二千元，不属于情节严重的坐法步履。   盱眙县济急管束局已针对盱眙雨阳新能源有限公司上述行政处罚出具《证 明》：   “对于前述行政处罚，该公司也曾按照《行政处罚决定书》的要求按时履行 了相应的义务、纠正了坐法步履。经本局查明，该公司上述坐法步履不组成情节 锦浪科技股份有限公司                           召募说明书 严重的坐法步履，本局出具的前述行政处罚不属于要紧行政处罚”，因此，盱眙 雨阳新能源有限公司的上述情形不属于情节严重的坐法步履，上述行政处罚不属 于要紧行政处罚。   中华东谈主民共和国宁波海事局针对锦浪科技上述行政处罚出具《证明》：                                 “当事 东谈主已纠正坐法步履并交纳了罚金，该案件为一般情节坐法步履，不具有从重、严 重情节，不组成要紧坐法步履。除上述案件外，自 2021 年 1 月 1 日于今，在宁 波海事局辖区范围内，无其他违犯相干法律法例受到海事行政处罚的情形”，因 此，锦浪科技的上述情形不属于情节严重的坐法步履，上述行政处罚不属于要紧 行政处罚。   河北来洋新能源科技有限公司、河北墨区新能源科技有限公司、河北省墨耐 新能源科技有限公司、河北墨采新能源科技有限公司、河北景始新能源科技有限 公司、河北省墨娇新能源科技有限公司六家公司收到行政处罚决定书后均已足额 交纳罚金。根据赞皇县阛阓监督管束局的文献，前述六家公司坐法步履渺小，社 会危害性较小，对前述企业给予从轻的行政处罚。   山西众正新能源有限公司针对上述行政处罚已足额交纳罚金。孝义市阛阓 监督管束局已书面阐述：鉴于当事东谈主积极配合案件的查处劳动，且坐法步履未 形成严重法律后果，依据《山西省阛阓监督管束局行政处罚裁量权适用执法》 第十二条和第十三条的划定，决定对当事东谈主的坐法步履作“从轻”处罚。因此， 上述行政处罚不属于要紧行政处罚。   根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》：“坐法步履渺小、罚金金额较小； 相干处罚依据未认定该步履属于情节严重的情形；有权机关证明该步履不属于重 大坐法步履，不错不认定为要紧坐法步履。”；“刊行东谈主合并报表范围内的各级子 公司，如对刊行东谈主主营业务收入和净利润不具有瑕玷影响（占比不卓绝百分之 五），其坐法步履可不视为刊行东谈主存在要紧坐法步履”。因此，前述六家公司的违 法步履不属于刊行东谈主的要紧坐法步履，其所受行政处罚不属于要紧行政处罚。   综上，陈说期内，刊行东谈主过火子公司的上述步履不组成要紧坐法违章且不属 于严重挫伤投资者正当权益或社会民众利益的步履，上述行政处罚对刊行东谈主出产 经营不存在要紧不利影响，不组成要紧行政处罚。 锦浪科技股份有限公司                             召募说明书    二、刊行东谈主过火董事、监事、高档管束东谈主员、控股股东、履行控 制东谈主被证券监管部门和交易所选择监管措施或处罚的情况   陈说期内，刊行东谈主过火董事、监事、高档管束东谈主员、控股股东、履行箝制东谈主 均不存在被证监会行政处罚或选择监管措施及整改情况、被证券交易所公开责难 的情况，以及因涉嫌不法正在被司法机关立案窥伺或者涉嫌坐法违章正在被证监 会立案有观看的情况。    三、控股股东、履行箝制东谈主过火箝制的其他企业占用刊行东谈主资源 情况   陈说期内，刊行东谈主不存在资金被控股股东、履行箝制东谈主过火箝制的其他企业 以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，亦不存在为控股股东、 履行箝制东谈主过火箝制的其他企业担保的情况。    四、同行竞争   （一）公司与控股股东及履行箝制东谈主不存在同行竞争   公司藏身于新能源行业，专注于分散式光伏发电边界，已形成光伏逆变器和 分散式光伏发电两大中枢业务，起劲于“用期间的力量推动清洁能源成为全球主 力能源”。陈说期内，公司从事组串式逆变器的研发、出产、销售和服务，主要 产物为并网逆变器和储能逆变器。自 2019 年起，公司通过全资子公司锦浪贤惠 从事分散式光伏发电业务，开展太阳能光伏电站开发、建设及运营，终了公司在 分散式光伏发电边界的产业蔓延，分散式光伏发电业务已成为公司两大中枢业务 之一。   刊行东谈主的控股股东为王一鸣，履行箝制东谈主为王一鸣、王峻适、林伊蓓。除发 行东谈主过火子公司外，王一鸣、王峻适、林伊蓓平直及波折箝制的企业情况如下：       公司称呼   姓名/称呼        持股情况   与刊行东谈主主营业务关系 锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书               王一鸣     持有 60.00%的股权    除行为履行箝制东谈主王一 锦浪控股                                  鸣及王峻适的持股平台                                       外，未履行开展经营业务               王峻适     持有 40.00%的股权 宁波集米商贸有限公司    林伊蓓     持有 99.00%的股权    与刊行东谈主主营业务无关 北京集米天泉商贸有限公               林伊蓓     持有 99.00%的股权    与刊行东谈主主营业务无关 司 宁波集米天泉商贸有限公               林伊蓓     持有 99.00%的股权    与刊行东谈主主营业务无关 司                      持有 99.00%的股权（已于 浙江天泉商贸有限公司    林伊蓓                       与刊行东谈主主营业务无关 北京粒集商贸有限公司    锦浪控股    持有 100.00%的股权   与刊行东谈主主营业务无关 上海粒集商贸有限公司    锦浪控股    持有 100.00%的股权   与刊行东谈主主营业务无关 注：王一鸣之妃耦戴梦夏持有浙江天泉商贸有限公司、宁波集米商贸有限公司、北京集米天 泉商贸有限公司和宁波集米天泉商贸有限公司各 1%的股权   为止本召募说明书签署日，锦浪控股、宁波集米商贸有限公司、北京集米天 泉商贸有限公司、宁波集米天泉商贸有限公司、北京粒集商贸有限公司、上海粒 集商贸有限公司不存在与刊行东谈主从事一样、相似业务的情况。   综上，刊行东谈主不存在与控股股东、履行箝制东谈主过火箝制的企业从事一样、相 似业务的情况，刊行东谈主控股股东、履行箝制东谈主箝制的其他企业的经营业务与刊行 东谈主不存在同行竞争的情形。   （二）对于幸免同行竞争的承诺及履行情况   为了幸免在异日的业务发展过程中出现同行竞争的情形，公司控股股东王一 鸣，履行箝制东谈主王一鸣、王峻适、林伊蓓向公司出具了《对于幸免同行竞争的承 诺》，具体承诺如下：   “1、本东谈主、本东谈主箝制的其他企业及与本东谈主关系密切的家庭成员现在莫得， 将来也不从事与锦浪科技过火箝制的其他企业主营业务一样或相似的出产经营 行径，本东谈主及本东谈主箝制的其他企业也不融会过投资于其它经济实体、机构、经济 组织从事或参与和锦浪科技过火箝制的其他企业主营业务一样的竞争性业务，本 东谈主也不会在该等与锦浪科技有竞争关系的经济实体、机构、经济组织担任董事、 高档管束东谈主员或中枢期间东谈主员。 锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书 经营业务范围，而本东谈主、本东谈主箝制的其他企业及与本东谈主关系密切的嫡支属对此已 经进行出产、经营的，唯独本东谈主仍然是锦浪科技的履行箝制东谈主，本东谈主、本东谈主箝制 的其他企业及与本东谈主关系密切的嫡支属喜悦在合理期限内对该相干业务进行转 让且锦浪科技在同等生意条件下有优先收购权。 展其经营业务范围，而本东谈主、本东谈主箝制的其他企业及与本东谈主关系密切的嫡亲能干 前尚未对此进行出产、经营的，唯独本东谈主仍然是锦浪科技的履行箝制东谈主，本东谈主、 本东谈主箝制的其他企业及与本东谈主关系密切的嫡支属将不从事与锦浪科技过火箝制 的其他企业相竞争的该等新业务。 也不向其他业务与锦浪科技过火箝制的其他企业主营业务一样、访佛的公司、企 业或其他机构、组织或个东谈主提供专有期间或提供销售渠谈、客户信息等生意好意思妙。 认定为锦浪科技的控股股东或履行箝制东谈主期间，本东谈主将不会变更、灭亡本承诺。 赋予的义务和包袱，本东谈主将承担锦浪科技、锦浪科技其他股东或利益相干方因此 所受到的任何损失。”      五、关联方及关联交易情况     （一）关联关系情况     为止 2025 年 3 月 31 日，刊行东谈主关联方过火关联关系情况如下： 一   控股股东、履行箝制东谈主过火箝制的其他企业，持有刊行东谈主 5%以上股份的股东                   控股股东、履行箝制东谈主之一，平直持有公司 25.03%的股份；                   持有锦浪控股 60.00%的股份                   履行箝制东谈主之一，平直持有公司 5.33%的股份；持有锦浪                   控股 40.00%的股份                   控股股东及履行箝制东谈主箝制的其他企业，公司股东，平直                   持有公司 7.84%的股份  锦浪科技股份有限公司                                召募说明书                      刊行东谈主履行箝制东谈主之一林伊蓓箝制并担任实施董事、司理                      的企业                      刊行东谈主履行箝制东谈主之一林伊蓓箝制并担任实施董事兼总                      司理的企业                      刊行东谈主履行箝制东谈主之一林伊蓓箝制并担任实施董事兼总                      司理的企业                      锦浪控股之全资子公司，公司履行箝制东谈主林伊蓓担任北京                      粒集商贸有限公司之实施董事、司理、财务负责东谈主                      锦浪控股之全资子公司，公司履行箝制东谈主林伊蓓担任上海                      粒集商贸有限公司之实施董事 二    刊行东谈主子公司      刊行东谈主领有境内一级子公司共 9 家，境外一级子公司共 1 家，具体情况参见“第四节 刊行      内容 三    刊行东谈主董事、监事、高档管束东谈主员      刊行东谈主董事、监事、高档管束东谈主员的情况参见“第四节 刊行东谈主基本情况”之“五、董事、      监事、高档管束东谈主员及中枢期间东谈主员”相干内容 四    陈说期内曾为关联方，现已去职的董事、监事、高档管束东谈主员及现已刊出或转让的企业                     刊行东谈主履行箝制东谈主之一林伊蓓箝制的企业，已于 2022 年 8                     月 31 日刊出      陈说期内，刊行东谈主存在刊出或转让部分子公司的情况。陈说期合并范围内减少的公司具体      之“（二）陈说期不再纳入合并范围的主体”相干内容 五    其他关联当然东谈主      其他关联当然东谈主包括控股股东、履行箝制东谈主、平直或者波折持股 5%以上的当然东谈主股东、公      司董事、监事、高档管束东谈主员关系密切的家庭成员（关系密切的家庭成员主要包括其妃耦、      父母、年满 18 周岁的子女过火妃耦、手足姐妹过火妃耦，妃耦的父母、手足姐妹，子女配      偶的父母） 六    其他关联法东谈主      其他关联法东谈主包括除前述企业外，刊行东谈主控股股东、履行箝制东谈主、平直或者波折持股 5%以      上的当然东谈主股东、公司董事、监事、高档管束东谈主员过火关系密切家庭成员平直或者波折控      制的，或者担任董事（独处董事除外）、高档管束东谈主员的企业      （1）浙江泰来环保科技有限公司（刊行东谈主离任董事张健华担任董事的企业）      东谈主原股东宁波高新区华桐恒德创业投资合股企业（有限合股）的实施事务合股东谈主）      （3）宁波东元创业投资有限公司（刊行东谈主离任董事张健华担任总司理的企业，曾为刊行东谈主      股东）      （4）宁波高新区华桐恒德创业投资合股企业（有限合股）（宁波东元创业投资有限公司的 锦浪科技股份有限公司                                                          召募说明书  一致行动东谈主）  （5）宁波华桐恒越创业投资合股企业（有限合股）（宁波东元创业投资有限公司的一致行  动东谈主）   根据实质重于神气原则认定的其他与刊行东谈主有特殊关系，可能导致刊行东谈主利 益对其歪斜的当然东谈主、法东谈主或其他组织也组成刊行东谈主关联方。   除前述已败露刊行东谈主主要关联方外，任安在交易发生之日前 12 个月内，或 相干交易左券收效或安排实施后 12 个月内，具有《公司法》                             《深圳证券交易所创 业板股票上市执法》《企业司帐准则第 36 号—关联方败露》等相干法律、法例、 表放纵文献划定的对于关联方认定尺度情形之一的相干方也组成刊行东谈主关联方。   （二）关联交易情况   陈说期内，公司向要津管束东谈主员支付酬劳情况如下：                                                                单元：万元    名堂         2025 年 1-3 月    2024 年度         2023 年度         2022 年度 要津管束东谈主员酬劳             235.47         562.11         431.35            318.19 注：前述金额含陈说期内去职的要津管束东谈主员支付的酬劳   （1）关联方共同投资   陈说期内，公司存在与关联方共同投资情况，具体如下：                                                               单元：万元                                            投资订价          出资时     出资 被投资方          投资方             投资金额                                          （元/注册成本）       持股比例     时候         集米企管                  1，000.00         68.65      2.00% 2022.01 兴感半导体   宁波华桐恒越创业投资         合股企业（有限合股）         集米企管                   100.00            1.00       1.18%    2019.12 宁波沣华         戴梦夏                    300.00            1.00       3.52%    2021.09 注：戴梦夏系公司履行箝制东谈主王一鸣的妃耦   （2）与原名堂子公司相干交游款   陈说期内，公司部分原合并范围内名堂子公司完成股权转让。股权转让完 成后，公司需反璧或收回原合并范围内名堂子公司的交游款，具体情况如下： 锦浪科技股份有限公司                           召募说明书                                      单元：万元      名堂公司称呼                   本期支付 浙江力帮新能源科技有限公司                          667.65 苏州兴智远达贤惠能源有限公司                         245.15 台州锦晴新能源有限公司                            142.18 宁波市曜觅新能源有限公司等                            16.40        整个                            1，071.38                                      单元：万元      名堂公司称呼                   本期收回 宁波市合奥新能源有限公司                         2，014.60 宁波东黎新能源有限公司                          1，751.37 宁波东维新能源有限公司                          1，743.27 宁波东锦新能源有限公司                          1，703.90 宁波市宏合新能源有限公司                         1，669.31 宁波市宏滕新能源有限公司                         1，651.09 宁波市宏所新能源有限公司                         1，644.01 宁波市宏浩新能源有限公司                         1，559.02 宁波东临新能源有限公司                          1，535.01 宁波市宏定新能源有限公司                         1，519.84 宁波东顺新能源有限公司                          1，507.67 宁波市宏岛新能源有限公司                         1，443.77 扬州锦恒新能源有限公司                          1，256.04 宁波锦天太阳能科技有限公司                          658.05 绍兴晴岚能源有限公司                             467.70 昆山索源特新能源有限公司                           182.25 扬州晴魅太阳能科技有限公司                          152.45 诸暨锦能新能源开发有限公司                          126.26 台州景辉光伏科技有限公司等                          258.25        整个                            22，843.86                                      单元：万元      名堂公司称呼                   本期支付 昆山正茂能源有限公司                               39.23 昆山市锦望新能源有限公司                             25.00         锦浪科技股份有限公司                                                      召募说明书         珠海市晴珠新能源科技有限公司                                                    126.60                 整个                                                        190.83                                                                       单元：万元              名堂公司称呼                                    本期收回         池州市贵池区菲尚新能源有限公司                                                 1，510.02         宁波市宏逸新能源有限公司                                                    1，116.38         宁波市光固新能源有限公司                                                    1，031.13         宁波东瀚新能源有限公司                                                     1，362.27         宁波东虹新能源有限公司                                                     1，262.90         宁波东夕新能源有限公司                                                     1，193.53         宁波东熠新能源有限公司                                                     1，289.04         宁波市灿汝新能源有限公司                                                    1，146.23         宁波市辰品新能源有限公司                                                          74.19         宁波市宏章新能源有限公司                                                    1，289.89         宁波市启敖新能源有限公司                                                    1，384.56         宁波市启邦新能源有限公司                                                    1，432.13         宁波市日景新能源有限公司                                                    1，076.10         宁波市卓华新能源有限公司                                                      909.00                 整个                                                     16，077.36           陈说期各期末，刊行东谈主关联方应收应付款项情况如下：                                                                         单元：元 名堂称呼      关联方                      账面余额                 坏账准备                账面余额                    坏账准备         宁波镇海锦 其他应收款   能太阳能科        5，228，296.24              261，414.81     5，228，296.24            387，314.62         技有限公司         池州市贵池 其他应收款   区菲尚新能                   -                       -     15，100，200.00           755，010.00         源有限公司         丹阳锦能太 其他应收款   阳能有限公        6，811，517.69              340，575.88                 -                    -         司         丹阳宽塔太 其他应收款   阳能科技有         785，700.00               39，285.00                  -                    -         限公司         镇江锦茂新 其他应收款                4，319，500.00              215，975.00                 -                    -         能源科技有         锦浪科技股份有限公司                                         召募说明书         限公司         东莞聚二新 其他应收款   能源科技有        2，124，220.00             106，211.00   -       -         限公司         广州爱因特 其他应收款   新能源科技        1，428，935.91             71，446.80    -       -         有限公司         响水环易光 其他应收款   伏发电有限        5，459，469.25             272，973.46   -       -         公司           （三）关联交易对公司财务情景和经营后果的影响           陈说期内，刊行东谈主的关联交易订价公允；关联交易金额较小，不会对公司财         务情景和经营后果产生要紧影响。           （四）关联交易的决策法度及独处董事的独处意见           公司在《公司划定》《股东大会议事执法》《董事会议事执法》《独处董事工         作驯顺》《关联交易管束轨制》等轨制中对关联关联交易的决策权力与法度作出         了严格划定，以幸免和摈斥可能出现的控股股东或其他股东利用对公司经营和财         务决策的影响，在关联生意交易中挫伤公司过火他股东利益的步履，确保关联交         易决策的公允性。           陈说期内，刊行东谈主与关联方之间发生的关联交易履行了审议、败露法度，其         交易主体正当有用，交易内容合适两边当事东谈主的着实敬爱泄漏，所缔结的左券均         受命了自愿、平正的阛阓原则。交易及决策法度合适《公司法》                                    《证券法》                                        《深圳         证券交易所创业板股票上市执法》及《公司划定》等关联划定，合适刊行东谈主和全         体股东的利益，未挫伤刊行东谈主过火他股东，绝顶是中小股东和非关联股东的利益。           （五）对于表率和减少关联交易的措施           公司将尽量幸免或减少与关联方之间的关联交易。对于无法幸免的关联交         易，公司将严格实施《公司划定》《股东大会议事执法》《董事会议事执法》《独         立董事劳动驯顺》《关联交易管束轨制》等相干轨制划定的关联交易决策法度、         遁入轨制和信息败露轨制。同期，公司将进一步完善独处董事轨制，加强独处董         事对关联交易的监督，保护股东和公司利益不受挫伤。 锦浪科技股份有限公司                                         召募说明书                 第七节    本次召募资金运用 一、本次召募资金使用谋略      本次向不特定对象刊行可转债召募资金总额不卓绝东谈主民币 169，408.38 万元 （含本数），扣除刊行用度后召募资金净额将投资于以下名堂：                                                   单元：万元 序号              名堂称呼              名堂总投资         拟进入召募资金                 整个                 179，992.81     169，408.38      如本次刊行履行召募资金（扣除刊行用度后）少于拟进入召募资金金额，公 司董事会将根据召募资金用途的瑕玷性和紧迫性安排召募资金的具体使用，不足 部分将通过自筹方式惩处。在不改变本次召募资金投资名堂的前提下，公司董事 会可根据名堂履行需求，对上述名堂的召募资金进入次序和金额进行适当诊疗。 在本次刊行可转机公司债券召募资金到位之前，公司将根据召募资金投资名堂实 施进程的履行情况通过自有或自筹资金先行进入，并在召募资金到位后按影相干 法律、法例划定的法度给以置换。 二、本次召募资金投资名堂的具体情况      （一）分散式光伏电站名堂      本名堂投资总额 36，137.32 万元，拟使用召募资金 35，812.09 万元，由全资子 公司锦浪贤惠行为实檀越体，通过其全资名堂子公司在国内工生意屋顶投建、设 计、并网及运维分散式光伏电站。本名堂总装机容量约为 120MW，给与“自愿 私用、余电上网”的售电模式，具有精熟的经济效益和社会效益。 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书   （1）分散式光伏电站具有精熟的经济效益，可终了持久、稳定收益   连年来，跟着分散式光伏装机限制的快速增长及降碳控能领略的深入东谈主心， 阛阓对分散式光伏电站接收度大大提高，其精熟经济效益和优质财富属性得到市 场各参与方的充分招供。   对于公司来说，分散式光伏电站具有较长的运营期，投建完成后能够提供长 期稳定的发电收益及现款流。连年来，公司陆续投建宽绰的分散式光伏电站，各 电站运行情况精熟，发电效率总体保持较高水平，分散式光伏发电业务已成为公 司功绩的瑕玷组成部分。此外，跟着光伏组件价钱的持续下降，电站运行投资成 本将相应谴责，分散式光伏电站的经济效益或将得到进一步拔擢。   对于屋顶资源业主来说，分散式光伏能够充分利用闲置的屋顶资源，为屋顶 资源业主带回电价扣头或屋顶房钱等平直经济效益。此外，分散式光伏是终了国 家双碳宗旨的瑕玷力量，能够平直减少二氧化碳及多种空气混浊物的排放，具有 精熟的社会效益。   要而言之，公司拟通过本次募投名堂，投建分散式光伏电站，进一步扩大高 毛利率的分散式光伏发电业务限制，终了与屋顶资源业主在经济效益上的共赢， 终了经济效益和社会效益相长入。   （2）加速优质屋顶资源的光伏电站投建，终了资源优势向功绩陈说的触动   优质屋顶上投建的分散式光伏电站泛泛可终了更高的平均度电收入和名堂 投资陈说，这类屋顶泛泛具备以下特征：1）所处地区光照条件好、电价高；2） 屋顶业主用电量大、经营稳定、信用精熟、存续期长；3）屋顶面积大、负载能 力强。跟着分散式光伏发电的快速发展，优质屋顶渐渐成为较为稀缺的资源。   公司在多年的分散式光伏电站开发、建设和运维过程中持续积攒国内优质屋 顶资源、渠谈，拟通过实施本次募投名堂，加速在优质屋顶上投建分散式光伏电 站，终了资源优势触动为功绩陈说，并形成精熟的示范效应，为拓展更多优质屋 顶资源、拔擢持续盈利才智奠定基础。     锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书           （3）夯实多元业务布局，拔擢公司在光伏产业链的概述竞争力           公司主要产物光伏逆变器处于光伏发电产业链的中游，终局应用在分散式光     伏电站等光伏发电系统，是光伏发电系统的中枢开辟。           公司自成立以来一直藏身于新能源行业，专注于分散式光伏发电边界，是首     家以组串式逆变器行为最大主营业务的 A 股上市公司。公司于 2019 年发轫布局     分散式光伏发电业务，凭借在组串式逆变器边界的龙头地位和对光伏发电行业的     深化融会，连年来已顺利终了由中枢部件到举座光伏发电系统的产业链蔓延，分     布式光伏发电业务已成为公司两大中枢业务之一。因此，公司拟通过实施本次分     布式光伏电站名堂，进一步扩大分散式光伏发电业务限制，夯实多元业务布局，     拔擢公司在光伏产业链的概述竞争力。           （1）国度陆续出台饱读动和表率政策，为本名堂实施提供坚实的政策基础           自“碳达峰、碳中庸”计策宗旨建议以来，我国陆续出台多项饱读动和表率政     策，持续推动分散式光伏行业健康、快速发展，具体如下：  时候         部门       相干政策                  相干内容                  《对于 2021 年风电、 量的比重达到 11%傍边，后续逐年提高，确保 2025                  关事项的见知》       傍边。通过提高风电光伏占比来诊疗能源结构、完                                成碳达峰任务将成为国度层面的指导性方针                                明确为加速鼓吹屋顶分散式光伏发展，将在宇宙组                                织开展整县（市、区）屋顶分散式光伏开发试点工                  《对于报送整县（市、 作。政策发布后，各地方政府纷纷响应，现在大部                  发试点有谋略的见知》     相干政策将推动地方政府和全社会共同参与分散式                                光伏发电的开发，进一步鼓吹我国分散式光伏发电                                的发展                                推动新能源在工业和建筑边界应用。在具备条件的                  《对于促进新时间新 工业企业、工业园区，加速发展分散式光伏、分散           国度发改委、           国度能源局                  施有谋略》          筑屋顶光伏覆盖率力图达到 50%；饱读动民众机构既                                有建筑等安装光伏或太阳能热利用设施                                建议大肆推动光伏发电多场景融会开发。全面鼓吹           国度发改委、               分散式光伏开发，要点鼓吹工业园区、经济开发区、                  《“十四五”可再生能                  源发展臆想打算》           等九部门                 民众建筑积极鼓吹光伏建筑一体化开发，实施“千                                家万户沐光行动”     锦浪科技股份有限公司                                         召募说明书                                      建议到 2025 年底，城镇新建建筑全面实施绿色建筑                                      尺度，新建民众机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖                    《2024-2025 年节能降                    碳行动有谋略》                                      年增长 2，000 万平方米以上                    《对于加速经济社会           中共中央 国                     建议大肆发展非化石能源，积极发展分散式光伏。           务院                         到 2030 年，非化石能源消费比重提高到 25%傍边                    意见》                    《对于大肆实施可再         建议深化建筑可再生能源集成应用。推动既有建筑           国度发改委           等六部门                    导意见》              民众建筑应装尽装光伏系统           本次召募资金投向的分散式光伏电站名堂，属于上述国度政策饱读动的名堂，     具有坚实的政策基础。           （2）公司具备丰富的分散式光伏名堂教育和练习的分散式光伏实施才智           为把合手分散式光伏行业发展机遇和终了可持续发展，自 2019 年以来，公司     设立全资子公司锦浪贤惠，专科从事分散式光伏发电业务，开展分散式光伏电站     开发、投建及运营。通过多年分散式光伏电站开发、投建和运营，公司在屋顶资     源整合、电站材料供应、电站并网运维等方面均已积攒了丰富的名堂教育。           公司领有一支从业教育丰富、专科组成互补、凝华力强的专科实施团队，并     建立了完善的光伏电站投资运营体系和名堂全历程管束系统，对业务前期开发到     后期运维管束的各个才略进行全过程风险箝制、监督和专科管束，形成了较强的     名堂挑选和风控才智、名堂质料监督才智、运行选藏和发电效益保障才智。           在名堂开发上，公司对每个名堂进行先期评估，确保名堂的质料；在名堂建     设上，公司通过对局面考量、安全性、光伏系统选型等进行严谨测算后收用最符     合该名堂的有谋略，规避后续建设中可能遭遇的种种风险；在名堂运维上，公司已     具备练习的分散式光伏电站的运行箝制期间水和顺管束才智，能够最大箝制真的     保分散式光伏电站稳定运行。           要而言之，公司具备的分散式光伏电站名堂教育和实施才智，将为本名堂的     顺利开展提供充足的保障。 锦浪科技股份有限公司                                                  召募说明书      （3）公司深耕新能源行业多年，可为分散式光伏电站名堂提供可靠的期间 及数据维持      公司自设立以来一直藏身于新能源行业，为客户提供光伏发电系统中枢产物 及服务。行为行业内当先的企业，公司在逆变器产物的期间研发和出产工艺方面 具有较强的优势。公司以主营产物光伏逆变器取得国度级制造业单项冠军企业、 国内首台（套）装备等多项荣誉。跟着产物的络续更新迭代，公司逆变器产物不 仅在效率、稳定性上持续拔擢，更承担起光伏发电系统中多种信息传递与处理、 实时东谈主机交互以及应用拓展等作用，是光伏发电系统迷惑智能电网、能源互联网 的智能化要津开辟。      此外，公司通过自主开发的锦浪云光伏电站监控平台，对电站运行情况进行 实时监测，终了对电站数据集聚、统计分析、故障会诊、运行选藏等全场所管束， 进而为卑劣光伏电站的举座运维情况提供可靠的期间及数据维持。      （1）具体投资组成      本名堂投资总额 36，137.32 万元，拟使用召募资金 35，812.09 万元，均为成本 性开销，具体投资组成如下表所示：                                                            单元：万元 序号      投资内容     投资总额            占比        召募资金进入        是否为成人性开销        整个         36，137.32     100.00%      35，812.09      -      本名堂召募资金投资组成不触及董事会前进入资金的情形。      （2）名堂投资金额测算依据和测算过程      本名堂投资概算的编制依据包括《GB50797-2012 光伏发电站联想表率》 《NB/T32027-2016 光 伏 发 电 工 程 设 计 概 算 编 制 规 定 及 费 用 标 准 》 锦浪科技股份有限公司                           召募说明书 《NB/T32043-2018 光伏发电工程可行性研究陈说编制规程》                                  《国度电网公司分散 式电源接入系统典型联想》等联想表率和尺度以及各分散式光伏电站的联想资 料，并参考名堂所在地的政策及相干文献划定。本募投名堂的投资组成具体如下：   建筑工程包括光伏电站及相应附庸设施相干的屋顶建筑工程，上述工程的投 资金额主要根据工程量、屋顶面积和阛阓价钱进行测算。   开辟及安装工程主要包括发电开辟及安装工程、箝制保护开辟及安装工程 等。发电开辟及安装工程主要包括光伏组件、逆变器、储能系统、支架、汇流箱、 电缆等开辟的购置及安装；箝制保护开辟及安装工程包括监控系统、保护安设、 失火报警系统和通讯系统等所需开辟的购置及安装。上述开辟的投资金额主要根 据阛阓价钱及开辟更换周期对开辟明细进行测算，并根据名堂实施地环境情况等 因素估算安装用度。上述内容中除组件、逆变器、储能系统外，其他开辟材料的 购置以及安装工程泛泛交由专科的 EPC 总承包商实施。   工程建设其他用度主要包括名堂建设的勘察联想、名堂建设管束等与名堂直 接相干的用度。   基本磋商费及铺底流动资金按照建筑工程、开辟购置及安装工程进入金额的 一定比例测算。   本名堂实檀越体为全资子公司锦浪贤惠，拟在国内工生意屋顶进行投建。   分散式光伏电站建设总体包括项现在期的可行性研究、初步联想有谋略、开辟 采购及安装、施工、运营东谈主员培训及试运营等，名堂建设期泛泛在 6-12 个月之 锦浪科技股份有限公司                            召募说明书 间。预计本次分散式光伏电站名堂将在 2026 年底一起建成并网。   本名堂达产后，公司将年均加多收入约 4，065.24 万元，年均加多净利润约 算过程如下：   （1）名堂经济效益测算依据   本名堂狡计期为 21 年，其中，建设期 1 年，运营期 20 年。   公司根据名堂所在地的光照水平、有用发电小时数、名堂建成后的系统发电 效率、存续年限及预计系统每年衰减率等因素进行测算得出预计的发电量，结合 业主的度电用电价钱、光伏发电上网价钱测算出预计的名堂举座发电收入。   成本用度主要包括折旧用度、运维用度以过火他用度。   相干税费包括升值税、城市选藏建设税、教育费附加及企业所得税，相干税 费金额根据现在履行税率测算。   根据预计产生的发电收入、发电成本、用度以及税收等因素，测算本名堂存 续期间内各年度所产生的现款流量，以此狡计名堂的投资里面收益率。   （2）发电收入测算   本名堂给与“自愿私用、余电上网”的并网售电模式，其中，“自愿私用” 部分为主要售电方式，光伏电站产生的“自愿私用”电力主要销售予终局企业客 户，“自愿私用”部分的售电单价，系公司与终局企业客户根据当地电网企业的    锦浪科技股份有限公司                                                            召募说明书    售电价钱为基础协商确定；“余电上网”部分的电力销售予电网公司，售电单价    以现在当地燃煤机组标杆上网电价为基础，概述筹商新能源上网电量参与阛阓交    易的影响确定。       本名堂收入测算的具体参数包括：1）分散式光伏电站按照运营期 20 年测算；     “自愿私用”电价按照公司与终局企业客户协商电价（0.5 元/kWh）测算；3）    “余电上网”电价以现在当地燃煤机组标杆上网电价为基础，概述筹商新能源上    网电量参与阛阓交易等影响因素确定，按照现在当地燃煤机组标杆上网电价的    首年 2.50%、余下年度 0.70%的衰减率测算。具体测算情况如下：     目的          T1          T2          T3        ···     T18         T19         T20 总发电量（万 kWh）   11，957.40   11，871.55   11，785.70   ···   10，497.98   10，412.14   10，326.29 私用电量（万 kWh）    8，370.18    8，310.09    8，249.99   ···    7，348.59    7，288.50    7，228.40 上网电量（万 kWh）    3，587.22    3，561.47    3，535.71   ···    3，149.40    3，123.64    3，097.89 发电收入（万元）       4，362.81    4，331.49    4，300.17   ···    3，830.32    3，799.00    3，767.68 私用电量收入（万元）     3，703.62    3，677.03    3，650.44   ···    3，251.59    3，225.00    3，198.41 上网电量收入（万元）      659.19      654.46      649.73    ···     578.74      574.00      569.27       （3）成本用度测算       本名堂成本用度由折旧用度、运维用度以过火他用度组成。其中，固定财富    折旧是本名堂成本用度中最主要的组成部分，按照 20 年折旧年限和 5%残值率以    直线法进行折旧；运维用度参照公司现存分散式光伏电站运维成本历史数据及市    场情况，各年度以 0.04 元/瓦进行测算；其他用度包含更换逆变器、保障费等，    具体测算情况如下：     目的          T1          T2           T3       ···    T18          T19         T20 折旧用度（万元）      1，514.85    1，514.85     1，514.85   ···   1，514.85     1，514.85    1，514.85 运维用度（万元）        480.00      480.00       480.00   ···     480.00      480.00       480.00 其他用度（万元）         28.91       28.91        28.91   ···      28.91        28.91       28.91 总成本用度（万元）     2，023.76    2，023.76     2，023.76   ···   2，023.76     2，023.76    2，023.76       （4）名堂投资现款流量测算       本名堂现款流入由营业收入、回收财富余值等组成，现款流出由名堂投资、    付现成本、相干税费等组成，具体测算情况如下：        锦浪科技股份有限公司                                                                         召募说明书                                                                                          单元：万元   目的            T0           T1           T2                T3        ···      T18         T19          T20 现款流入                  -    4，929.98     4，894.58          4，859.19    ···     3，830.32    3，799.00     5，362.26 现款流出         36，137.32       508.91       508.91            508.91    ···     1，005.37     997.17       988.97 净现款流量        -36，137.32    4，421.07     4，385.67          4，350.28    ···     2，824.96    2，801.83     4，373.29 累计净现款流量      -36，137.32   -31，716.26   -27，330.58        -22，980.31   ···    23，284.42   26，086.25    30，459.54           （5）效益测算结果           本名堂达产后，公司将年均加多收入约 4，065.24 万元，年均加多净利润约           （6）效益测算的合感性           本名堂与公司现存新能源电力出产业务属于并吞类型的业务，本名堂预测毛        利率与公司新能源电力出产业务毛利率的对比情况如下：                                                                                          单元：万元          名堂           2025 年 1-3 月     2024 年度            2023 年度           2022 年度      本募投名堂        新能源电力生        产业务收入        新能源电力生        产业务成本        毛利率                   47.47%        52.86%             60.03%           65.40%       47.27%        注：上表中，募投名堂的收入、成本及毛利率为名堂运营期的年平均数据           本名堂预测毛利率比较公司新能源电力出产业务毛利率较低，主要原因系分        布式光伏电站的发电效率跟着运行年限的上升，存在衰减情况，相应的发电量和        发电收益随之下降，本名堂的预测毛利率是按照名堂全运营周期 20 年的预计发        电收益情况进行的相应测算。此外，本名堂筹商新能源上网电量参与阛阓交易等        影响因素，出于严慎筹商，用于效益测算的上网电价低于现存新能源电力出产业        务历史上网电价。           本名堂的预测里面收益率与同行业可比投资名堂的里面收益率对比情况如        下表所示：           公司称呼                                 投资名堂称呼                                    里面收益率 锦浪科技股份有限公司                                                       召募说明书 兆新股份（002256）     和县汽车零部件产业园 3796.68KW 分散式光伏名堂                    9.48% 芯能科技（603105）     分散式光伏电站建设名堂                                     9.51% 能辉科技（301046）     分散式光伏电站建设名堂                                     8.36% 晶科科技（601778）     分散式光伏发电名堂                                   11.39%        刊行东谈主       分散式光伏电站建设名堂                                     7.45% 注：上表中晶科科技的可比投资名堂里面收益率按照运营期 25 年测算   由上表可见，公司本名堂的里面收益率低于同行业可比投资名堂的里面收益 率，主要原因系：筹商新能源上网电量参与阛阓交易等影响因素，出于严慎筹商， 本名堂用于效益测算的上网电价低于同行业可比投资名堂的上网电价。   综上，刊行东谈主对本募投名堂效益进行了严慎合理的预计。   （1）名堂备案及环评批复情况   本名堂共计建设 45 个工生意分散式光伏电站，均已取得各实施地点投资项 目备案证明，并完成环评相干手续，具体情况如下表所示：  序号                名堂备案号                    环境影响登记备案号 锦浪科技股份有限公司                                                   召募说明书   （2）地盘情况   本名堂为分散式光伏电站名堂，将利用工生意业主建筑屋顶开展建设，不涉 及地盘相干的报批情况。   （二）高电压大功率并网逆变器新建名堂   本名堂投资总额 36，032.90 万元，拟使用召募资金 33，694.36 万元，由锦浪科 技行为实檀越体，谋略在公司自有地盘对应地块新建高电压大功率组串式并网逆 变器出产线，臆想打算建筑面积为 34，610.00 ㎡，主要建设内容包括建设出产厂房、     锦浪科技股份有限公司                                                  召募说明书     仓储局面和配套设施，并通过引进自动出产开辟、智能检测开辟、智能仓储系统     和智能搬运系统，建设自动化、智能化的高电压大功率组串式并网逆变器出产线。        名堂谋略建设期 2 年，透澈达产后将新增 250kW 以上高电压大功率组串式     并网逆变器年产 25，000 台的出产才智，该类产物将主要应用于蚁合式大地光伏     电站及大型工生意分散式光伏电站。        （1）高电压大功率组串式并网逆变器可有用终了光伏发电系统降本增效，     其在光伏电站的应用深化是行业发展趋势        对光伏发电系统来说，更高的输入电压和更大的输出功率，能够拔擢系统发     电效率、谴责系统度电成本，从而有用终了降本增效目的。以公司 1500V 和 1100V     的产物为例，1500V 组串式并网逆变器最大效率能达到 99.02%（中国加权效率     更合适工业和信息化部《光伏制造行业表率条件（2024 年本）》对于高品质光伏     逆变器产物的要求；对于一样容量的大型光伏电站，相较于 1100V 组串式并网     逆变器，1500V 的应用有谋略能够谴责光伏系统 10%以上度电成本。  中枢期间目的                                                     目的说明                低电压并网逆变器         高电压并网逆变器                                                      件下，输出电流更小，发电损耗更低 最大输入电压（V）               1100                  1500   2、输入电压越高，一样容量的光伏系                                                      统，逆变器、汇流箱、支架及直流侧线                                                      缆的用量越小，光伏系统投资成本越低                                                      逆变器适当组件电压变化的劳动电压 MPPT 电压范围（V）         160-1000           480-1500     范围，更宽的 MPPT 电压范围不错加多                                                      发电时候，提高发电量                                                      单瓦成本与额定输出功率负相干，额定 额定输出功率（kW）               150                   320                                                      输出功率越大，单瓦成本越低                                                      功率密度系逆变器额定输出功率与重 功率密度（kW/kg）              1.43                 2.24                                                      量比值，功率密度越高，系统成本越低 最大效率                   98.8%                99.02%   转机效率越高说明能量损耗越小，最终 中国加权效率                 98.1%                98.52%   发电效率越高     注 1：为止本召募说明书签署日，150kW 是公司 1100V 国内组串式逆变器产物的最大功率；     注 2：在电力行业，高电压泛泛指直流电压 1500V 以上 锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书 成为组串式并网逆变器的期间发展趋势    高电压大功率组串式并网逆变器以其高电压、大功率、高功率密度、高转机 效率等优势，在大地光伏等大型光伏电站的逆变器阛阓应用络续深化。根据国际 能源网/光伏头条统计，2023 年度、2024 年度和 2025 年 1-3 月，光伏逆变器定 标名堂（即央国企光伏逆变器招标名堂）之中，组串式逆变器的占比分别为 76%、    根据中国光伏行业协会统计，蚁合式大地光伏电站用组串式逆变器单台主流 功率由 2022 年的 230kW 快速拔擢至 2024 年的 300kW 级，更大功率已成为组串 式并网逆变器的期间发展趋势。    要而言之，公司拟通过本次募投名堂，加速建设 250kW 以上高电压大功率 组串式并网逆变器的限制化出产才智，舒适光伏发电系统降本增效需求，顺应大 功率产物应用深化的行业发展趋势，保障公司的可持续发展。    （2）高电压大功率产物具有较高的期间和出产难度，更快终了限制化阛阓 应用的行业参与者将具有相反化竞争优势    高电压大功率组串式并网逆变器具有较高的期间门槛和出产难度，不仅需要 大功率电子器件的配套供应，而且高电压大功率对散热控温、电气性能优化、系 统集成与兼容、系统安全性和可靠性等方面均建议更高要求。从研发、出产、测 试到现场测试再到联想完善，终末限制化上市，需要相对较长的周期。    行为最早终了 1500V 组串式并网逆变器期间应用的逆变器制造企业之一， 公司于 2020 年已研发并限制化销售 1500V 高电压组串式并网逆变器产物，并持 续加大对更高功率等第组串式并网逆变器产物的研发，推出了最大功率 350kW 的大功率组串式并网逆变器产物，各项中枢期间目的均处于行业前哨，终澄骄慢 电压大功率组串式并网逆变器的期间、出产教育积攒和产物储备。    因此，公司拟通过本次新建专用出产线，阐述公司高电压大功率组串式逆变 器期间、出产优势，将阛阓远景好、期间含量高、性能优胜的高电压大功率产物 快速推向阛阓，拔擢在大地光伏等大型电站应用场景的相反化竞争优势，巩固公 锦浪科技股份有限公司                          召募说明书 司组串式并网逆变器行业当先地位。   （3）现存出产线不具备限制化出产高电压大功率组串式并网逆变器的能 力，亟需建设相干产物专用出产线   由于不同功率段的组串式并网逆变器在产物尺寸、工序复杂程度等方面存在 相反，以及高电压大功率产物对出产开辟、测试开辟等要求更高，因此，高电压 大功率与中小功率组串式并网逆变器较难共线出产。   公司虽已推出最大功率达 350kW 的 1500V 高电压大功率组串式并网逆变 器，但受限于现存产线联想主要系舒适中小功率产物出产要求，公司仅能通过早 期购置的夹杂机型出产线进行高电压大功率组串式并网逆变器出产，出产匹配度 较低，无法进行限制化出产，且出产成本较高。   筹商到高电压大功率组串式并网逆变器的阛阓需求快速拔擢，且公司已领有 相干产物的当先期间、产物储备，因此，公司拟通过本次召募资金投资名堂，响 应工业和信息化部《光伏制造行业表率条件（2024 年本）》建议的“指点光伏企 业减少单纯扩大产能的光伏制造名堂，加强期间创新、提高产物质料、谴责出产 成本”的要求，建设 250kW 以上大功率组串式并网逆变器专用出产线，拔擢高 品质产物限制化出产效率，谴责产物出产成本，为公司持久稳定发展奠定基础。   （1）高电压大功率组串式逆变器的期间积攒和公司强劲的研发实力，为本 名堂实施提供期间保障   公司深耕光伏逆变器边界，领有丰富的期间积攒和产物储备，能舒适家庭、 工生意屋顶和大地电站等不同光伏发电场景的应用需求。   在高电压大功率组串式并网逆变器方面，公司是最早终了 1500V 组串式并 网逆变器期间应用的逆变器制造企业之一，相干产物均已得到阛阓考据，并终了 销量的稳步增长；产物输出功率最大已达到 350kW，转机效率、MPPT 电压范围、 功率密度等逆变器产物中枢期间目的均处于行业前哨。   公司在研发上述 1500V 高电压大功率组串式并网逆变器的过程中运用并积 锦浪科技股份有限公司                               召募说明书 累了相干期间，领有 1500V 大功率逆变器应用期间、组串逆变器的高效散热技 术、风冷电源开辟的散热最优化联想方法、碳化硅 MOSFET 在光伏逆变器中的 应用期间、新式高效率逆变电路期间、超高开关频率并网逆变期间、基于组串级 的快速关断安全期间、组件 PID 效应确立期间、智能组件 I-V 弧线扫描期间、多 逆变器软件同步方法、光伏+/-交错组合期间、轮回热交换期间和实时绝缘阻抗 检测期间等多项要津中枢期间。   公司强劲的研发实力是终了 1500V 高电压大功率组串式并网逆变器期间积 累和产物储备的基础。公司自 2011 年起被持续认定为国度高新期间企业，并获 得了国度级制造业单项冠军示范企业、国度智能光伏试点示范企业、国度期间创 新示范企业、国内首台（套）装备、国度智能光伏试点示范名堂、浙江省科技领 军企业、浙江省异日工场、宁波市高端装备制造业要点边界首台（套）产物、上 海市科学期间奖一等奖等多项荣誉与奖项，公司的期间研发实力已取得政府、行 业的招供。公司研发团队被评为浙江省要点创新团队，建有国度企业期间中心、 国度博士后科研劳动站、宇宙示范院士大众劳动站、浙江省博士后劳动站等一系 列研发平台，并与上海交通大学、中科院宁波材料研究所等科研院所建立计策合 作关系。   综上，公司在高电压大功率组串式逆变器的期间积攒和强劲的自身研发实 力，为本名堂实施提供期间保障。   （2）广袤的卑劣阛阓发展远景为本名堂实施奠定阛阓基础   高电压大功率组串式并网逆变器产物能够舒适大型光伏电站高效并网，有用 简约电站成本和拔擢发电效率的行业需求，可应用于蚁合式大地光伏电站和大型 工生意分散式光伏电站，卑劣阛阓发展远景广袤。   全球阛阓方面，根据欧洲光伏产业协会统计数据，全球光伏发电新增装机容 量增长趋势显着。为止 2023 年底，全球光伏累计装机容量已卓绝 1，624GW，年 新增装机量由 2013 年的 38.4GW 增至 2023 年的 447GW，年均复合增长率达 最保守臆想则将达到 668GW。 锦浪科技股份有限公司                               召募说明书   国内阛阓方面，在政策救助与期间创新的共同驱动下，我国光伏产业终了跨 越式发展。根据国度能源局统计，2024 年我国光伏新增装机容量 277.57GW，同 比加多 28.33%；累计光伏并网装机容量达到 885.68GW，同比加多 45.45%，呈 现快速增长趋势。2024 年我国蚁合式光伏新增装机容量 159.39GW，同比加多   受益于光伏装机阛阓的快速增长，行为大型光伏发电中枢开辟的高电压大功 率组串式并网逆变器阛阓空间广袤，为本次募投名堂产能消化创造了精熟的阛阓 环境。   （3）品牌著名度、营销才智和客户资源为本名堂实施提供产能消化基础   公司恒久宝石在国表里实行“锦浪科技”和“SOLIS”自主双品牌并进的全 球化布局计策。跟着连年来公司业务的络续发展，公司自主品牌产物已销往英国、 荷兰、澳大利亚、墨西哥、印度、好意思国等全球多个国度和地区，在行业内享有较 高的著名度和好意思誉度。公司自 2016 年起一语气九年荣获世界巨擘调研机构 EuPD 颁 发的“全球顶尖光伏逆变器品牌”称号；根据彭博新能源财经（BNEF）的《2023 年组件与逆变器融资价值陈说》，公司在全球最具融资价值品牌排名中位列前茅， 是全球最具融资价值的光伏逆变器品牌之一。根据 Wood Mackenzie 统计，公司   经过多年发展，公司已在宇宙多个省、自治区、直辖市设立了完善的营销及 服务机构。此外，公司在国外阛阓积极鼓吹腹地化营销及服务汇集的建设，现在 已在亚洲、南好意思、欧洲、北好意思、大洋洲等地区设立营销及服务机构，进一步加大 国外阛阓的拓展力度。遍布国内、国外完善的营销及服务汇集能够为客户提供更 加高效、优质的服务，实时响应客户需求。   连年来，跟着在大地光伏电站和大型工生意分散式光伏电站等应用场景的布 局深化，公司也曾与中国电建、中核集团、华能集团、中国能建等国内大型能源 集团建立褂讪的合作关系，并同期深耕大型国有企业、大型民营能源投资集团。   经过多年的光伏逆变器阛阓耕作和积攒，公司在品牌著名度、全球营销才智 和客户资源等方面都形成的自身独到优势，将有助于顺利消化本次新增产能。 锦浪科技股份有限公司                                                  召募说明书      （1）具体投资组成      本名堂投资总额 36，032.90 万元，拟使用召募资金 33，694.36 万元，一升引于 成人性开销，具体投资组成如下表所示：                                                            单元：万元 序号      投资内容     投资总额            占比        召募资金进入        是否为成人性开销        整个         36，032.90     100.00%      33，694.36      -      本名堂召募资金投资组成不触及董事会前进入资金的情形。      （2）名堂投资金额测算依据和测算过程      本名堂工程建设投资主要用于建设出产厂房、仓储局面和配套设施，建筑面 积为 34，610.00 ㎡，工程建设投资整个 15，277.15 万元。其具体测算过程为：根据 公司历史名堂建设教育、募投名堂产能臆想打算、建形成本高涨情况、大地承重和运 行环境要求拔擢情况、名堂所在地区容积率、当地造价情况，估算本名堂建筑面 积和工程建设施工单价，进而测算本名堂工程建设投资金额。      本名堂购置的开辟包括老化测试平台、拼装开辟、贴片机、采纳焊开辟、包 装开辟、插件机、涂覆机、三防检测开辟等自动化出产、检测开辟，自动立库系 统、物流搬运开辟等智能化仓储开辟，以及 MES 系统、WMS 系统等。开辟购置 投资金额的具体测算过程为：根据公司历史名堂建设教育、募投名堂产能臆想打算及 历史出产教育，预估开辟选型及数目；根据开辟供应商报价和阛阓价钱情况，估 算各项开辟的单价。此外，开辟的安装调试用度按照开辟投资金额的 5%预计。      基本磋商费是针对在名堂实施过程中可能发生难以意料的开销，事前预留的  锦浪科技股份有限公司                                                           召募说明书  用度，主要包括三项内容：①在批准的联想范围内，期间联想、施工图联想及施  工过程中所加多的工程用度，联想变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等  加多的用度；②一般当然灾害形成的损成仇珍视当然灾害所给与的措施用度；③  完满验收时为武断工程质料对遮掩工程进行必要的挖掘和确立的用度。基本磋商  费按照工程建设、开辟购置及安装费两项之和的一定比例计取，本名堂的基本预  备费为 336.94 万元。        铺底流动资金是投产初期为保证名堂有序实施所必需的流动资金。本名堂铺  底流动资金整个为 2，001.59 万元，根据投产首年预计营业成本的一定比例测算。        本名堂实檀越体为锦浪科技，名堂选址为浙江省宁波市象山县。        本名堂实施周期为 2 年，其中项现在期劳动 3 个月，工程建设 15 个月，设  备采购及安装 15 个月，东谈主员培训 6 个月，完满验收 3 个月，具体如下：                        第一年                                   第二年   名堂           第 1 季度   第 2 季度   第 3 季度     第 4 季度   第 1 季度   第 2 季度   第 3 季度   第 4 季度 项现在期劳动 工程建设 开辟订货采购 开辟安装调试 东谈主员招聘培训 完满验收        本名堂的税后投资里面收益率约为 19.27%，税后静态投资回收期约为 6.45  年（含建设期），具有精熟的经济效益。名堂的财务经济效益按照国度发改委和  建设部印发的《建设名堂经济评价方法与参数（第三版）》和现行财税轨制进行  测算，具体测算过程如下： 锦浪科技股份有限公司                                                                   召募说明书   （1）名堂达产期、投产期的产能利用率   本名堂的狡计期为 11 年，其中建设期 2 年、运营期 9 年，具体达产情况如 下表所示：  名堂        T1    T2          T3              T4            T5          ···     T11 达产率        0%    0%          60%             80%         100%         100%    100% 注：T1、T2 为建设期，下同   （2）销售收入测算   本名堂的产物为 250kW 以上高电压大功率组串式并网逆变器，透澈达产后 年产能将新增 2.5 万台。名堂销售收入一起着手于高电压大功率组串式并网逆变 器的销售，销售收入根据销售单价乘以畴前预计销量进行测算。销售数目假定等 同于畴前的出产数目；销售单价参考历史产物销售单价，并结合异日阛阓行情、 行业竞争情景，同期筹商到跟着阛阓进一步放量、成本进一步谴责情况下产物降 价等因素确定。   基于以上预测，本名堂 100%达产后年平均销售收入为 79，520.70 万元，具体 测算情况如下表所示：       名堂         T3            T4                  T5           ···           T11 达产率                   60%           80%              100%       ···             100% 单价（元/台）         33，300.00    32，967.00            32，637.33     ···          31，351.29 数目（万台）                1.50           2.00               2.50    ···                 2.50 销售收入（万元）        49，950.00    65，934.00            81，593.33     ···          78，378.22 注：T1、T2 为建设期，演叨现销售收入；T3 为名堂投产首年   （3）成本用度测算   根据公司出产经营教育，本名堂成本用度包括营业成本、期间用度等。成本 用度测算依据如下：   营业成本由名堂原材料、平直东谈主工、制造用度和运载用度组成。其中，单元 原材料成本、单元制造用度、单元运载用度参照公司历史数据测算，较为合理、 严慎；平直东谈主工根据项生疏产过程中的东谈主员配备情况，参照公司现在的出产东谈主员 薪酬水平，并结合当地薪酬水平估算；折旧摊销用度主要来自房屋建筑物、开辟 锦浪科技股份有限公司                                                             召募说明书 等的折旧摊销，基于司帐准则和公司的司帐政策进行估算。   基于上述预测，本名堂 100%达产后年平均营业成本为 60，445.86 万元。   公司参考历史销售用度率、管束用度率和研发用度率的平均值及募投名堂的 限制效应影响，结合名堂的具体情况和各年度的预测销售收入，估算各年度的销 售用度、管束用度和研发用度；本募投名堂不筹商银行贷款，因此无财务用度， 期间用度测算较为合理、严慎。   基于上述预测，本名堂 100%达产后年平均期间用度为 9，542.48 万元。   （4）相干税费测算   本名堂升值税按照看征税升值额（应征税额按应征税销售额乘以适用税率、 扣除当期允许抵扣的进项税的余额）狡计，升值税率按照 13%测算；税金及附加 主要包括城市选藏建设税、教育费附加、地方教育费附加，城市选藏建设税按照 本名堂实檀越体锦浪科技（即上市公司）为高新期间企业，故企业所得税按照 15% 测算。   （5）名堂投资现款流流量、里面收益率测算   本名堂现款流入由营业收入、销项税额、回收财富余值、回收流动资金等构 成，现款流出由名堂投资、付现成本、相干税费等组成，具体测算如下：                                                                        单元：万元  名堂        T1           T2          T3          T4           T5           T6 现款流入             -            -   56，443.50   74，505.42    92，200.46    91，278.45 现款流出    14，107.54    21，925.36    49，410.60   66，647.92    83，833.50    82，566.12 净现款流量   -14，107.54   -21，925.36    7，032.90    7，857.50     8，366.96     8，712.34  名堂        T7           T8          T9         T10          T11 现款流入    90，365.67    89，462.01    88，567.39   88，567.39   107，926.39 现款流出    81，325.77    80，116.97    78，914.74   78，914.74    78，914.74 净现款流量    9，039.89     9，345.04     9，652.65    9，652.65    29，011.65 锦浪科技股份有限公司                                                召募说明书   （6）效益测算过程及结果   本名堂 100%达产后的经济效益情况如下表所示：  序号                名堂                      单元            数值   （7）效益测算的合感性   公司 2022 年向特定对象刊行股票亦触及逆变器产物扩产，本募投名堂与前 次募投名堂的里面收益率目的对比如下：       名堂      年产 95 万台组串式逆变器新建名堂 高电压大功率并网逆变器新建名堂 里面收益率（税后）               27.12%                  19.27%   本募投名堂的里面收益率低于 2022 年向特定对象刊行股票“年产 95 万台组 串式逆变器新建名堂”的里面收益率，主要原因：①本次募投名堂臆想打算时公司组 串式并网逆变器毛利率较上次募投名堂臆想打算时的毛利率有所下降，本名堂的里面 收益率测算筹商到前述情况的影响；②公司储能逆变器的毛利率泛泛高于并网逆 变器，“年产 95 万台组串式逆变器新建名堂”包括并网逆变器和储能逆变器的 扩产，本名堂仅针对并网逆变器进行扩产，其里面收益率测算亦筹商此因素的影 响；③高电压大功率产物对出产局面、出产开辟、测试开辟等要求更高，因此本 名堂单元产能的工程建设用度、开辟进入金额均高于 2022 年向特定对象刊行股 票“年产 95 万台组串式逆变器新建名堂”。   公司本次“高电压大功率并网逆变器新建名堂”预测毛利率略高于公司陈说 期内一样功率段并网逆变器毛利率平均值，主要原因系现存产线联想主要系舒适 中小功率产物出产要求，陈说期内公司仅能通过早期购置的夹杂机型出产线进行 高电压大功率组串式并网逆变器出产，出产成本较高；本名堂拟建设 250kW 以 锦浪科技股份有限公司                                     召募说明书 上大功率组串式并网逆变器专用出产线，能够拔擢产物限制化出产效率，谴责产 品出产成本，进而拔擢相干产物毛利率，具体如下：              名堂                250kW 以上高电压大功率并网逆变器 陈说期此类产物平均毛利率                          19.46% 高电压大功率并网逆变器新建名堂预测毛利率                  24.00%   综上，本名堂的效益测算已概述筹商公司现存业务在陈说期内的履行开展情 况，募投产物的臆想打算将提高公司异日的盈利才智和顺应阛阓发展趋势的才智。本 名堂里面收益率与以去年度逆变器产能扩建名堂里面收益率的相反原因具有合 感性；本名堂预测毛利率略高于公司陈说期内一样功率段并网逆变器毛利率平均 值，合适公司本名堂拟拔擢高电压大功率并网逆变器限制化出产才智的臆想打算目 的，具有合感性。   A 股同行业上市公司中，科士达、上能电气募投建设名堂与公司本名堂较为 接近，科士达 2023 年向特定对象刊行股票募投名堂“光伏逆变器、储能变流器 出产基地建设名堂”、上能电气 2023 年向特定对象刊行股票募投名堂“年产 器新建名堂”预测效益对比情况具体如下表所示：    上市公司情况          募投名堂称呼     里面收益率（税后）        毛利率                 光伏逆变器、储能变流器 科士达（2023 年再融资）                   15.55%        20.43%                 出产基地建设名堂                 年产 25GW 组串式光伏 上能电气（2023 年再融资）                  23.03%        27.78%                 逆变器产业化建设名堂      平均值        -                19.29%        24.11%                 高电压大功率并网逆变 刊行东谈主（本次再融资）                       19.27%        24.00%                 器新建名堂 注：数据着手于上市公司召募说明书、预案等公开败露文献   由上表可知，公司本次“高电压大功率并网逆变器新建名堂”预测效益与科 士达、上能电气募投建设名堂预测效益基本接近，处于科士达、上能电气募投建 设名堂预测效益的平均水平。   综上，刊行东谈主对本募投名堂效益进行了严慎合理的预计。 锦浪科技股份有限公司                                召募说明书   （1）名堂备案及环评批复情况   本名堂已取得《浙江省企业投资名堂备案（赋码）信息表》（名堂代码： 本召募说明书签署日，本名堂的建设名堂环境影响陈说表已由宁波市生态环境局 象山分局审查并进行公告，预计 2025 年 5 月底可取得环评批复。   宁波市生态环境局象山分局针对本名堂环评手续办理相处事项出具情况说 明：“锦浪科技股份有限公司前期已指定环评材料编制单元就‘高电压大功率并 网逆变器新建名堂’和‘中大功率夹杂式储能逆变器新建名堂’的环评事项、环 评材料与我局进行疏通有计划。现在锦浪科技股份有限公司正在有序开展环评编制 劳动，初步评估，基本合适环评审批要求”。本次扩产的光伏逆变器产物属于电 力电子开辟，不属于高混浊行业，公司预计不行取得环评批复的可能性较低。   （2）地盘情况   本名堂建设地点为浙江省宁波市象山县大目湾新城松兰大路与津润路交叉 口东南侧（地盘权证号：浙（2023）象山县不动产权第 0004842 号），系公司自 有地盘对应地块，公司已取得名堂用地的地盘使用权证。   （三）中大功率夹杂式储能逆变器新建名堂   本名堂投资总额 31，307.67 万元，拟使用召募资金 29，429.94 万元，由锦浪科 技行为实檀越体，谋略在公司自有地盘对应地块新建中大功率夹杂式储能逆变器 出产线，臆想打算建筑面积为 30，330.00 ㎡，主要建设内容包括建设出产厂房、仓储 局面和配套设施，并通过引进自动出产开辟、智能检测开辟、智能仓储系统和智 能搬运系统，建设自动化、智能化的中大功率夹杂式储能逆变器出产线。   名堂谋略建设期 2 年，透澈达产后将新增 20kW 以上中大功率夹杂式储能逆 变器年产 25，000 台的出产才智，该类产物将主要应用于工生意储能系统和大型 住宅储能系统。 锦浪科技股份有限公司                              召募说明书   （1）储能期间在电力系统的应用持续落地，推动储能阛阓的繁盛发展   储能行为要津维持期间，可有用化解光伏等可再生能源自然具有的波动性、 随即性以及供需匹配等问题，提高可再生能源利用率，保障电网安全、稳定运行， 是推动主体能源由化石能源向可再生能源更迭的要津期间。连年来，在全球低碳 发展进程加速、新能源装机持续增长、储能期间日益突破、电力阛阓化转变等因 素的共同作用下，不管是用户侧储能应用场景，照旧电网侧和电源侧储能应用场 景，都迎来快速发展时期。   根据中国能源研究会储能专委会发布的《储能产业研究白皮书 2025》统计， 储能新增装机限制 43.8GW，同比增长 104.67%。根据祥瑞证券股份有限公司研 究所测算数据，2023 年全球户用储能新增装机容量 10.4GW，同比增长 103.92%； 全球工生意储能新增装机容量 2.8GW，同比增长 133.33%；2023 年，全球大型 储能新增装机容量 32.7GW，同比增长 138.69%。   跟着储能期间的络续迭代发展，并在电力系统持续落地应用，储能在三大应 用场景的装机容量均快速增长，储能行业迎来快速发展的机遇期。   （2）用户侧储能的工生意、户用两大细分应用场景需求络续加多，亟需更 多应用新期间的夹杂式储能逆变器进入阛阓   工生意用户以及家庭用户是储能在用户侧的两个细分应用场景。工生意用户 储能可在电力系统中提供需求侧响应功能，平滑负荷，提高电力系统的稳定性； 不错通过“峰谷套利”匡助用户知人善任电费开销；不错起到不散伙供电、济急供电 的作用。家庭用户储能不错助力用户简约用电成本、保障用电稳定性；减小户用 光伏对电力系统的冲击，提高电力系统的柔性。   我国储能行业政策络续制定，推动储能阛阓细分应用场景的发展。工业和信 息化部等八部门 2025 年 2 月发布的《新式储能制造业高质料发展行动有谋略》指 出，要面向数据中心、智算中心、工业园区、工生意企业等对供电可靠性、电能 质料要求高和用电量大的用户，推动配置新式储能。救助具备条件的工业企业、 锦浪科技股份有限公司                       召募说明书 园区建设工业绿色微电网，积极鼓吹新式储能期间产物在工业边界应用。发展个 性化、定制化家用储能产物。到 2027 年，我国新式储能制造业限制和卑劣需求 基本匹配，培育千亿元以上限制的生态主导企业 3~5 家。推动新式储能制造业更 好地舒适电力、工业、能源等多边界应用需求。   公司明察行业发展趋势，深耕用户侧储能阛阓，现在终了限制化销售的夹杂 式储能逆变器产物主要覆盖 20kW 以下功率范围，应用场景主要为微型住宅储能 系统和微型工生意储能系统。在储能阛阓快速发展及储能应用场景多元化的配景 下，公司拟在接续保留原有功率段夹杂式储能逆变器出产线的基础上，通过本次 募投名堂新增 20kW 以上中大功率夹杂式储能逆变器出产线，丰富储能产物类 型，布局工生意储能系统产物和大型住宅储能系统产物，终了用户侧储能业务更 多场景覆盖，把合手储能行业发展机遇期，为公司在储能行业的永久发展奠定基础。   （3）突破现存功率段储能产物线的出产限制，提高公司中大功率夹杂式储 能逆变器的出产才智   中大功率夹杂式储能逆变器相较于现存功率段储能产物在产物体积和分量、 出产工序、产线布局等方面存在相反。公司为应付快速增长的客户需求已最大程 度利用现存出产局面、出产产线和开辟，但仍无法舒适期间和出产难度更高的中 大功率夹杂式储能逆变器的出产需求，出产效率被前述因素所影响，制约该类产 品的出产才智。   公司拟通过本次中大功率夹杂式储能逆变器名堂，新建自有出产厂房、仓储 局面和设施，引进配套的自动出产开辟、智能检测开辟，突破现存产物线的产能 瓶颈；同期，本名堂将新建智能仓储系统、智能搬运系统，通过建设自动化、智 能化的仓储和搬运体系，提高产物出产和盘活的效率，以更好地舒适持续增长的 客户需求。   （1）公司所积攒的夹杂式储能逆变器期间研发实力为本名堂顺利实施提供 坚实的期间维持   除本节“二、本次召募资金投资名堂的具体情况”之“（二）高电压大功率 锦浪科技股份有限公司                        召募说明书 并网逆变器新建名堂”中已败露的公司期间研发实力外，公司在中大功率夹杂式 储能逆变器方面同样领有丰富的期间研发积攒。   公司已建立浙江省高效可靠光储逆变器要点企业研究院。公司的研发名堂 “工生意用智能光储电站要津期间攻关及示范应用”名堂入选浙江省“标兵”研 发攻关谋略；      “电板储能系统雅致化管控要津期间、装备及应用”名堂荣获“2023 年度上海市科学期间奖一等奖”；               “分散式光储逆变器高效可靠变换和并网箝制关 键期间及应用”名堂荣获“2023 年度宁波市科学期间跨越奖一等奖”；“大限制 分散式光储充与电网协同互动要津期间及工程化应用”名堂荣获“2024 年度电 力创新奖迥殊奖”。   公司在研究开发中大功率夹杂储能逆变器过程中充分运用积攒的相干期间， 如储能系统多模式配电优化管束期间、储能逆变器离网输出并机期间、光储系统 并网飞动扼制期间和大功率、高能量密度的双向功率变换期间等要津中枢期间， 已打造或行将推出各项性能目的居于行业前哨的中大功率储能逆变器产物。   现在，公司推出的功率在 20kW 以上的夹杂式储能逆变器，已取得 T?V、 ETL、CSA 等不同国度和地区阛阓准入相干的认证，并形成一定例模销售量。同 时，公司行将推出 100kW 大功率夹杂式储能逆变器系列产物，舒适客户对于工 生意储能系统和大型住宅储能系统的需求。   此外，公司本次召募资金投资名堂亦臆想打算了上海研发中心建设名堂，该研发 中心的主要职能为先进储能期间研发和储能产物实验检测，上海研发中心建成后 将进一步增强公司储能逆变器产物期间研发实力。   综上，公司所积攒的夹杂式储能逆变器期间研发实力为本名堂顺利实施提供 坚实的期间维持。   （2）公司在品牌、营销、服务等方面优势可有用将快速发展的储能阛阓容 量触动为公司的业务和客户，为本名堂实施奠定阛阓和产能消化基础   连年来，全球光伏发电限制络续加多，保障电能质料、拔擢电网的活泼性和 稳定性、谴责用户的用电成本、电力阛阓化转变为储能的发展提供外部动能；储 能期间的跨越，储能系统成本快速下降，为储能的发展提供里面动能。根据《储 锦浪科技股份有限公司                                                  召募说明书 能产业研究白皮书 2025》推测，盼愿场景下，我国 2030 年新式储能累计装机规 模将达到 291.2GW，2025-2030 年复合年均增长率为 24.5%，年平均新式储能新 增装机限制为 35.5GW。      快速发展的储能阛阓是公司储能业务络续发展的泥土。公司在品牌、营销、 服务等方面的积攒，则是公司络续提高产物在户用储能、工生意储能阛阓渗入率 的强有劲的保障。公司宝石“国内与国际阛阓并行发展”的计策布局，在境表里 设立了多个营销服务网点，积极开拓全球主要阛阓，提供快速响应的高质料腹地 化服务。根据 Wood Mackenzie 统计，公司在 2022 年度和 2023 年度全球逆变器 阛阓的排名均为第 3 位，阛阓竞争力位居前哨。公司自主品牌“SOLIS”产物畅 销英国、荷兰、澳大利亚、墨西哥、印度和巴西等全球多个国度和地区，在行业 内享有较高的著名度和好意思誉度。      经过多年积攒和发展，公司在品牌影响力、营销才智、阛阓布局等方面都形 成了自身的优势，为本名堂实施奠定了坚实的客户基础，有助于顺利消化本次新 增产能，保障名堂预期经济效益的终了。      （1）具体投资组成      本名堂投资总额 31，307.67 万元，拟使用召募资金 29，429.94 万元，一升引于 成人性开销，具体投资组成如下表所示：                                                            单元：万元 序号      投资内容     投资总额            占比        召募资金进入        是否为成人性开销        整个         31，307.67     100.00%      29，429.94      -      本名堂召募资金投资组成不触及董事会前进入资金的情形。 锦浪科技股份有限公司                                召募说明书    （2）名堂投资金额测算依据和测算过程    本名堂工程建设投资主要用于建设出产厂房、仓储局面和配套设施，建筑面 积为 30，330.00 ㎡，工程建设投资整个 13，440.20 万元。其具体测算过程为：根据 公司历史名堂建设教育、募投名堂产能臆想打算、建形成本高涨情况、大地承重和运 行环境要求拔擢情况、名堂所在地区容积率、当地造价情况，估算本名堂建筑面 积和工程建设施工单价，进而测算本名堂工程建设投资金额。    本名堂购置的开辟包括老化测试平台、拼装开辟、贴片机、采纳焊开辟、包 装开辟、插件机、涂覆机、三防检测开辟等自动化出产、检测开辟，以及自动立 库系统、物流搬运开辟等智能化仓储开辟，开辟购置投资金额的具体测算过程为： 根据公司历史名堂建设教育、募投名堂产能臆想打算及历史出产教育，预估开辟选型 及数目；根据开辟供应商报价和阛阓价钱情况，估算各项开辟的单价。此外，设 备的安装调试用度按照开辟投资金额的 5%预计。    基本磋商费是针对在名堂实施过程中可能发生难以意料的开销，事前预留的 用度，主要包括三项内容：①在批准的联想范围内，期间联想、施工图联想及施 工过程中所加多的工程用度，联想变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等 加多的用度；②一般当然灾害形成的损成仇珍视当然灾害所给与的措施用度；③ 完满验收时为武断工程质料对遮掩工程进行必要的挖掘和确立的用度。基本磋商 费按照工程建设、开辟购置及安装费两项之和一定比例计取，本名堂的基本磋商 费为 294.30 万元。    铺底流动资金是投产初期为保证名堂有序实施所必需的流动资金。本名堂铺 底流动资金整个为 1，583.43 万元，根据投产首年预计营业成本的一定比例测算。  锦浪科技股份有限公司                                                                       召募说明书        本名堂实檀越体为锦浪科技，名堂选址为浙江省宁波市象山县。        本名堂实施周期为 2 年，其中项现在期劳动 3 个月，工程建设 15 个月，设  备采购及安装 15 个月，东谈主员培训 6 个月，完满验收 3 个月，具体如下：                        第一年                                         第二年   名堂           第 1 季度   第 2 季度   第 3 季度     第 4 季度        第 1 季度    第 2 季度         第 3 季度    第 4 季度 项现在期劳动 工程建设 开辟订货采购 开辟安装调试 东谈主员招聘培训 完满验收        本名堂的税后投资里面收益率约为 33.04%，税后静态投资回收期约为 4.75  年（含建设期），具有精熟的经济效益。名堂的财务经济效益按照国度发改委和  建设部印发的《建设名堂经济评价方法与参数（第三版）》和现行财税轨制进行  测算，具体测算过程如下：        （1）名堂达产期、投产期的产能利用率        本名堂的狡计期为 11 年，其中建设期 2 年、运营期 9 年，具体达产情况如  下表所示：   名堂       T1        T2        T3              T4         T5            ···            T11   达产率      0%        0%        60%             80%       100%       100%           100%  注：T1、T2 为建设期，下同        （2）销售收入测算        本名堂的产物为 20kW 以上中大功率夹杂式储能逆变器，透澈达产后年产能  将新增 2.5 万台。名堂销售收入一起着手于 20kW 以上中大功率夹杂式储能逆变  器的销售，销售收入根据销售单价乘以畴前预计销量进行测算。销售数目假定等  同于畴前的出产数目；销售单价参考历史产物销售单价，并结合异日阛阓行情、 锦浪科技股份有限公司                                                召募说明书 行业竞争情景，同期筹商到跟着阛阓进一步放量、成本进一步谴责情况下产物降 价等因素确定。   基于以上预测，本名堂 100%达产后年平均销售收入为 71，640.27 万元，具体 测算情况如下表所示：       名堂      T3           T4           T5          ···    T11 达产率                60%          80%       100%      ···      100% 单价（元/台）      30，000.00    29，700.00    29，403.00    ···   28，244.40 数目（万台）             1.50         2.00         2.50   ···          2.50 销售收入（万元）     45，000.00    59，400.00    73，507.50    ···   70，611.01 注：T1、T2 为建设期，演叨现销售收入；T3 为名堂投产首年   （3）成本用度测算   根据公司出产经营教育，本名堂成本用度包括营业成本、期间用度等。成本 用度测算依据如下：   营业成本由名堂原材料、平直东谈主工、制造用度和运载用度组成。其中，单元 原材料成本、单元制造用度、单元运载用度参照公司历史数据测算，较为合理、 严慎；平直东谈主工根据项生疏产过程中的东谈主员配备情况，参照公司现在的出产东谈主员 薪酬水平，并结合当地薪酬水平估算；折旧摊销用度主要来自房屋建筑物、开辟 等的折旧摊销，基于司帐准则和公司的司帐政策进行估算。   基于上述预测，本名堂 100%达产后年平均营业成本为 47，961.27 万元。   公司参考历史销售用度率、管束用度率和研发用度率的平均值及募投名堂的 限制效应影响，结合名堂的具体情况和各年度的预测销售收入，估算各年度的销 售用度、管束用度和研发用度；本募投名堂不筹商银行贷款，因此无财务用度， 期间用度测算较为合理、严慎。   基于上述预测，本名堂 100%达产后年平均期间用度为 8，596.83 万元。 锦浪科技股份有限公司                                                             召募说明书   （4）相干税费测算   本名堂升值税按照看征税升值额（应征税额按应征税销售额乘以适用税率、 扣除当期允许抵扣的进项税的余额）狡计，升值税率按照 13%测算；税金及附加 主要包括城市选藏建设税、教育费附加、地方教育费附加，城市选藏建设税按照 本名堂实檀越体锦浪科技（即上市公司）为高新期间企业，故企业所得税按照 15% 测算。   （5）名堂投资现款流流量、里面收益率测算   本名堂现款流入由营业收入、销项税额、回收财富余值、回收流动资金等构 成，现款流出由名堂投资、付现成本、相干税费等组成，具体测算如下：                                                                        单元：万元  名堂        T1             T2         T3            T4        T5            T6 现款流入             -             -   50，850.00   67，122.00   83，063.48     82，232.84 现款流出     12，355.85    18，951.82    40，273.90   56，225.43   69，863.78     68，845.27 净现款流量   -12，355.85   -18，951.82    10，576.10   10，896.57   13，199.69     13，387.57  名堂        T7             T8         T9            T10      T11 现款流入     81，410.51    80，596.41    79，790.44   79，790.44   96，859.71 现款流出     67，844.23    66，860.33    65，893.26   65，893.26   65，893.26 净现款流量    13，566.28    13，736.08    13，897.18   13，897.18   30，966.45   （6）效益测算过程及结果   本名堂 100%达产后的经济效益情况如下表所示：   序号                 名堂                        单元                 数值 锦浪科技股份有限公司                                            召募说明书    （7）效益测算的合感性    公司 2022 年向特定对象刊行股票亦触及逆变器产物扩产，本募投名堂与前 次募投名堂的里面收益率目的对比如下：                                        中大功率夹杂式储能逆变器新建     名堂    年产 95 万台组串式逆变器新建名堂                                              名堂 里面收益率（税后）         27.12%                     33.04%    本募投名堂的里面收益率略高于 2022 年向特定对象刊行股票“年产 95 万台 组串式逆变器新建名堂”的里面收益率，主要原因：公司储能逆变器的毛利率通 常高于并网逆变器，“年产 95 万台组串式逆变器新建名堂”包括并网逆变器和 储能逆变器的扩产，且主要以并网逆变器扩产为主；本名堂系对毛利率相对较高 的中大功率储能逆变器进行扩产，因此里面收益率测算筹商此因素的影响。    公司本次“中大功率夹杂式储能逆变器新建名堂”扩产产物为 20kW 以上中 大功率夹杂式储能逆变器，于 2024 年发轫终了销售，鉴于此功率段产物销量数 据暂时较小，因此采纳陈说期内通盘夹杂式储能逆变器的平均毛利率与本名堂的 预测毛利率进行对比，二者基本接近，具体如下：              名堂                      20kW 以上中大功率夹杂式储能逆变器 陈说期 20kW 以上夹杂式储能逆变器平均毛利率                    43.93% 陈说期夹杂式储能逆变器平均毛利率                            31.46% 中大功率夹杂式储能逆变器新建名堂预测毛利率                       33.06%    综上，本名堂的效益测算已概述筹商公司现存业务在陈说期内的履行开展情 况，募投产物的臆想打算将提高公司异日的盈利才智和用户侧储能业务更多场景的覆 盖才智。本名堂里面收益率与以去年度并网逆变器产能扩建名堂里面收益率的差 异原因具有合感性；本名堂预测毛利率与公司陈说期内夹杂式储能逆变器毛利率 平均值不存在较大相反，具有合感性。    A 股同行业上市公司中，德业股份募投建设名堂与公司本名堂的扩产产物中 大功率夹杂式储能逆变器较为接近，其 2022 年向特定对象刊行股票募投名堂“年 锦浪科技股份有限公司                                    召募说明书 产 25.5GW 组串式、储能式逆变器出产线建设名堂”与公司本次“中大功率夹杂 式储能逆变器新建名堂”预测效益对比情况具体如下表所示：    上市公司情况         募投名堂称呼          里面收益率（税后）   毛利率                 年产 25.5GW 组串式、 德业股份（2022 年再融资） 储能式逆变器出产线           35.20%    27.32%                 建设名堂                 中大功率夹杂式储能 刊行东谈主（本次再融资）                          33.04%    33.06%                 逆变器新建名堂 注：数据着手于上市公司召募说明书等公开败露文献   由上表可知，公司本次“中大功率夹杂式储能逆变器新建名堂”预测效益与 德业股份募投建设名堂预测效益基本接近。   综上，刊行东谈主对本募投名堂效益进行了严慎合理的预计。   （1）名堂备案及环评批复情况   本名堂已取得《浙江省企业投资名堂备案（赋码）信息表》（名堂代码： 本召募说明书签署日，本名堂的建设名堂环境影响陈说表已由宁波市生态环境局 象山分局审查并进行公告，预计 2025 年 5 月底可取得环评批复。   宁波市生态环境局象山分局针对本名堂环评手续办理相处事项出具情况说 明：“锦浪科技股份有限公司前期已指定环评材料编制单元就‘高电压大功率并 网逆变器新建名堂’和‘中大功率夹杂式储能逆变器新建名堂’的环评事项、环 评材料与我局进行疏通有计划。现在锦浪科技股份有限公司正在有序开展环评编制 劳动，初步评估，基本合适环评审批要求”。本次扩产的光伏逆变器产物属于电 力电子开辟，不属于高混浊行业，公司预计不行取得环评批复的可能性较低。   （2）地盘情况   本名堂建设地点为浙江省宁波市象山县大目湾新城松兰大路与津润路交叉 口东南侧（地盘权证号：浙（2023）象山县不动产权第 0004842 号），系公司自 有地盘对应地块，公司已取得名堂用地的地盘使用权证。 锦浪科技股份有限公司                                召募说明书   （四）上海研发中心建设名堂   本名堂投资总额 30，562.17 万元，拟使用召募资金 25，017.00 万元，由全资子 公司上海欧赛瑞斯新能源科技有限公司行为实檀越体，在上海新建研发中心，通 过购置研发局面，建设贤惠源网荷储一体化检测实验室、新式大容量储能期间及 高能量密度系统实验室、多负载全工况储能智能实验室、环境可靠性实验室、安 全性实验室等高水平研发实验室；引进先进的实验检测开辟，鼓吹院士大众劳动 站的建设，招聘优秀研发东谈主才，打造具备产物研发联想、实验、测试、认证等多 功能的期间开发平台。   （1）紧抓光储融会发展趋势，积极布局储能行业前沿期间，深化公司业务 多元化发展计策   在双碳计策的有劲推动下，光伏装机量持续上扬，储能在用户侧、电源侧和 电网侧得以庸俗应用，且配储比例渐渐拔擢，光储融会已成为新能源行业的瑕玷 发展趋向，越来越多的光伏逆变器企业将产业链向储能边界延展。跟着光伏阛阓 的络续扩大，储能系统成为了新的阛阓增长点，下搭客户对工生意储能、大地电 站储能的产物需求渐渐突显。   公司主要从事组串式逆变器研发、出产、销售和服务，并围绕所处新能源行 业进行产业链蔓延，终了公司业务的多元化布局。本名堂是在公司现存储能逆变 器及储能中枢期间的基础上，针对工生意储能、大地电站储能等边界进行期间拓 展与创新，拟推出储能期间惩处有谋略与全系产物。上海研发中心建成后，将在工 生意储能系统惩处有谋略、大地电站储能 PCS 模块、大地电站储能一体化惩处方 案等行业前沿产物及期间方面加大研发进入力度；并围绕六代工生意储能 STS 并离网切换模块、工生意储能 EMS 模块、工生意储能开关柜（可接入 PCS+STS+ 发电机）、第六代大地电站储能 PCS 产物、工生意 HYBRID 等宗旨开展课题研发， 进一步拔擢公司集成化、模块化、大功率、高安全储能产物的研发及创新才智， 增强公司在储能边界的期间研发实力，丰富储能产物矩阵，为多元化业务发展提 锦浪科技股份有限公司                           召募说明书 供瑕玷维持。    综上，本名堂是公司紧抓光储融会发展趋势，积极布局储能行业前沿期间， 深化公司业务多元化发展计策，终了可持续发展的瑕玷举措。    （2）建设高水平研发实验室，提高产物检测及认证效率，为公司储能产物 产业化奠定坚实基础    前沿储能期间研发及相干产物的检测、认证对实验室环境建议更高要求。本 名堂谋略通过一系列高水平研发实验室的建设，更精确地测试和考据储能逆变器 等储能产物的安全性和可靠性，具体情况如下：  拟建设实验室称呼                 主邀功能            恰当光储一体化、光储充一体化、自恃储多能互补、自恃柴储微电网 贤惠源网荷储一体化检            等多种场景；救助分散式电源接入；实时集聚各级区域储能电站的状 测实验室            态信息、保护信息、开关量信息、电气量信息等数据资源 新式大容量储能期间及            开展电化学储能、机械储能、空气储能的试验考据期间研究 高能量密度系统实验室            通过模拟各式使用场景、搭配各式负载，将储能产物在履行应用中的 多负载全工况储能智能            功能、性能、元器件兼容性和残障等呈现出来并加以优化、改进，保 实验室            证产物的安全可靠            检测整机及零部件产物在寿命周期内承载的环境载荷，进行高温、高 环境可靠性实验室   湿、光照 UV、盐雾、冰冻、霉菌、高海拔、雷击等复合环境条件模拟            测试 安全性实验室     模拟相等事故检测条件，保证产物发闯事故时东谈主身安全    高水平研发实验室的建设，能够有用拔擢新产物、新期间研发阶段的问题发 现及惩处才智，为公司储能相干产物的研发及产业化奠定坚实基础。    （3）优化现存研发环境，为公司储能边界研发劳动的开展提供有劲维持    连年来，跟着业务限制的增长，公司研发团队及东谈主员数目络续扩大，导致研 发局面日趋垂危。不管是实验局面、研发开辟或是测试环境等均无法舒适异日大 限制储能产物及期间的研发实验需求，因此公司亟需推广研发局面以确保研发工 作的顺利开展。    一方面，扩大局面以引进更多先进的研发设施和开辟，如：1）频谱分析仪， 可用于信号失真度、调轨制、谱纯度、频率稳定度和交调失真等信号参数的测量， 以及放大器和滤波器等电路模块的电气参数测量；2）阻抗分析仪，可用于研究 电化学储能材料的性能过火与电板性能的关系，并分析太阳能电板中电荷搬动、 锦浪科技股份有限公司                       召募说明书 复合和传输的能源学过程；3）1MW 直流/交流电源，为大功率产物提供稳恒电 压电流；4）1MW 电板模拟开辟，用于研究和测试电板的电化学性能。通过基础 平台、精密测试仪器、高性能机器、模拟实验环境的引进，公司将进一步拔擢研 发团队的实验和测试才智，加速产物研发周期和提高产物质料。   另一方面，通过研发办公区域的合理分派，成立独处的种种实验室、各部门 独处离别的办公区等，使得各个才略的劳动更加有序进行，减少相互之间的干扰， 提高研发团队劳动效率和职工的高兴度。   为终了上述臆想打算，公司需购置办公局面，扩大研发局面，优化现存研发环境， 舒适高水平研发实验室建设要求，并为研发东谈主员提供充足的劳动空间，为公司在 储能边界的研发劳动提供有劲维持。   （4）故意于引进和培养行业高端东谈主才，为公司储能业务发展奠定东谈主才基础   公司谋略在上海设立研发中心，推广院士大众劳动站的大众储备，引进和培 养行业高端东谈主才，进一步拔擢公司在储能行业的东谈主才储备及阛阓竞争才智。   最先，上海行为国际化大都市，研发机构数目宽绰，包括企业研发机构、科 研院所和高校实验室等，如上海交通大学、上海理工大学、上海电器科学研究所 （集团）有限公司等单元。本名堂的实檀越体上海欧赛瑞斯新能源科技有限公司 已在上海市建立院士大众劳动站，上海研发中心建设名堂的实施能够将院士专 家、高端东谈主才资源引入公司，进一步阐述上海院士劳动站引颈作用，开展科研攻 关劳动，为公司储能期间的研发提供产学研基础，拔擢公司自主创新才智。   其次，本名堂将依托上海的东谈主才优势，眩惑并积攒多配景、高教学的专科型 东谈主才，打造强劲的期间研发团队，有助于公司研发出先进的储能期间惩处有谋略以 及更高效、更稳定、更智能的储能相干产物，从而拔擢公司在行业中的期间地位。   综上，本名堂的实施故意于引进和培养行业高端东谈主才，为公司储能业务发展 奠定东谈主才基础。   锦浪科技股份有限公司                                        召募说明书           （1）国度政策大肆救助储能产业发展，为名堂实施提供精熟的外部条件           连年来，国度层面发布宽绰储能相干救助政策。奉陪政策体系进一步完善，   储能产业的计策地位过火在新式电力系统中的作用也更加瑕玷。  时候         部门       相干政策                 相干内容                                   建议科学安排储能建设。分阐述电化学储能、                  《对于加强新时局下           国度发改委、                  压缩空气储能等种种新式储能的优势，结合应           国度能源局                   用场景构建储能多元融会发展模式，拔擢安全                  指导意见》                                   保障水和顺概述效率                                   建议推动新式储能多元发展。基于电力系统调                                   节才智分析，根据不同应用场景，科学安排新                  《对于新时局下配电           国度发改委、                  型储能发展限制。救助用户侧储能安全发展，           国度能源局                   加强计量管束，终了应采尽采，围绕分散式新                  意见》                                   能源、充电设施、大数据中心等终局用户，探                                   索储能融会应用新场景，救助参与电网互动                                   建议推动新式储能多元化发展，强化促进新式                   《2024 年能源劳动指    储能并网和调度运行的政策措施。加强新式储                   导意见》            能试点示范追踪评价，推动新式储能期间产业                                   跨越           （2）公司具备名堂实施的研发期间实力           公司高度喜爱期间研发的进入及研发队伍的建设，已形成浑朴的期间和研发   实力，确立期间研发优势。2022 年至 2025 年 1-3 月，公司研发进入分别为   续增长。公司行为行业内著名的出产和研发企业，参与了户用光储一体机测试技   术 导 则 （GB/T41240-2022）、 光 伏 逆 变 器 高 加 速 寿 命 试 验 技 术 规 范   （NB/T11392-2023）等多项行业内相干尺度的草拟制订劳动。公司及公司产物获   得了国度级制造业单项冠军示范企业、国度智能光伏试点示范企业、国度期间创   新示范企业、国内首台（套）装备、国度智能光伏试点示范名堂、浙江省科技领   军企业、浙江省异日工场、宁波市高端装备制造业要点边界首台（套）产物、上   海市科学期间奖一等奖等多项荣誉。           在东谈主才团队方面，公司研发团队被评为浙江省要点创新团队，建有国度博士   后科研劳动站、宇宙示范院士大众劳动站、浙江省博士后劳动站、浙江省高效可   靠光储逆变器要点企业研究院等一系列研发平台及 CNAS 认证概述实验检测中 锦浪科技股份有限公司                                                  召募说明书 心。此外，公司已建立研发创新和团队效率的激励轨制，充分改变研发东谈主员的研 发创新温和，拔擢公司举座研发水平，为公司的持续发展和创新提供滚滚不竭的 能源。      （3）完善的研发管束轨制及产学研合作体系为名堂的实施提供了瑕玷保障      公司根据产物研发的履行需求，制定了一系列研发管束相干轨制，对新产物 立项、联想、开发全过程以及定型产物的期间改进进行了表率，以终了科研创新 名堂的全生命周期管束。与此同期，为确保研发劳动的有序鼓吹，公司设立研究 院，全面主导新产物的名堂联想开发劳动，并对名堂宗旨的完成承担平直包袱。 研究院下设六大中心，主要研发名堂涵盖中枢期间研究和全新产物开发，包括光 伏应用期间研究、光储前沿产物与期间开发、储能产物应用评价期间与尺度研究 等多个边界。      在产学研合作方面，为保持竞争优势并持续推动创新，公司积极寻求外部合 作，拓展研发边界，构建以企业为主体、阛阓为导向、产学研相结合的期间创新 体系，并结合长三角地区优质院校资源，和多所高校建立计策合作机制。同期， 公司会同宁波市科技局、上海市科学期间委员会等科研院所进行要点科研名堂攻 关，借助其浑朴的研发实力和庸俗的行业资源，拔擢产物的科技含量和阛阓竞争 力。公司现在已与上海交通大学、上海理工大学等高校建立起了精熟的产学研合 作关系。      综上，完善的研发管束轨制及产学研合作体系为名堂的实施提供瑕玷保障。      （1）具体投资组成      本名堂投资总额 30，562.17 万元，拟使用召募资金 25，017.00 万元，召募资金 用于局面购置及装修、开辟购置，属于成人性开销，司帐处理合适《企业司帐准 则》的相干划定，不存在研发用度成本化的情形，具体投资组成如下表所示：                                                            单元：万元 序号      投资内容     投资总额            占比        召募资金进入        是否为成人性开销 锦浪科技股份有限公司                                                 召募说明书       整个        30，562.17        100.00%     25，017.00     -     本名堂召募资金投资组成不触及董事会前进入资金的情形。     （2）名堂投资金额测算依据和测算过程     本名堂建设投资由局面购置用度、局面装修用度、开辟购置用度、东谈主员用度 和基本磋商费组成，按照给定的建设限制、产物有谋略和期间有谋略进行概述估算。     上海研发中心局面拟选择购置方式取得，新增场大地积 4，800.00 ㎡，包括研 发办公区、储能实验室。其中，场大地积系筹商本名堂实施后拟容纳东谈主数、公司 对于高水平实验室建设需求确定；局面购置单价主要参考宗旨区域左近价钱和公 司历史购置价钱确定，本名堂的局面购置用度为 13，440.00 万元。     本名堂局面装修费投资共计 1，100.00 万元，装修价钱根据当地装修阛阓情 况、研发实验室装修需乞降公司历史教育等因素确定。     本名堂购置的开辟为研发中心通用软硬件开辟，以及贤惠源网荷储一体化检 测实验室、新式大容量储能期间及高能量密度系统实验室、多负载全工况储能智 能实验室、环境可靠性实验室、安全性实验室等高水平研发实验室专用开辟，包 括频谱分析仪、阻抗分析仪、1MW 直流/交流电源、1MW 电板模拟开辟等高精 度、高性能开辟。开辟的数目和选型主要基于研发中心建设需求确定；开辟的单 价主要根据开辟供应商报价和阛阓价钱情况，并结合公司历史采购教育确定。具 体情况如下：                                                          单元：万元              应用场景                           软硬件类别        总金额 通用实验室                                    基础硬件设施            1，210.00 贤惠源网荷储一体化检测实验室                           电气性能检测开辟           8，507.80        锦浪科技股份有限公司                                                       召募说明书        新式大容量储能期间及高能量密度系统实验室        多负载全工况储能智能实验室        环境可靠性实验室                                  可靠性检测开辟                  340.00        安全性实验室                                    安全性检测开辟                   86.20        举座研发中心                                    通用服务软件                   153.00        其他                                        其他开辟、零部件                 180.00                                   整个                                    10，477.00             本名堂拟引进多配景、高教学的研发东谈主员，打造更强劲的期间研发团队，提        升公司在储能边界的研发才智。新增东谈主员数目根据上海研发中心的研发需求确        定，新增东谈主员薪酬参照公司现在上海地区研发东谈主员薪酬水平估算。本名堂的东谈主员        用度拟使用公司自有资金支付。             基本磋商费是指在名堂实施中可能发生、但在名堂决策阶段难以意料的支        出，需要事前预留的用度。基本磋商费按照局面购置费、局面装修费和开辟购置        费三项之和的一定比例计取，本名堂的基本磋商费为 250.17 万元。             本名堂实檀越体为公司全资子公司上海欧赛瑞斯新能源科技有限公司，实施        地点为上海市。             本名堂实施周期为 2 年，其中项现在期准备劳动及局面购置 6 个月，研发场        地装修 6 个月，研发开辟采购安装调试 12 个月，研发东谈主员招募及培训 12 个月，        试运行 3 个月，具体如下：                              第一年                                   第二年        名堂                 第 1 季度   第 2 季度    第 3 季度    第 4 季度   第 1 季度   第 2 季度   第 3 季度      第 4 季度 前期准备劳动 局面购置 研发局面装修 研发开辟采购安装调试 研发东谈主员招募及培训       锦浪科技股份有限公司                                       召募说明书 试运行          本名堂为研发中心建设名堂，不服直产生经济效益。名堂建成后，将权臣提       升公司期间水平、研发才智和实验检测才智。          （1）名堂备案及环评批复情况          本 项 目 已 获 得 《 上 海 市 企 业 投 资 项 目 备 案 证 明 》（ 国 家 代 码 ：          （2）地盘情况          本名堂拟通过在上海市购置房屋建筑物的方式实施，不触及地盘购置。          （五）数智化拔擢名堂          本名堂投资总额 10，452.75 万元，拟使用召募资金 9，955.00 万元，建设期为       心等方式，终了对公司现存管束、运营、研发、业务等多个业务才略的数智化改       造拔擢。          （1）故意于增强公司数智化水平，推动管束及运营效率的拔擢          工业和信息化部于 2024 年 11 月发布《光伏制造行业表率条件（2024 年本）》，       建议饱读动企业将自动化、信息化、智能化及绿色化等流通于联想、出产、管束、       检测和服务的各个才略，积极开展智能制造，拔擢骨子安全水平，谴责运营成本，       镌汰产物出产周期，提高出产效率，谴责产物不良品率，提高能源利用率。          数字化、智能化建设行为促进企业可持续发展、提高竞争力的瑕玷技巧，也       是斟酌企业当代化管束水平的瑕玷标识。高度集成的数字化管束系统有助于企业       终了资金流、信息流的长入并同步，进而提高管束水平及运营效率。 锦浪科技股份有限公司                            召募说明书   在光储产业快速发展以及逆变器阛阓需求增长的配景下，公司连年来经营规 模和业务布局持续扩大，对自身的管束水和顺运营效率建议了更高的要求，因而 亟待进一步提高数智化管束水平。本名堂谋略通过新建或升级改造软硬件系统等 方式，在管束方面终了全衔接协同效率、各业务板块概述效率的拔擢；在运营方 面终了质料、供应链、物流、售后、运维等多场所举座运营效率的拔擢。   综上，本名堂实施后公司数智化管束水平及运营效率都将得到进一步拔擢， 将是公司终了持续发展的瑕玷举措。   （2）构建 IT 基础平台，强化数据资源整合水平，增强公司决策分析才智   连年来，大数据凭借数据类型的多元性和数据分析的多维性，渐渐成为企业 提高决策顺利率的瑕玷技巧。公司谋略通过 IT 基础平台的构建，强化数据资源 整合水平，为公司决策分析提供瑕玷维持。   最先，在 IT 基础方面，通过构建数字化中台、引入机器东谈主历程自动化（RPA）、 搭建 AI 平台以及一系列软硬件的部署，拔擢公司数据治理、数据分析才智；其 次，通过精益化、表率化决策管束器具及应用期间，为各层级管束东谈主员提供经营、 决策分析实时数据，维持经营管束持续优化，主要包括：   应用才略                拔擢途径及宗旨          搭建协同平台，构建、升级瑕玷管束系统及配套软硬件，进行 AI 场景    管束          建设，拔擢全衔接协同效率，拔擢各业务板块概述效率          通过新建客户交易系统、升级客户关系管束系统（CRM）等方式，拔擢    销售          客户体验，拔擢获客才智          通过搭建联想协同及仿真平台、新建实验室 LIMS 系统等方式，并结合    研发          IPD（集成产物开发）拔擢面向客户需求的研发才智          构建、升级瑕玷运营系统及配套软硬件，拔擢境表里数字化运营才智，    运营          拔擢出产、质料和概述决策才智          根据信息安全总体臆想打算，通过一系列信息安全软件购置及平台搭建，增   信息安全          强公司举座信息安全，保障业务的安全、受控   综上，名堂的实施故意于拔擢公司各系统间数据资源整合效率，将运营和管 理信息实时反馈给各级管束者，为公司管束层在阛阓拓展、经营有谋略制定等方面 提供有用的决策依据，优化公司决策效率，增强公司概述竞争力。   锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书           （1）国度大肆救助企业智能化、数字化升级           连年来，国度陆续出台了多项政策，旨在推动制造业的期间改造和智能化升   级，促进制造业产业的高质料发展，进一步推动我国智能制造发展计策进程。  时候         部门       相干政策               相干内容                                 建议要推动制造业优化升级，深入实施增强制                   《中华东谈主民共和国国           十三届宇宙                 造业中枢竞争力和期间改造专项，饱读动企业应                   民经济和社会发展第                   十四个五年臆想打算和           议                     化应用。国度相干政策积极救助国内企业期间                                 创新，加速了企业期间改造及升级的方法                                 强调要根据制造业种种化个性化需求，分行业           国务院常务   《制造业数字化转型 分边界挖掘典型场景，加速中枢期间攻关和成           会议      行动有谋略》         果推广应用，作念好开辟联网、左券互认、尺度                                 制定、平台建设等劳动                                 建议要实施制造业期间改造升级工程，加速设           工业和信息   《对于加速传统制造                                 备更新、工艺升级、数字赋能、管束创新，推                                 动传统制造业向高端化、智能化、绿色化、融           门       见》                                 合化宗旨转型                                 明确要以大限制开辟更新为抓手，实施制造业           工业和信息                   《推动工业边界开辟 期间改造升级工程，以数字化转型和绿色化升                   更新实施有谋略》       级为要点，推动制造业高端化、智能化、绿色           门                                 化发展                                 建议饱读动企业将自动化、信息化、智能化及绿                                 色化等流通于联想、出产、管束、检测和服务           工业和信息   《光伏制造行业表率 的各个才略，积极开展智能制造，拔擢骨子安           化部      条件（2024 年本）                             》   全水平，谴责运营成本，镌汰产物出产周期，                                 提高出产效率，谴责产物不良品率，提高能源                                 利用率           （2）丰富的数智信息化建设教育是名堂顺利开展的瑕玷维持           公司积极把合手数字化、汇集化、智能化行业发展趋势，加速鼓吹信息期间和   制造业融会发展。公司喜爱数智信息化建设，迟缓完善 IT 基础设施建设、应用   系统平台以及产业链计策协同，以东谈主才为瑕玷维持，络续进行历程优化、自动化   出产线改造。           连年来，围绕异日工场建设尺度，公司终清澈研、产、供、销、服全链路和   产业上、卑劣全场所的智能化、绿色化、精益化、东谈主本化、高端化发展。因此，   丰富的数智信息化建设教育是本名堂顺利开展的瑕玷维持。 锦浪科技股份有限公司                                                 召募说明书      （1）具体投资组成      本名堂投资总额 10，452.75 万元，拟使用召募资金 9，955.00 万元，一升引于 成人性开销，具体投资组成如下表所示：                                                           单元：万元 序号      投资内容     投资总额            占比        召募资金进入       是否为成人性开销        整个         10，452.75     100.00%      9，955.00      -      本名堂召募资金投资组成不触及董事会前进入资金的情形。      （2）名堂投资金额测算依据和测算过程      本名堂建设投资由软硬件开辟购置用度和基本磋商费组成，按照建设限制、 产物有谋略和期间有谋略进行概述估算。      本名堂购置的开辟包括交换机、服务器、中情绪房、数据中心等硬件开辟及 系统软件、专科软件、安全管控平台、数据分析平台等软件开辟，为公司现存管 理、运营、研发、业务等多个业务才略的数智化改造升级提供必要开辟救助。设 备的数目和选型主要由公司信息期间部和运营中心根据本次数智化拔擢拟终了 的宗旨确定；开辟的单价主要根据开辟供应商报价和阛阓价钱情况，并结合公司 历史采购教育确定。      基本磋商费是指在名堂实施中可能发生、但在名堂决策阶段难以意料的支 出，需要事前预留的用度。基本磋商费按照软硬件开辟购置费的一定比例计取， 本名堂的基本磋商费为 497.75 万元。      本名堂实檀越体为锦浪科技，不触及名堂选址。   锦浪科技股份有限公司                                                         召募说明书        本名堂实施周期为 2 年，其中项现在期臆想打算筹商 3 个月，开辟采购 18 个月，   开辟安装调试 18 个月，名堂验收 3 个月，具体如下：                        第一年                                   第二年   名堂           第 1 季度   第 2 季度   第 3 季度     第 4 季度   第 1 季度   第 2 季度   第 3 季度   第 4 季度 前期臆想打算筹商 开辟采购 开辟安装调试 名堂验收        本名堂不服直产生经济效益。通过本名堂建设，公司将拔擢举座的数智化水   平，终了对公司现存管束、运营、研发、业务等多个业务才略的数智化改造拔擢。        （1）名堂备案及环评批复情况        本名堂已取得《浙江省工业企业“零地盘”期间改造名堂备案见知书》（项   目代码：2502-330225-07-02-422338），本名堂不触及环评手续。        （2）地盘情况        本名堂不触及地盘购置。        （六）补充流动资金名堂        公司拟使用召募资金 35，500.00 万元补充流动资金，以舒适经营限制持续增   长带来的资金需求，优化成本结构，谴责财务用度，提高抗风险才智。        跟着公司品牌著名度进一步拔擢，阛阓招供度进一步提高，公司功绩限制快   速增长。   万元以及 654，220.42 万元，逐年稳步增长。2025 年 1-3 月，公司终了营业收入 锦浪科技股份有限公司                                      召募说明书 经营、阛阓开拓等才略的货币资金、应收账款、存货等流动资金需求也将进一步 扩大。    因此，本次向不特定对象刊行可转债将为公司补充与业务限制相适当的流动 资金，故意于缓解公司异日的资金压力，优化公司财务结构、谴责公司财务风险， 为公司业务持续发展提供保障，终了公司持久持续稳定发展。    概述筹商公司的财富欠债率情况、现存货币资金用途、异日期间经营性净现 金流入、最低现款保有量、异日期间的投资需求、异日期间现款分成等情况，公 司测算 2025 年至 2027 年的流动资金缺口为 50，574.51 万元，卓绝本次补充流动 资金名堂的金额 35，500.00 万元。因此，本次召募用于补充流动资金的限制具备 合感性。具体测算过程如下：                                                 单元：万元              名堂                       狡计公式      金额 为止 2025 年 3 月 31 日可摆脱把持资金               ①       112，390.45 异日三年预计自身经谋利润积攒                          ②       251，650.53 最低现款保有量                                 ③       110，695.66 偿还短期借款及一年内非流动欠债预留资金                     ④       116，613.14 已审议的投资名堂资金需求                            ⑤       10，584.43 异日三年预计现款分成所需资金                          ⑥       50，330.11 异日三年新增营运资金需求                            ⑦       126，392.15 总体资金需求整个                          ⑧=③+④+⑤+⑥+⑦   414，615.48 总体资金缺口                                ⑨=⑧-①-②   50，574.51    （1）可摆脱把持资金    为止 2025 年 3 月 31 日，公司货币资金余额为 112，597.36 万元，剔除为止    （2）异日三年预计自身经谋利润积攒    公司异日三年预计自身经谋利润积攒以包摄于上市公司股东的净利润为基 础进行狡计，2021 年至 2024 年，公司包摄于上市公司股东的净利润复合增长率 锦浪科技股份有限公司                                  召募说明书 为 13.41%。结合公司陈说期内功绩增长情况以及卑劣阛阓异日发展趋势的判断， 以公司 2024 年净利润为基数，假定公司异日三年（2025 年-2027 年）净利润增 长率保持在 10%。经测算，公司异日三年预计自身经谋利润积攒为 251，650.53 万元。    （3）最低现款保有量    最低现款保有量系公司为保管其日常营运所需要的最低货币资金金额，根据 最低现款保有量=年付现成本总额/货币资金盘活次数狡计。    根据公司 2024 年度财务数据测算，公司在现走运营限制下日常经营需要保 有的最低货币资金金额为 110，695.66 万元，具体测算过程如下：          财务目的                    狡计公式      狡计结果 最低现款保有量（万元）                      ①=②÷③      110，695.66 货币资金盘活次数（现款盘活率）                  ③=360÷⑦          4.49 现款盘活期（天）                         ⑦=⑧+⑨-⑩         80.21 存货盘活期（天）                           ⑧           157.93 应收款项盘活期（天）                         ⑨             70.84 应付款项盘活期（天）                         ⑩           148.55 注 1：期间用度包括管束用度、研发用度、销售用度以及财务用度 注 2：非付现成本总额包括当期固定财富折旧、无形财富摊销、持久待摊用度摊销及使用权 财富摊销 注 3：存货盘活期=360/存货盘活率 注 4：应收款项盘活期=360*（平均应收账款余额+平均应收单据余额+平均应收款项融资余 额+平均预支款项余额+平均合同财富余额）/营业收入 注 5：应付款项盘活期=360*（平均应付账款余额+平均应付单据余额+平均合同欠债余额+ 平均预收款项余额）/营业成本    （4）偿还短期借款及一年内非流动欠债预留资金    为止 2025 年 3 月 31 日，公司合并口径下的短期借款余额为 5，003.82 万元， 一年内到期的非流动欠债 111，609.32 万元，整个 116，613.14 万元。为保障财务 的稳健性、谴责流动性风险、优化财富欠债结构，公司需要为短期借款及一年内 到期的非流动欠债预留一部分现款。    锦浪科技股份有限公司                                                        召募说明书          （5）已审议的投资名堂资金需求         为止 2025 年 3 月 31 日，公司已审议的投资名堂资金需求主要系本次向不特    定对象刊行可转债募投名堂中的自有/自筹资金进入部分。2025 年 2 月 7 日，公    司召开第四届董事会第三次会议，审议通过《对于公司向不特定对象刊行可转    换公司债券预案的议案》，本次可转债募投名堂的名堂总投资为 179，992.81 万    元，拟进入召募资金为 169，408.38 万元，其中差额部分 10，584.43 万元由公司    通过自有或自筹方式进入。          （6）异日三年预计现款分成所需资金    配预案，该预案尚需提交股东大会审议通过），占累计包摄于上市公司股东的净    利润的 14.72%，同期，为响应饱读动上市公司现款分成的政策，假定异日三年每    年现款分成金额占畴前包摄于上市公司股东的净利润的比例保持在 20%，测算出    异日三年预计现款分成所需资金为 50，330.11 万元。          （7）异日三年新增营运资金需求    功绩增长情况以及卑劣阛阓异日发展趋势的判断，以公司 2024 年营业收入为基    数，假定 2025 年至 2027 年营业收入增长率保持在 25%；各项经营性流动财富项    目、经营性流动欠债名堂占营业收入的比例保持 2024 年度水平。根据上述假定，    给与销售百分比法测算公司 2025 年至 2027 年异日三年流动资金需求情况如下：                                                                     单元：万元    名堂           2024 年                       2025 年（E）     2026 年（E）      2027 年（E）                               收入比重 营业收入           654，220.42         100.00%     817，775.53   1，022，219.41   1，277，774.26 应收单据余额             785.27          0.12%         981.59       1，226.99       1，533.74 应收账款余额         123，402.35         18.86%      154，252.94    192，816.18     241，020.22 合同财富余额           2，309.68          0.35%        2，887.11      3，608.88       4，511.10 预支账款余额           6，270.63          0.96%        7，838.29      9，797.86      12，247.33 应收款项融资余额         6，670.60          1.02%        8，338.25     10，422.81      13，028.51 存货余额           194，536.67         29.74%      243，170.84    303，963.55     379，954.44 经营性流动财富整个      333，975.21         51.05%      417，469.01    521，836.27     652，295.33       锦浪科技股份有限公司                                                              召募说明书 应付单据                132，314.16      20.22%      165，392.69        206，740.87           258，426.09 应付账款                 62，155.54       9.50%       77，694.42         97，118.03           121，397.54 预收账款                   220.02        0.03%           275.02               343.77          429.72 合同欠债                  6，677.35       1.02%        8，346.69         10，433.36           13，041.70 经营性流动欠债整个           201，367.06      30.78%      251，708.82        314，636.03           393，295.04 流动资金占用金额            132，608.15      20.27%      165，760.19        207，200.24           259，000.30 流动资金需求        注 1：应付账款余额和应付单据余额剔除应付持久财富购置款        注 2：流动资金占用金额=经营性流动财富-经营性流动欠债金额        注 3：新增流动资金缺口=今年年末流动资金占用金额-上年年末流动资金占用金额        注 4：上述营业收入的假定及测算仅为说明本次补充流动资金限制的合感性，不代表公司对           本次向不特定对象刊行可转债召募资金总额不卓绝东谈主民币 169，408.38 万元       （含本数），其中，成人性开销、非成人性开销组成以及补充流动资金占召募资       金的比例具体如下：                                                                             单元：万元                                                            拟使用召募            是否属于资            名堂         序号         投资内容          投资金额                                                             资金金额             人性开销       分散式光伏电站项         3    安装工程                4，300.34       4，300.34            是       目                4    工程建设其他用度            1，626.18       1，626.18            是       高电压大功率并网         2    开辟购置及安装            18，417.21      18，417.21            是       逆变器新建名堂          3    基本磋商费                336.94               -            否       中大功率夹杂式储         2    开辟购置及安装            15，989.74      15，989.74            是       能逆变器新建名堂         3    基本磋商费                294.30               -            否       上海研发中心建设       名堂 锦浪科技股份有限公司                                                  召募说明书 数智化拔擢名堂 补充流动资金名堂     1   补充流动资金            35，500.00    35，500.00   否 成人性开销整个                                        133，908.38    - 成人性开销占比                                          79.04%      - 非成人性开销整个                                        35，500.00    - 非成人性开销占比                                         20.96%      -   如上表所示，除补充流动资金名堂外，本次募投名堂分散式光伏电站名堂、 高电压大功率并网逆变器新建名堂、中大功率夹杂式储能逆变器新建名堂、上海 研发中心建设名堂和数智化拔擢名堂的召募资金投向不包含磋商费、铺底流动资 金、支付工资/货款、不合适成本化条件的研发开销等情况。   综上，本次召募资金投资名堂整个拟使用召募资金补流的金额为 35，500.00 万元，占召募资金总额的比例为 20.96%，未卓绝 30%，合适《证券期货法律适 宅心见第 18 号》等法律法例对于召募资金使用的相干划定，有谋略切实可行。 三、本次募投名堂与公司既有业务、上次募投名堂的区别和有计划   （一）本次募投名堂与公司既有业务的区别和有计划   刊行东谈主本次向不特定对象刊行可转债召募资金投资名堂，均围绕公司主营业 务开展，是对公司现存业务限制的进一步拔擢，产物结构的进一步优化，研发检 测才智、数智化运营才智和抗风险才智的进一步增强。   “分散式光伏电站名堂”具有精熟的经济效益和社会效益，故意于进一步扩 大公司现存分散式光伏发电业务限制，夯实多元业务布局，加多持久、稳定收益 着手；“高电压大功率并网逆变器新建名堂”和“中大功率夹杂式储能逆变器新 建名堂”是对合适行业异日发展趋势、更具有阛阓引颈力产物专科化出产才智的 拔擢，非单纯扩大产能名堂，故意于公司实施相反化、专科化竞争策略，引颈行 业高质料发展；“上海研发中心建设名堂”和“数智化拔擢名堂”是对公司现存 研发检测才智和数智化运营才智的强化和补充；“补充流动资金名堂”将补充与 主营业务限制相适当的流动资金，缓解公司异日的资金压力。   要而言之，本次召募资金投资名堂与公司主营业务紧密相连，将为公司异日 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书 持续健康发展奠定坚实基础。   （二）本次募投名堂与上次募投名堂的区别和有计划   上次募投名堂“分散式光伏电站建设名堂”是在公司逆变器业务已取得行业 当先优势的情况下进行的产业链蔓延和多元化布局。经过连年来陆续投建宽绰的 分散式光伏电站，分散式光伏发电业务已成为公司功绩的瑕玷组成部分，公司本 次募投名堂“分散式光伏电站名堂”是为了加速优质屋顶资源的光伏电站投建， 进一步扩大分散式光伏发电业务限制，夯实多元业务布局，终了资源优势向功绩 陈说的触动。   本次募投名堂“高电压大功率并网逆变器新建名堂”和“中大功率夹杂式储 能逆变器新建名堂”与上次募投名堂均是对公司逆变器产物的扩产，但与上次募 投名堂比较，本次募投名堂是对合适行业异日发展趋势、更具有阛阓引颈力产物 专科化出产才智的拔擢，非单纯扩大产能名堂，故意于公司实施相反化、专科化 竞争策略，引颈行业高质料发展。因此，本次募投名堂对出产局面、出产开辟、 测试开辟等要求更高，单元产能对应工程建设用度、开辟进入金额亦更高。   上次募投名堂“概述实验检测中心名堂”构建了包括电气实验室、EMC 实 验室、结构实验室、环境可靠性实验室在内的具有较高水平实验环境的概述实验 检测中心，拔擢公司逆变器产物的实验检测才智；本次募投名堂“上海研发中心 建设名堂”主要聚焦储能业务边界，拔擢公司在储能边界期间研发实力和产物检 测才智。 四、本次召募资金投资名堂的经营远景   本次召募资金投资名堂主要围绕公司主营业务开展，是在公司现存主营业务 的基础上，基于现存产物及期间基础，结合阛阓需乞降行业趋势，加大对公司核 心业务边界阛阓引颈产物及瑕玷研究宗旨的投资，目的是加强公司光伏逆变器业 务与分散式光伏发电业务的协同效应，优化公司产物结构，推动公司在储能边界 的期间研发及产物升级，进一步拔擢公司在光伏产业链的概述竞争力。奉陪全球 能源结构的加速转型，光伏行业阛阓限制发展后劲巨大，本次召募资金投资名堂 经营远景精熟。光伏行业的发展趋势及行业发展概况详见本召募说明书“第四节    锦浪科技股份有限公司                                      召募说明书    刊行东谈主基本情况”之“六/（三）行业发展概况”的相干内容。    五、本次募投名堂合适投向主业和国度产业政策的要求        （一）本次召募资金均投向主业        公司本次召募资金投资名堂是围绕公司既有业务进行，不触及开拓新业务、    新产物的情形，合适召募资金投向主业的要求。本次刊行召募资金投向与主业的    关系如下：                       高电压大功 中大功率夹杂                 分散式光伏                       上海研发中 数智化提 补充流动        名堂             率并网逆变 式储能逆变器                  电站名堂                       心建设名堂 升名堂 资金名堂                       器新建名堂  新建名堂 括产物、服务、期间等，下      是     是              是      否     否    不适用 同）的扩产                   否     是              是      否     否    不适用 升级                   否     否              否      否     否    不适用 在其他应用边界的拓展                   否     否              否      否     否    不适用 游的（横向/纵向）蔓延                                                          补充流                                                          动资金        （二）本次召募资金投向合适国度产业政策要求        公司自成立以来一直藏身于新能源行业，专注于分散式光伏发电边界。陈说    期内，公司主营业务包括光伏逆变器与分散式光伏发电两伟业务，主要从事组串    式逆变器研发、出产、销售和服务，以及太阳能光伏电站开发、建设及运营。                   （GB/T 4754-2017），公司光伏逆变器业务所处行        根据《国民经济行业分类》    业为“C3825 光伏开辟及元器件制造”；根据国度发改委发布的《计策性新兴产    阳能产业”之“6.3.1 太阳能产物”中的“光伏系统配套产物”。根据《国民经济        （GB/T 4754-2017），公司分散式光伏发电业务所处行业为“D44 电力、    行业分类》    热力出产和供应业-D4416 太阳能发电”；根据国度发改委发布的《计策性新兴产    阳能发电期间服务”。 锦浪科技股份有限公司                           召募说明书   本次召募资金投资名堂“分散式光伏电站名堂”属于公司分散式光伏发电业 务；“高电压大功率并网逆变器新建名堂”和“中大功率夹杂式储能逆变器新建 名堂”属于公司光伏逆变器业务；“上海研发中心建设名堂”“数智化拔擢名堂” 和“补充流动资金名堂”不触及出产。                                     “饱读 励类”之“二十八、信息产业”第 7 条“电子元器件出产专用开辟”中的“太阳 能光伏开辟”；分散式光伏电站属于“饱读动类”之“五、新能源”第 2 条“可再 生能源利用期间与应用”中的“高效率低成本太阳能光伏发电期间研发与产业 类、限制类产业。   本次募投名堂不触及《国务院对于进一步加强淘汰过期产能劳动的见知》                                  （国 发〔2010〕7 号）、《对于印发淘汰过期产能劳动考核实施有谋略的见知》（工信部 联产业〔2011〕46 号）、               《国务院对于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》                                    （国发 〔2013〕41 号）、            《对于利用概述尺度照章依规推动过期产能退出的指导意见》                                      （工                 《对于作念好 2020 年要点边界化解过剩产能劳动的通 信部联产业〔2017〕30 号）、 知》（发改运行〔2020〕901 号）以及《2015 年各地区淘汰过期和过剩产能宗旨 任务完成情况》（工业和信息化部、国度能源局公告 2016 年第 50 号）中的过期 产能。   连年来，我国陆续推出了一系列救助和饱读动光伏、储能行业发展的计策臆想打算 及产业政策，本次召募资金投资名堂主要应用于此边界，属于国度产业政策饱读动 推动的宗旨。本次募投名堂合适国度政策要求，不存在需要取得主管部门意见的 情形。   要而言之，本次刊行的召募资金使用合适《注册办法》第三十条对于合适国 家产业政策和板块定位（召募资金主要投向主业）的划定。 锦浪科技股份有限公司                     召募说明书 六、本次刊行对公司经营管束和财务情景的影响   （一）本次刊行对公司经营管束的影响   本次刊行召募资金投向主要围绕公司主营业务，合适国度相干产业政策以及 公司计策发展宗旨。其中，分散式光伏电站名堂契合全球能源发展以及我国“碳 达峰、碳中庸”的计策宗旨，具备较好的发展远景、经济效益和社会效益；高电 压大功率并网逆变器新建名堂和中大功率夹杂式储能逆变器新建名堂将进一步 优化公司产物结构，是对合适行业异日发展趋势、更具有阛阓引颈力产物专科化 出产才智的拔擢，非单纯扩大产能名堂，故意于公司实施相反化、专科化竞争策 略，引颈行业高质料发展；同期，公司拟通过加强研发进入、推动数智化拔擢， 全面增强公司的概述竞争力和研发才智；通过补充流动资金，舒适公司经营限制 持续增长带来的资金需求，改善公司财务结构，谴责财务风险。   （二）本次刊行对公司财务情景的影响   本次刊行完成后，公司总财富限制及欠债水平将有所加多，自有资金实力和 偿债才智将得到提高，财务结构更趋合理，增强公司后续持续融资才智和抗风险 才智，对公司持久可持续发展产生积极作用。本次刊行完成后，公司财富欠债率 将有所拔擢，短期内公司净财富收益率将有所谴责。跟着可转债持有东谈主陆续转股， 公司净财富限制将迟缓扩大，财富欠债率将相应谴责。待召募资金投资名堂建成 后，公司的主营业务收入与利润水平将相应增长，盈利才智和净财富收益率将随 之提高。   （三）新增折旧、摊销的影响   本次召募资金投资名堂实施后，将新增房屋及建筑物、分散式光伏电站、机 器开辟等固定财富，以及地盘使用权、软件等无形财富。新增固定财富折旧和无 形财富摊销将对刊行东谈主的成本、用度、利润总额产生一定影响，但跟着召募资金 投资名堂完工并投产，渐渐产生预期收益，新增固定财富折旧及无形财富摊销对 公司功绩的影响将渐渐减小。本次召募资金投资名堂的预期经营功绩透澈不错消 化新增财富的折旧及摊销用度，对公司异日的经营后果不会组成要紧不利影响。 锦浪科技股份有限公司                                                       召募说明书               第八节       历次召募资金运用 一、最近五年内召募资金情况      最近五年内，公司共进行三次资金召募，分别为 2020 年向特定对象刊行股 票、2022 年向不特定对象刊行可转债以及 2022 年向特定对象刊行股票，召募资 金投资名堂主要围绕公司光伏逆变器产物扩产、分散式光伏电站建设以及实验检 测才智拔擢等方面伸开，召募资金情况如下：                             召募资金到             召募资金总额         召募资金净额 序号         召募资金名堂                              位时候               （万元）           （万元）      （一）履行召募资金金额、资金到账时候      经中国证监会证监许可〔2020〕2499 号文喜悦注册，并经深圳证券交易所 喜悦，公司由主承销商国泰海通给与代销方式，向特定对象刊行东谈主民币普通股（A 股）股票 744.42 万股，刊行价为每股东谈主民币 97.32 元，共计召募资金 72，446.87 万 元，坐扣承销和保荐用度 989.81 万元后的召募资金为 71，457.06 万元，已由主承 销商国泰海通于 2020 年 11 月 18 日汇入公司召募资金监管账户。另减除材料制 作费、审计费、验资费、讼师费等与刊行权益性证券平直相干的新增外部用度 况业经天健考据，并由其出具《验资陈说》（天健验〔2020〕523 号）。      经中国证监会证监许可〔2022〕55 号文喜悦注册，并经深圳证券交易所同 意，公司由主承销商国泰海通给与余额包销方式，向不特定对象刊行可转机公司 债券 897.00 万张，每张面值为东谈主民币 100.00 元，刊行总额为东谈主民币 89，700.00 万 元。扣除承销及保荐费 1，015.47 万元（不含税）后履行收到的金额为 88，684.53 万 元，已由主承销商国泰海通于 2022 年 2 月 16 日汇入公司召募资金监管账户。另 减除讼师费、审计验资费、资信评级费和用于刊行的信息败露用度、刊行手续费     锦浪科技股份有限公司                                                          召募说明书     用过火他与刊行可转机公司债券平直相干的外部用度 368.83 万元（不含税）后，     履行召募资金净额为东谈主民币 88，315.70 万元。上述召募资金到位情况业经天健验     证，并由其出具《验资陈说》（天健验〔2022〕55 号）。          根据中国证监会《对于喜悦锦浪科技股份有限公司向特定对象刊行股票注册     的批复》        （证监许可〔2022〕3012 号），公司由主承销商国泰海通给与代销方式，     向特定对象刊行 A 股股票 1，950 万股，刊行价为每股东谈主民币 150.00 元，共计召募     资金东谈主民币 292，500.00 万元，坐扣承销和保荐用度 1，655.66 万元后的召募资金为     监管账户。另减除司帐师用度、讼师用度、用于本次刊行的信息败露用度、刊行     手 续 费及 其他 费 用整个 369.34 万 元 后 ，公 司 本次 召募 资 金净额 为 东谈主民 币     （天健验〔2023〕25 号）。          （二）召募资金的存放情况          为止 2024 年 12 月 31 日，刊行东谈主上次召募资金在银行账户的存放情况如下：                                                                     单元：万元   开户银行            银行账号              运行存放金额         2024.12.31 余额   主体           备注 中国工商银行股份有                                                                  2023 年 6 月 限公司象山支行                                                                    已销户 中国农业银行股份有                                                                  2023 年 6 月 限公司象山县支行                                                                   已销户 交通银行股份有限公                                                                  2023 年 6 月 司宁波慈溪支行                                                                    已销户             小计                         71，199.98               -    -      - 中国工商银行股份有                                                                  2023 年 10 月 限公司象山支行                                                                    已销户 中国农业银行股份有                                                                  2023 年 10 月 限公司象山县支行                                                                   已销户 交通银行股份有限公                                                                  2023 年 10 月 司宁波慈溪支行                                                                    已销户 中国建设银行股份有                                                                  2023 年 10 月 限公司象山支行                                                                    已销户             小计                         88，315.70               -    -      -     锦浪科技股份有限公司                                             召募说明书 中国工商银行股份有                                                     2024 年 10 月 限公司象山支行                                                       已销户 中国农业银行股份有                                                     2024 年 12 月 限公司象山县支行                                                      已销户 广发银行股份有限公                                                     2024 年 12 月 司宁波分行                                                         已销户 上海浦东发展银行宁                                                     2024 年 12 月 波象山支行                                                         已销户 中国建设银行股份有                                                     2024 年 4 月 限公司象山支行                                                       已销户 兴业银行股份有限公                                                     2024 年 4 月 司宁波分行                                                         已销户 中国银行股份有限公                                                     2024 年 10 月 司象山支行                                                         已销户 交通银行股份有限公                                                     2024 年 10 月 司宁波慈溪支行                                                       已销户 兴业银行股份有限公                                                     2024 年 11 月 司宁波分行                                                         已销户             小计                      290，844.34    -    -      -     注：2022 年向特定对象刊行股票运行存放金额与召募资金净额相反为 369.34 万元，系运行     存入金额包含计师用度、讼师用度、信息败露用度、刊行手续费过火他用度     锦浪科技股份有限公司                                                                                                             召募说明书     二、上次召募资金的使用情况        （一）2020 年向特定对象刊行股票召募资金履行使用情况        为止 2024 年 12 月 31 日，公司 2020 年向特定对象刊行股票召募资金已进入使用结束，名堂进展合适预期，召募资金进入使用进     度与名堂建设进程相符，履行使用情况如下：                                                                                                                           单元：万元 召募资金总额：71，199.98 万元                                                   为止 2024 年 12 月 31 日已累计使用召募资金总额：72，875.58 万元 变更用途的召募资金总额：-                                                         各年度使用召募资金总额： 变更用途的召募资金总额比例：-                                                       2022 年：24，512.25 万元；2023 年：4，586.08 万元            投资名堂                        召募资金投资总额                          为止 2024 年 12 月 31 日召募资金累计投资额                                 召募前         召募后                        召募前        召募后                     履行投资金额与       名堂达到预定可使用 序                                                       履行投                                   履行投                          状态日期      承诺投资名堂        履行投资名堂       承诺投         承诺投                        承诺投        承诺投                     召募后承诺投资 号                                                       资金额                                   资金额                                 资金额         资金额                        资金额        资金额                      金额的差额     年产 40 万台组串式   年产 40 万台组串式     新建名堂          新建名堂     概述实验检测中心      概述实验检测中心     名堂            名堂     注：上表中投资名堂的履行投资金额与召募后承诺投资金额相反系累计知道收益和利息收入扣除手续费后的净额，下同      锦浪科技股份有限公司                                                                                                       召募说明书        （二）2022 年向不特定对象刊行可转债召募资金履行使用情况        为止 2024 年 12 月 31 日，公司 2022 年向不特定对象刊行可转债召募资金已进入使用结束，名堂进展合适预期，召募资金进入使      用进程与名堂建设进程相符，履行使用情况如下：                                                                                                                     单元：万元 召募资金总额：88，315.70 万元                                                为止 2024 年 12 月 31 日已累计使用召募资金总额：90，195.98 万元 变更用途的召募资金总额：46，254.91 万元                                           各年度使用召募资金总额： 变更用途的召募资金总额比例：52.37%                                               2022 年：39，201.71 万元；2023 年：50，994.27 万元             投资名堂                召募资金投资总额                             为止 2024 年 12 月 31 日召募资金累计投资额                              召募前  召募后                               召募前     召募后             履行投资金额与               名堂达到预定可使用  序                                      履行投                                            履行投                           状态日期       承诺投资名堂       履行投资名堂    承诺投  承诺投                               承诺投     承诺投             召募后承诺投资  号                                      资金额                                            资金额                              资金额  资金额                               资金额     资金额              金额的差额      分散式光伏电站建     分散式光伏电站建      设名堂          设名堂        （三）2022 年向特定对象刊行股票召募资金履行使用情况        为止 2024 年 12 月 31 日，公司 2022 年向特定对象刊行股票召募资金已进入使用结束，名堂进展合适预期，召募资金进入使用进      度与名堂建设进程相符，履行使用情况如下：                                                                                                                     单元：万元 召募资金总额：290，475.00 万元                                                 为止 2024 年 12 月 31 日已累计使用召募资金总额：294，828.06 万元 变更用途的召募资金总额：54，800.00 万元                                             各年度使用召募资金总额：      锦浪科技股份有限公司                                                                                                                 召募说明书 变更用途的召募资金总额比例：18.87%                                                  2023 年：221，668.20 万元；2024 年：73，159.86 万元              投资名堂                       召募资金投资总额                          为止 2024 年 12 月 31 日召募资金累计投资额                                                                                                                  履行投资金        名堂达到预定可使                                召募前          召募后                          召募前           召募后 序                                                        履行投                                        履行投          额与召募后          用状态日期      承诺投资名堂         履行投资名堂     承诺投          承诺投                          承诺投           承诺投 号                                                        资金额                                        资金额          承诺投资金                                资金额          资金额                          资金额           资金额                                                                                                                   额的差额     年产 95 万台组串   年产 95 万台组串式     式逆变器新建名堂     逆变器新建名堂     分散式光伏电站建     分散式光伏电站建     设名堂          设名堂      三、上次召募资金履行投资名堂终了效益情况        为止 2024 年 12 月 31 日，公司已达到预定可使用状态的上次召募资金履行投资名堂均已终了承诺的累计效益，具体情况如下：                                                                                                                                单元：万元                          履行投资名堂             截止日投资名堂                                    最近三年履行效益                   截止日累计          是否达到         名堂                                                   承诺效益                   序号         名堂称呼           累计产能利用率                        2022 年       2023 年       2024 年        终了效益          预计效益                         年产 40 万台组串式并网     象刊行股票           2   概述实验检测中心名堂              不适用           不适用           不适用         不适用           不适用           不适用           不适用     对象刊行可转债         2   补充流动资金名堂                不适用           不适用           不适用         不适用           不适用           不适用           不适用 锦浪科技股份有限公司                                                                                 召募说明书 象刊行股票            器新建名堂 注 1：分散式光伏电站名堂不适用产能利用率认识 注 2：2022 年向不特定对象刊行可转债募投名堂“分散式光伏电站建设名堂”于 2023 年 12 月 31 日举座达到预定可使用状态，承诺效益系按照达产后预 计年均加多净利润口径狡计得出 注 3：“年产 95 万台组串式逆变器新建名堂”达到预定可使用状态日期为 2024 年 12 月 31 日，因此，此名堂于 2024 年度尚未终了效益 注 4：2022 年向特定对象刊行股票募投名堂“分散式光伏电站建设名堂”于 2024 年 4 月 30 日举座达到预定可使用状态，承诺效益系按照达产后预计年均 加多净利润口径折算为 2024 年 5-12 月数据   公司上次召募资金履行投资名堂中，“概述实验检测中心名堂”和“补充流动资金名堂”为无法单独核算效益的名堂。“概述实验 检测中心名堂”不服直产生经济效益，名堂建成后能够进一步增强公司产物测试才智，提高产物研发效率，镌汰产物认证周期，促进 公司阛阓开拓，拔擢公司阛阓影响力和竞争力；                     “补充流动资金名堂”将为公司补充与业务限制相适当的流动资金，缓解公司异日的资 金压力，优化公司财务结构、谴责公司财务风险，为公司业务持续发展提供保障。                      “年产 40 万台组串式并网及储能逆变器新建名堂”和“分散式光伏电站建设名堂”均已达到预定可使用   为止 2024 年 12 月 31 日，               “年产 95 万台组串式逆变器新建名堂”达到预定可使用状态日期为 2024 年 12 月 31 日，因此于 2024 状态，且已终了承诺的累计效益； 年度尚未终了效益。        锦浪科技股份有限公司                                                召募说明书        四、上次召募资金变更情况           （一）上次召募资金履行投资名堂变更情况           为止 2024 年 12 月 31 日，公司 2020 年向特定对象刊行股票召募资金投资项        目不存在变更情况。           为止 2024 年 12 月 31 日，公司 2022 年向不特定对象刊行可转债召募资金投        资名堂存在 3 次变更情况，具体情况如下：  募投名堂变更事项                     变更情况                              决策法度                    “分散式光伏电站建设名堂”预计达到                    可使用状态的日期由 2022 年 12 月 31 日 目缓期                                                通过《对于部分召募资金投名堂缓期的议                    缓期至 2023 年 12 月 31 日                                                    案》；独处董事、保荐机构发表喜悦意见                    诊疗“分散式光伏电站建设名堂”的实                    施地点和实施方式，将部分光伏电站由                    利用工生意建筑屋顶建设诊疗为利用居                    民住宅屋顶建设，同期对部单干生意建 投名堂实施地点和实施                                         第一次临时股东大会，审议通过《对于变更                    筑屋顶进行诊疗。诊疗前投资总额 方式                                                 部分召募资金投资名堂的议案》    ；独处董事、                                                    保荐机构发表喜悦意见                    万元，诊疗后投资总额为 77，133.63 万                    元，使用召募资金 62，715.70 万元                                                    六次会议和第三届监事会第二十五次会议，                    诊疗“分散式光伏电站建设名堂”各实                    施地点的预计装机容量，臆想打算总装机容 投名堂臆想打算装机容量                                          股东大会，审议通过《对于变更部分召募资                    量由 199.16MW 变为 224.61MW                                                    金投资名堂的议案》     ；独处董事、保荐机构发                                                    表喜悦意见           上述召募资金投名堂变更的原因和内容具体如下：           （1）2022 年 12 月部分募投名堂缓期           “分散式光伏电站建设名堂”已在前期经过充分的可行性论证，但在实施过        程中存在较多不可控的不利影响，名堂举座建设进程有所放缓，预计无法在谋略        的时候内完成。           公司结合募投名堂的履行建设情况和投资进程，在募投名堂投资内容、投资 锦浪科技股份有限公司                                         召募说明书 总额、实檀越体不发生变更的情况下，对“分散式光伏电站建设名堂”达到预定 可使用状态的时候作念缓期诊疗，具体情况如下：                      诊疗前名堂达到预计          诊疗后名堂达到预计      募投名堂                       可使用状态时候            可使用状态时候 分散式光伏电站建设名堂          2022 年 12 月 31 日   2023 年 12 月 31 日    （2）2023 年 3 月诊疗部分募投名堂实施地点和实施方式    分散式光伏电站系发出电力在用户侧并网的光伏电站，具有点多、面广的特 征，主要包括工生意分散式光伏电站和户用分散式光伏电站两类应用场景。在户 用分散式光伏发电全面快速发展的配景下，公司概述筹商住户住宅屋顶资源丰 富、阛阓后劲巨大、开发周期较短、收益稳定可靠（在全额上网模式下电费由电 网公司支付）等性格，将“分散式光伏电站建设名堂”的部分光伏电站诊疗为利 用住户住宅屋顶进行建设，同期对部单干生意建筑屋顶进行诊疗，终了对工生意 建筑屋顶和住户住宅屋顶的同期覆盖和有用结合，以加速“分散式光伏电站建设 名堂”的实施进程。    诊疗前，“分散式光伏电站建设名堂”的具体情况如下：                                                召募资金金额     地区名堂称呼                    具体实施地点                                                 （万元）                      衢州市常山县、湖州市安吉县、台州市 浙江省 122.20MW 分散式光伏                      三门县、台州市玉环市、宁波市象山县、             39，426.90 电站建设名堂                      宁波市镇海区 河南省 25MW 分散式光伏电站                      信阳市平桥区                          8，018.49 建设名堂 陕西省 20.50MW 分散式光伏电                      咸阳市秦都区                          6，608.95 站建设名堂 福建省 14MW 分散式光伏电站     莆田市荔城区、宁德市蕉城区、福州市 建设名堂                 福清市、泉州市安溪县、福州市长乐区 安徽省 5.70MW 分散式光伏电                      宁国市经济期间开发区、宣城市广德县               1，405.14 站建设名堂 广东省 4.45MW 分散式光伏电                      江门市新会区、珠海市高栏港经济区                1，491.04 站建设名堂 江苏省 2.17MW 分散式光伏电                      苏州市相城区、苏州市昆山市                    564.11 站建设名堂                      整个                             62，715.70    诊疗后，“分散式光伏电站建设名堂”的具体情况如下：                                                召募资金金额     地区名堂称呼                    具体实施地点                                                 （万元） 锦浪科技股份有限公司                                召募说明书 河南省 63.77MW 分散式光伏电                      信阳市、驻马店市等河南省各地级市     18，106.55 站建设名堂 福建省 31.55MW 分散式光伏电                      莆田市、宁德市等福建省各地级市       9，947.84 站建设名堂 广东省 23.45MW 分散式光伏电                      江门市、汕尾市等广东省各地级市       7，320.13 站建设名堂 浙江省 24.27MW 分散式光伏电                      台州市、宁波市等浙江省各地级市       8，003.00 站建设名堂 山东省 15.95MW 分散式光伏电                      潍坊市、济宁市等山东省各地级市       5，366.63 站建设名堂 安徽省 16.23MW 分散式光伏电                      亳州市、宣城市等安徽省各地级市       5，395.68 站建设名堂 陕西省 11.98MW 分散式光伏电                      咸阳市等陕西省各地级市           4，792.32 站建设名堂 海南省 10.55MW 分散式光伏电                      儋州市等海南省各地级市           3，262.03 站建设名堂 江苏省 1.41MW 分散式光伏电                      苏州市等江苏省各地级市            521.53 站建设名堂                      整个                   62，715.70    本次诊疗触及的召募资金为 46，254.91 万元，占召募资金净额的 52.37%。本 次变更不影响募投名堂达到预定可使用状态的时候；根据名堂臆想打算和已签署合 同，变更后的募投名堂预计经济效益与原募投名堂接近。    （3）2023 年 9 月诊疗部分募投名堂臆想打算装机容量    鉴于“分散式光伏电站建设名堂”各实施地点的建设进程有所相反，公司对 各实施地点的臆想打算装机容量进行诊疗，将召募资金进入建设进程更快的实施地 点，以提高召募资金的使用效率；此外，筹商到光伏组件价钱阶段性下降使得电 站建设成本下降，经公司再行测算，“分散式光伏电站建设名堂”臆想打算装机容量 将相应加多。因此，公司在保持召募资金接续投向分散式光伏电站的前提下，调 整各实施地点的臆想打算装机容量，预计总装机容量由 199.16MW 变为 224.61MW。    诊疗前，“分散式光伏电站建设名堂”的具体情况如下：                                         召募资金金额     地区名堂称呼                    具体实施地点                                          （万元） 河南省 63.77MW 分散式光伏电                      信阳市、驻马店市等河南省各地级市     18，106.55 站建设名堂 福建省 31.55MW 分散式光伏电                      莆田市、宁德市等福建省各地级市       9，947.84 站建设名堂 广东省 23.45MW 分散式光伏电                      江门市、汕尾市等广东省各地级市       7，320.13 站建设名堂 浙江省 24.27MW 分散式光伏电   台州市、宁波市等浙江省各地级市       8，003.00    锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书    站建设名堂    山东省 15.95MW 分散式光伏电                         潍坊市、济宁市等山东省各地级市        5，366.63    站建设名堂    安徽省 16.23MW 分散式光伏电                         亳州市、宣城市等安徽省各地级市        5，395.68    站建设名堂    陕西省 11.98MW 分散式光伏电                         咸阳市等陕西省各地级市            4，792.32    站建设名堂    海南省 10.55MW 分散式光伏电                         儋州市等海南省各地级市            3，262.03    站建设名堂    江苏省 1.41MW 分散式光伏电                         苏州市等江苏省各地级市             521.53    站建设名堂                          整个                   62，715.70       诊疗后，“分散式光伏电站建设名堂”的具体情况如下：                                             召募资金金额        地区名堂称呼                      具体实施地点                                              （万元）    河南省 101.65MW 分散式光伏                         信阳市、驻马店市等河南省各地级市      26，170.06    电站建设名堂    福建省 19.92MW 分散式光伏电                         莆田市、宁德市等福建省各地级市        6，378.67    站建设名堂    广东省 11.11MW 分散式光伏电                         江门市、汕尾市等广东省各地级市        3，370.83    站建设名堂    浙江省 23.32MW 分散式光伏电                         台州市、宁波市等浙江省各地级市        7，825.45    站建设名堂    山东省 26.84MW 分散式光伏电                         潍坊市、济宁市等山东省各地级市        6，763.91    站建设名堂    安徽省 14.71MW 分散式光伏电                         亳州市、宣城市等安徽省各地级市        4，628.27    站建设名堂    陕西省 11.98MW 分散式光伏电                         咸阳市等陕西省各地级市            3，210.85    站建设名堂    海南省 13.67MW 分散式光伏电                         儋州市等海南省各地级市            3，859.75    站建设名堂    江苏省 1.41MW 分散式光伏电                         苏州市等江苏省各地级市             507.91    站建设名堂                          整个                   62，715.70       本次变更不影响募投名堂达到预定可使用状态的时候；根据名堂臆想打算和已签    署合同，变更后的募投名堂预计经济效益与原募投名堂接近。       为止 2024 年 12 月 31 日，公司 2022 年向特定对象刊行股票召募资金投资项    目存在 4 次变更情况，具体情况如下： 募投名堂变更事项                变更情况                决策法度        锦浪科技股份有限公司                                                召募说明书                    “分散式光伏电站建设名堂”预计达到可             五次会议和第三届监事会第二十四次会议，                    使用状态的日期由 2023 年 12 月 31 日延     审议通过《对于部分召募资金投资名堂缓期 目缓期                    期至 2024 年 12 月 31 日            的议案》；独处董事、保荐机构发表喜悦意                                                   见                     “年产 95 万台组串式逆变器新建名堂”                    在原实施地点的基础上新增“浙江省宁波             2023 年 8 月，公司召开第三届董事会第二十                    市象山县经济开发区滨海工业园 F-1-2 地         五次会议和第三届监事会第二十四次会议，                    块”  ；2、“分散式光伏电站建设名堂”实          审议通过《对于诊疗部分募投名堂实施地点 投名堂实施地点                    施区域由“河北省、山东省”诊疗为“华             的议案》；独处董事、保荐机构发表喜悦意                    南地区、华中地区、华东地区、华北地区、            见                    东北地区和华西地区”                    在不改变原臆想打算产能的前提下，通过谴责                    出产厂房和配套设施的自建面积等方式，                    减少“年产 95 万台组串式逆变器新建项                                                   十九次会议、第三届监事会第二十八次会议                                                   和 2023 年第四次临时股东大会，审议通过 集资金投资名堂            54，800.00 万元召募资金，一起进入另一                                                   《对于变更部分召募资金投资名堂的议                    召募资金投资名堂之“分散式光伏电站建                                                   案》；独处董事、保荐机构发表喜悦意见                    设名堂”，同期诊疗“分散式光伏电站建                    设名堂”各实施地点的预计装机容量                    在募投名堂实檀越体、实施方式、召募资                    金投资用途及召募资金进入金额不发生              2024 年 12 月，公司召开第四届董事会第二                    变更的情况下，公司对“年产 95 万台组           次会议、第四届监事会第二次会议，审议通 集资金投资名堂里面投                    串式逆变器新建名堂”的里面投资结构进             过《对于诊疗部分召募资金投资名堂里面投 资结构                    行诊疗，调增“工程建设”的进入额度，             资结构的公告》；保荐机构发表喜悦意见                    减少“开辟购置及安装费”的进入额度           上述召募资金投名堂变更的原因和内容具体如下：           （1）2023 年 8 月部分募投名堂缓期           “分散式光伏电站建设名堂”已在前期经过充分的可行性论证，但受名堂建        设过程中存在较多不可控因素的影响，名堂举座建设进程有所放缓，预计无法在        谋略的时候内完成。           公司结合募投名堂的履行建设情况和投资进程，在募投名堂投资内容、投资        总额、实檀越体不发生变更的情况下，对“分散式光伏电站建设名堂”达到预定        可使用状态的时候作念缓期诊疗，具体情况如下：                                诊疗前名堂达到预计              诊疗后名堂达到预计              募投名堂                                 可使用状态时候                可使用状态时候        分散式光伏电站建设名堂             2023 年 12 月 31 日       2024 年 12 月 31 日 锦浪科技股份有限公司                                         召募说明书   （2）2023 年 8 月诊疗部分募投名堂实施地点   “年产 95 万台组串式逆变器新建名堂”原臆想打算以浙江省宁波市象山县经济 开发区滨海工业园 F-1-2 地块行为实施地点，但根据公司履行发展情况，原臆想打算 局面已难以舒适募投名堂的建设需求。为更好地实施募投名堂，公司加多“年产 购置成本等多方面因素，公司以自有资金 7，458 万元购买大目湾新城 ZX24-01-19 地块，与原臆想打算局面共同用于“年产 95 万台组串式逆变器新建名堂”建设。   “年产 95 万台组串式逆变器新建名堂”诊疗前后的实施地点具体如下：    募投名堂          诊疗前实施地点                   诊疗后实施地点               浙江省宁波市象山县经济          1、浙江省宁波市象山县经济开发区滨海 年产 95 万台组串式               开发区滨海工业园 F-1-2       工业园 F-1-2 地块；2、浙江省宁波市象 逆变器新建名堂               地块                   山县大目湾新城 ZX24-01-19 地块   “分散式光伏电站建设名堂”原实施地点蚁合在山东省和河北省，在连年来 户用分散式光伏发电全面快速发展的配景下，公司扩大“分散式光伏电站建设项 目”的实施范围，在原臆想打算建设区域的基础上新增建设区域，提高召募资金的使 用效率，加速名堂实施进程。公司本次收用的建设区域概述筹商了各地政策、东谈主 口数目、光照资源、电价水平、社会经济条件和住户接收程度，新增建设区域的 户用分散式光伏发电阛阓发展练习，各项资源较为丰富。   “分散式光伏电站建设名堂”诊疗前实施地点具体如下：           地区名堂称呼                         具体实施地点 河北省 159.00MW 分散式光伏电站建设名堂          邢台市、石家庄市 山东省 83.66MW 分散式光伏电站建设名堂           烟台市   “分散式光伏电站建设名堂”诊疗后实施地点具体如下：           地区名堂称呼                         具体实施地点 华南地区 90MW 分散式光伏电站建设名堂             广西壮族自治区、海南省等 华中地区 70MW 分散式光伏电站建设名堂             河南省、湖北省等 华东地区 50MW 分散式光伏电站建设名堂             山东省、安徽省等      锦浪科技股份有限公司                                                    召募说明书      华北地区 45MW 分散式光伏电站建设名堂                    河北省、山西省等      东北地区 5MW 分散式光伏电站建设名堂                     辽宁省等      华西地区 5MW 分散式光伏电站建设名堂                     陕西省等        （3）2023 年 12 月变更部分召募资金投资名堂        公司在“年产 95 万台组串式逆变器新建名堂”实施过程中，本着“留心实      效、利用资源、加速实施”的原则，在不改变原臆想打算产能的前提下，通过谴责生      产厂房和配套设施的自建面积等方式，减少“年产 95 万台组串式逆变器新建项      目”召募资金 54，800.00 万元。鉴于上述诊疗，为把合手分散式光伏快速发展的契      机，进一步扩大公司新能源电力出产业务限制，加速终了公司业务的多元化布局，      为公司带来稳定的销售收入及现款流，公司将“年产 95 万台组串式逆变器新建      名堂”调减的 54，800.00 万元召募资金，一起进入另一召募资金投资名堂“分散      式光伏电站建设名堂”，同期诊疗“分散式光伏电站建设名堂”各实施地点的预      计装机容量。        本次变更募投名堂触及的召募资金金额为 54，800.00 万元，占召募资金净额      比例为 18.87%，变更前后募投名堂的情况具体如下：                                                                  单元：万元          本次召募资金变更前                               本次召募资金变更后                                  本次变更金 序号      召募资金投       谋略召募                        召募资金投        谋略召募          实檀越体                                    额         资名堂称呼       资金进入                        资名堂称呼        资金进入       年产 95 万台组串式                             年产 95 万台组串式       逆变器新建名堂                                 逆变器新建名堂       分散式光伏电站建                                分散式光伏电站建       设名堂                                     设名堂        整个           290，475.00            -                   290，475.00        变更后的“年产 95 万台组串式逆变器新建名堂”总投资金额为 57，448.52 万      元，使用召募资金 53，175.00 万元。本次变更不影响名堂达到预定可使用状态的      时候和产能臆想打算。本名堂具体变更情况下表所示：                                                                  单元：万元                             投资限制                           召募资金进入金额 序号     投资名堂                   调减前       调减金额         调减后         调减前    调减金额           调减后     锦浪科技股份有限公司                                                                召募说明书      开辟购置及安      装费      工程建设其他      用度      整个          112，248.52   -54，800.00   57，448.52     107，975.00   -54，800.00   53，175.00       “年产 95 万台组串式逆变器新建名堂”召募资金调减的具体原因如下：       ①工程建设       公司原谋略工程建设用度为 74，070.00 万元，主要用于自建出产厂房和配套     设施，建筑面积为 143，000.00 ㎡。在名堂实施过程中，公司本着“留心实效、利     用资源、加速实施”的原则，通过简约出产厂房建筑面积、仓储局面由原谋略自     建变更为租出等方式，谴责出产厂房和配套设施的自建面积，从而谴责本名堂的     工程建设用度；此外，在名堂建设期间，建筑材料的价钱下降亦使得工程建设费     用有所减少，具体情况如下：       A、名堂自建面积减少       名堂原谋略自建局面的建筑面积为 143，000 ㎡，其中出产厂房建筑面积     调减，仓库等配套设施由原谋略自建变更为租出。       B、建筑材料价钱下降       名堂臆想打算于 2022 年 5 月，该时点建筑材料价钱处于高点，在后续建设过程     中建筑材料的价钱呈现下降趋势，本次变更筹商了前述因素对建形成本的影响。       ②开辟购置       公司原谋略开辟购置及安装费为 35，863.28 万元，基于本次变更调减出产厂     房和配套设施的自建面积及对开辟选型优化，公司将对原有开辟臆想打算进行相应调     整，谴责部分出产开辟及仓储开辟等配套开辟的购置，从而可谴责本名堂的开辟     进入。  锦浪科技股份有限公司                                    召募说明书     公司将“年产 95 万台组串式逆变器新建名堂”调减的召募资金 54，800.00 万  元一起进入“分散式光伏电站建设名堂”，进一步扩大公司新能源电力出产业务  限制。变更后的“分散式光伏电站建设名堂”使用召募资金 149，800.00 万元，预  计总装机容量由 265.00MW 变为 480.35MW，最终总装机容量将根据履行建设情  况进行诊疗。     诊疗前，“分散式光伏电站建设名堂”的具体情况如下：                                               召募资金金额         地区名堂称呼                      具体实施地点                                                （万元） 华南地区 90MW 分散式光伏电站建设名堂          广西壮族自治区、海南省等     33，146.03 华中地区 70MW 分散式光伏电站建设名堂          河南省、湖北省等          25，149.17 华东地区 50MW 分散式光伏电站建设名堂          山东省、安徽省等          17，693.78 华北地区 45MW 分散式光伏电站建设名堂          河北省、山西省等          15，579.57 东北地区 5MW 分散式光伏电站建设名堂           辽宁省等               1，760.10 华西地区 5MW 分散式光伏电站建设名堂           陕西省等               1，671.35                     整个                           95，000.00     诊疗后，“分散式光伏电站建设名堂”的具体情况如下：                                               召募资金金额         地区名堂称呼                      具体实施地点                                                （万元） 华南地区 150.10MW 分散式光伏电站建设名堂      广西壮族自治区、海南省等     50，203.34 华中地区 223.35MW 分散式光伏电站建设名堂      河南省、湖北省等          67，465.88 华东地区 63.95MW 分散式光伏电站建设名堂       山东省、安徽省等          19，252.89 华北地区 42.00MW 分散式光伏电站建设名堂       河北省、山西省等          12，593.05 华西地区 0.95MW 分散式光伏电站建设名堂        陕西省等                 284.84                     整个                          149，800.00     本次变更不影响“分散式光伏电站建设名堂”达到预定可使用状态的时候，  仍为 2024 年 12 月 31 日；根据名堂臆想打算和已签署合同，变更后的“分散式光伏  电站建设名堂”预计经济效益与原募投名堂接近。     （4）2024 年 12 月诊疗部分召募资金投资名堂里面投资结构     在“年产 95 万台组串式逆变器新建名堂”实檀越体、实施方式、召募资金  投资用途及召募资金进入金额不发生变更的情况下，公司对“年产 95 万台组串  式逆变器新建名堂”的里面投资结构进行诊疗，具体情况如下： 锦浪科技股份有限公司                                                    召募说明书                                                               单元：万元                                                 召募资金进入金额 序号      投资名堂      投资限制                                     诊疗前           诊疗金额        诊疗后       整个          57，448.52         53，175.00             -   53，175.00      本次诊疗募投名堂里面投资结构的原因为：在名堂实施过程中，为严格把 控厂区基础建设施工质料，同期筹商安全、环保等要求的进一步拔擢，公司加 大了车间桩基建设、电缆管谈铺设等基础配套设施进入，因此公司上调工程建 设用度的预估进入金额。同期，公司根据名堂实施的履行情况，出于审慎筹商， 对募投名堂所需的开辟购置有谋略和资金需求进行了梳理统筹，本着高效成本控 制的原则，对相干开辟和配置进行了优化，合理谴责了当前阶段的开辟购置及 安装用度。      本次诊疗不影响“年产 95 万台组串式逆变器新建名堂”达到预定可使用状 态的时候和产能臆想打算，名堂仍将于 2024 年 12 月 31 日达到预定可使用状态，项 目透澈达产后组串式逆变器年产能将新增 95 万台。      （二）上次召募资金名堂履行投资总额与承诺存在相反的情况      公司 2020 年向特定对象刊行股票召募资金名堂、2022 年向不特定对象刊行 可转债召募资金名堂、2022 年向特定对象刊行股票召募资金名堂履行投资金额 与承诺投资金额的相反系累计知道收益和利息收入扣除手续费后的净额。      （三）刊行东谈主卓绝五年的上次召募资金用途变更情况      为止本召募说明书签署日，刊行东谈主卓绝五年的上次召募资金为 2019 年头度 公开刊行股票，其募投名堂变更事项已按其时划定履行了相干审议法度与败露 义务。 五、上次召募资金投资名堂对外转让情况      （一）2020 年向特定对象刊行股票      为止 2024 年 12 月 31 日，公司 2020 年向特定对象刊行股票召募资金投资项 锦浪科技股份有限公司                               召募说明书 目不存在对外转让情况。   （二）2022 年向不特定对象刊行可转债   为止 2024 年 12 月 31 日，公司 2022 年向不特定对象刊行可转债召募资金 投资名堂对外转让的具体情况如下： 公司转让其所持莆田市锦华电力科技有限公司（以下简称“莆田锦华”）100%股 权，股权转让订价系根据《分散式屋顶光伏电站能源管束左券》、莆田锦华财务 数据及光伏电站履行装机容量，由两边协商确定，锦浪贤惠已于 2024 年 4 月收 到相干股权转让价款。   莆田锦华行为公司 2022 年向不特定对象刊行可转债召募资金投资名堂“分 布式光伏电站建设名堂”中“恒而达新材料厂房屋顶分散式光伏发电名堂”的投 资运营主体，故本次转让触及募投名堂对外转让。“恒而达新材料厂房屋顶分散 式光伏发电名堂”已建成并于 2021 年 8 月并网。为止名堂对外转让前，整个投 入召募资金 797.62 万元，累计终了发电效益净利润金额为 153.76 万元。本次转 让不会对“分散式光伏电站建设名堂”举座预计经济效益产生要紧影响。   基于业务发展和计策臆想打算，为推动电站名堂滚动开发，进一步优化公司资 产结构，加速财富盘活效率，结合公司新能源产业发展臆想打算，锦浪贤惠拟将其 持有的宁波镇海锦能太阳能科技有限公司（以下简称“镇海锦能”）100%股权出 售给京能源深（苏州）能源科技有限公司（北京市东谈主民政府国有财富监督管束 委员会箝制的国有企业，以下简称“京能源深”），股权转让对价为 1，380.59 万 元，交易触及的光伏电站装机容量约 5.08MW。本次交易完成后，镇海锦能将不 再纳入公司合并报表范围。   标的公司触及公司已建成投运的 2022 年向不特定对象刊行可转机公司债券 召募资金投资名堂中的分散式光伏电站建设名堂投资建设主体之一。上述交易 的具体情况如下表所示：        锦浪科技股份有限公司                                                 召募说明书        交易收        交易的光伏电站        是否为上次可      可转债募投       交易容量     交易金额       交易利润 名堂公司         购方          名堂称呼         转债募投名堂       名堂称呼        （MW）    （万元）       （万元）                                              浙 江 省              宁波埃好意思柯铜阀门有限              公司 4400KWp 分散式光       是                       3.99   1，224.23    346.90                                              布式光伏电        京能源   伏发电名堂 镇海锦能                                         站建设名堂        深              宁波日高金属精线材料              有限公司 1081.92kWp 分     否         -             1.09     156.36    136.31              布式光伏发电名堂              整个                     -        -             5.08   1，380.59    483.21        注：公司于 2024 年 10 月 10 日召开第三届董事会第三十四次会议和第三届监事会第三十二        次会议，审议通过了《对于全资名堂子公司股权转让触及可转债募投名堂的议案》，喜悦上        述转让全资名堂子公司股权触及可转债募投名堂的事项        电站建设名堂”中的“宁波埃好意思柯铜阀门有限公司 4400KWp 分散式光伏发电项        目”系由镇海锦能行为投资建设主体，已建成并于 2022 年 7 月并网，共进入募        集资金 1，353.39 万元，为止转让基准日 2024 年 5 月 31 日累计终了发电效益净        利润金额为 285.06 万元，本次转让触及交易金额约为 1，224.23 万元，预计产        生税前交易利润约为 346.90 万元。本次转让不会对“分散式光伏电站建设名堂”        举座预计经济效益产生要紧影响          （三）2022 年向特定对象刊行股票          为止 2024 年 12 月 31 日，公司 2022 年向特定对象刊行股票召募资金投资项        目不存在对外转让情况。        六、上次召募资金投资名堂先期进入及置换情况          （一）2020 年向特定对象刊行股票          公司 2020 年向特定对象刊行股票不存在召募资金置换先期进入的情况。          （二）2022 年向不特定对象刊行可转债          自 2021 年 4 月 22 日第二届董事会第二十七次会议至 2022 年 2 月 15 日，公        司以自筹资金预先进入募投名堂的履行投资金额为东谈主民币 10，288.43 万元。          公司于 2022 年 3 月 7 日召开第三届董事会第七次会议审议通过《对于使用        召募资金置换预先进入募投名堂的自筹资金的议案》，喜悦公司用 10，288.43 万元 锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书 召募资金置换先期进入募投名堂同等金额的自筹资金。独处董事对该事项发表了 明确喜悦意见；天健对公司召募资金投资名堂预先进入自筹资金的履行投资情况 进行了专项审核，并出具《锦浪科技股份有限公司以自筹资金预先进入募投名堂 的鉴证陈说》      （天健审〔2022〕237 号）；保荐机构国泰海通发表核查意见，喜悦 公司本次使用召募资金置换预先进入的自筹资金。   （三）2022 年向特定对象刊行股票   自 2022 年 6 月 28 日第三届董事会第九次会议至 2023 年 1 月 17 日，公司以 自筹资金预先进入召募资金投资名堂的履行投资金额为 8，772.39 万元。   公司于 2023 年 2 月 15 日召开第三届董事会第十九次会议审议通过《对于使 用召募资金置换预先进入募投名堂的自筹资金的议案》，喜悦公司用 8，772.39 万 元召募资金置换先期进入募投名堂同等金额的自筹资金。独处董事对该事项发表 了明确喜悦意见；天健对公司召募资金投资名堂预先进入自筹资金的履行投资情 况进行了专项审核，并出具《对于锦浪科技股份有限公司以自筹资金预先进入募 投名堂及支付刊行用度的鉴证陈说》（天健审〔2023〕31 号）；保荐机构国泰海 通发表核查意见，喜悦公司本次使用召募资金置换预先进入的自筹资金。 七、暂时闲置召募资金使用情况   （一）闲置召募资金暂时补充流动资金情况 七次会议审议通过《对于使用部分闲置召募资金暂时补充流动资金的议案》，同 意公司及子公司使用不卓绝 30，000 万元闲置召募资金暂时补充流动资金，使用 期限自董事会审议通过之日起不卓绝 6 个月，到期将反璧至召募资金专户。 二十二次会议审议通过《对于使用部分闲置召募资金暂时补充流动资金的议案》， 喜悦公司及子公司使用不卓绝 50，000 万元闲置召募资金暂时补充流动资金，使 用期限自董事会审议通过之日起不卓绝 12 个月，到期将反璧至召募资金专户。 锦浪科技股份有限公司                              召募说明书 第二十六次会议审议通过《对于使用部分闲置召募资金暂时补充流动资金的议 案》，喜悦公司及子公司使用不卓绝 120，000.00 万元闲置召募资金暂时补充流动 资金，使用期限自董事会审议通过之日起不卓绝 12 个月，到期将反璧至召募资 金专户。2024 年 10 月 8 日，公司败露《对于反璧暂时补充流动资金的闲置召募 资金的公告》，为止 2024 年 10 月 8 日，公司已将前述用于暂时补充流动资金的 闲置召募资金一起反璧至召募资金专户。 第三十二次会议审议通过《对于使用部分闲置召募资金暂时补充流动资金的议 案》，喜悦公司及子公司使用不卓绝 15，000 万元闲置召募资金暂时补充流动资 金，在有用期内上述额度不错滚动轮回使用，使用期限自董事会审议通过之日 起不卓绝 3 个月，到期将反璧至召募资金专户。2024 年 12 月 30 日，公司败露 《对于使用闲置召募资金暂时补充流动资金的进展及刊出召募资金专户的公 告》，为止 2024 年 12 月 30 日，公司未使用前述闲置召募资金补充流动资金。   为止 2024 年 12 月 31 日，公司不存在使用闲置召募资金暂时补充流动资金 情况。   （二）闲置召募资金进行现款管束情况 第二十一次会议审议通过《对于使用闲置召募资金及自有资金进行现款管束的议 案》，喜悦公司在不影响召募资金投资谋略正常进行及正常经营的前提下，使用 额度不卓绝东谈主民币 60，000 万元（含本数）的闲置召募资金及额度不卓绝东谈主民币 现款管束产物，其中闲置召募资金购买单项知道产物期限最长不卓绝 12 个月， 使用期限为自公司股东大会审议通过之日起 24 个月内有用。2020 年 12 月 30 日， 公司 2020 年第七次临时股东大会决议审议通过《对于使用闲置召募资金及自有 资金进行现款管束的议案》。 议审议通过《对于全资子公司使用闲置召募资金进行现款管束的议案》，喜悦锦 浪贤惠在不影响召募资金投资谋略正常进行及确保资金安全的前提下，使用额度 锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书 不卓绝东谈主民币 50，000 万元（含本数）的闲置召募资金进行现款管束，用于购买 安全性高、流动性好的现款管束产物，其中闲置召募资金购买单项知道产物期限 最长不卓绝 12 个月，使用期限自公司董事会审议通过之日起 24 个月内有用，在 决议有用期内可轮回滚动使用额度。 八次会议审议通过《对于使用闲置召募资金进行现款管束的议案》，喜悦公司及 子公司锦浪贤惠在不影响召募资金投资谋略正常进行及确保资金安全的前提下， 使用额度不卓绝东谈主民币 150，000 万元（含本数）的闲置召募资金进行现款管束， 用于购买安全性高、流动性好的现款管束产物，闲置召募资金购买单项知道产物 期限最长不卓绝 12 个月，使用期限自公司董事会审议通过之日起 24 个月内有用， 在决议有用期内可轮回滚动使用额度。   为止 2024 年 12 月 31 日，公司不存在使用闲置召募资金进行现款管束情况。 八、上次召募资金未使用结束召募资金的情况   为止 2024 年 12 月 31 日，公司 2020 年向特定对象刊行股票召募资金、2022 年向不特定对象刊行可转债召募资金和 2022 年向特定对象刊行股票召募资金均 已使用结束。 九、刊行东谈主司帐师事务所对上次召募资金运用所出具的陈说情况   天健司帐师事务所（特殊普通合股）对公司为止 2024 年 12 月 31 日的上次 召募资金使用情况进行了鉴证，并出具了《上次召募资金使用情况鉴证陈说》                                  （天 健审〔2025〕8861 号）               ，论断为：锦浪科技管束层编制的《上次召募资金使用情 况陈说》合适中国证券监督管束委员会《监管执法适用指引——刊行类第 7 号》 的划定，确乎响应了锦浪科技为止 2024 年 12 月 31 日的上次召募资金使用情况。 锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书                   第九节         声明 一、刊行东谈主及全体董事、监事、高档管束东谈主员声明   本公司及全体董事、监事、高档管束东谈主员承诺本召募说明书内容着实、准确、 齐备，不存在伪善记录、误导性诠释或要紧遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承 担相应的法律包袱。 全体董事：              王一鸣               郭俊强        张 婵              何 睿               李育杉       楼红英              胡华权 全体监事：              张丽                贺华挺       陈益丹 高档管束东谈主员：              王一鸣               郭俊强        张 婵              陆荷峰                                      锦浪科技股份有限公司                                          年   月   日 锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书 二、刊行东谈主控股股东、履行箝制东谈主声明   本东谈主承诺本召募说明书内容着实、准确、齐备，不存在伪善记录、误导性陈 述或要紧遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律包袱。 控股股东：              王一鸣 履行箝制东谈主：              王一鸣             王峻适       林伊蓓                                    锦浪科技股份有限公司                                        年   月   日 锦浪科技股份有限公司                                召募说明书 三、保荐东谈主（主承销商）声明   （一）保荐机构（主承销商）声明   本公司已对召募说明书进行了核查，阐述本召募说明书内容着实、准确、完 整，不存在伪善记录、误导性诠释或要紧遗漏，并承担相应的法律包袱。   名堂协办东谈主署名：               胡易韬   保荐代表东谈主署名：               廖     翔            李文杰   法定代表东谈主（董事长）署名：                         朱   健                                 国泰海通证券股份有限公司 锦浪科技股份有限公司                                  召募说明书   （二）保荐机构（主承销商）董事长和总司理声明   本东谈主已谨慎阅读召募说明书的一起内容，阐述不存在伪善记录、误导性诠释 或要紧遗漏，并对其着实性、准确性、齐备性、实时性承担相应的法律包袱。   总司理（总裁）署名：                         李俊杰   法定代表东谈主（董事长）署名：                         朱   健                                 国泰海通证券股份有限公司 锦浪科技股份有限公司                             召募说明书 四、刊行东谈主讼师声明   本所及承办讼师已阅读召募说明书，阐述召募说明书与本所出具的法律意见 书不存在矛盾。本所及承办讼师对刊行东谈主在召募说明书中援用的法律意见书的内 容无异议，阐述召募说明书不因援用上述内容而出现伪善记录、误导性诠释或重 大遗漏，并承担相应的法律包袱。   讼师事务所负责东谈主签名：                   刘继   承办讼师签名：                   金平亮        杨君珺                             国浩讼师（北京）事务所                                    年   月   日 锦浪科技股份有限公司             召募说明书 五、承担审计业务的司帐师事务所声明 锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书 六、资信评级机构声明   本机构及署名资信评级东谈主员已阅读召募说明书，阐述召募说明书与本机构出 具的资信评级陈说不存在矛盾。本机构及署名资信评级东谈主员对刊行东谈主在召募说明 书中援用的资信评级陈说的内容无异议，阐述召募说明书不因援用上述内容而出 现伪善记录、误导性诠释或要紧遗漏，并承担相应的法律包袱。 资信评级东谈主员签名：                 范俊根            洪   鸣 资信评级机构负责东谈主签名：                 张剑文                           中证鹏元资信评估股份有限公司                                        年   月   日 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书 七、董事会对于本次刊行的相干声明及承诺   （一）对于异日十二个月内其他股权融资谋略的声明   对于除本次向不特定对象刊行可转机公司债券外异日十二个月内的其他再 融资谋略，公司作出如下声明：“自本次向不特定对象刊行可转机公司债券有谋略 被公司股东大会审议通过之日起，公司异日十二个月将根据业务发展情况确定是 否实施其他股权融资谋略。”   （二）对于本次刊行可转机公司债券摊薄即期陈说选择的措施   为保护投资者利益，保证公司召募资金的有用使用，堤防即期陈说被摊薄的 风险，提高对公司股东陈说的才智，公司拟选择如下填补措施：   为表率公司召募资金的使用与管束，确保召募资金的使用表率、安全、高效， 公司已根据相干法律法例制定了《召募资金管束轨制》，公司将严格按照国度相 关法律法例及中国证监会、深圳证券交易所的要求，对召募资金进行专项存储， 保证召募资金合理表率使用，合理堤防召募资金使用风险。   本次刊行召募资金到位后，公司将加速鼓吹募投名堂实施进程，争取早日达 产并终了预期效益，加多以后年度的股东陈说，谴责本次刊行导致的即期陈说摊 薄的风险。   本次向不特定对象刊行可转机公司债券召募资金到位后，公司将接续遵循提 高里面运营管束水平，提高资金使用效率，完善投资决策法度，联想更合理的资 金使用有谋略，箝制资金成本，拔擢资金使用效率，加强用度箝制，全面有用地控 制公司的经营风险。同期，公司将持续推动东谈主才发展体系建设，优化激励机制， 最大箝制地引发和改变职工积极性，拔擢公司的运营效率、谴责成本，拔擢公司 的经营功绩。 锦浪科技股份有限公司                          召募说明书   经过持久的业务发展和积攒，公司已领有一支高教学的期间东谈主才队伍。公司 将接续加大期间开发力度，选用优秀专科期间东谈主员，进一步拔擢公司研发实力， 拔擢公司中枢竞争力，为公司异日的发展提供期间保障。   为进一步完善公司利润分派政策，加多利润分派决策透明度、更好的陈说投 资者，选藏股东利益，公司也曾按照《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现款 分成（2023 年矫正）》的相干要求，在《公司划定》及《锦浪科技股份有限公司 异日三年股东陈说臆想打算（2025 年-2027 年）》中明确了公司利润分派尤其是现款 分成的具体条件、比例、分派神气和股票股利分派条件等，完善了公司利润分派 的决策法度和机制以及利润分派政策的诊疗原则，强化了中小投资者权益保障机 制。   公司将严格受命《公司法》              《证券法》                  《上市公司治理准则》等法律、法例和 表放纵文献的要求，络续完善公司治理结构，确保股东能够充分期骗权利，确保 董事会能够按照法律、法例和公司划定的划定期骗权益，作出科学、赶快和严慎 的决策，确保独处董事能够谨慎履行职责，选藏公司举座利益，尤其是中小股东 的正当权益，确保监事会能够独处有用地期骗对董事、司理和其他高档管束东谈主员 及公司财务的监督权和查抄权，为公司发展提供轨制保障。   公司所制定的填补陈说措施不就是对公司异日利润作念出保证，投资者不应据 此进行投资决策，投资者据此进行投资决策形成损失的，公司不承担补偿包袱， 敬请浩大投资者细心投资风险。 锦浪科技股份有限公司                            召募说明书   （三）公司控股股东、履行箝制东谈主、董事、高档管束东谈主员对于公司填补回 报措施能够得到切实履行的承诺   公司控股股东、履行箝制东谈主王一鸣；履行箝制东谈主王峻适、林伊蓓承诺如下：   （1）本东谈主不越权干预公司经营管束行径，不侵占公司利益；（2）切实履行 公司制定的关联填补陈说措施以及本承诺，若本东谈主违犯承诺或拒不履行承诺给公 司或者股东形成损失的，本东谈主欢乐照章承担对公司或者股东的补偿包袱；                                （3）自 本承诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可转机公司债券实施结束前，若中国 证监会、深圳证券交易所作出对于填补陈说措施过火承诺的其他新的监管划定， 且上述承诺不行舒适中国证监会、深圳证券交易所该等划定时，本东谈主承诺届时将 按照中国证监会、深圳证券交易所的最新划定出具补充承诺。   为选藏公司和全体股东的正当权益，保证公司填补陈说措施能够得到切实履 行，公司全体董事、高档管束东谈主员承诺如下：   （1）不无偿或以不服正条件向其他单元或者个东谈主运输利益，也不给与其他 方式挫伤公司利益；         （2）对职务消费步履进行不休；                       （3）不动用公司财富从事与 其履行职责无关的投资、消费行径；                （4）由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪 酬轨制与公司填补陈说措施的实施情况相挂钩；                     （5）如公司异日实施股权激励计 划，本东谈主承诺异日股权激励有谋略的行权条件将与公司填补陈说措施的实施情况相 挂钩；   （6）本东谈主承诺切实履行公司制定的关联填补陈说措施以及本承诺，若本东谈主 违犯承诺或拒不履行承诺给公司或者股东形成损失的，本东谈主欢乐照章承担对公司 或者股东的补偿包袱；          （7）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可转机 公司债券实施结束前，若中国证监会、深圳证券交易所作出对于填补陈说措施及 其承诺的其他新的监管划定，且上述承诺不行舒适中国证监会、深圳证券交易所 该等划定时，本东谈主承诺届时将按照中国证监会、深圳证券交易所的最新划定出具 补充承诺。                            锦浪科技股份有限公司董事会                                   年   月   日 锦浪科技股份有限公司                          召募说明书                   第十节      备查文献    投资者不错查阅与本次向不特定对象刊行可转机公司债券关联的通盘持重 法律文献，该等文献也在交易所网站和合适中国证监会划定条件的网站上败露， 具体如下：    （一）刊行东谈主最近三年的财务陈说及审计陈说和已败露的最近一期财务报 告；    （二）保荐东谈主出具的刊行保荐书、刊行保荐劳动陈说和尽责有观看陈说；    （三）法律意见书及讼师劳动陈说；    （四）司帐师事务所对于上次召募资金使用情况的陈说、对于刊行东谈主的里面 箝制鉴证陈说；    （五）资信评级陈说；    （六）其他与本次刊行关联的瑕玷文献。    投资者于本次刊行承销期间，可在证监会和证券交易所指定网站查阅，也可 至本公司及保荐东谈主（主承销商）住所查阅。查阅时候为劳动日上昼 9:00－11:30； 下昼 13:00－15:00。        锦浪科技股份有限公司                                              召募说明书        附件一：经营办公类租出 序号    承租方             房屋座落                        面积（m?）           租出肇始期限             郑州市郑东新区普惠路 67 号 9 层 910（升龙大厦 2 号             楼）             河北省保定市竞秀区向阳北大街 1358 号尚北岚庭             C-1801 号             浙江省杭州市滨江区江南大路 4760 号亚科中心大楼 B             楼负一楼             北京市丰台区莱户营甲 88 号鹏润家园豪苑 B 座 25 层             宁波市鄞州区中山东路 2622 号、嘉善路 216 弄 24 号                  2020.04.01-2025.03.31（注             苏州高新区狮山路 28 号苏州高新国际商务广场 1701             室             山东省临沂市兰山区琅琊王路世代书香 A2 号楼             -1222-102 室             辽宁省沈阳市沈北新区谈义北大街太湖国际花圃 53-2             号（1-15-4）             山东省烟台市莱阳市旗号西路 98 号温馨佳苑                            2024.04.22-2025.04.21（注             河南省鹤壁市淇滨区兴鹤大街东侧、漓江路南侧橄榄             嘉园北区 3 号楼 705（东 2 单元 7 层东 2 户）             山东省济宁市任城区运河佳园 B 区 24 号楼东二单元二             层 202 号             山西省太原市小店区太榆路 88号 28 幢 3 单元 7 层 0701             号             山东省潍坊市潍城区东风西街 2288 号海化安顺小区             河北省邢台市襄都区（皓顺一号院六期工程）8 号楼 9             层 2 单元 901-1 层-113             浙江省象山县经济开发区山海情公寓四栋（四东谈主间 30             间             安徽省毫州市仙翁路以东，希夷大路以西，亳芍路以             南，银杏路以北恒大翡翠华庭 11#楼 2 单元-503        锦浪科技股份有限公司                                             召募说明书               河南省驻马店市市辖区盘龙山路与配合路交叉口西北               侧新加坡花圃城住宅小区 7 号楼独单元第 21 层 2101               福建省南平市建阳区嘉禾北路 876 号（万晟星城 10 幢               保定市竞秀区乐凯北大街万和城南区 12 号楼 1 单元               福建省泉州市丰泽区见龙亭小区瑞龙苑 13 号楼 1101               室      宁波锦浪贤惠   山东省济南市莱芜区方下街谈办事处嘶马河村财路街      能源有限公司   165 号               浙江省慈溪市宁波杭州湾新区金瑞豪庭 13 号楼 1704               室      西安行想行远   西安市高新区坤元路 678 号焰火通讯科技股份有限公      科技有限公司   司西北总部园区内研发楼一楼南侧、研发楼三楼南侧      上海欧赛瑞斯      限公司               山东省德州市德城区华润路以东新河路以南明诚雅居               小区 24 号楼 1 单元 5 层 501 室               海南省海口市龙华区城西镇梧桐路翡翠湖 2 幢 2 单元               宁夏自治区中卫市沙坡头区怀远南路东侧滨河首府                         2024.04.10-2025.04.09（注               河北省沧州市运河区开元大路东侧、海河路北侧沧州                        2024.04.20-2025.04.19（注               吾悦广场 8#楼 2 单元 15 层 1501 号房                     6）               广东省东莞市沙田镇横流大街 91 号庄士新都滨江豪园                     2024.06.01-2025.05.15（注               陕西省西安市经济期间开发区北三环以南，明光路以               东 11 幢 21202 室               浙江省杭州市萧山区-青六线与瓜沥互通交叉又东 240               米（萧山区瓜沥镇祥民家园）6 幢 2 单元 1001 室      宁波锦浪贤惠      能源有限公司         锦浪科技股份有限公司                                                召募说明书      锦浪科技股份                浙江省象山县东陈乡海和路 55 号宿舍 B 区的 60 间居                    2025.03.13-2025.05.12                住房屋                                               （注 8）      委员会                浙江省象山县丹东街谈丹河东路后生公寓风情街店                8302/8306/8308室      越南锦浪有限      包袱公司        注 1、注 3、注 4、注 5、注 6、注 7、注 8：为止本召募说明书出具日，该合同已续租        注 2：为止本召募说明书出具日，该合同已到期退租      锦浪科技股份有限公司                                          召募说明书      附件二：公司领有的无形财富详备情况      一、商标详备情况        （一）境内商标注册情况                                       注册国度/ 审定使用商 序号    权利东谈主         商标   注册证号                               有用期间                                        地区    品分类      锦浪科技股份有限公司                                     召募说明书      锦浪科技股份有限公司                                    召募说明书       锦浪科技股份有限公司                                    召募说明书       锦浪科技股份有限公司                                    召募说明书       锦浪科技股份有限公司                                    召募说明书       浙江海速信息技       术服务有限公司       浙江海速信息技       术服务有限公司       浙江海速信息技       术服务有限公司       浙江海速信息技       术服务有限公司       浙江海速信息技       术服务有限公司       浙江海速信息技       术服务有限公司       浙江海速信息技       术服务有限公司       浙江海速信息技       术服务有限公司       宁波锦浪贤惠能        源有限公司       锦浪科技股份有限公司                                     召募说明书       锦浪科技股份有限公司                                               召募说明书         （二）境外商标注册情况                                         注册国度/   审定使用 序号     权利东谈主         商标    注册证号                                   有用期间                                          地区     商品分类                                                 第 7 类、第                         UK00003431                         UK00003431      锦浪科技股份有限公司                                           召募说明书                   TM20190397                                             第 7 类；第                   TMA113554                                      巴勒斯坦                                      （加沙）                                      巴勒斯坦                                       西岸）                                      哥斯达黎                                       加                   SENADI_20      锦浪科技股份有限公司                                            召募说明书                                      沙特阿拉                                       伯                                             第 9 类；第                   TN/T/2019/0               35 类；第                                                              （注 1）                                      厄立特里                                       亚                                      印度尼西                                       亚       锦浪科技股份有限公司                                  召募说明书                                  乌兹别克                                   斯坦                                  阿尔及利                                   亚                                  哈萨克斯                                   坦                                  吉尔吉斯                                   斯坦       锦浪科技股份有限公司                                  召募说明书                                  阿尔巴尼                                   亚                                  波斯尼亚                                   维那                                  列支敦士                                   登                                  斯洛文尼                                   亚                                  马达加斯                                   加       锦浪科技股份有限公司                                                  召募说明书                                                 圣多好意思和                                                 普林西比                                                 特立尼达                                                 和多巴哥                                                 土库曼斯                                                  坦                                                                     （注 2）                                                 密克罗尼                                                  西亚                                                 马绍尔群                                                   岛       注 1：该商标的有用期从 2025 年 2 月 20 日延续至 2026 年 2 月 20 日       注 2：该商标注册证于 2024 年 10 月 14 日核准下发       锦浪科技股份有限公司                                             召募说明书       二、专利详备情况         （一）境内专利详备情况                                                                      专有 序号          专利称呼              专利号          类型    恳求日         权利东谈主                                                                      期限                                            发明                                            专利      真空闭模空腹风力发电叶片成型模                       发明          具过火成型工艺                           专利      大功率逆变器的功率单元电解电容                       发明           的散热结构                            专利                                            发明                                            专利                                            发明                                            专利                                            发明                                            专利      用于逆变器电感盒上的接线端子结                       发明             构                              专利                                            发明                                            专利                                            发明                                            专利                                            发明                                            专利                                            发明                                            专利      三电平逆变电路半母线短路故障的                       发明            应付方法                            专利      一种户用储能系长入键启动终了方                       发明            法及安设                            专利      用于光伏储能系统的绝缘检测模块                       发明           的箝制方法                            专利                                            外不雅                                            联想                                            外不雅                                            联想                                            外不雅                                            联想                                            外不雅                                            联想      一种 BOOST 升压功率变换电途经火                   发明               箝制方法                         专利      一种用于光伏储能系统的绝缘检测                       发明            模块的箝制方法                         专利                                            发明                                            专利       锦浪科技股份有限公司                                                召募说明书                                               联想                                               外不雅                                               联想                                               外不雅                                               联想                                               外不雅                                               联想                                               外不雅                                               联想                                               外不雅                                               联想                                               外不雅                                               联想                                               外不雅                                               联想                                               外不雅                                               联想                                               外不雅                                               联想                                               外不雅                                               联想                                               外不雅                                               联想                                               外不雅                                               联想      T 型三电平逆变器功率模块检测电路                        发明             及检测方法                             专利      一种双并联 Buck-Boost 逆变器过火                   发明              箝制方法                             专利                                               实用                                               新式                                               实用                                               新式      中功率逆变器品字型单管散热安设                          实用         的安装结构（注 3）                            新式      中小功率逆变器性能自动测试平台                          实用            （注 4）                              新式      带温控保护的三相逆变器老化平台                          实用          电路的变压器                               新式                                               实用                                               新式                                               实用                                               新式      用于光伏逆变器的电感组件迷惑结                          实用             构                                 新式                                               实用                                               新式      用于光伏逆变器电路板的发烧器件                          实用           散热结构                                新式       锦浪科技股份有限公司                                             召募说明书                                            新式                                            实用                                            新式                                            实用                                            新式                                            实用                                            新式      中大型电子产物多 PCBA 万向测试平                   实用             台                              新式      逆变器产物液晶面盖 PC 材料透明防                    实用            雾结构                             新式      中功率逆变器功率电感新式散热结                       实用             构                              新式                                            实用                                            新式                                            实用                                            新式                                            实用                                            新式                                            实用                                            新式                                            实用                                            新式                                            实用                                            新式                                            实用                                            新式                                            实用                                            新式                                            实用                                            新式                                            实用                                            新式                                            实用                                            新式                                            实用                                            新式                                            实用                                            新式                                            实用                                            新式                                            实用                                            新式                                            实用                                            新式                                            实用                                            新式                                            实用                                            新式       锦浪科技股份有限公司                                               召募说明书                                              新式      一种光伏逆变器的新式电容安装结                         实用             构                                新式                                              实用                                              新式                                              实用                                              新式                                              实用                                              新式      一种高可靠性的小风机箝制系统装                         实用             置                                新式                                              实用                                              新式      一种低成本的多储能逆变器并联的                         实用          通讯及供电系统                             新式                                              实用                                              新式                                              实用                                              新式                                              实用                                              新式      一种应用于光伏储能系统的防冲击                         实用          电流保护电路                              新式                                              实用                                              新式      电扇安装结构及包含该电扇安装结                         实用           构的逆变器                              新式      一种高效双向四管 BUCK.BOOST 变                   实用             换器                               新式      一种光伏储能系统的负载零线接地                         实用             安设                               新式                                              实用                                              新式                                              实用                                              新式                                              实用                                              新式      一种光伏逆变器用的多功能维持结                         实用             构                                新式                                              实用                                              新式                                              实用                                              新式                                              实用                                              新式                                              实用                                              新式                                              实用                                              新式        锦浪科技股份有限公司                                              召募说明书                                              新式       用于光伏逆变器的热敏电阻安装结                        实用              构                               新式       具有离网并机功能的离并网储能逆                        发明         变器的离并网箝制方法                           专利       可并机的离并网储能逆变器要津负                        发明          载的离并网箝制方法                           专利                                              发明                                              专利       一种基于磁集成的光伏开辟及劳动                        发明             方法                               专利                                              发明                                              专利       一种基于改进 PSO 算法的反激式变                     发明            压器联想方法                            专利                                              发明                                              专利       一种 T 型三电平过载运行系统过火工                     发明               作方法                            专利                                              发明                                              专利       三相四线制三电平电路母线中点电                        发明           流箝制方法及安设                           专利       一种光伏逆变器电热工况仿真方法、                       发明            安设及存储介质                           专利       一种储能逆变器并机系统的电板平                        发明          衡方法、安设及系统                           专利       一种组串式光伏系统过火绝缘阻抗                        发明               检测方法                           专利       一种具有容错功能的三电平系统及                        发明               箝制方法                           专利       一种光伏系统直流故障电弧的检测                        发明          方法、安设及光伏系统                          专利       一种用于 Heric 逆变电路的逐波限流                   发明         箝制方法、安设及逆变器                          专利                                              实用                                              新式                                              实用                                              新式                                              实用                                              新式                                              实用                                              新式                                              实用                                              新式                                              实用                                              新式       一种终了宽范围软开关的双有源桥                        实用              式变换器                            新式        锦浪科技股份有限公司                                                 召募说明书                                               新式       一种扼制共模走电流的检测电路及                         实用          非龙套并网逆变器                             新式       一种逆变器防护接线盒过火安装结                         实用              构                                新式                                               实用                                               新式       一种用于三电平逆变电路的半母线                         实用          短路故障检测电路                             新式                                               实用                                               新式       一种电板包单体电板电压采样校正                         实用              电路                               新式       一种双向变换器的充放电切换方法、                        发明           安设、系统及介质                            专利       一种用于光伏逆变器的 IGBT 过流保                     实用             护电路                               新式                                               发明                                               专利       一种用于储能系统的电板在线检测                         实用             安设                                新式                                               实用                                               新式                                               实用                                               新式                                               实用                                               新式       具有离网并机功能的离并网储能逆                         实用                变器                             新式       一种用于 PV 接地故障的逆变保护电                      实用                上海欧赛瑞斯新能                 路                             新式                源科技有限公司                                               实用                上海欧赛瑞斯新能                                               新式                源科技有限公司       基于 IGBT 的中功率软开关 BOOST                   实用                上海欧赛瑞斯新能                升压模块                           新式                源科技有限公司                                               发明                                               专利                                               发明                                               专利                                               发明                                               专利       一种组串式光伏系统的走电流扼制                         发明             方法                                专利                                               发明                                               专利       一种储能系统箝制方法、安设及储能                        发明                 系统                            专利       一种模块化多电平光伏系统对地绝                         发明             缘阻抗检测方法                           专利        锦浪科技股份有限公司                                             召募说明书             测系统                             专利       一种光伏并网系统模式切换箝制方                       发明             法及安设                            专利       一种变流器接入电网的箝制方法、系                      发明           统及可读存储介质                          专利                                             发明                                             专利                                             发明                                             专利                                             发明                                             专利                                             发明                                             专利       低电压穿越中有功电流箝制方法、装                      发明             置、系统及存储介质                       专利       一种光伏逆变器过火驱动方法、驱动                      发明               安设、光伏系统                       专利       一种 PID 效应扼制方法、系统及光伏                   发明                  系统                         专利       一种 PID 效应扼制系统过火箝制方法                   发明                以及光伏系统                       专利                                             发明                                             专利       一种光伏逆变器的超配限载方法、系                      发明            统及存储介质                           专利       一种反激型微型逆变器的无功箝制                       发明              方法                             专利       一种反激型微型逆变器系统过火工                       发明             作方法                             专利                                             发明                                             专利                                             发明                                             专利       电弧判断模子的西宾、光伏直流电弧                      发明          检测方法及狡计开辟                          专利       一种光伏直流电弧监测平台过火控                       发明             制方法                             专利       一种光伏逆变器电压穿越过流调控                       发明          方法、安设及存储介质                         专利       一种光伏逆变器功率器件开路检测                       发明            方法及系统                            专利       一种继电器黏连检测方法、系统、存                      发明          储介质及狡计机开辟                          专利       一种直流拉弧故障检测系统、方法及                      发明            光伏并网系统                           专利       一种燃料电板发电系统过火功率控                       发明             制方法                             专利                                             发明                                             专利        锦浪科技股份有限公司                                             召募说明书                                             专利       一种 ANPC 三电平电路的驱动系统及                   发明                 方法                          专利                                             发明                                             专利                                             发明                                             专利       一种母线电解电容的容值衰减预测                       发明           方法及光伏系统                           专利       一种零序电压箝制方法、安设、电子                      发明           开辟及存储介质                           专利       一种减小冲击电流的继电器吸合方                       发明            法及光伏系统                           专利       一种传感器故障检测方法、系统及光                      发明             伏系统                             专利       一种基于距离特征法的光伏组件故                       发明            障检测方法                            专利       一种基于无线通讯的光伏优化器系                       发明            统的启动方法                           专利                                             发明                                             专利       一种继电器自检中的走电流扼制方                       发明               法                             专利       一种光伏逆变系统的参数联想方法、                      发明            安设及电子开辟                          专利       一种异构多变换器系统的同步稳定                       发明             裕度狡计方法                          专利       一种多逆变器的载波同步方法、系统                      发明            及可读存储介质                          专利       光伏逆变器拓扑电路、识别方法、控                      发明           制系统及箝制方法                          专利                                             发明                                             专利       基于时空相干性的分散式电站动态                       发明           拓扑优化方法                            专利       一种母线电解电容的容值衰减预测                       发明            方法及系统                            专利                                             发明                                             专利                                             发明                                             专利       故障判断方法、安设及一种逆变器电                      发明              路                              专利       一种逆变器储能劳动模式夹杂箝制                       发明              方法                             专利                                             实用                                             新式                                             实用                                             新式       锦浪科技股份有限公司                                          召募说明书                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式       一种基于电流矢量的变化判断逆变                   实用          器特地的识别系统                       新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式       一种用于光伏系统直流输入箝制的                   实用             系统                          新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式        锦浪科技股份有限公司                                          召募说明书                                          新式                                          实用                                          新式                                          实用                                          新式                                          实用                                          新式                                          实用                                          新式                                          实用                                          新式                                          实用                                          新式       一种基于电阻汇集的继电器黏连故                    实用            障检测电路                         新式       一种逆变器的输出继电器故障检测                    实用              电路                          新式       一种安全旁路、光伏逆变器及光伏系                   实用              统                           新式       一种基于磁通门旨趣的单电源电流                    实用             检测电路                         新式                                          实用                                          新式                                          实用                                          新式       一种散热结构及具有该结构的逆变                    实用              器                           新式                                          实用                                          新式                                          实用                                          新式                                          外不雅                                          联想                                          外不雅                                          联想                                          外不雅                                          联想                                          外不雅                                          联想                                          外不雅                                          联想                                          外不雅                                          联想                                          外不雅                                          联想                                          外不雅                                          联想                                          外不雅                                          联想        锦浪科技股份有限公司                                          召募说明书                                          联想       逆变器的并网信息夸耀图形用户界                    外不雅              面                           联想       手机夸耀屏幕面板的光伏电站数据                    外不雅           图形用户界面                         联想                                          外不雅                                          联想       夸耀屏幕面板的带数据监控成立图                    外不雅            形用户界面                         联想                                          外不雅                                          联想                                          外不雅                                          联想       一种光伏优化器输出电压自适当限                    发明            幅箝制方法                         专利                                          发明                                          专利                                          发明                                          专利                                          发明                                          专利                                          发明                                          专利       一种电站系统快速功率调度方法及                    发明            通讯架构                          专利                                          发明                                          专利       一种逆变器的箝制方法、安设、电子                   发明            开辟及存储介质                       专利       一种功率半导体器件结温的测量方                    发明          法、安设、开辟及介质                      专利       一种基于大数据的光伏发电量预测                    发明              方法                          专利                                          发明                                          专利                                          发明                                          专利                                          发明                                          专利       一种电板荷电状态评估方法、电子设                   发明            备及存储介质                        专利                                          发明                                          专利                                          发明                                          专利                                          发明                                          专利       可并机离并网储能逆变器的要津负                    发明           载并网启动方法                        专利       锦浪科技股份有限公司                                                    召募说明书            电路及方法                            专利       三电平逆变器功率模块检测电路及                       发明             检测方法                            专利                                             实用                                             新式                                             实用                                             新式                                             实用                                             新式                                             实用                                             新式                                             实用                                             新式                                             实用                                             新式                                             实用                                             新式                                             外不雅                                             联想       注 1、注 2、注 3、注 4：为止 2025 年 3 月 31 日，该实用新式专利仍处于有用期内。为止       本召募说明书出具日，该专利权有用期已届满            （二）境外专利详备情况       序      国度/         权利东谈主                专利号                   称呼       恳求日        到期日       号      地区                                   一种 T 型三电平过载运                                    行系统过火劳动方法

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